Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 1
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 2
Inhoudsopgave
Bedrijfsprofiel 3
ACTIVITEITENVERSLAG
Hoogtepunten 2021 6
Brief van de CEO en de voorzitter aan de aandeelhouders 9
Overzicht van de kerncijfers 12
Ons Agro segment 17
Ons Bio-valorization segment 22
Ons Industrial Solutions segment 26
Ons T-Power segment 30
Informatie voor aandeelhouders 32
MANAGEMENTVERSLAG
Bedrijfsgroei 35
Risicoanalyse 37
Verklaring van deugdelijk bestuur 43
DUURZAAMHEIDSVERSLAG
Duurzaamheid en maatschappelijk verantwoord ondernemen bij Tessenderlo Group 65
Materialiteitsanalyse 69
CSR 71
Duurzame ontwikkelingsdoelstellingen van de Verenigde Naties 72
Onze medewerkers 75
Onze planeet 87
Onze gemeenschap 101
KPIās 104
GRI-index 110
FINANCIEEL VERSLAG
Geconsolideerde financiƫle staten 113
Verklaring over het getrouw beeld van de jaarrekening
en het getrouw overzicht in het jaarverslag 202
Verslag van de commissaris 203
Statutair financieel verslag 211
Financiƫle woordenlijst 214
Alternatieve prestatiemaatstaven 216
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 3
Bedrijfsprofiel
Met een geschiedenis die teruggaat tot 1919 is Tessenderlo Group de afgelopen jaren van een chemisch
bedrijf uitgegroeid tot een gediversifieerde industriƫle groep die zich voornamelijk toelegt op landbouw,
het valoriseren van bio-reststoffen, energie en industriƫle oplossingen gericht op water.
Met meer dan 4.800 werknemers op ruim honderd locaties wereldwijd is Tessenderlo Group wereldleider
in het merendeel van de markten waarin het actief is. Onze klanten zijn voornamelijk afkomstig uit de
sectoren landbouw, voeding, industrie, constructie en gezondheid, en uit eindmarkten voor
consumptiegoederen.
De activiteiten van Tessenderlo Group zijn onderverdeeld in vier bedrijfssegmenten:
Het Agro segment combineert onze activiteiten in de
productie, trading en marketing van
gewasvoedingsstoffen (vloeibare meststoffen en
kaliumsulfaatmeststoffen op basis van zwavel) en
gewasbeschermingsmiddelen. Het Agro segment omvat
de businessunits Crop Vitalityā¢, Tessenderlo Kerley
International en NovaSourceĀ®.
Onze activiteiten in de verwerking van dierlijke
bijproducten zijn samengebracht in het Bio-valorization
segment. Dat omvat PB Leiner (de productie, trading en
verkoop van gelatine en collageenpeptiden) en Akiolis
(ophaling van dierlijke bijproducten, productie en
verkoop van eiwitten en vetten).
Het Industrial Solutions segment omvat producten,
systemen en oplossingen voor het verwerken en
behandelen van water, waaronder flocculatie en
neerslag. Het segment Industrial Solutions bestaat uit
DYKA Group (met DYKA, JDP en BT Nyloplast), Kuhlmann
Europe en molekoā¢.
Het T-Power segment omvat de activiteiten van
Tessenderlo Group met betrekking tot de productie van
elektriciteit, door middel van een 425 MW CCGT-centrale
(Combined Cycle Gas Turbine) van T-Power.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 4
Tessenderlo Group verkoopt zijn producten en diensten wereldwijd, en heeft vestigingen over de hele
wereld, via zijn vier bedrijfssegmenten.
Agro
Crop Vitality | NovaSource: 12 fabrieken en 1 in gepland voor constructie, en meer dan 100 terminals
(VS).
Tessenderlo Kerley International: fabrieken in Belgiƫ (1), Frankrijk (1) en Turkije (1), en 1 gepland voor
constructie (Nederland) en 10 terminals in Europa en Mexico.
Bio-valorization
PB Leiner: 3 fabrieken in Europa (Belgiƫ, Duitsland, VK), 1 in China en 3 in Noord- en Zuid-Amerika (VS,
Argentiniƫ, Braziliƫ).
Akiolis (Frankrijk): 3 fabrieken, 28 inzamelingscentra (C1/C2-categorieƫn), 8 fabrieken, 20
inzamelingscentra (C3 categorie & voedselkwaliteit) en 1 fabriek (Violleau).
Industrial Solutions
DYKA Group: 8 fabrieken (2 in Nederland, 1 in Belgiƫ, 2 in Frankrijk, 1 in Duitsland, 1 in Polen en 1 in
Hongarije) en meer dan 70 vestigingen in Europa.
Kuhlmann Europe: 4 fabrieken (2 in Belgiƫ, 1 in Frankrijk en 1 in Zwitserland).
moleko: 3 fabrieken (VS).
T-Power
T-Power: 1 fabriek (Belgiƫ).
In 2021 realiseerde Tessenderlo Group een geconsolideerde omzet van 2,1 miljard EUR. De vennootschap
is genoteerd op Euronext Brussel en opgenomen in de Next 150 index en de BEL Mid index. Financiƫle
berichtgeving: Bloomberg: TESB BB ā Reuters: TesB.BR ā Datastream: B:Tes.
Disclaimer
Dit document kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Dergelijke verklaringen weerspiegelen de visie van het management over toekomstige
gebeurtenissen op het moment van publicatie van dit document. Daarnaast hebben deze toekomstgerichte verklaringen betrekking op bekende
en onbekende risicoās, onzekerheden en andere factoren die kunnen zorgen dat werkelijke resultaten verschillen van resultaten, prestaties of
verworvenheden uitgedrukt of geĆÆmpliceerd in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Tessenderlo Group verstrekt de informatie in dit
document op datum van publicatie. Behoudens indien vereist door toepasselijke wetgeving verplicht de groep zich op geen enkele wijze tot het
bijwerken, uitleggen of corrigeren van in dit document opgenomen toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige
gebeurtenissen of anderszins. Tessenderlo Group aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor door derden gedane of gepubliceerde verklaringen
(met inbegrip van verklaringen van werknemers die daartoe niet expliciet door Tessenderlo Group zijn gemachtigd). Behoudens indien vereist door
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 5
toepasselijke wetgeving verplicht de groep zich op geen enkele wijze tot het corrigeren van door derden gepubliceerde onjuiste gegevens,
informatie, conclusies of meningen met betrekking tot dit of enig ander door haar uitgegeven document.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 6
Hoogtepunten 2021
In maart 2021 kondigde Tessenderlo Kerley International
(segment Agro) aan een nieuwe Thio-SulĀ®-fabriek
(ammoniumthiosulfaat) te bouwen in Geleen (Nederland). De
fabriek zou vanaf het derde kwartaal van 2023 operationeel
moeten zijn.
In het eerste kwartaal van 2021 creƫerde Tessenderlo Group
een nieuwe groei-eenheid, āViolleauā, om de groei van
biologische landbouwoplossingen in Europa te ondersteunen.
Vanaf 2022 wordt Violleau opgenomen in het Agro segment.
In augustus 2021 bereikte de groep een akkoord over de
verkoop van de MPR- en ECS-activiteiten (segment Industrial
Solutions). De verkoop omvat de belangrijkste activa van deze
activiteiten.
In het derde kwartaal van 2021 veranderde de businessunit
Mining & Industrial zijn naam in moleko (segment Industrial
Solutions).
In het vierde kwartaal van 2021 veranderde de BU Performance
Chemicals zijn naam in Kuhlmann Europe (segment Industrial
Solutions). Kuhlmann Europe beƫindigde in 2021 zijn
exploitatieovereenkomst voor de productie van zwavelderivaten
in Tessenderlo, Belgiƫ (Kuhlmann Belgium). De verslechterende
marktomstandigheden, de blijvend beperkte beschikbaarheid
van grondstoffen, en de gestegen elektriciteitsprijzen maakten
de activiteit zwavelderivaten economisch onhaalbaar. In de
resultaten voor 2021 heeft Tessenderlo Group
herstructureringskosten geboekt overeenkomstig de
opzeggingsclausules van de exploitatieovereenkomst, terwijl de
jaarlijkse bijdrage van de zwavelderivaten tot de resultaten van
de groep niet significant was.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 7
Eind 2021 kondigde Tessenderlo Kerley, Inc. (TKI) aan dat het een
nieuwe fabriek gaat bouwen in Defiance, Ohio (VS) om de Eastern
Great Lakes regio te bedienen. De nieuwe fabriek zal de
toonaangevende vloeibare en op zwavel gebaseerde meststoffen
Thio-SulĀ®, KTSĀ®, K-Row 23Ā®, en sulfietchemicaliĆ«n voor de
industriƫle markten produceren. De fabriek zal naar verwachting
operationeel zijn in het eerste kwartaal van 2024 (segmenten
Agro en Industrial Solutions).
In december 2021 heeft Tessenderlo Group een akkoord bereikt
over de overname van de activa van B.V. Fleuren Tankopslag, een
tankopslag- en overslagbedrijf voor vloeibare producten in de
haven van Cuijk (Nederland). Verwacht wordt dat de overname in
het tweede kwartaal van 2022 zal zijn afgerond. Na de afronding
van de overname zullen de activiteiten van Fleuren Tankopslag
geĆÆntegreerd worden in de businessunit Tessenderlo Kerley
International. De transactie zal geen materiƫle impact hebben op
de resultaten van Tessenderlo Group.
PB Shengda (Zhejiang) Biotechnology Co., Ltd, een 50% joint-
venture tussen Tessenderlo Group en Zhejiang Shengda Ocean
Co., Ltd., werd in juni 2020 opgericht voor de bouw van een
fabriek voor viscollageenpeptiden. Beide partners kwamen in
2021 overeen de joint-venture overeenkomst te beƫindigen. Deze
stopzetting zal geen materiƫle impact hebben op de resultaten
van de groep. PB Leiner bevestigt echter zijn ambitie om actief te
worden op de markt voor viscollageen (segment Bio-valorization).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 8
Na balansdatum:
ā¢ In februari 2022 heeft Tessenderlo Group aangekondigd dat het de intentie heeft om de productie-
eenheid en bijbehorende activiteiten van Pipelife France in Gaillon (Eure, Frankrijk) over te nemen.
De fabriek in Gaillon is gespecialiseerd in de productie van buizen voor gas, water en
kabelbescherming. Verwacht wordt dat de transactie in de loop van 2022 voltooid zal worden. Na
afronding van de overname wil de groep het bedrijf integreren in de businessunit DYKA Group
(Industrial Solutions segment). Deze transactie zal de resultaten van de groep niet materieel
beĆÆnvloeden.
ā¢ De groep maakte eveneens bekend dat Violleau een nieuwe productielijn voor organische
meststoffen gaat bouwen in VƩnƩrolles (Aisne, Frankrijk). De nieuwe lijn zal zich toespitsen op de
productie van organische pellets, als antwoord op de stijgende vraag naar organische meststoffen. De
productielijn zal operationeel zijn vanaf het eerste kwartaal van 2023 en wordt gebouwd op het
terrein van Akiolis' fabriek in VƩnƩrolles.
ā¢ In februari 2022 kocht Tessenderlo Group 35,0 miljoen EUR van zijn uitstaande "2022 obligaties" terug
aan een prijs van 102,875%. Deze terugkoop resulteerde in een cash-out van 36,0 miljoen EUR en het
overblijvende bedrag aan uitstaande "2022 obligaties" met vervaldag in juli 2022 bedraagt 130,5
miljoen EUR. In februari 2022 sloot de groep ook twee termijnkredietfaciliteiten af voor 30,0 miljoen
EUR elk, met een looptijd van respectievelijk 7 jaar (beginnend in april 2022) en 5 jaar (beginnend in
augustus 2022). Deze leningen, met driemaandelijkse kapitaalterugbetalingen, hebben een vaste
rentevoet van respectievelijk 1,16% en 0,94%, en bevatten geen financiƫle convenanten. Beide
transacties zullen het liquiditeitsrisico en de interestkosten van de groep verder verminderen.
ā¢ Begin maart 2022 heeft Tessenderlo Group opnieuw een vergunningsaanvraag ingediend bij het
Vlaamse Gewest voor de bouw van een nieuwe stoom- en gasturbinecentrale (STEG) van 900 MW in
Tessenderlo (Belgiƫ). Met het oog op toekomstige veilingen heeft Tessenderlo Group zijn eerder
ingediende project (een investering van ongeveer 500 miljoen EUR) bijgestuurd om zo tegemoet te
komen aan de argumenten die aangehaald werden om de vorige vergunningsaanvraag te weigeren.
ā¢ Het huidige conflict in Oost-Europa en de economische en financiĆ«le sancties die als gevolg daarvan
worden opgelegd, hebben een negatieve invloed op de bevoorrading en de kostprijs van zowel
grondstoffen als energie. Dat geldt vooral voor MOP (muriate of potash), de belangrijkste grondstof
voor de productie van SOP-meststoffen (potassiumsulfaat), die geproduceerd worden in Tessenderlo
Kerley Ham (Belgiƫ). Tessenderlo Group koopt momenteel MOP in Rusland en Wit-Rusland, alsook in
enkele andere landen. De groep is bezig met een herziening van haar sourcing mix, waardoor het
momenteel niet mogelijk is om te bepalen wat het eventuele effect op de productie zou zijn, hoewel
er geen significante impact wordt verwacht in de eerste helft van 2022. Op dit ogenblik is het ook
moeilijk om de gevolgen voor de andere activiteiten van de groep in te schatten.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 9
Brief van de CEO en de voorzitter aan de aandeelhouders
Geachte aandeelhouders,
Het jaar 2021 was voor onze medewerkers opnieuw een zeer uitdagend jaar, waarin we voor het tweede
jaar op rij met de gevolgen van de wereldwijde coronapandemie te kampen hadden. Hoewel de pandemie
voor heel wat hinder en onzekerheid zorgde in onze dagelijkse activiteiten ā onder meer door de
voortdurende strijd om de toeleveringsketen overeind te houden ā zijn we er samen met onze
medewerkers in geslaagd om sterke resultaten neer te zetten in het volatiele jaar 2021.
Tessenderlo Group realiseerde in 2021 een geconsolideerde omzet van 2.081,5 miljoen EUR in vergelijking
met 1.737,3 miljoen EUR in 2020, een omzetstijging van +19,8% (of met +21,1% zonder wisselkoerseffect).
De omzetstijging werd gerealiseerd in elk van de vier segmenten: Agro +31,4%, Industrial Solutions
+21,2%, Bio-valorization +12,8% en T-Power +2,5%. De 2021 Adjusted EBITDA bedraagt 354,2 miljoen
EUR, in vergelijking met 314,6 miljoen EUR in 2020 (+12,6%). Tessenderlo Group sloot het boekjaar 2021
af met een nettowinst van 188,3 miljoen EUR in vergelijking met 98,6 miljoen in 2020.
Ondanks de uitdagende omstandigheden in onze verschillende markten, was 2021 opnieuw een jaar
waarin we op vele fronten vooruitgang geboekt hebben en verder ingezet hebben op ons robuuste
investeringsprogramma. We blijven ons immers ten volle inzetten om onze competentie- en
expertisedomeinen te versterken, omdat we echt geloven in de waarde van onze producten voor de
toekomst.
Zo hebben we in 2021 aangekondigd dat Tessenderlo Kerley International een nieuwe Thio-SulĀ®-fabriek
(ammoniumthiosulfaat) gaat bouwen in Geleen (Nederland). Met de tweede Thio-SulĀ®-fabriek in Europa,
die volgens plan vanaf het derde kwartaal van 2023 operationeel zal zijn, breiden we onze lokale
aanwezigheid op de markt van vloeibare meststoffen voor precisielandbouw verder uit. Daarnaast blijven
we belangrijke Thio-SulĀ® investeringen in de Oost-Europese/CIS-regio bestuderen, om de kwaliteits- en
productiviteitsverhogingen van de landbouw in die regio te ondersteunen.
In 2021 hebben we ook een akkoord bereikt over de overname van de activa van B.V. Fleuren Tankopslag,
een tankopslag- en overslagbedrijf voor vloeibare producten in de haven van Cuijk (Nederland). De
overname zal extra opslagruimte bieden voor de vloeibare meststoffen van Tessenderlo Kerley
International, waaronder Thio-SulĀ®, KTSĀ® en APP-meststoffen (ammoniumpolyfosfaat). Bovendien zullen
de ligging aan de Maas en de nauwe verbinding met de nieuwe fabriek in Geleen, zorgen voor
gemakkelijkere en duurzamere verbindingen voor het vervoer van Thio-SulĀ® via waterwegen naar
Nederland, Duitsland en Frankrijk.
In de Verenigde Staten zal Tessenderlo Kerley, Inc. (TKI) een nieuwe fabriek bouwen in Defiance (Ohio,
VS) om de Eastern Great Lakes regio te bedienen. De nieuwe fabriek zal onze toonaangevende vloeibare
meststoffen Thio-SulĀ®, KTSĀ®, K-Row 23Ā®, en sulfietchemicaliĆ«n voor de industriĆ«le markten produceren.
De fabriek zal naar verwachting operationeel zijn in het eerste kwartaal van 2024. Dit strategisch project
combineert niet alleen uitmuntendheid in procestechnologie, maar diversifieert ook onze lokale
marktpositie en versterkt onze duurzaamheidsdoelstellingen door ons dichter bij onze klanten te brengen.
Nog in 2021 hebben we een nieuwe groei-eenheid āViolleauā opgericht om de groei van biologische
landbouwoplossingen in Europa te ondersteunen. Deze groei-eenheid maakt vanaf 2022 deel uit van het
Agro segment.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 10
Naar aanleiding van de bekendmaking van de resultaten van de eerste veiling van het
capaciteitsremuneratiemechanisme (CRM) voor het leveringsjaar 2025-2026 door Netbeheerder Elia in
het vierde kwartaal van 2021, was Tessenderlo Group niet geselecteerd voor de bouw van zijn 900 MW
gascentrale. In oktober 2021 was de groep reeds op de hoogte gebracht dat ze geen vergunning kreeg
voor de bouw van deze centrale. Begin maart 2022 heeft Tessenderlo Group opnieuw een
vergunningsaanvraag ingediend bij het Vlaamse Gewest voor de bouw van een nieuwe stoom- en
gasturbinecentrale (STEG) van 900 MW in Tessenderlo (Belgiƫ). Met het oog op toekomstige veilingen
heeft Tessenderlo Group zijn eerder ingediende project bijgestuurd om zo tegemoet te komen aan de
argumenten die aangehaald werden om de vorige vergunningsaanvraag te weigeren.
In 2021 hebben we onze inspanningen op het vlak van duurzaamheid voortgezet, dat zich blijft
concentreren op onze āEvery Molecule Countsā filosofie. We zijn er meer dan ooit van overtuigd dat we
een proces hebben om elke stroom duurzamer te maken, en dat er nieuwe waarde kan worden ontdekt
door deze processen toe te passen. Er werd vooruitgang geboekt inzake de ontwikkeling van een CSR-
beleid, alsook inzake de kwalitatieve invulling ervan. In 2021 werd ook aandacht besteed aan de
verbetering van onze processen met als doel onze ecologische voetafdruk verder te verkleinen. Meer
informatie hierover is te vinden in ons duurzaamheidsverslag 2021, dat deel uitmaakt van dit jaarverslag.
Met het oog op de toekomst van onze groep zijn we ook in 2021 fors blijven investeren in de verdere
ontwikkeling van de talenten van onze medewerkers. Kwaliteitsvolle opleidingen en professionele
ontwikkeling zijn een must als we de groep een duurzame toekomst willen garanderen in een omgeving
en een arbeidsmarkt die steeds uitdagender worden.
In 2021 ging Tessenderlo Group verder op de ingeslagen weg om zijn innovatiecapaciteiten verder te
versterken. Dat impliceerde een volgehouden organisatorische focus op business development en een
innovatief portfoliobeheer in al onze activiteiten. Zo ondertekende Tessenderlo Group eind 2021 een
samenwerkingsovereenkomst met Haarslev, de grootste leverancier van renderingoplossingen ter
wereld. Haarslev gaat een partnerschap aan met Tessenderlo Group om zijn expertise inzake de productie
van licht verteerbaar veren- en bloedmeel via zachte droogtechnologieƫn te combineren met de
gepatenteerde knowhow van Tessenderlo Group.
Ten slotte bleven we ook in 2021 gefocust op het verhogen van de logistieke efficiƫntie, het
debottlenecken van fabrieken, het implementeren van gecoƶrdineerde inkoop- en sourcingactiviteiten,
het realiseren van operationele uitmuntendheid, winstgevende groei en verbeterde klantgerichtheid om
de markten waarin we actief zijn beter te kunnen bedienen. Al deze initiatieven, in combinatie met een
constante focus op operationele uitmuntendheid, zullen in de toekomst bijdragen aan betere resultaten
voor Tessenderlo Group.
Dividend
De raad van bestuur zal op 10 mei 2022 op de algemene vergadering van aandeelhouders voorstellen om
geen dividend uit te keren over het financiƫle jaar 2021. De groep blijft er op dit moment van overtuigd
dat, in plaats van een dividenduitkering, meer aandeelhouderswaarde kan worden gecreƫerd door de
beschikbare middelen verder te investeren in de groei van de onderneming.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 11
Vooruitzichten
De volgende stellingen zijn toekomstgerichte verklaringen. De werkelijke resultaten kunnen aanzienlijk
verschillen.
De groep verwacht een verdere hoge mate van onzekerheid in 2022, als gevolg van het huidige conflict in
Oost-Europa, de aanhoudende moeilijke omstandigheden in de toeleveringsketen, en andere uitdagingen
in het kader van de coronapandemie. De ontwikkeling van de marktvraag en de verkoopmarge zouden de
komende maanden onder druk kunnen komen te staan. Desondanks, gebaseerd op de huidige
beschikbare informatie, verwacht de groep dat de Adjusted EBITDA van 2022 in lijn zal liggen met de
Adjusted EBITDA van 2021. Deze vooruitzichten houden al rekening met het verwachte positieve
wisselkoerseffect in 2022, als gevolg van de versterking van de USD. Deze vooruitzichten houden echter
geen rekening met het risico van een verdere verslechtering van de economische en financiƫle
marktomstandigheden.
Namens de raad van bestuur willen we iedereen bedanken die bijgedragen heeft aan het succes van
Tessenderlo Group in het voorbije jaar: onze medewerkers voor hun inzet en toewijding, en onze
aandeelhouders, klanten en businesspartners voor hun vertrouwen in onze groep.
Tessenderlo Group zal blijven groeien, dankzij onze meer dan 4.800 medewerkers, die steeds het beste
van zichzelf geven. āEvery Molecule Countsā is en blijft onze fundamentele bijdrage aan een duurzame en
betere samenleving. En we zullen er elke dag opnieuw naar streven om dit doel te bereiken.
Met vriendelijke groeten,
Luc Tack Stefaan Haspeslagh
CEO Voorzitter van de raad van bestuur
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 12
Overzicht van de kerncijfers
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
15%
12%
8%
10%
13%
13%
12%
9%
7%
9%
12%
6%
-5%
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2.081,5
1.737,3
1.742,9
1.620,9
1.657,3
1.590,1
1.589,0
1.434,2
1.790,1
2.129,0
2.126,0
2.024,0
2.093,0
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%
2021
2019
2017
2015
2013
2011
2009
ROCE (%)
0.0 500.0 1000.0 1500.0 2000.0 2500.0
2021
2019
2017
2015
2013
2011
2009
OMZET (in miljoen EUR)
0,0
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 13
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
1.130,0
903,0
821,7
735,0
637,7
604,7
516,8
433,5
236,6
335,5
600,3
724,5
705,2
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
354,2
314,6
267,7
177,8
187,8
198,0
180,4
135,6
116,6
160,0
187,0
162,8
63,4
0.0 200.0 400.0 600.0 800.0 1000.0 1200.0
2021
2019
2017
2015
2013
2011
2009
EIGEN VERMOGEN TOEWIJSBAAR AAN DE
AANDEELHOUDERS VAN DE GROEP (in miljoen EUR)
0 50 100 150 200 250 300 350 400
2021
2019
2017
2015
2013
2011
2009
ADJUSTED EBITDA (in miljoen EUR)
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 14
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
187,8
99,1
96,1
91,7
25,6
98,8
84,5
53,7
-64,0
-198,7
58,0
33,5
-167,0
-250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250
2021
2019
2017
2015
2013
2011
2009
WINST (+) / VERLIES (-) (in miljoen EUR)
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 15
58%
31%
4%
3%
4%
2021 OMZET PER GEOGRAFISCH GEBIED (%)
Europe
North America
South America
Asia
Rest of the world
1%
27%
0%
1%
22%
5%
7%
3%
31%
3%
2021 OMZET PER LAND VAN PRODUCTIE (%)
Argentina
Belgium
Brazil
China
France
United Kingdom
The Netherlands
Germany
USA
Other
Europa
Noord-Amerika
Zuid-Amerika
Aziƫ
Rest van de wereld
Argentiniƫ
Belgiƫ
Braziliƫ
Frankrijk
Verenigde Koninkrijk
Nederland
Duitsland
Verenigde Staten
Andere
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 16
70%
21%
9%
0%
2021 KAPITAALUITGAVEN (%)
Europe
North America
South America
Asia
2021 ADJUSTED EBITDA PER SEGMENT (in miljoen EUR)
Agro
Bio-valorization
Industrial Solutions
T-Power
52,2
147,4
78,5
76,1
Europa
Noord-Amerika
Zuid-Amerika
Aziƫ
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 17
Segment Agro
Ons Agro segment combineert de activiteiten van Tessenderlo Group in de productie, trading en
marketing van gewasvoedingsstoffen (vloeibare meststoffen en kaliumsulfaatmeststoffen op basis van
zwavel) en gewasbeschermingsmiddelen. Binnen dit segment hebben we drie businessunits: Crop Vitality,
NovaSource (beide onderdeel van Tessenderlo Kerley, Inc.) en Tessenderlo Kerley International.
Productielocaties
Crop Vitality | NovaSource: 12 fabrieken en 1 gepland voor constructie, en meer dan
100 terminals (VS).
Tessenderlo Kerley International: fabrieken in Belgiƫ (1), Frankrijk (1) en Turkije (1),
met 1 gepland voor constructie (Nederland) en 10 terminals in Europa en Mexico.
Kernmarkten
Landbouw
Activiteitengebied
Gespecialiseerde vloeibare, vaste en oplosbare meststoffen en gewasbeschermings-
middelen met toegevoegde waarde en focus op precisietoepassingen in de landbouw.
Business drivers
ā¢ Groeiende bevolking.
ā¢ Groeiende vraag naar kwaliteitsvolle meststoffen voor moderne en duurzame
precisielandbouw en gewasbeschermingsmiddelen.
ā¢ Ondersteuning van efficiĆ«nt waterbeheer.
Strategische focus
Crop Vitality | Tessenderlo Kerley International
ā¢ Consolidatie van onze positie als wereldleider op het gebied van bepaalde
gespecialiseerde vloeibare en oplosbare SOP-meststoffen, met verdere
uitbreiding naar belangrijke doelmarkten in Noord- en Zuid-Amerika, Europa, het
Midden-Oosten en Australiƫ.
ā¢ Uitbreiding van de productportefeuille en toepassingen ter versterking van onze
positie in gespecialiseerde nichemarkten.
ā¢ Duurzame biologische landbouwoplossingen ontwikkelen en aanbieden.
ā¢ Uitbouw van een wereldwijd netwerk van technische experts en opslagcapaciteit.
ā¢ Focus op uitbreiding van ons marktaandeel door continue voorlichting in de hele
waardeketen met het oog op duurzame verhoging van de voedselproductie.
ā¢ Continue verbetering van de kostenefficiĆ«ntie van onze productieprocessen en
ondersteunende afdelingen, samen met optimalisatie van de klantgerichte
bevoorradingsketen.
ā¢ Het optimaliseren van onze energievoetafdruk.
NovaSource
ā¢ Uitbreiding van de productportfolio door acquisities.
ā¢ Behoud van productregistraties evenals het registreren en verhandelen van onze
huidige en verworven producten in bijkomende landen.
ā¢ Identificatie, ontwikkeling, registratie en marketing van nieuw gebruik van
huidige en verworven producten.
Kerncijfers
Aandeel Adjusted EBITDA Personeelsbezetting (FTE)
864
41,6%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 18
Crop Vitality
Wie zijn we?
Crop Vitality (www.cropvitality.com) levert gewasvoedingsproducten van wereldklasse en is wereldleider
in de productie van op zwavel gebaseerde gewasvoedingsproducten die in de landbouw worden gebruikt.
Crop Vitality biedt een gevarieerde reeks van producten aan die van vitaal belang zijn voor de gezondheid
van gewassen, waaronder Thio-SulĀ®, KTSĀ®, K-Row 23Ā®, CaTsĀ®, GranuPotasseĀ® en SoluPotasseĀ®. Ons
ervaren team van agronomische experts en ons uitgebreid netwerk van productie- en
distributiefaciliteiten maken ons tot een geprefereerde partner op de Amerikaanse en Canadese markten.
Crop Vitality wordt geƫxploiteerd door Tessenderlo Kerley, Inc.
Het productassortiment van Crop Vitality illustreert hoe we de gezondheid van gewassen helpen voeden
door de essentiĆ«le voedingsstoffen te leveren die planten nodig hebben. āNurturing Crop Lifeā is niet alleen
onze slogan, het omvat ook onze passie om vitale elementen te leveren voor een optimale gezondheid
van plant en bodem. Onze producten vertegenwoordigen onze kerncompetentie: zwavel. Deze vitale
voedingsstof benadrukt onze inzet voor het handhaven van duurzame landbouwpraktijken waarbij
gebruik wordt gemaakt van wetenschappelijk onderbouwde beheersplannen, zoals 4R Nutrient
Stewardship, om de impact op het milieu te minimaliseren. Onze prioriteit is om voortdurend te
verbeteren met als doel hoogkwalitatieve, milieuvriendelijke en duurzame producten aan te bieden. Ons
Crop Vitality Learning Center (Dinuba, Californiƫ (VS)) verricht belangrijk onderzoek op het gebied van
gewasvoeding en ontwikkelt en test producten om een optimale plantengezondheid te garanderen. Deze
activiteiten verschaffen waardevolle inzichten en middelen aan gewastelers.
Bedrijfsactiviteiten in 2021
2021 was een jaar vol kansen en uitdagingen. De vraag naar landbouwproducten en -inputs toonde een
ongelooflijke veerkracht. In de hele sector werden we geconfronteerd met beperkingen in de
bevoorradingsketen en we slaagden erin deze uitdagingen met succes te doorstaan. Bovendien
verstoorden winterstormen de logistieke netwerken, terwijl pieken in het aantal COVID-19 gevallen,
droogte en onzekerheid allemaal hun weerslag hadden op de industrie. Maar dankzij de toewijding en het
doorzettingsvermogen van onze mensen, in combinatie met onze robuuste toeleveringsketen van begin
tot eind, konden we sterke resultaten neerzetten.
Vooruitzichten voor 2022
Het doel van de landbouw - de wereld voeden - en het belang van voedselzekerheid zijn duidelijker dan
ooit. Als we naar 2022 kijken, zijn de vooruitzichten voor onze activiteiten gunstig, ondanks de
beperkingen in de toeleveringsketen en de stijgende prijzen van gewassen. De wereldvoedselprijzen
blijven stijgen, net als de vraag naar meststoffen. Onze kwaliteits-voedingsproducten voor gewassen
hebben er onontbeerlijk toe bijgedragen dat telers de gezondheid van hun gewassen kunnen
optimaliseren en kwaliteitsoogsten kunnen blijven leveren. We zullen blijven investeren in onze mensen
en in onze strategische infrastructuur om de behoeften van onze klanten in de teelt van gewassen te
ondersteunen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 19
Tessenderlo Kerley International
Wie zijn we?
Tessenderlo Kerley International (www.tessenderlokerley.com) levert vloeibare, oplosbare en vaste
plantenvoeding met toegevoegde waarde om telers te helpen een efficiƫnte en duurzame landbouw te
realiseren. Ons internationale team van agronomen en commerciƫle adviseurs wordt gekenmerkt door
een dicht lokaal netwerk, een sterke klantgerichtheid en een uitstekend track record dankzij 100 jaar
deskundigheid (in vaste en oplosbare op kalium gebaseerde meststoffen) bij Tessenderlo en 70 jaar
expertise (in vloeibare meststoffen) bij Kerley. Onze toewijding om landbouwers de precieze
hulpmiddelen te geven die ze nodig hebben om hun gewassen te optimaliseren, staat centraal in alles wat
we doen. Ons portfolio bestaat uit erkende meststoffenspecialiteiten zoals SoluPotasseĀ®, Thio-SulĀ®, KTSĀ®,
CaTsĀ®, enz. en we investeren voortdurend in deze producten op vlak van innovatie, productontwikkeling
en ondersteuning. Zo kunnen we garanderen dat al onze tussenkomsten ā of het nu gaat om onze
producten, onze experts of onze adviseurs ā een maximaal rendement opleveren, namelijk een betere
opbrengst voor de gewassen, meer controle voor de landbouwers en een gezondere planeet voor
iedereen.
Bedrijfsactiviteiten in 2021
In de loop van 2021 zette Tessenderlo Kerley International de uitvoering van zijn langetermijnstrategie
voort en boekten we vooruitgang bij het stimuleren van de omzetgroei, terwijl we tegelijk onze
groeifundamenten versterkten. Het aanwerven van commercieel en agronomisch talent op nieuwe
markten, het uitvoeren van een scala aan testen, het ontwikkelen van nieuwe klantentoepassingen, het
uitbreiden en upgraden van onze bestaande productiefaciliteiten, en het opzetten van nieuwe
bevoorradingsketens zijn maar enkele voorbeelden van hoe we deze groeifundamenten verstevigen.
Bovendien startten we het vergunnings- en engineeringproces voor de nieuwe Thio-SulĀ® productie-
eenheid in Geleen (Nederland) en bereikten we een akkoord voor de overname van de activa van B.V.
Fleuren Tankopslag, gevestigd in de haven van Cuijk (Nederland).
Voor de productfamilie kaliumsulfaat (SOP) was de markt in 2021 een uitdaging als gevolg van de vele
wrijvingen aan de aanbod- en logistieke kant, waaronder krapte en prijsstijgingen van belangrijke
grondstoffen en beperkingen in de beschikbaarheid van containers. Toch herbevestigden we onze
leidende positie in het segment van de in wateroplosbare SOP's van hoge kwaliteit met ons paradepaard
SoluPotasseĀ®. We blijven vooruitgang boeken met het oog op een nog verdere versterking van onze
marktpositie op lange termijn, d.w.z. dat we ons concentreren op producten en diensten van hoge
kwaliteit die goed bekend staan in termen van wereldwijd marktbereik en onze sterke plaatselijke
verbondenheid met de verschillende belanghebbenden in de toeleveringsketen. 2021 was ook het eerste
jaar van samenwerking in het kader van ons langdurig partnerschap met Kemira, waarbij Kemira premium
SOP-meststoffen produceert in zijn fabriek in Helsingborg (Zweden) en Tessenderlo Kerley International
deze producten op de markt brengt.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 20
Vooruitzichten voor 2022
In 2022 zal Tessenderlo Kerley International zijn strategie van winstgevende groei verder uitvoeren, met
onder meer de uitbreiding van het team in de markt, de versterking van de go-to-market kanalen, de
uitbouw van agronomische knowhow, en het stimuleren van uitmuntendheid in de hele waardeketen.
Aangezien het waardevoorstel van de vloeibare meststoffen steeds meer erkend en gevaloriseerd wordt
door de klanten in de regio's waar we nu actief zijn, zullen ook bijkomende prioritaire markten ontwikkeld
worden.
Zodra we de nodige vergunningen en goedkeuringen hebben gekregen, beginnen we met de bouw van
de Thio-SulĀ® fabriek in Geleen (Nederland). De fabriek zal volgens de huidige planning in het derde
kwartaal van 2023 de productie starten. De overname van B.V. Fleuren Tankopslag zal naar verwachting
in het in het tweede kwartaal van 2022 worden afgerond. Tessenderlo Kerley International blijft ook
belangrijke Thio-SulĀ® investeringen in de Oost-Europese/CIS regio bestuderen, met de bedoeling de
kwalitatieve en productiviteitsstijging van de landbouwproductie in die regio te ondersteunen.
Wat de SOP-producten betreft, blijven we onze wereldwijd leidende positie in wateroplosbare
meststoffen versterken met ons premium merk SoluPotasseĀ®. Bovendien hebben we het nieuwe premium
merk SoluKemĀ® aan ons portfolio toegevoegd, dat zich toelegt op de verkoop van wateroplosbare
meststoffen uit Kemira's productie-eenheid in Helsingborg (Zweden).
Hoewel de vooruitzichten op lange termijn duidelijk wijzen op groei, hebben we de afgelopen jaren
geconstateerd dat er kortetermijnschommelingen in de agromarkt kunnen optreden. We zijn ons er
echter van bewust dat de resultaten uiteindelijk zullen afhangen van de evolutie van de agromarkt. We
hebben een duidelijke strategie om een voortrekkersrol te blijven vervullen op de markten voor
gespecialiseerde SOP en vloeibare meststoffen (op basis van zwavel). We zullen consequent producten
van hoge kwaliteit blijven leveren, onze focus op klantenservice verbeteren en de aanzienlijke ervaring
van de groep in deze sectoren aanwenden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 21
NovaSource
Wie zijn we?
NovaSource (www.novasource.com) levert een portfolio van nichegewasbeschermingsmiddelen aan
landbouwklanten over de hele wereld. NovaSource richt zich op gespecialiseerde gewassen en brengt
waarde op de markt met actieve ingrediƫnten waarvan bewezen is dat ze de opbrengst en kwaliteit van
gewassen verhogen. Het team deelt meer dan 100 jaar kennis op het gebied van hittestress, insecticiden,
herbiciden, fungiciden en bodemverbeteringsmiddelen met de wereldwijde landbouwgemeenschap.
Deze hoogopgeleide en ervaren groep is in specifieke regio's gepositioneerd om telers te voorzien van
deskundige begeleiding en productkennis die specifiek is voor hun locatie. Met een gevarieerde reeks
superieure gewasbeschermingsmiddelen beschermt NovaSource de gewassen van telers tegen een
verscheidenheid aan schadelijke onkruiden, insecten, ziekten en zonneschade, waardoor de opbrengsten,
winstgevendheid en voorspelbaarheid worden verhoogd. NovaSource wordt geƫxploiteerd door
Tessenderlo Kerley, Inc.
Bedrijfsactiviteiten in 2021
2021 was een uitdagend jaar voor de gewasbeschermingsindustrie door de aanhoudende COVID-19
pandemie, transportproblemen, grondstoffentekorten, weersomstandigheden, arbeidsproblemen, enz.
die resulteerden in een steeds meer concurrerende markt. NovaSource was in staat bijna al deze
uitdagingen met succes te overwinnen door vooruit te plannen met de toeleveringsketen, het transport
te beheren, en een superieure klantenservice te bieden. Deze uitdagingen brachten ons ertoe diepere
relaties met onze klanten op te bouwen en gaven ons een beter inzicht in hun veranderende behoeften.
Vooruitzichten voor 2022
NovaSource blijft zich richten op de uitbreiding van labeltoepassingen van het bestaande portfolio, de
uitbreiding van producten naar verschillende geografische regioās, groei door overnames en de
ontwikkeling van biologische producten. We werken mee aan verschillende research trials, waarbij we
variabelen van producten en toepassingen testen die aan de behoeften van klanten in belangrijke
groeimarkten zullen voldoen en die zullen overtreffen. Daarnaast zal NovaSource zich blijven inzetten
voor de verdere verbetering van het rentmeesterschap en het juiste gebruik van zijn producten, het
vergroten van de kennis in de sector over het gebruik van pesticiden om de opbrengst te maximaliseren,
en het ondersteunen van landbehoud.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 22
Segment Bio-valorization
Ons segment Bio-valorization, dat alle activiteiten van Tessenderlo Group op het vlak van de verwerking
van dierlijke bijproducten omvat, bestaat uit PB Leiner (productie, trading en verkoop van gelatine en
collageenpeptiden) en Akiolis (rendering, productie, trading en verkoop van proteĆÆnen en vetten).
Productielocaties
PB Leiner: 3 fabrieken in Europa (Belgiƫ, Duitsland, VK), 1 in China en 3 in Noord- en
Zuid-Amerika (VS, Argentiniƫ, Braziliƫ).
Akiolis (Frankrijk): 3 fabrieken, 28 inzamelingscentra (C1/C2-categorieƫn), 8
fabrieken, 20 inzamelingscentra (C3 categorie & voedselkwaliteit) en 1 fabriek
(organische meststoffen, Violleau).
Kernmarkten
Voedingsmiddelen, farmaceutica, health & nutrition, huisdiervoer, landbouw,
visvoeders, veevoeders, energie, biodiesel, oliƫn en vetten en sanitaire
voorzieningen.
Activiteitengebied
Biomaterialen, landbouw
Business drivers
ā¢ Groeiende vraag naar bio-gebaseerde milieuvriendelijke dierenvoeding,
voedingsmiddelen, health & nutrition, bemesting, energie en farmaceutische en
technische toepassingen.
ā¢ Hogere levensstandaard resulteert in hogere vraag naar proteĆÆnen.
ā¢ Grotere behoefte aan hygiĆ«nische procedures ter bescherming van de
voedselketen en de gezondheid van dieren die bestemd zijn voor menselijke
consumptie.
Strategische focus
PB Leiner
ā¢ Opbrengst uit huidige middelen optimaliseren.
ā¢ Focus op klantrelaties en productontwikkeling.
ā¢ Intense focus op excellente productie en betere valorisatie van toegang tot
grondstoffen.
ā¢ Meer focus op health & nutrition (collageenpeptiden) en farmaceutica.
ā¢ Valorisatie van vetten.
Akiolis
ā¢ Valorisatie van eindproducten op de markten voor biologische bemesting,
huisdiervoer en aquacultuur verbeteren.
ā¢ Valorisatie van vetten.
ā¢ Onze positie in onze kernactiviteiten in upstream-markten verstevigen door
langetermijn- en hoogwaardige contracten af te sluiten.
ā¢ Focus op klantrelaties en productontwikkeling.
ā¢ EfficiĆ«ntie verhogen in bestaande fabrieken en logistiek.
ā¢ Focus op hygiĆ«nische dienstverlening aan fokkers, en op kwaliteitscontrole
voor slachthuizen en slagers.
Kerncijfers
Aandeel Adjusted EBITDA Personeelsbezetting (FTE)
2.107
22,2%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 23
PB Leiner
Wie zijn we?
PB Leiner (www.pbleiner.com) levert een compleet assortiment hoogwaardige gelatine en
collageenpeptiden, aangepast aan de specifieke toepassingen van onze klanten. PB Leiner is wereldwijd
Ć©Ć©n van de top 3-spelers in de sector. Het gelatineproces omvat de (voor)behandeling van grondstoffen,
de extractie van collageen en de zuivering van gelatine. Het volledige productieproces kan tot zes
maanden duren, naargelang de specifieke eigenschappen van de gelatine. Bepaalde fracties van de
gelatine worden verder verwerkt tot collageenpeptiden voor gezondheids- en voedingsapplicaties.
Gelatine wordt in verschillende markten gebruikt, zoals voedingsmiddelen, farmaceutica en fotografie. Bij
de meeste toepassingen wordt gelatine slechts in kleine hoeveelheden aan het eindproduct toegevoegd,
als functioneel ingrediƫnt met superieure eigenschappen. PB Leiner produceert collageen en gelatine op
basis van varkenshuiden en rundsbeenderen en -huiden. Grondstoffen worden voornamelijk regionaal
ingekocht en concurrentie op deze grondstoffenmarkt is niet beperkt tot andere gelatineproducenten,
maar omvat ook andere eindproducten zoals het directe gebruik voor menselijke consumptie,
dierenvoeding en lederwaren. De schommelingen in vraag en aanbod van grondstoffen hebben een grote
impact op de prijs en beschikbaarheid van gelatine. Een voldoende hoeveelheid grondstoffen veiligstellen
is dan ook van essentieel belang voor de activiteiten.
Bedrijfsactiviteiten in 2021
Na een daling van de vraag in de tweede helft van 2020 als gevolg van de COVID-19 pandemie, herstelde
de wereldmarkt voor gelatine en collageen zich veel sneller dan verwacht in 2021. Tegelijk werd het
vervoer over zee en over land schaarser, en een verminderde vraag naar vlees beĆÆnvloedde de
beschikbaarheid van grondstoffen. Niettemin haalde ons operationeel team alles uit de kast om zo
adequaat mogelijk aan de vraag van de klanten te voldoen. De dramatische kostenstijgingen van energie,
vervoer en grondstoffen hadden een aanzienlijke invloed op de contributiemarge van onze activiteiten.
Ondanks de woelige tijden zetten we de uitvoering van onze strategie in 2021 voort door de nadruk te
leggen op Sales Excellence (dat hield in dat we de samenwerking met onze belangrijkste klanten op het
gebied van bevoorradingsoptimalisatie en productontwikkeling verder versterkten) en Operational
Excellence (door het debottlenecken van fabrieken, het verbeteren van kwaliteitssystemen, het
optimaliseren van processen, en het stimuleren van een cultuur van betrokkenheid van de werknemers).
Vooruitzichten voor 2022
In 2022 zal PB Leiner nauwe relaties met onze klanten blijven ontwikkelen en specialiteiten blijven creƫren
om tegemoet te komen aan de eisen en uitdagingen van de voedings-, farmaceutische en gezondheids- &
voedingssector. Verder zullen we onze klanten kwaliteit en leverbetrouwbaarheid blijven garanderen, en
we zullen blijven investeren in de modernisering van al onze fabrieken. Intussen zullen een aantal
debottlenecking projecten, die door de pandemie enige vertraging opliepen, in 2022 uitgevoerd worden.
Variabele kosten zoals grondstoffen, energie en transport zullen we nauwlettend in het oog houden.
De vooruitzichten op lange termijn voor de markten voor gelatine en collageen blijven positief om
verschillende redenen: de groeiende middenklasse, de verhoogde consumptie van geneesmiddelen in
ontwikkelingslanden, en een groter bewustzijn van gezondheid en voedingsgewoonten op alle markten.
De grondstoffenvoorziening blijft een factor van potentiƫle instabiliteit, onder meer door de ontwikkeling
van de Afrikaanse varkenspest.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 24
Akiolis
Wie zijn we?
Akiolis (www.akiolis.com) is gespecialiseerd in renderingactiviteiten en de transformatie van dierlijke
bijproducten tot hoogwaardige proteĆÆnen en vetten. Dankzij onze relaties met partners uit de veeteelt,
vleessector, slagerijen en detailhandelaren hebben we toegang tot een uitgebreid arsenaal aan dierlijk
materiaal. Onze industriƫle processen stellen ons daarnaast in staat om onze eindproducten te valoriseren
in verschillende markten, zoals huisdiervoer, veevoeders, visvoeders, lipochemie, meststoffen, gelatines,
cementfabrieken en energiesectoren. We streven in elke markt naar wendbaarheid en servicegerichtheid,
en focussen op de behoeften en belangrijke zakelijke succesfactoren van onze klanten. Dat is een
doelstelling die zich vertaalt in merkingrediƫnten. Deze marktgerichte benadering zal ons in staat stellen
om producten en diensten van zeer hoge kwaliteit te leveren, evenals innovatieve oplossingen die in lijn
zijn met de ontwikkeling van de eigen markten van onze klanten. Het zal ons ook in staat stellen in de
toekomst een vaste partner te zijn en te blijven voor fokkers die bijdragen tot de hygiƫnische bescherming
van de veestapel en bijgevolg van de menselijke voedselketen.
Bedrijfsactiviteiten in 2021
In de context van de aanhoudende wereldwijde COVID-19 pandemie slaagde Akiolis, als belangrijke speler
in de menselijke voedselketen die garant staat voor de continuĆÆteit van de vleesbevoorrading van een
groot deel van de Franse huishoudens, erin zowel zijn resultaten op te krikken als een volledige rebranding
van zijn activiteiten op gang te brengen. Dankzij een strikt collectieve toepassing van maatregelen en de
individuele inzet van de teams doorstonden alle inzamelcentra en fabrieken de pandemie in 2021 zonder
noemenswaardige gevolgen.
Tijdens deze crisisperiode presenteerde Akiolis zijn nieuwe strategie van "RĆ©velateur de valeur". Dat
resulteerde in de lancering van acht markt- en productmerken als een belofte van uitmuntendheid en
klantgericht aanbod: Accuraks (oleochemie), Biomaks (biobrandstof), Caloraks (bio-energie), Hydrofaks
(visvoer), Leveraks (veevoer), Regenaks (organische meststoffen), Vivaks (huisdiervoer), en Atemax voor
de sanitaire dienstverlening voor het ophalen van dode dieren. Met deze nieuwe positionering slaagde
Akiolis erin voordeel te halen uit de gunstige internationale context wat betreft de drivers van proteĆÆnen
en vetten en bleef de aandacht gericht op klantentevredenheid, productkwaliteit en uitstekende service,
waardoor de activiteiten van Akiolis een onverwacht niveau konden bereiken. Dat was ook het geval voor
Violleau, die een aanzienlijke toename van de vraag ondervond.
Parallel daarmee droegen eigen prestaties op het gebied van logistiek en productie bij tot het verder
veiligstellen van duurzame relaties met belangrijke klanten op strategische markten (bv. huisdiervoer,
visvoer, biofertilisatie, en biodiesel), terwijl strategische investeringen gericht op specialisatie in de
valorisatie van mono-soort ingrediƫnten uit veren, bloed, eend, en varkensvlees werden bevestigd. 2021
was een bijzonder jaar voor Akiolis, zowel gezien de context als de resultaten, en niet te vergeten het
sluiten van een nieuw driejarig contract met de fokkersverenigingen voor de inzameling van dode dieren,
dat leidde tot de uitbreiding van Akiolis' inzamelgebied met een lichte toename van de volumes.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 25
Vooruitzichten voor 2022
Duurzaamheid en klantentevredenheid blijven ook in 2022 de sleutelwoorden voor Akiolis, met de inzet
van het nieuwe strategische plan dat Akiolis promoot als "RƩvƩlateur de valeur" en dat zich concentreert
op actieplannen op drie strategische gebieden: versterking van de basis, specialisatie in ingrediƫnten en
service-oplossingen, en de ontwikkeling van activiteiten (inzameling en verwerking) op nieuwe, duurzame
markten. In het bijzonder zal een hoger valorisatieniveau op de markten voor huisdierenvoeding en
aquavoeding worden gerealiseerd met investeringen en gepatenteerde nieuwe procƩdƩs voor veren- en
bloedmeel. Die zullen in JavenĆ© en Rion (Frankrijk) van start gaan vĆ³Ć³r midden 2022. Intussen zal de
volledige vernieuwing van de vestiging in Pontivy Akiolis spoedig in staat stellen een nieuw aanbod te
ontwikkelen met echte varkensvleesingrediƫnten, en dat met minder milieu-impact.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 26
Segment Industrial Solutions
Ons segment Industrial Solutions omvat producten, systemen en oplossingen voor de behandeling,
verwerking en zuivering van water, waaronder flocculatie en neerslag. Het betreft hier de productie,
trading en verkoop van kunststofleidingsystemen, chemicaliƫn voor waterbehandeling en andere
industriƫle activiteiten, zoals de productie en verkoop van hulpmiddelen voor de mijnbouw en industrie.
Productielocaties
DYKA Group: 8 fabrieken (2 in Nederland, 1 in Belgiƫ, 2 in Frankrijk, 1 in Duitsland, 1
in Polen en 1 in Hongarije) en meer dan 70 vestigingen in Europa.
Kuhlmann Europe: 4 fabrieken (2 in Belgiƫ, 1 in Frankrijk en 1 in Zwitserland).
moleko: 3 fabrieken (VS).
Kernmarkten
Water, riolering, lucht- en gasleidingsystemen en -diensten, waterbehandeling, en
mijnbouw.
Activiteitengebied
Huizenbouw en installatie, openbare infrastructuur en nutsbedrijven, industriƫle en
gemeentelijke markten, industrie en mijnbouw.
Business drivers
ā¢ Vraag naar zuiver water en hygiĆ«ne ā industriĆ«le behoefte aan duurzame
zuivering van verwerkingswater, en valorisatie van water.
ā¢ Schaarste aan natuurlijke bronnen; ecologische voetafdruk.
ā¢ Klimaatopwarming, overtollig hemelwater (infiltratie), energieneutrale
gebouwen, gezondheid en comfort.
ā¢ Toevoer basischemicaliĆ«n gedreven door economische activiteiten.
Strategische focus
DYKA Group
ā¢ Onze energievoetafdruk optimaliseren. Klantenbinding verder opvoeren;
innovatieve systemen en diensten introduceren en onze positie versterken in
verschillende sectoren, productgroepen en geografische kerngebieden.
Kuhlmann Europe
ā¢ Langetermijn- en milieuvriendelijke oplossingen aanbieden aan industrieĆ«n en
gemeenten, waarbij bijproducten worden omgezet in oplossingen met
toegevoegde waarde.
moleko
ā¢ De duurzame partner bij uitstek zijn voor essentiĆ«le chemie en technische
oplossingen voor mijnbouw en industriƫle toepassingen.
Kerncijfers
Aandeel Adjusted EBITDA Personeelsbezetting (FTE)
1.829
21,5%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 27
DYKA Group
Wie zijn we?
DYKA Group (www.dyka.com), samengesteld uit de drie entiteiten DYKA, BT Nyloplast en JDP, biedt
hoogwaardige oplossingen voor kunststof leidingsystemen voor nutsvoorzieningen en voor de sectoren
landbouw-, constructie en civiele techniek. We streven naar een verhoging van klanttevredenheid via ons
brede aanbod van voorgemonteerde leidingenkits, projectconsultancydiensten, technische
ondersteuning voor ventilatieoplossingen, riolering- en regenwateroplossingen en waterafzuigsystemen
voor daken. We leveren onze oplossingen via een geĆÆntegreerd sales- en supportnetwerk, onze
professionals in productie en logistiek en meer dan 70 klantgerichte vestigingen, evenals ruim 2.000
verkooppunten in Europa.
Verzachting of infiltratie van regenwater uit steeds frequentere en zwaardere regenval; het
tegemoetkomen aan toenemende druk om meer energieneutrale gebouwen te creƫren; het voorkomen
van lekkages van kostbaar drinkwater door waterleidingnetwerken van hogere kwaliteit aan te leggen; en
het reduceren van kosten in verband met complexe constructiewaardeketens ā dat zijn slechts een paar
van de uitdagingen waar onze klanten mee worden geconfronteerd en die beter beheersbaar zijn met
toepassing van de systemen en diensten van DYKA Group. Daarnaast wordt bij de fabricage van onze
producten en systemen steeds vaker gebruikgemaakt van gerecyclede materialen, wat resulteert in een
verkleining van onze ecologische voetafdruk. Zo krijgt in de industrie en door consumenten gebruikt
plastic nieuwe waarde en dat verlaagt op zijn beurt de behoefte aan eindige grondstoffen.
Bedrijfsactiviteiten in 2021
DYKA Group behaalde uitstekende resultaten in het uitdagende jaar 2021. Deze resultaten werden gevoed
door initiatieven voor volumegroei in combinatie met een positieve vraag in vrijwel al onze markten, meer
bepaald de "Building & Installation" markten. Bovendien waren toeleveringstekorten en een aanzienlijke
inflatie van de grondstofkosten de voornaamste drijfveren achter de evolutie van de verkoopprijzen en
dat gedurende het ganse jaar. DYKA Group had te kampen met ongekende beperkingen op vele gebieden,
zoals onder meer tekorten aan geschoold personeel, grondstoffen, transport en verpakking. Niettemin
realiseerden we een bovengemiddelde groei in segmenten zoals DYKA AIR (ventilatie), prefab-
oplossingen, en eigen producten bij JDP voor de Britse markt. Ten slotte versterkten we onze positie op
de Franse markt met het succesvolle integratie- en investeringsprogramma in onze fabriek in La Chapelle-
Saint-Ursin, die in 2020 werd overgenomen.
Vooruitzichten voor 2022
In 2022 houdt DYKA Group rekening met een grote volatiliteit op de bouw- en constructiemarkten.
Enerzijds zijn de economische vooruitzichten gunstig voor de algemene marktontwikkelingen, vooral de
vraag naar nieuwe woningen, in combinatie met een toenemende aandacht voor duurzaamheid en
circulariteit, die in de lijn van de strategie van DYKA Group ligt. Anderzijds blijven de markten onzeker
door de mogelijke gevolgen van een reeks (voortdurende) beperkingen in de waardeketen, vooral de
beschikbaarheid van geschoold personeel, diverse grondstoffen, en energie. We zullen ons aanbod aan
klanten uitbreiden, zowel wat systemen als diensten betreft, en investeringen doen om de prestaties en
de capaciteit van de productie- en logistieke activa in alle fabrieken te verbeteren. Bovendien willen we
ons aantal vestigingen uitbreiden om onze klanten de beste service te bieden en het gemakkelijker te
maken zaken met ons te doen. In 2022 zullen de productie-eenheid en de bijbehorende activiteiten van
Pipelife France in Gaillon (Frankrijk) geĆÆntegreerd worden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 28
Kuhlmann Europe
Wie zijn we?
Kuhlmann Europe (www.kuhlmann-europe.com) voorziet industriƫle en gemeentelijke markten van
coagulanten en andere chemicaliƫn voor de behandeling van afvalwater of het zuiveren van drinkwater.
Daarnaast produceren we industriƫle chemicaliƫn die in een groot aantal sectoren worden gebruikt,
bijvoorbeeld in de farmaceutische industrie, de olie- en raffinage-industrie, de staalindustrie en de
kunstmestindustrie. Andere chemicaliƫn zijn onder meer bleekmiddel, natriumhydroxide, verschillende
soorten zoutzuur, zwavelzuur om aan de vraag van vele markten te voldoen, en calciumchloride voor
voedingsmiddelen en industriƫle toepassingen.
We zijn een van Europa's toonaangevende producenten van anorganische coagulanten, met vier
productievestigingen in Loos (Frankrijk), Tessenderlo en Ham (Belgiƫ), en Rekingen (Zwitserland). We
versterken voortdurend ons leiderschap in de productie van ijzerhoudende coagulanten, bouwen voort
op onze procesexpertise en dragen bij tot het behoud van hulpbronnen als een belangrijke speler in de
circulaire economie. Bovendien zijn we ideaal gelegen om de grootste zuiveringsinstallaties voor stedelijk
en industrieel afvalwater en drinkwater in West-Europa te bevoorraden.
Bedrijfsactiviteiten in 2021
Kuhlmann Europe zag zijn verkoop stijgen dankzij ijzerhoudende coagulanten na voortdurende
investeringen in de fabrieken van Loos en Tessenderlo, waardoor we de grotere vraag naar anorganische
coagulanten voor drinkwater en voor de behandeling van afvalwater konden ondersteunen. De
marktvraag naar ons zoutzuur was zeer dynamisch in 2021, omdat de verstoring van de bevoorrading veel
spelers in heel Europa had getroffen.
Vooruitzichten voor 2022
Na een robuust 2021 verwachten we dat de vraag in 2022 op niveau zal blijven voor het volledige
productengamma. We volgen de stijgende logistieke kosten, energiekosten en grondstofkosten op, en
zullen onze verkoopprijs aanpassen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 29
moleko
Wie zijn we?
Moleko (www.moleko.com) is gespecialiseerd in op zwavel gebaseerde speciale chemische producten
voor de mijnbouw en de industriƫle markten. Ons team bedient klanten in zeer uiteenlopende sectoren
en op verschillende continenten. In de mijnbouw bedienen we zowel het basis- als het
edelmetaalsegment. De industriƫle segmenten die we bedienen zijn onder meer voedselverwerking,
waterbehandeling, sanering, olie en gas, pulp, papier en leerlooierij. Onze belangrijkste producten zijn
Thio-GoldĀ® (op thiosulfaat gebaseerde lixiviants) en CyntrolĀ® (cyanide corrosie controle). Het team van
moleko streeft ernaar unieke oplossingen en diensten aan te bieden aan onze klanten, zodat ze maximale
waarde kunnen halen uit hun bestaande activiteiten en nieuwe potentiƫle toepassingen kunnen
verkennen. Moleko wordt beheerd door Tessenderlo Kerley, Inc.
Bedrijfsactiviteiten in 2021
De veranderende marktdynamiek leidde tot een sterke vraag in verschillende segmenten, terwijl de druk
op een toch al krappe toeleveringsketen toenam. Het opnieuw opduiken van COVID-19 gevallen, tekorten
aan arbeidskrachten, knelpunten in de bevoorradingsketen, en wisselende weersomstandigheden zorgen
voor uitdagingen. Die veroorzaakten cascade-effecten in de hele waardeketen, met als gevolg de
aanzienlijke kostenstijgingen en verdere tekorten voor bepaalde materialen. Door in contact te blijven
met onze partners en onze flexibele productie- en bevoorradingsketen te benutten, konden we onze
marktpositie behouden, ondanks de volatiliteit. De markt voor edele metalen is veerkrachtig gebleken,
terwijl de markt voor basismetalen naar robuuste niveaus is geklommen met aanhoudend sterke
fundamentals. Andere industriƫle markten bevinden zich in verschillende stadia van herstel, maar naar
verwachting zullen ze aantrekken naarmate de pandemie verder onder controle komt.
Vooruitzichten voor 2022
De vooruitzichten op langere termijn blijven gunstig voor de markten die we bedienen, en die gekoppeld
zijn aan de macro-drivers van duurzaamheid voor infrastructuur, omvorming van energie/elektrificatie,
en voedsel/waterzekerheid. We zullen onze expertise aanwenden om de dynamisch evoluerende
behoeften van onze partners te begrijpen en innovatieve oplossingen te leveren die gericht zijn op
waardecreatie. We zullen verder investeren en onze uitgebreide productie- en toeleveringsketen
optimaliseren om de toegang tot producten te helpen verruimen, waarmee we tegemoetkomen aan onze
strategische intentie om de markt te laten groeien. Onze technische specialisten blijven als āmarket
stewardsā toezicht houden op een veilig, doeltreffend en efficiĆ«nt gebruik van onze producten en
oplossingen, terwijl we focussen op het stimuleren van innovaties om de volgende generatie producten
te creƫren.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 30
Segment T-Power
Ons T-Power-segment omvat de activiteiten van Tessenderlo Group met betrekking tot de productie van
elektriciteit door middel van een gecombineerde stoom- en gasturbinecentrale (combined cycle gas
turbine CCGT) met een capaciteit van 425 MW.
Productielocaties
1 energiecentrale: Tessenderlo (Belgiƫ)
Kernmarkten
Energie
Activiteitengebied
Productie van elektriciteit in gascentrales
Business drivers
Goede uitvoering van de tollingovereenkomst
Strategische focus
Focus op de efficiƫntie en beschikbaarheid van de bestaande activa
Kerncijfers
Aandeel Adjusted EBITDA Personeelsbezetting (FTE
38
14,7%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 31
T-Power
Wie zijn we?
T-Power werd opgericht in 2005, met Tessenderlo Group als een van de drie oorspronkelijke
aandeelhouders. Na afronding van het ontwikkelingsprogramma werd in Tessenderlo de gecombineerde
gasgestookte stoom- en gasturbinecentrale met een capaciteit van 425 MW gebouwd en in 2011 in
gebruik genomen. De elektriciteitscentrale van T-Power is vanwege zijn hoge efficiƫntie en flexibiliteit een
van de competitiefste gasgestookte energiecentrales in Belgiƫ en de bredere, onderling verbonden
elektriciteitshandelszone. T-Power opereert als onafhankelijke elektriciteitsproducent op basis van
projectfinanciering, waarbij de opbrengsten afkomstig zijn uit een 15 jaar durende zogenaamde
tollingovereenkomst met de RWE-groep. Na verschillende wijzigingen in de aandeelhouderstructuur in de
afgelopen jaren, verkreeg Tessenderlo Group in oktober 2018 100% van T-Power door de aandelen over
te nemen die tot dan in het bezit waren van de overige aandeelhouders.
Bedrijfsactiviteiten in 2021
2021 was een goed operationeel jaar voor de T-Power-centrale. De centrale wist gedurende het hele jaar
de uitstekende cijfers qua beschikbaarheid, gezondheid en veiligheid in stand te houden.
Naar aanleiding van de bekendmaking van de resultaten van de eerste veiling van het
capaciteitsremuneratiemechanisme (CRM) voor het leveringsjaar 2025-2026 door Netbeheerder Elia in
het vierde kwartaal van 2021, was Tessenderlo Group niet geselecteerd voor de bouw van zijn 900 MW
gascentrale. In oktober 2021 was de groep op de hoogte gebracht dat het geen vergunning kreeg voor de
bouw van deze centrale.
Vooruitzichten voor 2022
In 2022 zal T-Power zich verder concentreren op de efficiƫntie, flexibiliteit en beschikbaarheid van de
bestaande activa. Begin maart 2022, heeft Tessenderlo Group opnieuw een vergunningsaanvraag
ingediend bij het Vlaamse Gewest voor de bouw van een nieuwe stoom- en gasturbinecentrale (STEG) van
900 MW in Tessenderlo (Belgiƫ). Met het oog op toekomstige veilingen heeft Tessenderlo Group zijn
eerder ingediende project (een investering van ongeveer 500 miljoen EUR) bijgestuurd om zo tegemoet
te komen aan de argumenten die aangehaald werden om de vorige vergunningsaanvraag te weigeren.
Tessenderlo Group blijft de evolutie van de elektriciteitsmarkt in Belgiƫ van nabij opvolgen. Op basis van
de bestaande beschikbare productiecapaciteit en de verwachte evolutie van de elektriciteitsvraag in
Belgiƫ, blijft de groep de nood zien aan hoogtechnologische, stuurbare capaciteit in de energietransitie.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 32
Informatie voor aandeelhouders
Investeerdersrelaties
Tessenderlo Group streeft ernaar de internationale financiƫle gemeenschap te voorzien van accurate,
hoogwaardige en tijdige informatie. Voor het bespreken van de resultaten van de groep en toekomstige
ontwikkelingen organiseert de Tessenderlo Group conference calls waarin de halfjaar- en jaarresultaten
worden gepresenteerd en toegelicht.
Beoordeling door de analisten
Aan het eind van 2021 werd Tessenderlo Group door 5 sell-side analisten beoordeeld (meer informatie
op www.tessenderlo.com).
Aandeelhoudersstructuur
Op 31 december 2021 zag de aandeelhoudersstructuur van Tessenderlo Group er als volgt uit:
Aandeelhouder
Aantal aandelen
Aantal stemrechten
Stemrechten %
Verbrugge nv
(gecontroleerd door Picanol
nv)
20.575.699
38.533.061
61,03%
Symphony Mills nv
2.532.200
4.346.200
6,88%
Norges Bank
1.287.899
1.287.899
2,04%
Carmignac Gestion SA
903.687
903.687
1,43%
Dimensional Fund Advisors
L.P.
891.022
891.022
1,41%
Eigen aandelen
132.000
-
0,00%
Andere
16.832.472
17.172.312
27,20%
Totaal
43.154.979
63.134.181
100,00%
Verbrugge nv staat onder zeggenschap van Picanol nv dat op zijn beurt onder zeggenschap staat van
Artela nv. Artela nv en Symphony Mills nv staan onder zeggenschap van dhr. Luc Tack.
Op 31 december 2021 waren er geen uitstaande warrants. Het totale aantal aandelen, dat het geplaatste
kapitaal van Tessenderlo Group nv vertegenwoordigt, is 43.154.979. In overeenstemming met artikel
7:53 van het Belgisch Wetboek van vennootschappen en verenigingen heeft de buitengewone
aandeelhoudersvergadering van 10 juli 2019 beslist om een loyaliteitsstemrecht in te voeren voor elk
volgestort aandeel dat gedurende minstens twee jaar onafgebroken op naam van dezelfde
aandeelhouder in het aandelenregister is ingeschreven. Het aantal stemrechten dat op 31 december
2021 aan de uitstaande aandelen is verbonden bedraagt 63.134.181.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 33
Aandelen Tessenderlo Group
De aandelen van Tessenderlo Group zijn genoteerd aan de beurs van Brussel onder de code TESB. Ze
worden op de continumarkt verhandeld en maken deel uit van de volgende indexen: BEL Mid en Next
150.
Prestaties aandelenkoers
De aandelenkoers van Tessenderlo Group nv steeg in 2021 met +2,1%, terwijl de BEL 20-index met 19,0%
steeg en de Europese chemicaliƫnindex SX4P met 22,7% steeg. Het aandeel bereikte op 17 maart 2021
zijn hoogste slotkoers van het jaar: 39,95 EUR. De laagste slotkoers van het jaar bedroeg 31,10 EUR en
werd genoteerd op 1 november 2021. Op de laatste beursdag van het jaar sloot het aandeel op 33,35
EUR.
Dividendbeleid
De raad van bestuur zal op 10 mei 2022 aan de algemene vergadering van aandeelhouders voorstellen
om geen dividend uit te keren over het financiƫle jaar 2021. De groep is van mening dat in plaats van
uitkering van het dividend meer aandeelhouderswaarde kan worden gecreƫerd door de beschikbare
middelen verder te investeren in de groei van de onderneming.
Financiƫle kalender
ā¢ Jaarlijkse algemene vergadering 10 mei 2022
ā¢ Halfjaarresultaten 2022 25 augustus 2022
Het management zal contact blijven houden met beleggers en analisten over strategische themaās en om
de voortgang naar de langetermijndoelstellingen van de groep te bespreken.
De volledige financiƫle en niet-financiƫle informatie over Tessenderlo Group is beschikbaar op de website
www.tessenderlo.com. Wie per e-mail persberichten van Tessenderlo Group wil ontvangen, kan zich op
de website aanmelden voor plaatsing op de mailinglijst.
De aandelenkoers van Tessenderlo Group nv wordt gepubliceerd op www.tessenderlo.com en op de
website van Euronext Brussel: www.euronext.com.
Contactpersoon voor investeerdersrelaties
Dhr. Kurt Dejonckheere
Investor Relations
Tel: +32 2 639 1841
E-mail: kurt.dejonckheere@tessenderlo.com
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 34
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 35
Bedrijfsgroei
Prestaties van de groep
De 2021 omzet steeg met +19,8% (of met +21,1% zonder wisselkoerseffect). De omzet van de vier
segmenten steeg (Agro: +31,4%, Industrial Solutions: +21,2%, Bio-valorization: +12,8% en T-Power:
+2,5%).
De 2021 Adjusted EBITDA bedraagt 354,2 miljoen EUR, in vergelijking met 314,6 miljoen EUR in 2020
(+12,6%). Zonder wisselkoerseffect steeg de Adjusted EBITDA met +46,4 miljoen EUR in vergelijking met
2020 (+14,7%). Het negatieve wisselkoerseffect van -6,7 miljoen EUR werd voornamelijk veroorzaakt door
het verzwakken van de USD in vergelijking met Ć©Ć©n jaar geleden (gemiddelde EUR/USD koers van 1,18 in
2021 versus 1,14 in 2020). De Adjusted EBITDA van Agro (+21,1%) en Industrial Solutions (+43,9%) steeg,
terwijl de bijdrage van Bio-valorization (-1,8%) en T-Power (-3,5%) tot de Adjusted EBITDA van de groep
in lijn was met vorig jaar.
De operationele vrije kasstroom bedraagt 188,9 miljoen EUR in 2021, in vergelijking met 213,7 miljoen
EUR in 2020. Deze daling, ondanks de stijging van de Adjusted EBITDA (+39,7 miljoen EUR), kan
voornamelijk verklaard worden door de evolutie van het bedrijfskapitaal, die steeg met +69,4 miljoen EUR
in 2021, terwijl die stabiel bleef in 2020 (+0,7 miljoen EUR). Deze stijging van het bedrijfskapitaal is
beĆÆnvloed door de toegenomen activiteit en de stijging van de aan- en verkoopprijzen. De investeringen
bedragen 95,9 miljoen in 2021, in lijn met vorig jaar (100,2 miljoen EUR). De operationele vrije kasstroom
exclusief de impact van IFRS 16 Leaseovereenkomsten bedraagt 167,2 miljoen EUR in 2021, in vergelijking
met 190,0 miljoen EUR in 2020.
Eind december 2021 bedroeg de netto financiƫle schuld van de groep 74,8 miljoen EUR, hetgeen
resulteert in een leverage van 0,2x (2020: 201,3 miljoen EUR of een leverage van 0,6x). Kortlopende
leningen voor 211,4 miljoen EUR en 193,6 miljoen EUR langetermijnleningen worden gedeeltelijk
gecompenseerd door geldmiddelen en kasequivalenten (320,3 miljoen EUR) en kortetermijninvesteringen
(een kortetermijnbelegging van 10,0 miljoen EUR bij kredietinstellingen met vervaldatum in januari 2022).
De kortlopende leningen bevatten een obligatie, uitgegeven in 2015 met een looptijd van 7 jaar, voor een
bedrag van 165,5 miljoen EUR, welke zal vervallen in juli 2022. Zonder de IFRS 16 leaseschulden zou de
netto financiƫle schuld 20,8 miljoen EUR bedragen hebben, in vergelijking met 147,8 miljoen EUR op
jaareinde 2020.
De winst in 2021 bedraagt 188,3 miljoen EUR in vergelijking met 98,6 miljoen EUR in 2020. De winst (+) /
verlies (-) over de verslagperiode werd beĆÆnvloed door wisselkoersresultaten, voornamelijk op niet
ingedekte intragroepsleningen en geldmiddelen en kasequivalenten in USD. Exclusief deze
wisselkoersresultaten zou de winst (+) / verlies (-) van 2021 bij benadering 173 miljoen EUR geweest zijn,
in vergelijking met een resultaat van bij benadering 129 miljoen EUR in 2020.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 36
Gerapporteerde prestatie per bedrijfssegment
De Agro omzet van 2021 steeg met +31,4%, zonder wisselkoerseffect. De omzet werd beĆÆnvloed door
hogere volumes, en een stijging van de verkoopprijzen, in 2021 geĆÆmplementeerd om de hogere
grondstof-, energie- en transportkosten te compenseren. Ook de start van de langetermijnovereenkomst
tussen Tessenderlo Kerley International en Kemira Oyj (Kemira), zoals aangekondigd in 2020, waaronder
Kemira in zijn fabriek in Helsingborg (Zweden) premium SOP-meststoffen (zowel standaard als
wateroplosbaar) produceert en Tessenderlo Kerley International deze producten gedeeltelijk
commercialiseert, impacteerde de omzet positief.
De Adjusted EBITDA van Agro, zonder wisselkoerseffect, steeg met +21,1% in vergelijking met vorig jaar.
De Adjusted EBITDA van Crop Vitality en Tessenderlo Kerley International steeg dankzij gunstige
marktomstandigheden, terwijl de Adjusted EBITDA van NovaSource stabiel bleef.
De omzet van Bio-valorization nam, zonder wisselkoerseffect, toe met +12,8%, voornamelijk dankzij een
verbeterde productmix en marktprijzen voor vetten en proteĆÆnen die aanzienlijk stegen.
De Bio-valorization Adjusted EBITDA van 2021 bleef stabiel in vergelijking met vorig jaar (-1,8% zonder
wisselkoerseffect), aangezien de gunstige marktomstandigheden voor vetten en proteĆÆnen werden
gecompenseerd door lagere marges voor sommige gelatine producten.
De omzet van Industrial Solutions, zonder wisselkoerseffect, steeg met +21,2% in 2021, voornamelijk
dankzij DYKA Group, waar de omzet positief beĆÆnvloed werd door hogere verkoopvolumes en stijgende
verkoopprijzen, geĆÆmplementeerd om de hogere grondstof-, energie- en transportkosten te
compenseren. De 2021 volumes werden positief beĆÆnvloed door de bijdrage voor het volledige jaar van
de productievestiging in La Chapelle-Saint-Ursin in Frankrijk, die slechts werd verworven tijdens HY20.
Ook de groei van het productportfolio had een positieve invloed op de verkoopvolumes van DYKA Group,
terwijl de DYKA Group volumes in HY20 negatief werden beĆÆnvloed door de coronapandemie.
De Adjusted EBITDA van Industrial Solutions steeg tot 76,1 miljoen EUR of steeg met +43,9% zonder
wisselkoerseffect, door de stijging van de DYKA Group verkoopvolumes, een verbeterde productmix en
verbeterde productie-efficiƫntie omwille van uitgevoerde investeringen. De significante stijging van
grondstof-, energie- en transportkosten werd opgevangen door een tijdig prijsbeheer.
Het stopzetten van de S8 Engineering activiteiten had een positieve impact op de 2021 evolutie van de
Adjusted EBITDA. De contributie van Kuhlmann Europe nam toe, gecompenseerd door een daling van de
Adjusted EBITDA van moleko.
In 2022 droeg T-Power 71,2 miljoen EUR bij tot de omzet en 52,2 miljoen EUR tot de Adjusted EBITDA van
de groep. Deze resultaten waren in lijn met de verwachtingen, aangezien T-Power nv aan alle vereisten
van de tollingovereenkomst voldeed.
De daling van de T-Power Adjusted EBITDA was te wijten aan de ontwikkelingskosten, aangegaan voor de
beoogde bouw van een tweede gascentrale in de Belgische gemeente Tessenderlo.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 37
Risicoanalyse
Analyse van de belangrijkste risicoās voor Tessenderlo Group nv ā 2021
De vennootschap analyseert regelmatig de risicoās verbonden aan haar wereldwijde activiteiten. De Group
Risk Manager coƶrdineert de analyse en rapporteert de verschillende risicoās die op de radar van de groep
staan jaarlijks aan het auditcomitĆ©. Elk jaar worden alle businessunits gevraagd om de significante risicoās
voor hun businessunit te identificeren en evalueren.
In 2021 lag de focus van de groep op de volgende activiteiten:
ā¢ Omgaan met de risicoās die gepaard gaan met COVID-19 en de impact op onze activiteiten;
ā¢ Cybersecurity;
ā¢ De risicoās verbonden aan het klimaat;
ā¢ Compliance.
Ethiek en Compliance
Risicoās kunnen voortvloeien uit het mogelijk niet naleven van de gedragscode van Tessenderlo Group nv
en de daarbij horende interne procedures en ook uit de wijziging of toepassing van de wet- en regelgeving
in de verschillende rechtsgebieden waar Tessenderlo Group nv actief is.
Tessenderlo Group beschikt over een Gedragscode die regelmatig wordt geactualiseerd en aangevuld met
meer specifieke richtlijnen. De gedragscode omvat een mogelijkheid om overtreding van regels te melden
aan de hiƫrarchisch overste en indien nodig de Compliance Officer.
Teneinde het risico te beheersen worden wereldwijd opleidingen georganiseerd over de toepassing van
de gedragscode, omgang met confidentiƫle informatie en naleving van regels inzake mededinging.
Binnen de onderneming is er ook een Compliance ComitƩ actief dat zich wijdt aan de coƶrdinatie van de
compliance activiteiten binnen de groep inclusief het bepalen van de procedures en van de verschillende
opleidingsprogrammaās die voor de groep worden georganiseerd.
In 2021 heeft het Compliance ComitƩ zich toegelegd op het nazicht en op punt stellen van de bestaande
compliance procedures en codes en het ontwikkelen en implementeren van 4 trainingsprogrammaās in
verband met de volgende compliance domeinen: antitrustwetgeving, intellectuele eigendom en omgaan
met vertrouwelijke informatie, omkoping en corruptie en IncotermsĀ® 2020.
Veiligheid
Veiligheid op de werkplaats
Een veiligheidsvoorval dat invloed heeft op de medewerkers, de sites, de activa, de omgeving of
belangrijke informatie kan een negatieve invloed hebben op de onderneming. Ter bestrijding en
preventie, hanteert Tessenderlo Group een strikt veiligheidsbeleid ten einde de medewerkers te
beschermen.
Teneinde een beperking van de veiligheidsrisicoās te waarborgen zijn er op lokaal of site niveau veelvuldige
lokale initiatieven en is er op groepsniveau een Group Safety Werkgroep die zich er vooral op toespitst
om de verschillende acties binnen de onderneming te evalueren en te coƶrdineren.
Het is de cultuur van de onderneming om veiligheid op de werkplaats vooraan te plaatsen en elk individu
hiervoor verantwoordelijk te maken.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 38
Cyberveiligheid
Binnen de groep is er een gegevensbeschermingsbeleid met het oog op het veiligstellen van de gevoelige
en vertrouwelijke informatie binnen de groep en worden programmaās uitgewerkt teneinde
beveiligingsrisicoās over ICT te beheren en de cyberveiligheid binnen de groep te verhogen. Een grote
cyberaanval kan een negatief effect hebben op de activiteiten en resultaten van de onderneming. Daarom
blijft binnen Tessenderlo Group de cyberverdediging verder verbeteren om de ontwikkelingen in
cyberaanvallen het hoofd te kunnen bieden. Binnen de groep wordt het beheer van de beveiligingsrisicoās
als volgt uitgevoerd:
ā¢ De groep heeft een Chief Information Security Officer aangesteld;
ā¢ Externe deskundigen voeren onafhankelijke beoordelingen uit van de risicoās. Op basis van deze
analyse wordt een plan uitgewerkt teneinde de onderneming beter te beschermen tegen
cyberaanvallen.
In 2021:
ā¢ Voor alle werknemers blijft de veiligheidstraining voor eindgebruikers verplicht. Om werknemers
meer bewust te maken, worden regelmatig tips rond cyberveiligheid gepubliceerd alsook worden
simulaties van diverse phishing campagnes uitgevoerd;
ā¢ De onderneming heeft verschillende ICT-tools verworven die ons toelaten om de cyberveiligheid
van de systemen van de groep te verhogen;
ā¢ Het cyber security team werd verder versterkt met extra security specialisten;
ā¢ Tessenderlo Group blijft zijn cyberveiligheidsstrategie en -beheersing verder verbeteren, zijn
beveiligingsprogramma voor bedrijfsinformatie verder ontwikkelen en andere functies/
mogelijkheden onderzoeken om de beveiligingsstatus van de onderneming en de reactiesnelheid
op cyberaanvallen te verbeteren. Hiervoor is een duidelijke roadmap uitgewerkt met diverse
projecten die de komende jaren zullen worden uitgevoerd.
Operationele risicoās en risicoās m.b.t bevoorradingsketen
Industriƫle veiligheid
Een ernstig ongeval zoals brand, explosie of het vrijkomen van schadelijke stoffen kan leiden tot dodelijke
ongelukken of levensveranderende letsels, schade aan milieu of aan de omgeving. Zoals hierboven
uiteengezet, staat binnen de groep veiligheid op het werk als centraal thema bovenaan. De groep heeft
bovendien een verzekeringsprogramma dat de financiĆ«le gevolgen van de risicoās dient te beperken.
Transportongevallen
Een ongeval met chemische stoffen brengt risico op letsels met omwonenden of het publiek met zich
mee. Binnen de onderneming zijn verschillende transportveiligheidsprogrammaās in voege die tot een
betere preventie en veiligheid zouden moeten leiden. De groep heeft bovendien een verzekerings-
programma dat de financiƫle gevolgen van het risico op transportongevallen dient in te perken.
Gebruik van de Tessenderlo Group producten
Het risico van het gebruik vloeit voort uit het feit dat derden een letsel oplopen dan wel
gezondheidsschade of schade aan de eigendom lijden door het gebruik van een Tessenderlo Group
product, of door een onjuist gebruik van sommige producten van Tessenderlo Group voor toepassingen
en/of markten waarvoor het product niet is ontwikkeld of door het niet volgen van de
gebruiksaanwijzingen van Tessenderlo Group.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 39
Mogelijke gevolgen zijn blootstelling aan aansprakelijkheid voor letsels of schade en terugroepacties. Het
risico voor productaansprakelijkheid is het grootst voor de producten in de gewasbeschermingssector, de
voedings- en gezondheidssector.
Naast de verschillende maatregelen die genomen worden om derden te informeren over de specificaties
en het gebruik van het product en de productrisicoās op geregelde tijd in kaart te brengen en aan te passen
aan de regelgeving, heeft de groep een verzekeringsprogramma dat de financiƫle gevolgen van het risico
op productaansprakelijkheid dient in te perken.
Marktrisico en strategische risicoās
Volatiliteit van bepaalde grondstoffen en logistieke kosten
De vennootschap is in het bijzonder gevoelig aan de schommelingen van volgende grondstoffen:
ammoniak, kaliumchloride en zwavel voor de aanmaak van meststoffen, polyvinylchloride voor de
aanmaak van kunststofleidingsystemen en varkens- en rundsbeenderen en huiden voor de aanmaak van
gelatine, en gevoelig aan de evolutie van logistieke kosten.
De belangrijkste aankoopcontracten van de groep zijn gecentraliseerd op groeps- of businessunit niveau.
Door deze werkwijze kan de onderneming haar onderhandelingspositie verstevigen. In de mate van het
mogelijke worden prijsschommelingen waar mogelijk vertaald in haar verkoopsprijzen van de producten.
De vennootschap is vaak actief op markten en in activiteiten die sterk gereguleerd worden door onder
andere strikte regels en milieubepalingen. De vennootschap kan niet waarborgen dat er in de toekomst
geen plotse of aanzienlijke wijzigingen komen enerzijds in de bestaande wetten of voorschriften of
anderzijds in trends waarbij het milieubewustzijn en duurzaamheidsvereisten centraal staan. Onze
Stakeholders zouden kunnen vaststellen dat de onderneming en zijn dochtermaatschappijen niet
voldoende hebben gereageerd op deze trends en dat dit bijgevolg een impact kan hebben op onze
activiteiten en financiƫle resultaten. Deze wijzigingen en de kosten om zich hieraan aan te passen, zouden
een aanzienlijke impact kunnen hebben op de activiteiten.
De vennootschap waakt erover dat zij bij nieuwe investeringen of uitbreidingen telkens de impact op het
milieu en de duurzaamheid van de oplossing op lange termijn in overweging neemt in haar
besluitvorming. Bovendien speelt Tessenderlo Group met zijn activiteiten in de Bio-Valorization en
Industrial Solutions segmenten in op het gesloten kringloopmodel door het hergebruiken en valoriseren
van verschillende bronnen van grondstoffen.
Tessenderlo Group speelt een belangrijke rol in de overgang naar een koolstofarme toekomst. Dat doen
we met materialen die inspelen op mondiale trends van schone lucht en e-mobiliteit, terwijl ons gesloten
kringloopmodel grondstoffen vrijwaart.
Andere risicoās
Klimaatverandering
Vooral in de segmenten Agro en Industrial Solutions kunnen uitzonderlijke weersomstandigheden zoals
aangehouden hittegolven, wateroverlast of natuurrampen een belangrijke invloed hebben op de
bedrijfsresultaten.
Risico's in verband met klimaatverandering nemen in frequentie en ernst toe, wat uitdagingen met zich
meebrengt met stijgende kosten (energie, water en materialen...) en uiteindelijk risico's voor onze activa.
Deze trend vereist een meer complete aanpak van het beheer van de risicoās relevant voor de
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 40
veranderende omgeving waarin de vennootschap actief is en die onze belanghebbenden vertrouwen
geeft in de duurzame groei en toekomst van de vennootschap.
Risico op een uitbraak van een epidemie met een groot geografisch bereik of pandemie
De groep kan door haar wereldwijde aanwezigheid onderhevig zijn aan de gevolgen van het lokaal of
wereldwijd verspreiden van virussen die een risico inhouden voor de volksgezondheid en die ernstig en
onverwacht kunnen zijn. Dergelijke uitbraken kunnen gevolgen hebben voor het maatschappelijke leven
en de economie. De vennootschap is van mening dat het moeilijk is om de impact in te schatten die de
regionale verspreiding van virussen of een pandemie zou kunnen hebben op de economieƫn waar we
actief zijn, en dus ook de impact die deze factoren zouden kunnen hebben op onze financiƫle resultaten.
De vennootschap heeft in het kader van de uitbraak van het coronavirus enkele specifieke gezondheids-,
reis- en veiligheidsmaatregelen genomen teneinde de werknemers en andere personen tegen de ziekte
te beschermen in overeenstemming met de richtlijnen opgelegd door de lokale overheden. Deze
maatregelen omvatten regels i.v.m. thuiswerk, het dragen van een mondmasker op het werk en ook het
respecteren van de afstandsregels.
In 2021 werden verschillende continuĆÆteitsplannen bijgewerkt om te allen tijde te vermijden dat door de
pandemie of enige andere crisissituatie de bevoorradingsketen zou worden verstoord.
Politiek risico
Het huidige conflict in OekraĆÆne en de economische en financiĆ«le sancties die als gevolg daarvan worden
opgelegd, kunnen een negatieve invloed hebben op de aanvoer van MOP (muriate of potash). MOP is de
belangrijkste grondstof voor de productie van SOP (potassiumsulfaat) meststoffen, die geproduceerd
worden in Tessenderlo Kerley Ham (Belgiƫ), binnen het Tessenderlo Group Agro segment. Tessenderlo
Group koopt momenteel MOP in Rusland en Wit-Rusland, en ook in enkele andere landen.
In 2021 begon de groep haar bevoorrading uit alternatieve bronnen te herzien.
Analyse van de financiĆ«le risicoās
1
Wisselkoersrisico
De groep is blootgesteld aan wisselkoersschommelingen wat kan leiden tot winst of verlies in
wisselkoerstransacties. De activa, inkomsten en kasstromen van de groep worden beĆÆnvloed door
schommelingen in de wisselkoersen. In het bijzonder is de groep blootgesteld aan een wisselkoersrisico
op o.a. de verkopen, de aankopen, beleggingen en leningen uitgedrukt in een andere munt dan de
functionele munt van de onderneming. De munt die aanleiding geeft tot dit risico is voornamelijk USD
(Amerikaanse dollar). Schommelingen in de wisselkoers kunnen bijgevolg een ongunstig effect hebben op
de activiteiten, resultaten of op de financiƫle situatie van de groep.
Dochterondernemingen zijn verplicht om hun nettopositie in vreemde munt, indien het gaat om
gefactureerde bedragen (klanten, leveranciers), te communiceren aan Tessenderlo Group nv, de
moedermaatschappij. Alle posities worden samengevoegd op het niveau van Tessenderlo Group nv en de
nettosaldi (long/short), worden dan gekocht of verkocht op de markt.
1
Een meer gedetailleerd overzicht van de financiĆ«le risicoās in verband met de situatie in 2021 en het beleid van Tessenderlo Group met betrekking
tot het beheer van dergelijke risicoās, is te vinden in het onderdeel FinanciĆ«le Instrumenten in het geconsolideerde Financieel Verslag (toelichting
26 - Financiƫle instrumenten).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 41
De belangrijkste beheersinstrumenten die gebruikt worden zijn de contante aan- en verkoop van munten
gevolgd door valutaswaps.
Financiƫle schulden worden in het algemeen aangegaan door holdingmaatschappijen van de groep en
financieringsentiteiten, die de opbrengsten van de financiƫle schulden beschikbaar stellen aan de
operationele entiteiten. In principe worden de operationele entiteiten gefinancierd in hun functionele
munt. De groep gebruikt geen valutaswaps om intragroepsleningen in te dekken.
In groeilanden is het niet altijd mogelijk om leningen aan te gaan in de lokale munt aangezien de lokale
financiƫle markten te klein zijn, er geen fondsen beschikbaar zijn of de financiƫle voorwaarden te
belastend zijn. Deze bedragen zijn relatief klein voor de groep.
Kredietrisico
De groep is onderhevig aan het risico dat de tegenpartijen met wie ze handelt (in het bijzonder haar
klanten) en die betalingen aan de groep moeten doen, niet in staat zijn om een dergelijke betaling al dan
niet tijdig te doen. Om de blootstelling aan het kredietrisico te beheersen werd een kredietcomitƩ per
businessunit opgericht die een kredietbeleid bepaalt met kredietlimietaanvragen,
goedkeuringsprocedures, continue opvolging van het kredietrisico en aanmaningsprocedures in geval van
achterstallige betalingen. De groep heeft bovendien een globaal kredietverzekeringsprogramma
uitgewerkt om handelsvorderingen te beschermen tegen wanbetaling. Iedere dochteronderneming
participeert aan dit programma en de verzekering is afgesloten met gerenommeerde internationale
kredietverzekeringsmaatschappijen. Het merendeel van de vorderingen (ongeveer 95%) is gedekt onder
dit kredietverzekeringsprogramma. Het contract beschermt de verzekerde activiteiten tegen wanbetaling
en voorziet een eigen risico van 10% en een geplafonneerde schadeloosstelling op groepsniveau. Het
programma voorziet in een uitbetaling binnen de 6 maanden na vervaldatum.
De groep heeft geen aanzienlijke concentratie van kredietrisico. Er kan echter geen zekerheid worden
gegeven dat de groep in staat zal zijn om haar potentiƫle verlies te beperken ten opzichte van
tegenpartijen die niet in staat zijn om te betalen of tijdig te betalen. De beschikbare geldmiddelen op
jaareinde worden geplaatst op depositoās bij internationaal gerenommeerde banken op korte termijn.
De maximale blootstelling aan kredietrisico op 31 december 2021 bedroeg 726,1 miljoen EUR (2020: 542,2
miljoen EUR). Dit bedrag is samengesteld uit handels- en overige vorderingen op ten hoogste Ć©Ć©n jaar en
op meer dan Ć©Ć©n jaar (384,7 miljoen EUR), toegekende leningen (10,5 miljoen EUR),
kortetermijninvesteringen (10,0 miljoen EUR), afgeleide financiƫle instrumenten op ten hoogste ƩƩn jaar
(0,6 miljoen EUR) en geldmiddelen en kasequivalenten (320,3 miljoen EUR).
Interestrisico
Schommelingen in interestvoeten kunnen de interestopbrengsten en -kosten op rentedragende activa en
schulden doen variƫren. Bovendien kunnen deze schommelingen de marktwaarde van bepaalde
financiĆ«le activa, schulden en instrumenten beĆÆnvloeden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 42
Op rapporteringsdatum waren de rentedragende financiƫle instrumenten van de groep de volgende:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Vastrentende financiƫle instrumenten
Geldmiddelen en kasequivalenten
159,8
171,5
Kortetermijninvesteringen
10,0
20,0
Financiƫle schulden
288,5
289,9
Financiƫle instrumenten met een variabele rentevoet
Geldmiddelen en kasequivalenten
160,4
58,6
Financiƫle schulden
116,5
161,4
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen
0,1
0,0
De financiƫle schulden met een variabele rentevoet hebben voornamelijk betrekking op de langlopende
kredietfaciliteit van T-Power nv. De daling in vergelijking met vorig jaar kan verklaard worden door de
twee halfjaarlijkse kapitaalaflossingen (25,7 miljoen EUR). Het nog openstaand saldo van de T-Power nv
langlopende kredietfaciliteit bedraagt 115,8 miljoen EUR op 31 december 2021 (2020: 141,5 miljoen EUR).
Ongeveer 80% van de lening is ingedekt door middel van een reeks interestswaps (de EURIBOR werd
vastgezet aan 5,6% per jaar). Bewegingen in de rentevoeten zouden bijgevolg geen significante impact
hebben op de kasstroom of het resultaat van de groep.
De overige financiƫle schulden met een variabele rentevoet in 2020 kunnen voornamelijk verklaard
worden door handelspapier (19,0 miljoen EUR), terwijl er geen openstaand saldo was per 31 december
2021.
Liquiditeitsrisico
Liquiditeitsrisico is het risico dat een entiteit niet voldoende middelen heeft om op elk moment aan haar
financiƫle verplichtingen te voldoen. Indien niet aan de financiƫle verplichtingen kan worden voldaan, kan
dat leiden tot hogere kosten en tot een blootstelling aan een reputatierisico.
Het liquiditeitsrisico van de groep wordt beheerd door de ācorporate treasuryā afdeling van de groep, die
de evolutie van de actuele kasstroompositie van de groep opvolgt en op basis van input van
dochterondernemingen korte- en langetermijnvooruitzichten opmaakt om de financiƫle middelen te
kunnen afstemmen met de vooropgestelde noden. Overtollige geldmiddelen worden belegd in
kortetermijndepositoās met aangepaste looptijden zodat de liquiditeit voldoende is om aan de
verplichtingen op vervaldatum te voldoen.
Teneinde het liquiditeitsrisico te beperken, heeft de groep toegang tot:
- Een factoringprogramma dat eind 2009 werd opgezet en in de loop van 2015 werd opgeschort.
- Een programma van handelspapier voor een maximaal bedrag van 200,0 miljoen EUR (die niet
werd gebruikt per 31 december 2021, terwijl vorig jaar 19,0 miljoen EUR werd gebruikt).
- Toegezegde bilaterale overeenkomsten met vier kredietinstellingen voor een totaalbedrag van
142,5 miljoen EUR (waarvan een deel opgevraagd kan worden in USD) tot 2024. Deze faciliteiten
bevatten geen financiƫle convenanten en verzekeren een maximale flexibiliteit voor de
verschillende activiteiten. Geen enkele van deze kredietlijnen werd gebruikt per 31 december
2021.
In overeenstemming met de buitengewone aandeelhoudersvergadering van 6 juni 2017 kreeg de raad
van bestuur de bevoegdheid om het aandelenkapitaal in Ć©Ć©n of meerdere keren te verhogen met een
bedrag tot 43,2 miljoen EUR (deze bevoegdheid eindigt op 25 juni 2022).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 43
Verklaring van deugdelijk bestuur
Transparant beheer
Tessenderlo Group nv baseert zich op de Belgische wetgeving inzake deugdelijk bestuur. De punten
waarop de vennootschap afwijkt van de bepalingen van de code ā en de redenen daarvoor ā zijn
opgenomen in deze Corporate Governance-verklaring. De Belgische Corporate Governance Code kan
worden geraadpleegd op: www.corporategovernancecommittee.be/en/home.
De naleving van de principes van deugdelijk bestuur door de vennootschap wordt weerspiegeld in het
Corporate Governance Charter (hierna het ācharterā). Het charter kan worden geraadpleegd op:
https://www.tessenderlo.com/en/about-us/corporate-governance/corporate-governance-charter.
Op 27 oktober 2020 keurde de raad van bestuur nieuwe aanpassingen van het Corporate Governance
Charter goed ingevolge de omzetting van de Europese Aandeelhoudersrichtlijn II (SRDII) in het Wetboek
van vennootschappen en verenigingen (WVV).
Kapitaal en aandelen
Kapitaal
Op 31 december 2021 bedroeg het kapitaal van Tessenderlo Group nv 216.231.862,15 EUR.
Aandelen
Het aandelenkapitaal op 31 december 2021 bestaat uit 43.154.979 aandelen zonder nominale waarde,
die de aandeelhouder Ć©Ć©n stem per aandeel geven.
Bij beslissing van de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap van
10 juli 2019 werd het loyaliteitsstemrecht ingevoerd. Als gevolg daarvan geeft ieder volgestort aandeel
dat ten minste twee jaar ononderbroken op naam van dezelfde aandeelhouder in het register van de
aandelen op naam is ingeschreven, recht op een dubbele stem in overeenstemming met het WVV. Alle
aandelen van Tessenderlo Group nv zijn toegelaten tot de notering en verhandeling op Euronext Brussel.
Krachtens het besluit van de buitengewone algemene vergadering van 6 juni 2017 is de raad van bestuur
gemachtigd om, met inachtneming van de door de wet bepaalde voorwaarden, gedurende een periode
van vijf jaar vanaf de bekendmaking van het machtigingsbesluit in de Bijlage bij het Belgisch Staatsblad
eigen aandelen, winstbewijzen of certificaten die daarop betrekking hebben te verkrijgen voor rekening
van de vennootschap met inachtneming van de voorwaarden zoals vastgelegd tijdens de buitengewone
algemene vergadering van 6 juni 2017.
Krachtens dit besluit, keurde de raad van bestuur in zijn vergadering van 25 augustus 2020 het voorstel
goed tot inkoop van eigen aandelen tot een maximaal bedrag van 5 miljoen EUR gedurende een periode
vanaf 14 september 2020 tot en met 30 april 2022.
In de vergadering van de raad van bestuur van 7 juli 2021 werd een nieuw besluit genomen waarbij de
raad het voorstel goedgekeurde tot inkoop van eigen aandelen voor een bedrag van maximum 25 miljoen
EUR en dit voor een periode die eindigde op 27 oktober 2021. Dit inkoopprogramma dat werd afgesloten
op 27 oktober 2021 heeft niet geleid tot effectieve aankopen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 44
De raad van bestuur hernieuwde in zijn vergadering van 27 oktober 2021 de goedkeuring tot inkoop van
eigen aandelen voor een maximum bedrag van vijf miljoen EUR.
De inkoop van eigen aandelen is bedoeld om te voorzien in de betalingen in aandelen van het
langetermijnincentiveplan. Deze machtiging eindigt op de volgende algemene vergadering van 10 mei
2022.
De vennootschap heeft op datum van 31 december 2021 in totaal 132.000 eigen aandelen in haar bezit
of 0,306 % van het totaal aantal uitgegeven aandelen (zijnde 43.154.979).
Aandeelhouders en aandeelhoudersstructuur
Op basis van door de vennootschap ontvangen transparantiemeldingen zagen op 31 december 2021 de
stemrechten van de vennootschap er als volgt uit:
Aandeelhouder
Aantal aandelen
Aantal stemrechten
Stemrechten %
Verbrugge nv (gecontroleerd door
Picanol nv)
20.575.699
38.533.061
61,03%
Symphony Mills nv
2.532.200
4.346.200
6,88%
Norges Bank
1.287.899
1.287.899
2,04%
Carmignac Gestion SA
903.687
903.687
1,43%
Dimensional Fund Advisors L.P.
891.022
891.022
1,41%
Eigen aandelen
132.000
0
0,00%
Andere
16.832.472
17.172.312
27,20%
Totaal
43.154.979
63.134.181
100,00%
Verbrugge nv wordt gecontroleerd door Picanol nv, dat op zijn beurt gecontroleerd wordt door Artela nv.
Artela nv en Symphony Mills nv worden gecontroleerd door dhr. Luc Tack. Op de verslagdatum heeft de
vennootschap geen kennis van overeenkomsten afgesloten tussen de aandeelhouders.
Aandeelhouders wiens participatie in het kapitaal van Tessenderlo Group nv de drempel van 1%, 3%, 5%,
7,5% en elk veelvoud van 5%, omhoog of omlaag, overschrijdt, zijn verplicht dat te melden aan de
Belgische Autoriteit voor Financiƫle Diensten en Markten (FSMA) (TRP.Fin@fsma.be) en Tessenderlo
Group nv (kurt.dejonckheere@tessenderlo.com).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 45
Governance structuur
De vennootschap heeft geopteerd voor de monistische structuur, bestaande uit een raad van bestuur die
bevoegd is om alle handelingen te verrichten die nodig of dienstig zijn tot verwezenlijking van het doel
van de vennootschap behoudens voor die aangelegenheden waarvoor volgens de wet de algemene
vergadering bevoegd is.
Raad van Bestuur
Samenstelling
Op 31 december 2021 was de raad van bestuur van Tessenderlo Group nv als volgt samengesteld:
Begin mandaat
Einde mandaat
Niet-uitvoerende bestuurders
dhr. Karel Vinck
17 maart 2005
9 mei 2023
Onafhankelijke niet-uitvoerende bestuurders
Management Deprez bv,
vertegenwoordigd door zijn permanente
vertegenwoordiger mevr. Veerle Deprez
6 juni 2017
13 mei 2025
ANBA bv, vertegenwoordigd door zijn permanente
vertegenwoordiger mevr. Anne-Marie Baeyaert
6 juni 2017
13 mei 2025
dhr. Wouter De Geest
11 mei 2021
9 mei 2023
Uitvoerende bestuurders
dhr. Luc Tack
13 november 2013
9 mei 2023
dhr. Stefaan Haspeslagh ā Voorzitter
13 november 2013
10 mei 2022
De samenstelling van de raad van bestuur beantwoordt aan de doelstelling om complementaire
vaardigheden op het vlak van leeftijd, competentie, ervaring en knowhow te verenigen.
Op 31 december 2021 voldeed de raad van bestuur volledig aan het vereiste van de wet van 28 juli 2011
dat stelt dat met ingang van 1 januari 2017, een derde van de leden van de raad van bestuur moet bestaan
uit leden van het andere geslacht. Alle vergaderingen van de raad van bestuur werden bijgewoond door
de secretaris van de raad van bestuur en de Vice-President Finance and Investor Relations.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 46
Activiteiten
De raad van bestuur kwam bijeen volgens een eerder bepaald schema. De raad van bestuur kwam in 2021
negen (9) keer bijeen.
In 2021 waren de belangrijkste themaās van discussie, evaluatie en besluitvorming van de raad:
- de langetermijnstrategie van de groep;
- de jaarrekening en financiƫle rapportering;
- het budget over 2021;
- de financiƫle communicatie en rapportering per segment;
- voorstellen aan de gewone algemene vergadering van aandeelhouders;
- de goedkeuring van het voorstel tot (her)benoeming van bestuurders, tot (her)benoeming van
leden van het audit comitƩ en benoemings- en vergoedingscomitƩ en tot benoeming van een
nieuwe voorzitter/voorzitster van het audit comitƩ;
- het remuneratiebeleid en de bezoldiging van de leden van het Executive Committee en
bestuurders (de beslissing om geen remuneratie toe te kennen in aandelen voor de niet-
uitvoerende bestuurders en het ExCom voor 2021, en de beslissing om geen minimumdrempel
vast te stellen van aantal aandelen aan te houden door het ExCom voor 2021);
- voorstel aan de algemene vergadering van aandeelhouders van aanpassing van remuneratie aan
bestuurders en voorzitter van de raad van bestuur;
- de goedkeuring van de uitbetaling van het langetermijnincentiveplan 2019-2021 voor leden van
het Executive Committee en senior management, alsook goedkeuring van een nieuw
langetermijnincentiveplan 2022-2024 voor leden van het ExCom en senior management;
- de doeltreffendheid van het Enterprise Risk Management;
- de goedkeuring van diverse commerciƫle overeenkomsten;
- de goedkeuring van belangrijke contracten, verschillende nieuwe investeringen en acquisities;
- de procedure inzake transacties met gelieerde partijen;
- de goedkeuring van het 2022 budget;
- de goedkeuring van de voorstellen tot inkoop eigen aandelen.
Evaluatie van de raad van bestuur
De evaluaties van de werking van de raad van bestuur, het benoemings- en vergoedingscomitƩ en het
auditcomitƩ vinden periodiek plaats. In het kader van die evaluaties kunnen de leden een score (van 1 tot
5) toekennen aan verschillende onderwerpen die verband houden met de werking van de raad en de
comitƩs en kunnen ze hun visie delen over de domeinen waar de werking verbeterd zou kunnen worden.
Dergelijke evaluaties vinden plaats aan de hand van een zelfbeoordelingsvragenlijst die ontworpen werd
door de secretaris van de raad van bestuur. De oefening spitst zich vooral toe op de volgende domeinen:
functie, verantwoordelijkheden en samenstelling van de raad van bestuur en de comitƩs, de interacties
tussen de bestuurders, de leiding van de vergaderingen en de evaluatie van de trainingen en middelen
die door de raad van bestuur en/of comitƩs gebruikt werden.
In voorkomend geval delen de individuele leden van de raad van bestuur ook hun visie over hoe de raad
van bestuur en de comitƩs beter zouden kunnen functioneren. De voorzitter en de secretaris van de raad
van bestuur brengen de resultaten van de evaluatie ter kennis van de bestuurders en formuleren
initiatieven ter verbetering. De evaluatie van de raad van bestuur vond plaats in 2019 en van de comitƩs
in 2020 en zal opnieuw uitgevoerd worden in respectievelijk 2023 en 2024.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 47
Benoeming van de leden van de raad van bestuur
De raad van bestuur integreert in zijn selectieprocedure in verband met benoeming van nieuwe
bestuurders, criteria m.b.t. diversiteit van bekwaamheden, leeftijd en genderdiversiteit.
ComitƩs van de raad
Algemeen
Op 31 december 2021 waren de volgende comitƩs actief binnen de raad van bestuur van Tessenderlo
Group:
ā¢ Het benoemings- en vergoedingscomitĆ©
ā¢ Het auditcomitĆ©
Een beschrijving van de werking van de verschillende comitƩs kan worden geraadpleegd in het charter op
www.tessenderlo.com.
Benoemings- en vergoedingscomitƩ
Op 31 december 2021 was het benoemings- en vergoedingscomitƩ als volgt samengesteld:
- dhr. Karel Vinck (voorzitter)
- Management Deprez bv vertegenwoordigd door zijn permanente vertegenwoordiger mevr.
Veerle Deprez (onafhankelijk)
- dhr. Wouter De Geest (onafhankelijk)
Het merendeel van de leden van het benoemings- en vergoedingscomitƩ voldoet aan de
onafhankelijkheidscriteria uiteengezet in artikel 7:87 Ā§1 van het WVV en het Corporate Governance
Charter en het comitƩ voldoet aan de competenties en deskundigheid op het vlak van remuneratiebeleid
zoals vereist volgens artikel 7:100 van het WVV.
Het benoemings- en vergoedingscomitƩ kwam in 2021 drie (3) keer bijeen.
ā¢ Werking van het benoemings- en vergoedingscomitĆ©
In 2021 besprak het benoemings- en vergoedingscomitƩ het remuneratiepakket van het Executive
Committee en formuleerde aanbevelingen in dat verband. Het comitƩ deed aanbevelingen ten aanzien
van de uitbetaling van het langetermijnincentiveplan 2019-2021 voor het ExCom en het senior
management en voor het instellen van een nieuw langetermijnincentive plan 2022-2024 voor het ExCom
en het senior management. Het comitƩ formuleerde ook aanbevelingen ten aanzien van de aanpassing
van de remuneratie aan de bestuurders en de voorzitter van de raad van bestuur en ten aanzien van de
toekenning van remuneratie aan de niet-uitvoerende bestuurders en het ExCom in aandelen en het
bepalen van een minimumdrempel van aandelen aan te houden door het ExCom. Het benoemings- en
vergoedingscomitƩ bepaalde het remuneratiebeleid en stelde ook het remuneratieverslag op, zoals dat is
opgenomen in het jaarverslag van 2021.
In overeenstemming met het Corporate Governance Charter is het merendeel van de leden van het
benoemings- en vergoedingscomitƩ onafhankelijk.
ā¢ Evaluatie van het benoemings- en vergoedingscomitĆ©
Meer informatie over het evaluatieproces van het benoemings- en vergoedingscomitƩ kan worden
gevonden in het onderdeel āEvaluatie van de raad van bestuurā.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 48
AuditcomitƩ
Op 31 december 2021 was het auditcomitƩ als volgt samengesteld:
- ANBA bv, vertegenwoordigd door zijn permanente vertegenwoordiger
mevr. Anne-Marie Baeyaert (onafhankelijk) (voorzitter)
- dhr. Karel Vinck
- dhr. Wouter De Geest (onafhankelijk)
Het auditcomitƩ kwam volgens een eerder vastgesteld schema vier (4) keer bijeen in 2021.
De CEO, de COO-CFO, Vice-President Finance and Investor Relations, de Group Internal Auditor en de
commissaris woonden de vergaderingen van het auditcomitƩ bij. De andere bestuurders werden
uitgenodigd om de vergaderingen van het auditcomitƩ bij te wonen, zonder stemrecht.
Conform de wettelijke vereisten telt het auditcomitƩ ten minste ƩƩn onafhankelijke bestuurder met de
nodige boekhoudkundige en auditervaring.
De leden van het auditcomitƩ beantwoorden aan het criterium van bekwaamheid door hun opleiding en
door de ervaring die ze hebben opgedaan in hun vorige functies. Overeenkomstig het Charter zijn de
meeste leden onafhankelijke bestuurders.
ā¢ Evaluatie van het auditcomitĆ©
Informatie over het evaluatieproces van het auditcomitƩ kan worden geraadpleegd in het onderdeel
āEvaluatie van de raad van bestuurā.
ā¢ Werking van het auditcomitĆ©
Naast het toezicht op de integriteit van de financiƫle kwartaalverslagen en de halfjaarlijkse persberichten
met de financiƫle resultaten, met inbegrip van de toelichtingen, de consistente toepassing van de
waarderings- en boekhoudprincipes, de consolidatiekring en de kwaliteit van het afsluitingsproces,
evenals de boekhoudkundige ramingen, beoordeelde het auditcomitƩ ook de verslagen van de
commissarissen met betrekking tot de aard en reikwijdte van de eindejaarsaudit, de interne
controlesystemen, de kernpunten van de controle en de waardering en boekhoudkundige verwerking van
bepaalde uitzonderlijke elementen.
Het auditcomitƩ stelde ook specifieke onderwerpen aan de orde, zoals het nazicht van de
doeltreffendheid van de Enterprise Risk en de Cyber Security. Het audit comitƩ gaf aanbevelingen voor
verdere opvolging van verbeteringsacties. Het auditcomitƩ beoordeelde voorts de status van belangrijke
lopende geschillenprocedures.
Het auditcomitƩ controleerde de bevindingen en aanbevelingen van de commissarissen, evalueerde hun
onafhankelijkheid en keurde aanvragen voor niet-auditgerelateerde diensten goed.
Het auditcomitƩ hoorde daarnaast de Group Internal Auditor over het interne auditprogramma voor 2021,
de risicobeoordelingsanalyse en de activiteitenverslagen van de uitgevoerde interne audits, evenals over
de beoordeling van de follow-up acties die de vennootschap heeft ondernomen om bepaalde
tekortkomingen te verhelpen die door de interne auditafdeling werden geĆÆdentificeerd. Het auditcomitĆ©
keurde ook het interne controleplan voor het jaar 2021 goed en hoorde de rapporten van de afdeling
Internal Control betreffende haar bevindingen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 49
Aanwezigheidsgraad op de vergaderingen van leden van de raad van bestuur en van leden van de comitƩs
in 2021:
Raad van bestuur
AuditcomitƩ
Benoemings- en
vergoedingscomitƩ
Aantal vergaderingen in 2021
9
4
3
Philium bv vertegenwoordigd door zijn
permanente vertegenwoordiger dhr. Philippe
Coens (tot en met 11.05.2021)
1/9
1/4
1/3
dhr. Stefaan Haspeslagh
9/9
dhr. Luc Tack
9/9
dhr. Karel Vinck
9/9
4/4
3/3
dhr. Wouter De Geest (vanaf 11.5.2021)
8/9
3/4
1/3
Management Deprez bv,
vertegenwoordigd door zijn permanente
vertegenwoordiger mevr. Veerle Deprez
9/9
3/3
ANBA BV, vertegenwoordigd door zijn
permanente vertegenwoordiger
mevr. Anne-Marie Baeyaert
9/9
4/4
Executive committee (ExCom)
Rol en verantwoordelijkheden
Op 31 december 2021 was het ExCom van Tessenderlo Group als volgt samengesteld:
- dhr. Luc Tack (CEO)
- dhr. Stefaan Haspeslagh, vertegenwoordiger van Findar BV (COO-CFO)
Evaluatie van het ExCom
Het ExCom voert ten minste Ć©Ć©n keer per jaar een beoordeling uit van zijn eigen prestaties.
Werking van het ExCom
De raad van bestuur heeft het ExCom de bevoegdheid gegeven om zijn verantwoordelijkheden en taken
uit te voeren. Rekening houdend met de waarden van de vennootschap, haar risicobereidheid en
belangrijkste beleidsmaatregelen, moet het ExCom voldoende ruimte hebben om een bedrijfsstrategie
voor te stellen en uit te voeren.
De CEO zit het ExCom voor en zorgt voor de organisatie en het functioneren ervan. In beginsel komt het
ExCom elke week bijeen. Extra vergaderingen kunnen op elk moment door elk van de leden worden
belegd. Het ExCom komt maandelijks bijeen met de businessunits van de vennootschap om de
strategische beslissingen en de operationele prestaties van de businessunits te beoordelen en bespreken.
Een vergelijkbare prestatiedialoog vindt plaats met vertegenwoordigers van de ondersteunende
groepsfuncties.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 50
Het ExCom heeft de volgende verantwoordelijkheden:
- het beheer van de vennootschap;
- het toezicht op de goede organisatie en werking van de vennootschap, het toezicht op haar
activiteiten, met inbegrip van de invoering van interne controleprocessen voor de identificatie,
de beoordeling, het beheer en de monitoring van de financiƫle en andere risico's;
- de benoeming van het hoger leidinggevend personeel van de vennootschap en het bepalen van
het remuneratiebeleid voor het hoger leidinggevend personeel*;
- de belangrijkste beslissingen en investeringen voor bedragen onder de drempels zoals bepaald
door de raad van bestuur;
- het voorbereiden van voorstellen voor beslissingen over deze aangelegenheden waarvoor de raad
van bestuur bevoegd is, met inbegrip van de volledige, tijdige, betrouwbare en accurate
voorbereiding van de jaarrekeningen van de vennootschap, in lijn met de toepasselijke
boekhoudnormen en beleidslijnen van de vennootschap, en van de vereiste openbaarmakingen
door de vennootschap van de jaarrekeningen en andere belangrijke financiƫle en niet-financiƫle
informatie;
- het voorleggen aan de raad van bestuur van evenwichtig en helder commentaar op de financiƫle
toestand van de vennootschap;
- het tijdig verschaffen aan de raad van bestuur van alle informatie die de raad van bestuur nodig
heeft om zijn taken uit te voeren;
- de uitvoering en implementatie van de door de raad van bestuur genomen beslissingen.
De taken van het ExCom worden verder beschreven in de taakomschrijving van het ExCom opgenomen in
Bijlage G van het Corporate Governance Charter.
* De leidinggevenden van de groep zijn diegenen die binnen de businessunits samen met het ExCom de strategie en het beleid voor de
bedrijfsafdeling bepalen alsmede diegenen die aan het hoofd staan van de Functionele Departementen van de groep.
Remuneratierapport
Het remuneratierapport geeft een overzicht van hoe de bezoldigingsfilosofie en het beleid van
Tessenderlo Group voor uitvoerende en niet-uitvoerende bestuurders worden vertaald en hoe de
vergoedingen voor bestuurders worden vastgesteld rekening houdend met individuele en bedrijfs-
gerelateerde prestaties. Het Benoemings- en RemuneratiecomitƩ houdt toezicht op het beloningsbeleid
en de desbetreffende vergoedingen voor uitvoerende en niet-uitvoerende bestuurders.
Remuneratie bestuurders
In overeenstemming met de beslissing van de algemene vergadering van aandeelhouders van 11 mei
2021, ontvangt elke bestuurder een vaste jaarlijkse vergoeding van 27.500 EUR. Deze vergoeding wordt
verstrekt voor de activiteiten als lid van de raad van bestuur, het auditcomitƩ en het benoemings- en
vergoedingscomitƩ. Voorts zullen de volgende aanvullende vergoedingen worden toegekend:
- een zitpenning van 1.000 EUR per halve vergaderdag;
- een aanvullende jaarvergoeding van 72.500 EUR voor de voorzitter van de raad van bestuur; en
- een aanvullende jaarvergoeding van 3.000 EUR voor de voorzitter van het auditcomitƩ.
Deze regels zijn van toepassing op vergoedingen toegekend vanaf 1 januari 2021.
Vergoedingen worden uitgekeerd in het jaar waarin de vergaderingen worden gehouden. De 1.000 EUR
zitpenning wordt ook toegekend aan alle bestuurders-genodigden, aanwezig op de vergadering.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 51
In zijn vergadering van 23 maart 2021 besliste de raad van bestuur om geen remuneratie toe te kennen
in aandelen voor vergoedingen uitgekeerd aan de niet-uitvoerende bestuurders voor het jaar 2021.
Ontvangen remuneratie
Lid
2021
Bezoldigingen (in EUR)
Philium bv vertegenwoordigd door zijn
permanente vertegenwoordiger dhr.
Philippe Coens (onafhankelijke niet-
uitvoerende bestuurder) (bestuurder tot
einde van algemene vergadering van
11.5.2021)
Jaarlijkse vaste bezoldiging
Aanvullende vaste jaarvergoeding voor
voorzitter auditcomitƩ
Zitpenning
Totale bezoldiging
9.869
1.076
2.000
12.946
Management Deprez bv,
vertegenwoordigd door zijn
permanente vertegenwoordiger mevr.
Veerle Deprez (onafhankelijke niet-
uitvoerende bestuurder)
Jaarlijkse vaste bezoldiging
Zitpenning
Totale bezoldiging
27.500
9.000
36.500
ANBA bv vertegenwoordigd door zijn
permanente vertegenwoordiger mevr. Anne-
Marie Baeyaert (onafhankelijke niet-
uitvoerende bestuurder)
(Voorzitter AC vanaf 11.5.2021)
Jaarlijkse vaste bezoldiging
Aanvullende vaste vergoeding voor
voorzitter auditcomitƩ
Zitpenning
Totale bezoldiging
27.500
1.923
9.000
38.423
Wouter De Geest (onafhankelijke niet-
uitvoerende bestuurder (bestuurder vanaf
11.5.2021)
Jaarlijkse vaste bezoldiging
Zitpenning
Totale bezoldiging
17.630
7.000
24.630
Stefaan Haspeslagh
(uitvoerend bestuurder)
Jaarlijkse vaste bezoldiging
Aanvullende vaste jaarvergoeding voor
voorzitter raad van bestuur
Zitpenning
Totale bezoldiging
27.500
72.500
9.000
109.000
Luc Tack
(uitvoerend bestuurder)
Jaarlijkse vaste bezoldiging
Zitpenning
Totale bezoldiging
27.500
9.000
36.500
Karel Vinck
(niet-uitvoerende bestuurder)
Jaarlijkse vaste bezoldiging
Zitpenning
Totale bezoldiging
27.500
9.000
36.500
Algemeen totaal
294.500,00
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 52
De vennootschap kent voor het jaar 2021 geen vergoeding toe in de vorm van aandelen aan de niet-
uitvoerende bestuurders gezien zij van oordeel is dat een betaling in aandelen geen positieve impact heeft
op besluiten van deze bestuurders die de langetermijnvisie van de vennootschap ondersteunen, gezien
de aanwezigheid van een referentie-aandeelhouder die de duurzame waardecreatie binnen de
onderneming beoogt.
Remuneratie Executive Committee (ExCom)
Het remuneratiepakket van het ExCom bestaat uit de volgende elementen:
- Vast gedeelte
- Variabel gedeelte
- Andere elementen van vergoeding
Het benoemings- en vergoedingscomitƩ evalueert jaarlijks de remuneratie van het ExCom. De
aanbevelingen van het comitƩ zijn het resultaat van objectieve, door een externe partij uitgevoerde,
marktstudies. Op deze manier garandeert de groep een competitief en marktconform vergoedingspakket.
Op aanbeveling van de CEO beoordeelt het benoemings- en vergoedingscomitƩ jaarlijks de vergoeding
van de COO-CFO. De bezoldiging van de CEO wordt beoordeeld door het benoemings- en
vergoedingscomitƩ op aanbeveling van de voorzitter van de raad van bestuur.
Het ExCom bestond in 2021 uit volgende personen:
- CEO: Luc Tack
- COO & CFO (gecombineerde positie): Stefaan Haspeslagh/Findar BVBA, vertegenwoordigd door
Stefaan Haspeslagh
Toepassing van het Remuneratiebeleid 2021 - resultaat
Alle 2021-gerelateerde remuneratiebeslissingen werden genomen in overeenstemming met het
goedgekeurde remuneratiebeleid. Een belangrijke aanbeveling van het benoemings- en
vergoedingscomitƩ aan de raad van bestuur was de bepaling van de uitbetaling van de kortetermijn- en
langetermijnincentives met betrekking tot de prestatie-indicatoren en de beoordeling door het
benoemings- en vergoedingscomitƩ van het prestatieniveau van het ExCom. Dat resulteerde in een korte
betaling boven target (zie hieronder) van de kortermijn- en langetermijnincentives. Het benoemings- en
vergoedingscomitƩ en de raad van bestuur menen dat deze kortetermijn- en langetermijnincentives de
algemene prestatie van 2021 en de algemene resultaten van 2019, 2020 en 2021 goed weergeven.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 53
De remuneratie van het ExCom-team in 2021, wordt hieronder uiteengezet:
Component
Bedrag CEO
Bedrag COO-CFO
Vaste vergoeding (zonder bestuurdersvergoedingen)
648.027 EUR
550.527 EUR
Variabele vergoeding Korte Termijn
1
587.781 EUR
666.152 EUR
Variabele vergoeding Lange Termijn
2
1.530.964 EUR
1.360.857 EUR
Pensioen
3
56.710 EUR
123.717 EUR
Andere voordelen
4
43.614 EUR
26.103 EUR
Totaal (ten laste van de vennootschap)
2.867.096 EUR
2.727.356 EUR
Verhouding vaste & variabele bezoldiging
26% - 74%
26% - 74%
1. Realisatie van de kortetermijnincentive op voorstel van het benoemings- en vergoedingscomitƩ op 22 maart 2022.
2. Realisatie van de langetermijnincentive voor de jaren 2019, 2020 & 2021 (3-jarenplan) zoals goedgekeurd door het benoemings- en
vergoedingscomitƩ op 22 maart 2022.
3. Combinatie van bedrijfspensioenregeling en individuele pensioenbijdrageregeling - jaarlijkse servicekosten voor 2021, zoals berekend
door een actuaris.
4. Andere voordelen omvatten een overlijdensdekking, een invaliditeitsverzekering, een arbeidsongevallenverzekering, maaltijdcheques
en een bedrijfswagen - alles volgens dezelfde voorwaarden als die welke gelden voor andere leden van het senior management en in
lijn met de door de Belgische fiscus goedgekeurde regeling voor representatievergoedingen
Vergoeding in de vorm van aandelen - Principe 7.9 van de Corporate Governance Code 2020
De vennootschap kent voor het jaar 2021 geen minimumdrempel van vergoeding in aandelen toe aan het
ExCom gezien zij van oordeel is dat een betaling in aandelen geen positieve impact heeft op besluiten van
het ExCom die de langetermijnvisie van de vennootschap ondersteunen, gezien de aanwezigheid van een
referentie-aandeelhouder die de duurzame waarde creatie binnen de onderneming beoogt. Alleen de
betaling van de Long Term Incentive met betrekking tot de jaren 2019, 2020 en 2021 zal in de loop van
het jaar 2022 in aandelen worden uitbetaald.
Vertrekpremie
Aangezien er geen verandering kwam in de samenstelling van het ExCom, werd in 2021 aan geen van de
ExCom-leden of uitvoerende directeuren een ontslagvergoeding betaald.
Terugvorderingsbepaling
Terugvorderingsbepalingen met betrekking tot de jaarlijkse variabele beloning werden opgenomen in de
managementovereenkomsten van de uitvoerende bestuurders. Deze terugvorderingsmechanismen
hoefden voor het jaar 2021 niet gebruikt te worden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 54
Evolutie van de remuneratie ExCom en de ondernemingsresultaten
Onderstaande tabel is een samenvatting van de evolutie van de totale remuneratie van het ExCom & en
de gemiddelde beloning van de werknemers, afgezet tegen de prestaties van de onderneming over de
laatste vijf jaar, weergegeven door een jaar-op-jaar groei van de inkomsten en de Adjusted EBITDA.
2017
2018
2019
2020
2021
ExCom
Totale remuneratie
ExCom*
2.002.944 EUR
2.160.888 EUR
2.057.190 EUR
2.517.218 EUR
2.702.631 EUR
Verschil jaar op jaar
+49,5 %
+7,9%
-4,8%
+22,4%
+7,4%
Bedrijfsprestatie
Omzet
(verschil jaar op jaar)
+4,2%
-2,2%
+7,5%
-0,3%
+19,8%
Adjusted EBITDA
(verschil jaar op jaar)
-5,2%
-5,3%
+50,6%
+17,5%
+12,6%
Gemiddelde FTE
salarisstijging**
+3,6%
+3,4%
+3,6%
+1,5%
+4,9%
* Exclusief langetermijnincentive die slechts om de drie jaar betaald wordt
** Enkel rekening houdend met medewerkers van Tessenderlo Group nv (beursgenoteerd bedrijf in Belgiƫ)
Totale bezoldiging van de CEO versus de werknemer met het laagste loon
De onderstaande tabel toont een vergelijking van de remuneratie voor 2021 van de CEO met de
remuneratie voor 2021 van de laagst betaalde voltijdse werknemer van Tessenderlo Group nv. De
remuneratie omvat alleen het basissalaris. Variabele beloning, personeelsvoordelen & werkgeverslasten
voor sociale zekerheid zijn niet inbegrepen.
2021
Ratio bezoldiging van de CEO versus de werknemer met het laagste loon
van Tessenderlo Group nv
1/17
Aandeelhoudersgoedkeuring
Dit Remuneratierapport 2021 werd goedgekeurd door het Benoemings- en RemuneratiecomitƩ op 22
maart 2022 en goedgekeurd door de raad van bestuur op 22 maart 2022. Het Remuneratierapport 2021
zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 10 mei
2022. Dit Remuneratierapport is tevens in lijn met het voorgestelde Remuneratiebeleid 2021 dat
goedgekeurd werd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 11 mei 2021.
Belangrijkste kenmerken van het kader voor interne controle en
risicomanagement van de groep
Kader voor interne controle
Verantwoordelijkheden
De raad van bestuur delegeerde aan het auditcomitƩ de taak om toe te zien op de efficiƫnte werking van
het interne controlesysteem.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 55
De uiteindelijke verantwoordelijkheid voor de implementatie van het interne controlesysteem wordt
gedelegeerd aan het ExCom.
De dagelijkse leiding van elke businessunit is verantwoordelijk voor de implementatie en de handhaving
van een betrouwbaar intern controlesysteem.
De afdeling interne audit en controle helpt de businessunits en de hoofdzetelfuncties van Tessenderlo
Group bij de implementatie en de beoordeling van de doeltreffendheid van het interne controlesysteem
in hun organisatie.
De niveaus van interne controle worden afgestemd op de restrisicoās die het management aanvaardbaar
acht. De uiteindelijke doelstelling bestaat erin eventuele onjuistheden in de jaarrekening van de groep te
vermijden.
Reikwijdte van interne controle
Het interne controlesysteem is gebaseerd op het COSO Internal Control ā Integrated Framework, met een
hoofdfocus op de interne controle op de financiĆ«le rapportering door beperking van de risicoās aan de
hand van controles op groepsniveau, entiteitsniveau en procesniveau, door algemene IT-controles en
door functiescheidingen.
Wat cyberrisicoās betreft, werd een apart controleprogramma opgezet op basis van het NIST Cybersecurity
Framework.
Monitoring interne controle
Het auditcomitƩ is belast met het monitoren van de effectiviteit van de interne controlesystemen. Dat
behelst onder meer het toezicht op de interne auditafdeling ten aanzien van compliance-monitoring.
De interne audit- en controleafdeling voert een risico-gebaseerd compliance auditprogramma uit ter
beoordeling van de effectiviteit van de interne controle met betrekking tot de verschillende processen
van de groep en haar entiteiten. Het uiteindelijke doel van de beoordelingen is om een redelijke mate van
zekerheid te bieden over de betrouwbaarheid van de financiƫle rapportering.
De implementatie van het cybersecurityprogramma wordt opgevolgd door een specifiek comitƩ waarin
onder meer de Group Audit Director, alsook de Chief Information Security Officer van de groep zetelen.
De Group Audit Director woont de vergaderingen van het auditcomitƩ bij. Hij informeert het auditcomitƩ
over de planning en resultaten van de interne audits en de behoorlijke implementatie van de
aanbevelingen. Om het belang van auditaanbevelingen aan te geven en om een algemene waardering te
geven over de/het beoordeelde entiteit of proces, wordt een scoresysteem gehanteerd.
Voorbereiding en verwerking van de financiƫle en boekhoudkundige informatie
Er is een gecentraliseerde controle- en rapporteringsafdeling die de financiƫle en boekhoudkundige
informatie beheert en controleert.
Elke businessunit heeft een controleafdeling die verantwoordelijk is voor het toezicht op de prestaties van
de bedrijfseenheden.
Het financiƫle en boekhoudkundige informatiesysteem is gebaseerd op consolidatiesoftware die de groep
in staat stelt de vereiste informatie te genereren.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 56
Compliance
De interne audit- en controleafdeling is verantwoordelijk voor het toetsen van compliance van zowel het
intern controlekader als de belangrijkste controleprocedures bij de voorbereiding en verwerking van de
financiƫle en boekhoudkundige informatie en monitort de naleving van het intern beleid en de interne
procedures, evenals van de externe wet- en regelgeving.
De vennootschap heeft een Compliance coƶrdinatiecomitƩ. Het comitƩ, bestaande uit afgevaardigden van
verschillende hoofdzetelfuncties, buigt zich over het interne en externe compliance programma van de
onderneming. Het comitƩ brengt periodiek verslag uit aan het auditcomitƩ.
Enterprise Risk Management (ERM) Systeem
Risicoās zijn een essentieel en onvermijdelijk aspect van de bedrijfsvoering. Om de risicoās zoveel mogelijk
te beheersen en te beperken tot een aanvaardbaar niveau, heeft de groep een aantal beleidslijnen en
procedures uitgewerkt.
Het Enterprise Risk Managementbeleid is van toepassing op de vennootschap en alle filialen wereldwijd.
Het beleid beschrijft de organisatie en de doelstellingen van het ERM-systeem, inclusief de
verantwoordelijkheden op alle managementniveaus.
Om te garanderen dat risicobeheer een onlosmakelijk onderdeel wordt van de dagelijkse activiteiten,
werd zowel op groepsniveau als op het niveau van de businessunits een risicobeheerstructuur ingevoerd.
De groep voert een risicoscan uit om alle betekenisvolle (financiĆ«le en niet-financiĆ«le) risicoās op te sporen
en voor elk risico wordt in detail beschreven wat de potentiƫle impact, de waarschijnlijkheid, en de status
van de beheers- of beperkingsmaatregel is. Voor ieder risico wordt een verantwoordelijke aangeduid
alsook zijn verantwoordelijkheid.
De belangrijkste gevolgen die bij de beoordeling van risicoās worden bekeken, hebben betrekking op: de
markt en strategie, de impact op mensen, de verstoring in de bevoorradingsketen, de operationele
activiteiten van de onderneming, ethiek en compliance, financiƫle resultaten en veiligheid (ICT en
cybersecurity).
De geĆÆdentificeerde risicoās worden in de verschillende businessunits en ondersteunende afdelingen
beoordeeld en opgevolgd. Over de verschillende activiteiten van risicobeheersing wordt op regelmatige
basis verslag uitgebracht aan het ExCom en eenmaal per jaar aan het auditcomitƩ.
Het doel van de geĆÆmplementeerde āGroup Crisis Management Policyā is om het crisismanagement op
groepsniveau en in alle filialen te harmoniseren. De afdeling Risk Management, die verantwoordelijk is
voor het uitstippelen van dit beleid, is verantwoordelijk voor de coƶrdinatie ervan op groepsniveau en
voor de begeleiding van de verschillende entiteiten bij het opstellen van een geharmoniseerd crisisplan
dat de verantwoordelijkheden op alle niveaus uiteenzet en rapporteringskanalen vastlegt.
Beleid inzake voorkennis en marktmanipulatie
De vennootschap heeft een Dealing Code uitgegeven die de rapporteringsplicht en gedragsregels bevat
met betrekking tot het voor eigen rekening uitvoeren van transacties in aandelen of andere financiƫle
instrumenten van de vennootschap door bestuurders, leden van het ExCom of andere aangewezen
personen. De Dealing Code is opgenomen als Bijlage I. van het Corporate Governance Charter.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 57
Overeenkomstig de Verordening inzake Marktmisbruik moet de vennootschap alle mogelijke maatregelen
treffen om te verzekeren dat elke persoon die op haar insiderslijst voorkomt, schriftelijk blijk geeft van
zijn/haar bekendheid met de verplichtingen en zijn/haar besef van de sancties welke van toepassing zijn
op handel met voorkennis en de onwettige openbaarmaking van koersgevoelige informatie.
Overeenkomstig de Dealing Code heeft de raad van bestuur een Compliance Officer aangesteld. De
Compliance Officer is verantwoordelijk voor het toezicht op de naleving van de Dealing Code. Hij/zij is ook
het aanspreekpunt voor vragen over de toepassing van de Dealing Code. De functie van Compliance
Officer wordt bekleed door dhr. John Van Essche.
Externe audit
KPMG RĆ©viseurs d'Entreprises / Bedrijfsrevisoren CVBA/SCRL, vertegenwoordigd door Patrick De Schutter,
werd benoemd tot commissaris door de aandeelhoudersvergadering op 14 mei 2019, volgend op een
audit biedproces.
De door de groep aan de commissaris betaalde vergoedingen bedroegen:
2021
(Miljoen EUR)
Audit
Audit gerelateerde
diensten
Overige
Totaal
KPMG (Belgiƫ)
0,2
-
0,0
0,2
KPMG
(buiten Belgiƫ)
0,6
-
0,1
0,7
Totaal
0,9
0,0
0,1
0,9
2020
(Miljoen EUR)
Audit
Audit gerelateerde
diensten
Overige
Totaal
KPMG (Belgiƫ)
0,2
0,0
0,1
0,3
KPMG
(buiten Belgiƫ)
0,7
-
0,0
0,7
Totaal
0,9
0,0
0,1
1,0
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 58
Gebeurtenissen na balansdatum
ā¢ In februari 2022 heeft Tessenderlo Group aangekondigd dat het de intentie heeft om de productie-
eenheid en bijbehorende activiteiten van Pipelife France in Gaillon (Eure, Frankrijk) over te nemen.
De fabriek in Gaillon is gespecialiseerd in de productie van buizen voor gas, water en
kabelbescherming. Verwacht wordt dat de transactie in de loop van 2022 voltooid zal worden. Na
afronding van de overname wil de groep het bedrijf integreren in de businessunit DYKA Group
(Industrial Solutions segment). Deze transactie zal de resultaten van de groep niet materieel
beĆÆnvloeden.
ā¢ De groep maakte eveneens bekend dat Violleau een nieuwe productielijn voor organische
meststoffen gaat bouwen in VƩnƩrolles (Aisne, Frankrijk). De nieuwe lijn zal zich toespitsen op de
productie van organische pellets, als antwoord op de stijgende vraag naar organische meststoffen. De
productielijn zal operationeel zijn vanaf het eerste kwartaal van 2023 en wordt gebouwd op het
terrein van Akiolis' fabriek in VƩnƩrolles.
ā¢ In februari 2022 kocht Tessenderlo Group 35,0 miljoen EUR van zijn uitstaande "2022 obligaties" terug
aan een prijs van 102,875%. Deze terugkoop resulteerde in een cash-out van 36,0 miljoen EUR en het
overblijvende bedrag aan uitstaande "2022 obligaties" met vervaldag in juli 2022 bedraagt 130,5
miljoen EUR. In februari 2022 sloot de groep ook twee termijnkredietfaciliteiten af voor 30,0 miljoen
EUR elk, met een looptijd van respectievelijk 7 jaar (beginnend in april 2022) en 5 jaar (beginnend in
augustus 2022). Deze leningen, met driemaandelijkse kapitaalterugbetalingen, hebben een vaste
rentevoet van respectievelijk 1,16% en 0,94%, en bevatten geen financiƫle convenanten. Beide
transacties zullen het liquiditeitsrisico en de interestkosten van de groep verder verminderen.
ā¢ Begin maart 2022 heeft Tessenderlo Group opnieuw een vergunningsaanvraag ingediend bij het
Vlaamse Gewest voor de bouw van een nieuwe stoom- en gasturbinecentrale (STEG) van 900 MW in
Tessenderlo (Belgiƫ). Met het oog op toekomstige veilingen heeft Tessenderlo Group zijn eerder
ingediende project (een investering van ongeveer 500 miljoen EUR) bijgestuurd om zo tegemoet te
komen aan de argumenten die aangehaald werden om de vorige vergunningsaanvraag te weigeren.
ā¢ Het huidige conflict in Oost-Europa en de economische en financiĆ«le sancties die als gevolg daarvan
worden opgelegd, hebben een negatieve invloed op de bevoorrading en de kostprijs van zowel
grondstoffen als energie. Dat geldt vooral voor MOP (muriate of potash), de belangrijkste grondstof
voor de productie van SOP-meststoffen (potassiumsulfaat), die geproduceerd worden in Tessenderlo
Kerley Ham (Belgiƫ). Tessenderlo Group koopt momenteel MOP in Rusland en Wit-Rusland, alsook in
enkele andere landen. De groep is bezig met een herziening van haar sourcing mix, waardoor het
momenteel niet mogelijk is om te bepalen wat het eventuele effect op de productie zou zijn, hoewel
er geen significante impact wordt verwacht in de eerste helft van 2022. Op dit ogenblik is het ook
moeilijk om de gevolgen voor de andere activiteiten van de groep in te schatten.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 59
Toepassing van art. 7:96 en 7:97 van het wetboek van vennootschappen en
verenigingen (WVW) (voorheen art. 523/524 wetboek vennootschappen)
In de vergadering van de raad van bestuur van 23 maart 2021 is een belangenconflict genotuleerd in
hoofde van de ExCom leden, die deel uitmaken van de raad van bestuur in verband met het bepalen van
de kortetermijnincentive over 2020, het remuneratiepakket over 2021 en de streefdoelen van de
langetermijnincentive. Een uittrekstel van de notulen van deze vergadering is opgenomen in het
statutaire jaarverslag.
In de vergadering van de raad van bestuur van 27 oktober 2021, is een belangenconflict genotuleerd in
hoofde van de ExCom leden, die deel uitmaken van de raad van bestuur in verband met het bepalen van
het incentiveplan 2022-2024. Een uittrekstel van de notulen van deze vergadering is opgenomen in het
statutaire jaarverslag.
In 2021 zijn er geen omstandigheden geweest die aanleiding hebben gegeven tot de toepassing van artikel
7:97 van het WVV. Wel werd de raad van bestuur in toepassing van de interne procedure inzake
belangenconflicten geĆÆnformeerd van een marktconforme transactie waarbij de Amerikaanse
dochteronderneming Tessenderlo Kerley Inc. een verdieping van het hoofdkwartier in Phoenix heeft
verhuurd aan Talalay Global, een vennootschap in eigendom van dhr. Luc Tack.
Informatie vereist op grond van art. 34 van het koninklijk besluit van 14
november 2007
Het aandelenkapitaal van de vennootschap wordt vertegenwoordigd door gewone aandelen.
De buitengewone aandeelhoudersvergadering van 6 juni 2017 besloot de raad van bestuur te machtigen,
en zulks voor een periode van vijf jaar vanaf publicatie van de machtiging in de Bijlage bij het Belgisch
Staatsblad, om het aandelenkapitaal in Ć©Ć©n of meerdere keren te verhogen tot een bedrag van EUR
43.160.095 (drieƫnveertig miljoen honderdzestigduizend vijfennegentig EUR) overeenkomstig de
bepalingen van het WVV en de statuten van de vennootschap. De raad van bestuur mag het toegestane
kapitaal gebruiken om beschermende maatregelen voor de vennootschap te nemen via
kapitaalverhogingen, met of zonder beperking of intrekking van voorkeursrechten, zelfs buiten de context
van een mogelijk openbaar overnamebod, voor zover de vennootschap nog geen mededeling betreffende
een openbaar overnamebod op haar effecten heeft ontvangen van de Autoriteit voor Financiƫle Diensten
en Markten (FSMA).
De raad van bestuur is eveneens bevoegd, met recht van substitutie, om de statuten van de vennootschap
te wijzigen overeenkomstig de kapitaalverhoging waartoe werd besloten binnen het kader van het
toegestane kapitaal.
Bij beslissing van de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap van
10 juli 2019 werd het loyaliteitsstemrecht ingevoerd. Als gevolg daarvan geeft ieder volgestort aandeel
dat ten minste twee jaar ononderbroken op naam van dezelfde aandeelhouder in het register van de
aandelen op naam is ingeschreven, recht op een dubbele stem in overeenstemming met het WVV.
Ieder ander aandeel geeft op de algemene vergadering recht op Ć©Ć©n stem.
De statuten bevatten geen bepalingen die de aandelenoverdracht beperken.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 60
De in de statuten van de vennootschap opgenomen regels betreffende de benoeming en het ontslag van
bestuurders en statutenwijzigingen wijken niet af van de desbetreffende voorschriften in het WVV.
Overeenkomstig de wettelijke bepalingen mag de vennootschap na een beslissing van de
aandeelhoudersvergadering, genomen overeenkomstig de geldende vereisten ten aanzien van quorum
en meerderheid, haar eigen aandelen, winstbewijzen of daaraan gerelateerde certificaten verkrijgen door
aankoop of ruil, en wel rechtstreeks of via een tussenpersoon handelend in eigen naam maar voor
rekening van de vennootschap. Een dergelijke beslissing stelt in het bijzonder vast het maximum aantal
aandelen, winstbewijzen of gerelateerde certificaten dat mag worden verkregen, de termijn gedurende
welke de machtiging is verleend en welke niet langer mag zijn dan 5 jaren, en de minimum- en
maximumwaarde van de vergoeding.
Volgend op de beslissing van de buitengewone aandeelhoudersvergadering van 6 juni 2017 is de raad van
bestuur gemachtigd, voor een periode van vijf jaar na publicatie van de machtiging in de Bijlage bij het
Belgisch Staatsblad, om overeenkomstig de relevante wettelijke voorwaarden de aandelen,
winstbewijzen of daaraan gerelateerde certificaten van de vennootschap terug te kopen voor rekening
van de vennootschap, waarbij de fractiewaarde, met inbegrip van de eerder door de vennootschap
gekochte en gehouden effecten, niet hoger is dan 10% (tien procent) van het geplaatst kapitaal en voor
een prijs die ligt tussen niet minder dan 20% (twintig procent) onder het gemiddelde van de slotkoers van
het aandeel van de vennootschap gedurende de laatste 30 beursdagen voorafgaand aan de beslissing van
de raad om dergelijke effecten aan te kopen, en niet meer dan 20% (twintig procent) boven het
gemiddelde van de slotkoers van het aandeel van de vennootschap gedurende de laatste 30 beursdagen
voorafgaand aan de beslissing van de raad om dergelijke effecten te kopen, met dien verstande dat de
prijs nooit minder dan EUR 15 (vijftien euro) en nooit meer dan EUR 50 (vijftig euro) mag zijn.
De raad van bestuur keurde in zijn vergadering van 25 augustus 2020 het voorstel goed tot inkoop van
eigen aandelen tot een maximaal bedrag van 5 miljoen EUR gedurende een periode vanaf 14 september
2020 tot en met 30 april 2022.
De raad van bestuur keurde in zijn vergadering van 7 juli 2021 het voorstel goed tot inkoop van eigen
aandelen tot een maximaal bedrag van 25 miljoen EUR en dit voor een periode die eindigt op 27 oktober
2021.
De raad van bestuur keurde in zijn vergadering van 27 oktober 2021 het voorstel goed tot inkoop van
eigen aandelen tot een maximaal bedrag van 5 miljoen EUR en dit voor een periode die eindigt op de
volgende algemene vergadering van 10 mei 2022.
De raad van bestuur is expliciet gemachtigd krachtens het besluit van de buitengewone
aandeelhoudersvergadering van 6 juni 2017 om de verworven beursgenoteerde effecten op of buiten de
beurs te vervreemden, zonder de noodzaak van voorafgaande toestemming of andere tussenkomst van
de algemene vergadering, onverminderd het feit dat de vervreemdingsmogelijkheden van de raad van
bestuur onder het nieuwe WVV verder dwingend worden geregeld en die derhalve parallel door de
vennootschap zullen dienen te worden geƫerbiedigd voor de resterende duur van de door de algemene
vergadering verleende machtiging in het kader van de verkrijging van eigen effecten. De voornoemde
bepalingen zijn eveneens van toepassing op de verkrijging of vervreemding van de effecten van de
vennootschap door dochterondernemingen die onder directe zeggenschap staan van de vennootschap,
of via een tussenpersoon handelend in eigen naam maar voor rekening van die dochterondernemingen,
overeenkomstig artikels 7:221 en 7:222 van het WVV.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 61
Tessenderlo Group nv is partij bij de hieronder vermelde contracten die in werking treden, wijzigingen
ondergaan of aflopen ingeval Tessenderlo Group nv een wijziging van controle ondergaat na een openbaar
overnamebod:
ā¢ de bilaterale doorlopende kredietovereenkomsten aangegaan op 4 december 2019 voor een
totaalbedrag van EUR 142,5 miljoen met de vennootschap en Tessenderlo USA Inc. als
kredietnemers en KBC Bank nv, ING nv, Belfius Bank nv en BNP Paribas Fortis nv als kredietgevers:
volgens de voorwaarden van deze overeenkomsten geeft een āchange of controlā over
Tessenderlo Group nv elke kredietgever het recht om de beƫindiging van de bilaterale
kredietfaciliteit in te roepen. Voor de toepassing van de bovenstaande clausule betreffende
controlewijziging, vindt wijziging van controle plaats indien een derde (d.w.z. elke andere partij
dan Verbrugge nv of een in onderling overleg met Verbrugge nv handelende persoon) 30% of
meer van de stemrechten in de vennootschap verkrijgt (tenzij Verbrugge nv (alleen of samen met
een in onderling overleg met Verbrugge handelende partij) meer stemrechten bezit dan die
derde);
ā¢ de prospectus van 15 juni 2015 van Tessenderlo Group nv betreffende de uitgifte en het openbaar
aanbod van twee series obligaties met een looptijd van 7 jaar (de ā2022 obligatiesā) en 10 jaar (de
ā2025 obligatiesā en samen met de 2022 obligaties, de āobligatiesā) voor een verwacht
minimumbedrag van EUR 75,0 miljoen voor de 2022 obligaties en EUR 25,0 miljoen voor de 2025
obligaties en voor een gecombineerd maximumbedrag van EUR 250 miljoen: volgens de algemene
voorwaarden van deze obligaties worden deze obligaties ter keuze van de obligatiehouders vĆ³Ć³r
vervaldatum terugbetaalbaar in geval van een controlewijziging. Alleen de obligaties gehouden
door obligatiehouders die een kennisgeving van uitoefening van putopties indienen, zijn
onmiddellijk betaalbaar in geval van een controlewijziging, met uitsluiting van alle andere
obligaties. Als obligatiehouders kennisgevingen van uitoefening van putopties indienen met
betrekking tot minstens 85% van het totale bedrag van de uitstaande 2022 obligaties, mogen alle
(dus niet maar enkele van de) 2022 obligaties door de vennootschap voor de vervaldatum worden
terugbetaald. Als obligatiehouders kennisgevingen van uitoefening van putopties indienen met
betrekking tot minstens 85% van het totale bedrag van de uitstaande 2025 obligaties, mag de
uitgever ervoor kiezen om alle (dus niet maar enkele van de) 2025 obligaties voor de vervaldatum
terug te betalen. Een controlewijziging vindt plaats indien een derde (d.w.z. elke andere partij dan
Verbrugge nv of een in onderling overleg met Verbrugge nv handelende persoon) 30% of meer
van de stemrechten in de vennootschap verkrijgt (tenzij Verbrugge nv (alleen of samen met een
in onderling overleg met Verbrugge handelende partij) meer stemrechten bezit dan die derde).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 62
Dividendbeleid
Tessenderlo Group nv heeft in 2021 geen dividenden gedeclareerd of uitbetaald met betrekking tot het
boekjaar afgesloten op 31 december 2020. Het dividendbeleid van de vennootschap kan van tijd tot tijd
worden gewijzigd en elke dividenduitkering blijft afhankelijk van de inkomsten van de vennootschap, haar
financiƫle positie, vereisten betreffende het aandelenkapitaal en andere belangrijke factoren, onder
voorbehoud van voorstel aan en goedkeuring door het bevoegde orgaan van de vennootschap en van de
beschikbaarheid van de uitkeerbare reserves zoals vereist door het WVV en de statuten. Alle uitkeerbare
reserves van de vennootschap dienen berekend te worden ten opzichte van haar statutaire balans,
opgesteld overeenkomstig de Belgische algemeen aanvaarde boekhoudregels (GAAP), welke kunnen
afwijken van de door de vennootschap gerapporteerde geconsolideerde jaarrekening volgens de IFRS-
normen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 63
Informatie vereist volgens art. 3:6 wetboek van vennootschappen en
verenigingen
Principe 3.12 van de Corporate Governance Code 2020
De huidige voorzitter van de vennootschap is uitvoerend bestuurder. De vennootschap heeft de positieve
en negatieve aspecten in het voordeel van een dergelijke beslissing zorgvuldig tegen elkaar afgewogen en
besloten dat, gelet op zijn ervaring, deskundigheid, grondige kennis en bewezen werkervaring in relevante
bedrijfsomgevingen, een dergelijke benoeming in het grootste belang van de vennootschap is. Daarnaast
verduidelijkt de raad van bestuur dat Bijlage H bij het Corporate Governance Charter voorziet in
bijkomende procedures inzake belangenconflicten wanneer de vennootschap een belangrijke transactie
zou overwegen met een vennootschap waarin de bestuurders ook bestuurder of uitvoerend bestuurder
zijn.
Principe 7.6 van de Corporate Governance Code 2020 i.v.m. remuneratie van niet-uitvoerende
bestuurders
De vennootschap kent voor het jaar 2021 geen vergoeding toe in de vorm van aandelen aan de niet-
uitvoerende bestuurders gezien zij van oordeel is dat een betaling in aandelen geen positieve impact heeft
op besluiten van deze bestuurders die de langetermijnvisie van de vennootschap ondersteunen, gezien
de aanwezigheid van een referentie-aandeelhouder die de duurzame waarde creatie binnen de
onderneming beoogt. Alleen de betaling van de Long Term Incentive met betrekking tot de jaren 2019,
2020 & 2021 zal in de loop van het jaar 2022 in aandelen worden uitbetaald.
Principe 7.9 van de Corporate Governance Code 2020 i.v.m. remuneratie van uitvoerende bestuurders
De vennootschap kent voor het jaar 2021 geen minimumdrempel van vergoeding in aandelen toe aan het
ExCom noch een uitbetaling van de bonussen in aandelen gezien zij van oordeel is dat een betaling in
aandelen geen positieve impact heeft op besluiten van het ExCom die de langetermijnvisie van de
vennootschap ondersteunen, gezien de aanwezigheid van een referentie-aandeelhouder die de duurzame
waarde creatie binnen de onderneming beoogt.
Principe 8.7 van de Corporate Governance Code 2020 i.v.m. het afsluiten van een relatieovereenkomst
met haar referentie-aandeelhouder
De vennootschap heeft geen overeenkomst afgesloten met haar referentie-aandeelhouder Picanol nv
gezien haar vertegenwoordiging in de raad van bestuur van Tessenderlo Group.
Brussel, 22 maart 2022
Namens de raad van bestuur
Luc Tack Stefaan Haspeslagh
CEO Voorzitter van de raad van bestuur
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 64
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 65
Duurzaamheid en maatschappelijk verantwoord ondernemen bij
Tessenderlo Group
Duurzaamheid en een langetermijnfocus zijn al meer dan 100 jaar een terugkerend thema in de
geschiedenis van onze onderneming. Of het nu gaat om de producten of de oplossingen die we aanbieden
of om de manier waarop we ze produceren, de zorg voor onze planeet en voor haar bronnen staat centraal
in al onze activiteiten. Ons doel is om succesvolle bedrijven uit te bouwen in aantrekkelijke markten
wereldwijd, waar groeipotentieel aanwezig is en waar we kunnen helpen met het ontwikkelen van
oplossingen voor mega-uitdagingen. Omdat we ervan overtuigd zijn dat Every Molecule Counts.
We streven ernaar ook in de toekomst onze inspanningen voort te zetten om een verantwoordelijke en
duurzame onderneming te blijven en zo de relatie met onze stakeholders verder te versterken. Onze
belangrijkste stakeholders zijn onze medewerkers, onze klanten en aandeelhouders, naburige
gemeenschappen, overheden en regelgevende instanties, vakbonden en leveranciers. Met de publicatie
van dit duurzaamheidsverslag willen we onze duurzaamheidsinspanningen tijdens 2021 transparanter
maken voor onze omgeving.
Bij de uitbouw van onze groep focussen we duidelijk op landbouw en voedingsmiddelen, waterbeheer en
het upcyclen van bijproducten en op een zorgvuldig geselecteerde keuze van gespecialiseerde industriƫle
toepassingen, waarbij onze expertise ons in staat stelt beter gebruik te maken van hulpbronnen. Wij zijn
optimistisch over onze mogelijkheden om waarde te creƫren in dit nieuwe tijdperk voor voeding, energie
en recycling.
Duurzaamheid en Corporate Social Responsibility (maatschappelijk verantwoord ondernemen, āCSRā)
vormen een onlosmakelijk deel van de strategie en dagelijkse activiteiten van Tessenderlo Group. Dit
houdt onder meer in dat we voortdurend moeten beslissen, handelen en investeren met het oog op de
toekomst. Wij zijn ervan overtuigd dat onze inspanningen op het vlak van duurzaamheid bijdragen om
sterke relaties met onze stakeholders op te bouwen. Deze inspanningen stellen ons bovendien in staat
om nieuw talent aan te trekken en te behouden en tegelijkertijd een impuls te geven aan innovatie.
Tessenderlo Group wil voldoen aan de verwachtingen van zowel onze huidige als onze toekomstige
stakeholders en wil waarde creƫren voor onze onderneming op lange termijn.
Tessenderlo Group heeft resoluut gekozen voor een duurzaam productieproces, dat blijk geeft van
maximaal respect voor de mens, onze planeet en de gemeenschap. Daarom focust Tessenderlo Group in
dit verslag op de volgende drie belangrijke pilaren:
Onze medewerkers
Bij Tessenderlo Group
investeren we voortdurend
in onze medewerkers.
Onze planeet
Bij Tessenderlo Group doen
we er alles aan om de impact
van onze activiteiten op onze
planeet te beperken, door op
een duurzame manier te
denken, te beslissen en te
handelen.
Onze gemeenschap
Tessenderlo Group werkt actief
samen met de omgeving waarin
we leven en we streven ernaar
om te voldoen aan de
verwachtingen van onze
stakeholders in de
gemeenschappen en
omgevingen waarin
we werken en leven.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 66
Methode en periode van verslaggeving
In dit duurzaamheidsverslag geven we een overzicht van de meest relevante doelstellingen, inspanningen
en resultaten op het gebied van duurzaamheid tijdens 2021.
Dit duurzaamheidsverslag is gebaseerd op de GRI (Global Reporting Initiative) standaarden āCore optionā.
Dit verslag werd niet onderworpen aan een externe audit. De GRI-indicatoren, die in dit verslag gebruikt
worden, zijn aangegeven voor elk thema. Tessenderlo Group zal jaarlijks een update van dit verslag
publiceren.
Dit duurzaamheidsrapport vormt de verklaring van niet-financiƫle informatie van de groep en voldoet aan
de vereisten van de artikelen 3:6 Ā§ 4 en 3:32 Ā§ 2 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
Als u vragen heeft, kunt u contact met ons opnemen via sustainability@tessenderlo.com.
Granulariteit
Qua granulariteit is de verslaggeving onderverdeeld in een sociale categorie en een milieucategorie. De
reden hiervoor is dat deze twee categorieƫn op verschillende manieren zullen worden benaderd, onder
meer wat betreft de toepassing van grenzen. Elke categorie wordt daarom als volgt gerapporteerd:
ā¢ De maatschappelijke onderwerpen
Deze worden gerapporteerd op het niveau van de Tessenderlo Group, tenzij anders vermeld in de
definitie van het betreffende materiƫle deel van het onderwerp. Ten opzichte van vorig jaar zijn
verschillende KPIās toegevoegd, en dit geldt ook voor inkoop (zie tabellen op pagina 104).
ā¢ De milieu-onderwerpen
Deze worden apart gerapporteerd voor elk van de volgende bedrijfssegmenten: Bio-valorization,
Agro en Industrial Solutions. Aangezien deze onderverdeling iets afwijkt van de vereisten
betreffende financiƫle verslaggeving, wijzen we erop dat alle door Tessenderlo Kerley, Inc. (TKI)
geproduceerde producten worden gerapporteerd onder het Agro segment (het energie- en
waterverbruik bij TKI is volledig opgenomen in het Agro segment). Tessenderlo Kerley, Inc. omvat
de businessunits Crop Vitality, NovaSource, en moleko van Tessenderlo Group.
Voor T-Power werd er eveneens voor gekozen om deze afzonderlijk te rapporteren wegens de
aard van energieopwekking van het bedrijf. Indien we dit cijfer zouden toevoegen aan het totaal,
zou dit mogelijk een misleidend beeld kunnen creƫren.
De verslagperiode voor maatschappelijk en milieu-onderwerpen is 2020, tenzij anders aangegeven.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 67
Randvoorwaarden van de verslaggeving
Op basis van het Broeikasgasprotocol passen wij voor de bedrijfsrandvoorwaarden de āequity shareā-
benadering toe. Dit betekent onder meer dat we JV Jupiter (onderdeel van TKI) meerekenen voor 50% en
T-Power voor de volle 100%, ondanks het feit dat we onder een tollingovereenkomst werken.
Dit jaar hebben we ook de voertuigen opgenomen die we in eigendom hebben of op lange termijn worden
geleased (inclusief bedrijfswagens - Scope 1). Dit resulteert in een hoger energieverbruik en een hogere
energie-intensiteit in het algemeen. Dit is in elk geval van wezenlijk belang voor het segment Bio-
valorization en ook voor Industrial Solutions. De tabellen aan het eind van het CSR rapport tonen
energiecijfers met en zonder deze bovengenoemde voertuigen, zodat de vergelijking met het vorige jaar
op dezelfde basis kan worden gemaakt.
Voor de waterberekeningen wordt gerekend volgens elke waterbron: grondwater, oppervlaktewater, en
water van derden. Het "geproduceerde water" volgens de GRI definitie 303-3 a iv wordt buiten
beschouwing gelaten.
Wat betreft de volumeberekeningen hebben we voor Akiolis (dat onderdeel vormt van Bio-valorization)
over alle jaren voor de berekening van intensiteit de scope gewijzigd van upstream naar downstream
volgens de definitie: āte verkopen productā. Dit verhoogt eveneens de intensiteitsberekeningen voor dit
segment.
Voor het totaal aantal werknemers in onze onderneming zijn we uitgegaan van de totale
voltijdsequivalenten. Tijdelijke medewerkers zijn dus niet meegerekend.
Vrijwel alle informatie-elementen zijn gebaseerd op gemeten parameters of berekeningen (de
berekeningen van liters of kiloās brandstof naar MWh zijn gebaseerd op lokale omrekeningsfactoren
volgens GRI 302-1). Slechts in uitzonderlijke gevallen zijn deze gebaseerd op goed gedefinieerde
schattingen.
De energieberekeningen worden gemaakt volgens GRI 302-1, waarbij we de verkochte elektriciteit
aftrekken.
Verder hebben we geen rekening gehouden met kleine energieverbruikers die minder dan 5% van hun
businessunits uitmaken. De volgende bedrijven en/of locaties zijn daarom niet opgenomen in onze
verslaggeving:
ā¢ DYKA s.r.o. (Tsjechische Republiek)
ā¢ Maramba S.R.L. (Paraguay)
ā¢ Kuhlmann Switzerland AG (Zwitserland)
ā¢ Etablissements Violleau SAS (Frankrijk)
ā¢ Tessenderlo Kerley Turkey Tarim Ve Kimya Sanayi Ve. Tic. Ltd. STI (Turkije)
ā¢ Tessenderlo Kerley Mexico SA de CV (Mexico)
ā¢ Tessenderlo Innovation Center (BelgiĆ«)
ā¢ Externe opslaglocaties
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 68
Taxonomie
Dit jaar worden ook extra gegevens verstrekt over de Taxonomieverordening EU 2020/852, die vanaf 1
januari 2022 van toepassing is, met betrekking tot de klimaatdoelstellingen. De richtlijn niet-financiƫle
informatie valt binnen de scope van de groep en de groep bereidt zich eveneens voor op de richtlijn
Corporate Social Responsibility (CSRD) in de nabije toekomst.
De Taxonomieverordening creƫert een eenvormig kader dat bepaalt in hoeverre economische activiteiten
binnen de betreffende criteria, definities en benaderingen als duurzaam kunnen worden beschouwd. In
verband daarmee zijn aanvullende rapportageverplichtingen voor bepaalde beursgenoteerde bedrijven
vastgesteld: deze moeten informatie verstrekken betreffende het aandeel van hun omzet,
kapitaaluitgaven (CapEx) en operationele uitgaven (OpEx) dat betrekking heeft op duurzame economische
activiteiten. Het feit dat een bedrijf geen activiteiten heeft die in lijn zijn met de taxonomie resulteert niet
in definitieve conclusies met betrekking tot de milieuprestaties van dergelijke bedrijven. Niet alle
activiteiten die een substantiƫle bijdrage kunnen leveren aan de milieudoelstellingen zijn opgenomen in
de Gedelegeerde Klimaatverordening.
De onderstaande tabel toont het percentage van de omzet, CapEx en OpEx dat al dan niet in aanmerking
komt volgens de huidige Taxonomie. Aangezien sommige definities van economische activiteiten in de
desbetreffende Taxonomie voor interpretatie vatbaar zijn, met name wat de productie van chloor betreft,
kan de verslaggeving over dit onderwerp worden herzien.
Totaal 2021
(in miljoen EUR)
Aandeel voor de EU-Taxonomie in
aanmerking komende economische
activiteiten (%)
Aandeel niet voor de
EU-Taxonomie in aanmerking
komende economische
activiteiten (%)
Omzet groep
2.081,5
0,00%
100,00%
CapEx groep
115,8 *
0,00%
100,00%
OpEx groep
127,7 **
0,00%
100,00%
* CapEx immateriƫle en materiƫle vaste activa en incl. IFRS16 CapEx leasing
** OpEx Onderhoud en R&D (OpEx zoals gedefinieerd onder de Taxonomie regulering)
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 69
Materialiteitsanalyse
Materialiteitsanalyses
De materialiteitsanalyses werden uitgevoerd om te bepalen welke materiĆ«le themaās het belangrijkst zijn
en de grootste impact hebben voor Tessenderlo Group. Aan de hand van die analyses konden de
onderwerpen naar prioriteit worden gerangschikt. Deze materialiteitsanalyses vormen de ruggengraat
van elk duurzaamheidsverslag. De materiĆ«le themaās, opgenomen in het verslag van Tessenderlo Group
conform de GRI-standaarden (Global Reporting Initiative), weerspiegelen niet alleen de impact op het
milieu-, de economie, de maatschappij en het bestuur, maar benadrukken eveneens hoe de
besluitvorming en de beoordelingen van onze stakeholders zouden beĆÆnvloed kunnen worden.
Onze methodologie
Bij het opstellen van deze materialiteitsanalyse werden alle collegaās op leidinggevend niveau binnen
Tessenderlo Group evenals de CSR Execution Teams betrokken. Vervolgens werden de industriesectoren,
die relevant zijn voor elk van onze businessunits met betrekking tot verschillende materiĆ«le themaās,
gebenchmarkt. Tot slot werd een online vragenlijst samengesteld, waarmee de volgorde van
belangrijkheid voor elk onderwerpen kon geselecteerd worden. Dit zowel vanuit de positie van
Tessenderlo Group, alsook vanuit het perspectief van onze stakeholders.
Onze resultaten
De respons van de stakeholdervertegenwoordigers op deze vragenlijst bedroeg 100%. Bovendien kon dit
initiatief rekenen op de volledige steun van het ExCom en de raad van bestuur. Dit is absoluut cruciaal,
aangezien materialiteit niet alleen een bijzonder nuttig instrument is in termen van verslaggeving, maar
ook omdat het toelaat om focus te creƫren en de strategie hierop af te stemmen. Na analyse van de
ingevulde vragenlijsten werd onderstaande CSR-materialiteitsmatrix opgesteld. De X-as van de matrix
geeft voor de geselecteerde onderwerpen de volgorde van belangrijkheid weer voor Tessenderlo Group,
de Y-as die voor de stakeholders.
In het beoordelingsproces kregen deelnemers de mogelijkheid om scores te geven tussen 0 en 6 op beide
assen, waarbij 0 stond voor āhelemaal niet belangrijkā en 6 voor āzeer belangrijkā. Het resultaat toont aan
dat alle onderwerpen hoger scoorden dan 4 (tussen ābelangrijkā en āzeer belangrijkā). Dit betekent dat ze
alle als impactvol en belangrijk worden beschouwd, maar sommige meer dan andere. De grootte van de
cirkels heeft geen betekenis. De warme oranje kleuren hebben betrekking op themaās gerangschikt onder
āsociale onderwerpenā. De āmilieu-onderwerpenā hebben de volgende kleuren: water en lucht ā blauw;
energie ā rood; afval ā paars; duurzame producten, verantwoorde inkoop en biodiversiteit ā groen. We
begonnen het proces door de belangrijkste onderwerpen rechts bovenaan te plaatsen, met andere
onderwerpen daarna.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 70
Het vervolg
Vervolgens werden de materialiteitsonderwerpen, die als het meest belangrijk werden geĆÆdentificeerd,
gekoppeld aan de GRI-rapportagestandaarden. Daarna werd gestart met het meten van de
materialiteitsonderwerpen ten opzichte van de geselecteerde GRI-standaarden voor elk onderwerp. In dit
verband verwijzen we naar de tabellen aan het eind van het rapport, die elk onderwerp koppelt aan de
GRI-standaarden en de sociale en milieu-onderwerpen koppelen aan de SDGās (duurzame-
ontwikkelingsdoelstellingen) die als meest belangrijk voor Tessenderlo Group werden geselecteerd.
In 2021 werd verder gewerkt aan sociale themaās (gezondheid en veiligheid, arbeids- en mensenrechten,
het motiveren van medewerkers, ethiek en naleving, gemeenschappen), onderwerpen rond verantwoord
inkopen en het onderwerp milieu met betrekking tot energie en water.
Op basis van de materialiteitsmatrix is voor elk onderwerp een aantal KPIās en doelstellingen opgesteld
om de CSR-strategie uit te voeren. Alle medewerkers van Tessenderlo Group vervullen een rol. Een
dynamische materialiteit wordt gehanteerd: op bepaalde tijdstippen zal de materialiteitsmatrix worden
bijgewerkt om de ontwikkeling van CSR in het algemeen weer te geven, en om terug te koppelen aan de
ontwikkeling van CSR bij Tessenderlo Group in het bijzonder.
Tessenderlo Group werkt en handelt ook conform de 10 beginselen van de Global Compact van de
Verenigde Naties.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 71
CSR-beheer
De CSR-beheersstructuur van Tessenderlo Group maakt het mogelijk om de CSR-strategie en beleid te
implementeren, aan te sturen en richting te geven, en te integreren en te coƶrdineren tussen de
groepsfuncties en de verschillende businessunits (BUās), zowel voor de sociale als voor milieu gerelateerde
onderwerpen. CSR wordt bevorderd, ondersteund en gevalideerd op het hoogste niveau van de
onderneming: het ExCom en de raad van bestuur.
Er worden maandelijks vergaderingen gehouden met het ExCom, de Directeur Inkoop en het
Uitvoeringsteam Milieu, die worden aangevuld met vele een-op-eenvergaderingen. Regelmatig vinden
vergaderingen plaats met het Uitvoeringsteam Social, de verschillende (S)VPās ((Senior) Vice Presidents)
van de Group VPās en het Data Team.
Tessenderlo Group streeft er bovendien naar om de resultaten van KPIās te sturen en te monitoren
tegenover de doelstellingen. Ter stimulering van CSR zijn de doelstellingen gekoppeld aan de LTI
(langetermijnincentives) voor de SVPās en de BU Management Teams, en ook aan de STI
(kortetermijnincentives) voor onze mensen op E-niveau (Expert-niveau van Managers) en L-niveau
(Leidinggevend niveau van Managers). Het verzamelen van de gegevens voor de KPIās gebeurt op BU-
niveau met de Uitvoeringsteams Milieu en Social in samenwerking met het Data Team. Onze gegevens
worden geĆÆntegreerd en beveiligd in een globaal rapporteringsplatform van de groep.
De KPIās en doelstellingen in het kader van CSR worden op kwartaalbasis gerapporteerd en regelmatig
door het ExCom gecommuniceerd via Q-calls (calls voor alle L-niveaus). Jaarlijkse resultaten voor de KPIās
worden ook opgenomen in het jaarverslag van Tessenderlo Group.
Zowel interne als externe communicatie is essentieel bij CSR, voor de correcte verspreiding van de
boodschap over onze activiteiten en streefdoelen. Op regelmatige basis werden bijeenkomsten gehouden
met het Communicatieteam om CSR-communicatie te plannen en uit te voeren via onze Tessenderlo
Group website, InSider (ons interne platform), nieuwsbrieven, alsook door middel van presentaties en
rapporten.
De CSR-vooruitgang wordt ook jaarlijks geĆ«valueerd door een externe beoordelaar, Ecovadis, een van ās
werelds toonaangevende bedrijven op het gebied van duurzaamheidsbeoordeling. Ecovadis beoordeelt
ruim 85.000 bedrijven in meer dan 200 verschillende industrieƫn. Ecovadis geeft de groep een beoordeling
op de onderwerpen milieu, arbeids- en mensenrechten, ethiek en inkoop. De gedetailleerde feedback
biedt de mogelijkheid om de vooruitgang van de groep beter te monitoren en te beheren, en te focussen
op de toekomst, alsook te corrigeren indien nodig.
Naast de beoordeling van Ecovadis, die resulteerde in een bronzen medaille in 2021, wordt het verslag
van 2024 onderworpen aan een statutaire audit volgens de nieuwe CSR-richtlijn (Corporate Sustainability
Reporting Directive), te beginnen vanaf het boekjaar 2023.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 72
Duurzame ontwikkelingsdoelstellingen van de Verenigde Naties
Duurzame ontwikkelingsdoelstellingen
De Algemene Vergadering van de Verenigde Naties heeft in 2015 de Sustainable Development Goals
(SDGās) of duurzame ontwikkelingsdoelstellingen opgesteld. Deze doelstellingen beschrijven de wereld
die de Verenigde Naties willen creƫren. De doelstellingen gelden wereldwijd en beogen de betrokkenheid
van alle landen. De 17 SDGās vertegenwoordigen de 2030 Agenda en in het bijzonder het positievere
wereldbeeld zoals de Verenigde Naties dat wil bereiken. Op basis van de 17 mondiale doelen werden door
de Verenigde Naties 169 targets vastgesteld.
Vaststelling van SDGās
De SDGās vinden brede steun in het internationale bedrijfsleven. 95% van de duurzaamheidsverslagen, die
in 2019 werd beoordeeld door de World Business Council for Sustainable Development (WBCSD), erkende
SDGās, terwijl 86% prioriteit gaf aan specifieke SDGās. Hieruit blijkt overduidelijk de intentie van bedrijven
overal ter wereld om de duurzame ontwikkelingsdoelstellingen te realiseren.
De SDGās, waar de groep zich op focust, worden opgenomen in het duurzaamheidsverslag en op onze
website, zodat ze als kompas kunnen dienen voor onze strategie, onze medewerkers alsook voor onze
stakeholders.
Onze aanpak
Allereerst werden er doelstellingen vooropgesteld. Vervolgens werden de werkzaamheden inzake
materialiteit van de onderwerpen op het gebied van milieu, maatschappij en deugdelijk bestuur
(Environmental, Social, and Governance (ESG)) of CSR (maatschappelijk verantwoord ondernemen)
voltooid en afgerond. De verschillende potentiƫle onderwerpen, die vanuit het perspectief van onze
bedrijfsactiviteiten en onze stakeholders het meest belangrijk zijn, werden geĆÆdentificeerd en beoordeeld.
Hiermee beoogt de groep om een duidelijk en doeltreffend instrument te creƫren voor het bepalen van
de richting in de uitvoering van onze CSR-strategie. Via de materialiteitsanalyse wordt de bijdrage van de
groep aan de grotere doelstellingen authentiek.
De focus lag op het overnemen van de SDGās van de Verenigde Naties die goed herkenbaar zijn en
waarmee al onze medewerkers en relevante stakeholders zich kunnen identificeren.
Onze methode
De doelstellingen werden geselecteerd in overeenstemming met de materialiteitsstudie die in 2020 werd
uitgevoerd. Op basis hiervan werden de materiƫle onderwerpen gekoppeld aan de GRI-indicatoren.
Vervolgens werden de targets gemeten en beheerd aan de hand van KPIās (kritieke prestatie-indicatoren),
waardoor domeinen, met het potentieel om verschil te maken, konden worden geĆÆdentificeerd. De KPIās
en targets zijn eveneens gekoppeld aan het beleid en de managementbenadering.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 73
Onze SDGās (Sustainable Development Goals of the United Nations)
Tessenderlo Group selecteerde uiteindelijk de volgende tien SDGās van de 17 doelstellingen:
2. GEEN HONGER ā Bereik voedselzekerheid en verbeterde voeding en promoot duurzame landbouw.
Dit wordt gerealiseerd via onze activiteiten in Agro, Bio-valorization en Industrial Solutions, met een
focus op water. Onze bijdrage aan target 2.1 is om honger te verminderen en de toegang tot veilige,
voedzame en voldoende voeding te verbeteren het hele jaar door.
3. GOEDE GEZONDHEID EN WELZIJN ā Verzeker een goede gezondheid en promoot welvaart voor alle
leeftijden. Tessenderlo Group neemt gezondheid en veiligheid bijzonder serieus. Dit doel krijgt de
hoogste score in de materialiteitsmatrix. De groep zorgt ervoor dat de mensen de bedrijven en
kantoren van de groep in dezelfde gezondheid kunnen verlaten als toen ze aankwamen. Relevante
gegevens over dit onderwerp worden al geruime tijd opgevolgd en beheerd. Gezondheid en
veiligheid wordt ook via belonings-gerelateerde KPIās aangestuurd. Het beleid inzake gezondheid
en veiligheid demonstreert duidelijk het belang dat de groep hecht aan dit onderwerp.
4. KWALITEITSONDERWIJS ā Verzeker gelijke toegang tot kwaliteitsvol onderwijs en bevorder
levenslang leren voor iedereen. Om de motivatie bij medewerkers te verhogen (het wordt ook
vermeld in onze materialiteitsmatrix) zijn trainingssessies van groot belang. Momenteel wordt er
gewerkt aan de integratie in Compass (het Management Learning System) van verschillende
programmaās die eveneens trainingssessies en vakken per functie koppelen en afgestemd zijn op
het beleid inzake Leren en Ontwikkeling.
6. SCHOON WATER EN SANITAIR - Verzeker toegang tot en duurzaam beheer van water en sanitaire
voorzieningen voor iedereen. Via onze activiteiten in de DYKA-groep, met betrekking tot
waterbeheersystemen en het werk van Kuhlmann Europe, zijn we actief op het gebied van
waterbehandeling, en dit kan worden gekoppeld aan doelstellingen 6.1 en 6.2: een universele en
gelijke toegang tot veilig en betaalbaar drinkwater voor iedereen en het verhogen van de efficiƫntie
van het watergebruik en het verzekeren van duurzame wateronttrekking en voorziening van
drinkwater om waterschaarste aan te pakken.
8. EERLIJK WERK EN ECONOMISCHE GROEI - Bevorder aanhoudende, inclusieve en duurzame
economische groei, volledige en productieve tewerkstelling en waardig werk voor iedereen.
Tessenderlo Group richt zich op de volgende targets, die ook zijn opgenomen in het beleid dat we
op dat gebied voeren: arbeids- en mensenrechten, diversiteit en inclusie, interne Gedragscode en
de Gedragscode voor leveranciers.
9. INDUSTRIE, INNOVATIE EN INFRASTRUCTUUR - Bouw veerkrachtige infrastructuur, bevorder
inclusieve en duurzame industrialisering en stimuleer innovatie. De activiteiten van DYKA Group in
de fabricage van buizen voor gebouwen en infrastructuur en voor irrigatie en duurzaam
waterbeheer, die worden aangedreven door innovatie, ondersteunen subdoelstelling 9.1. Dit wordt
gerealiseerd door de ontwikkeling van hoogwaardige, betrouwbare, duurzame en veerkrachtige
infrastructuur, zowel regionaal als over de grenzen heen, ter ondersteuning van economische
ontwikkeling en het welzijn van mensen, met een focus op betaalbare en gelijke toegang. De
activiteiten ondersteunen eveneens doelstelling 9.4 door infrastructuur te upgraden en industrieƫn
aan te passen teneinde deze duurzaam te maken, met een efficiƫnter gebruik van hulpbronnen en
ruimere toepassing van schone en milieuvriendelijke technologieƫn en industriƫle processen.
10. VERMINDERDE ONGELIJKHEID ā Dring ongelijkheid in en tussen landen terug. Tessenderlo Group
draagt bij door het mogelijk maken en bevorderen van de sociale, economische en politieke inclusie
van iedereen, ongeacht leeftijd, geslacht, invaliditeit, ras, etniciteit, afkomst, religie of economische
of andere status (10.2). Onze benadering wordt ondersteund door onze Gedragscode en ons Beleid
inzake diversiteit en inclusie.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 74
11. DUURZAME STEDEN EN GEMEENSCHAPPEN ā Maak steden en menselijke nederzettingen inclusief,
veilig, veerkrachtig en duurzaam. Met name bij Kuhlmann Europe (met diens producten voor de
behandeling van afvalwater) en DYKA Group (met zijn waterbeheerssystemen) kan een bijdrage
worden geleverd aan de vermindering van de nadelige milieu-impact per capita van steden, onder
meer door speciale aandacht te schenken aan de luchtkwaliteit en het gemeentelijk en ander
afvalbeheer (11.6).
12. VERANTWOORDE CONSUMPTIE EN PRODUCTIE ā Verzeker duurzame consumptie- en
productiepatronen. Ons segment Bio-valorization, dat Akiolis en PB Leiner omvat, draagt bij aan
doelstelling 12.3 door voedselverspilling in winkels en bij consumenten te verminderen en door
voedselverliezen in de productie- en bevoorradingsketens te reduceren door middel van valorisatie
van bijproducten van de vleesindustrie en het upcyclen van voedingsresten in restaurants naar
hoogwaardige producten. In lijn met onze filosofie dat āElke Molecule Teltā legt Tessenderlo Group
een focus op doelstelling 12.3 door de productie van āafvalā aanzienlijk terug te dringen door middel
van preventie, vermindering, recycling en hergebruik. Wij maken liefst gebruik van upcycling,
waarbij we deze zijstromen omvormen tot waardevolle producten. Onze bijdrage aan doelstelling
12.6 is vastgelegd in onze duurzaamheidsverslag en onze Gedragscode voor leveranciers:
āOndernemingen ā met name grotere en internationale bedrijven ā aanmoedigen om duurzame
praktijken toe te passen en duurzaamheidsinformatie op te nemen in hun verslaggeving.
13. KLIMAATACTIE ā Neem dringend actie om klimaatverandering en haar impact te bestrijden. Het
verhogen van de veerkracht en het versterken van het aanpassingsvermogen aan
klimaatgerelateerde gevaren en natuurrampen zoals vermeld in doelstelling 13.1 is geĆÆntegreerd in
onze risicopreventiesystemen in het algemeen, meer bepaald in ons eigen ERM-systeem
(Enterprise Risk Management) en de risicobeoordeling inzake klimaat van AXA.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 75
Onze medewerkers
Tessenderlo Group werd meer dan 100 jaar geleden opgericht. Onze oprichters gaven blijk van een visie
en leiderschap die nog steeds sterk aanwezig zijn in ons DNA. Ons huidige succes berust op het voortzetten
van hun nalatenschap: klein durven beginnen en nooit opgeven; geen hulpmiddelen verloren laten gaan
en onophoudelijk waarde toevoegen aan alles wat we doen door middel van vindingrijk te denken en het
opnieuw bedenken van processen, en onderzoek en ontwikkeling. Onze oprichters hebben ons bovendien
geleerd om zaken te doen met integriteit, en dat is een verbintenis waar wij ons ook bij uitbreiding naar
nieuwe zakelijke gebieden en regio, zonder meer aan houden.
In de loop der tijd is Tessenderlo Group uitgegroeid tot een gediversifieerde industriƫle groep met
activiteiten en een commerciƫle aanwezigheid op meer dan 100 locaties in 21 landen wereldwijd. Elk
bedrijf in de groep richt zich op verschillende (inter)nationale markten met producten en diensten die een
uitstekende reputatie hebben. Onze businessunits en bedrijven zijn het kloppend hart van de groep, elk
met een eigen identiteit en cultuur, waarvan de som groter is dan de delen.
De attitudes die we delen, als groep
De verschillende businessunits en bedrijven van Tessenderlo Group houden zich niet allemaal bezit met
dezelfde activiteiten bezig. Ondanks dat spreken we Ć©Ć©n gemeenschappelijk taal en zijn we verbonden
door de gedeelde attitudes. Die attitudes zijn altijd essentieel geweest in het creƫren van een sterke
bedrijfscultuur, die is gericht op uitmuntendheid en duurzame groei:
BE POSITIVE - We geloven in het potentieel in en rond ons: we grijpen onze kansen met optimisme.
BE CURIOUS - We zijn ruimdenkend en leergierig: we willen beter worden in alles wat we doen en
nog meer ontdekken over de wereld waarin wij leven.
BE CONNECTED - We zijn intern en extern met elkaar verbonden: we werken nauw samen om
onze kennis en beste praktijken te delen.
BE COURAGEOUS - We gaan obstakels niet uit de weg. En we geloven dat de moed hebben om
elkaar uit te dagen een goede zaak is.
BE DECISIVE - We nemen beslissingen en voeren die uit, en we zorgen ervoor dat de dingen snel
gebeuren.
BE FOCUSED - We stellen prioriteiten en streven samen naar resultaten.
Onze 6 attitudes geven weer wat wij als groep het belangrijkst vinden. Maar hoewel deze attitudes een
bron van inspiratie vormen, bestaan ze uitsluitend voor zover we er ook naar handelen. Daarom zetten
we ons in om onze attitudes actief toe te passen in ons dagelijks werk. Omdat dat positief doorwerkt naar
onze collegaās, klanten en andere stakeholders. Zijn zien daardoor onze ondernemingsgeest en
arbeidsvreugde, en onze ācan-doā-mentaliteit.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 76
De leidende principes die we delen, als groep
Tessenderlo Group heeft een positieve en pragmatische visie op hoe we onze activiteiten op een
duurzame manier kunnen laten groeien: we geloven dat Every Molecule Counts. Een creatief,
weloverwogen gebruik van onze hulpmiddelen en een langetermijnfocus vormen de rode draden in onze
geschiedenis. Het is onze ambitie om onze leidende positie in de markt in elke businessunit en elk bedrijf
van onze groep te versterken en blijvende winstgevendheid te verzekeren. Vanuit een sterk verankerde
familiale aandeelhoudersbasis verbindt Tessenderlo Group zich er verder toe om waarden te creƫren voor
aandeelhouders door een duurzame industriƫle langetermijnstrategie uit te voeren.
De volgende principes zijn onze leidraad in relaties met medewerkers, klanten, aandeelhouders en lokale
gemeenschappen:
Onze leidende principes
ā¢ We geloven dat Every Molecule Counts: we streven voortdurend naar maximale valorisatie van
onze producten en processen en naar het toevoegen van waarde aan alles wat we doen.
ā¢ We richten ons met name op onze bedrijfsactiviteiten en we doen er alles aan om nog beter te
worden in wat we doen.
ā¢ De veiligheid en gezondheid van iedereen in ons bedrijf gaat vĆ³Ć³r alles. Daar valt niet aan te
tornen.
ā¢ Onze mensen zijn het kloppend hart van Tessenderlo Group. De prestaties van onze collegaās
worden door ons gerespecteerd, aangemoedigd, uitgedaagd, ontwikkeld en erkend.
ā¢ De klant is onze prioriteit en dat betekent dat operationele uitmuntendheid essentieel is.
ā¢ We werken continue aan verbetering van ons concurrerend vermogen. Daarom optimaliseren we
onze uitgaven en minimaliseren we overheadkosten.
ā¢ We worden gedreven door onze ondernemersgeest: uitdaging en uitvoering zijn
sleutelbegrippen. We vechten en winnen de strijd in de markt omdat we altijd onze
verantwoordelijkheid nemen en op alle niveaus de juiste actie nemen.
ā¢ We zorgen dat het geheel groter is dan de som der delen. We zetten onze uiteenlopende
vaardigheden zo goed mogelijk in en delen ābest practicesā in onze groep via centers of excellence
en diensten.
ā¢ We brengen onze 6 attitudes voortdurend in de praktijk en zetten ons 100% in om ons werk met
integriteit uit te voeren.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 77
Totaal aantal medewerkers
Op 31 december 2021 stelde de groep in totaal 4.838 mensen tewerk (FTE). 864 daarvan waren actief in
het Agro segment, 2.107 in Bio-valorization, 1.829 in Industrial Solutions en 38 bij T-Power.
Van het totale personeelsbestand van de groep zijn 3,721 medewerkers tewerkgesteld in Europa, 907 in
Noord- en Zuid-Amerika en 210 in Aziƫ, Afrika en Australiƫ.
Genderdiversiteit
In 2020 werd een nieuw beleid inzake Diversiteit en Inclusie gelanceerd, met als doel diversiteit en inclusie
op onze werkplek verder te verbeteren. Zoals uit de figuur hierboven en de KPI's in de tabellen blijkt,
meten en controleren we nogal wat verschillende gendergerelateerde maatstaven op de verschillende
niveaus (algemeen, expert-niveau (E), leiderschapsniveau (L), Raad van Bestuur en andere
bestuursorganen (zie tabel op de volgende pagina)). Ook de salarisniveaus (gender) worden in de
verschillende groepen gemeten. De diversiteit van onze werknemers blijkt ook uit de geografische
spreiding.
Op 31 december 2021 waren twee van de zes leden van de raad van bestuur vrouwen. De raad van bestuur
voldeed daarmee volledig aan de vereiste van de wet van 28 juli 2011, die stelt dat met ingang van 1
januari 2017 een derde van de leden van de raad van bestuur moet van een ander geslacht zijn dan de
andere leden van de raad van bestuur. In zijn selectieprocedure voor de benoeming van nieuwe
bestuurders heeft de raad van bestuur criteria opgenomen betreffende diversiteit van bekwaamheden,
leeftijd en geslacht.
Medewerkers en tewerkstelling ā Arbeids- en Mensenrechten
Tessenderlo Group respecteert wereldwijd alle fundamentele mensenrechten. We tolereren geen enkele
vorm van discriminatie of intimidatie op grond van ras, huidskleur, geslacht, religie, afkomst, burgerlijke
staat, gezinsomstandigheden, gevoelens of seksuele geaardheid, handicap of leeftijd. Het gebruik van
kinderarbeid wordt door Tessenderlo Group uitdrukkelijk afgewezen, zowel binnen de onderneming als
bij leveranciers.
Voor het vullen van vacatures nemen wij alle gekwalificeerde sollicitanten in aanmerking, ongeacht ras,
huidskleur, geslacht, religie, leeftijd, nationaliteit, seksuele geaardheid, handicap of beschermde
veteranenstatus. In dit verband heeft de groep in 2020 een diversiteits- en inclusiebeleid ingevoerd.
Totaal aantal medewerkers
wereldwijd
Werknemers per
leeftijdsgroep wereldwijd
Genderverdeling
werknemers wereldwijd
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 78
In 2020 lanceerden we ook een nieuw beleid in verband met Arbeids- en Mensenrechten binnen
Tessenderlo Group. Het doel van het beleid is te verduidelijken dat Tessenderlo Group van mening is dat
respect voor mensenrechten en het naleven van arbeidsrechten integraal deel uitmaken van onze
bedrijfspraktijken en dat we ons daarom houden aan de UN Global Compact principes.
Elke bezorgdheid van onze medewerkers over mensenrechten en arbeidsrechten bij Tessenderlo Group
kan ofwel rechtstreeks aan hun hiƫrarchische lijn, ofwel aan hun plaatselijke hogere leidinggevenden
kenbaar gemaakt worden. Dit, samen met de trainingen die over dit onderwerp gegeven worden, is de
manier waarop we onze interne risico's in verband met arbeid en mensenrechten willen afdekken. Indien
werknemers de indruk hebben dat hun bezorgdheid onvoldoende aandacht heeft gekregen, of dat het
gegeven antwoord ontoereikend was, dan kan de zaak vertrouwelijk onder de aandacht van de
Compliance Officer gebracht worden door te schrijven naar: codeofconduct@tessenderlo.com. Ons
extern risico wordt ook vermeld in onze Supplier Code of Conduct en ons beleid inzake duurzame
aankoop.
In 2021 werd de Compliance Officer op de hoogte gebracht van drie gevallen over arbeidsrechten, die
inmiddels opgelost zijn. Verder ontving Tessenderlo Group in 2021 geen formele klachten over
mensenrechten of diversiteit en inclusie.
Arbeids- en Mensenrechten
BIJBEHOREND MATERIEEL ASPECT (GRI)
Score 2020
Score 2021
Genderdiversiteit in bestuursorganen (BU
Leadership Teams, Group Leadership Team en de
raad van bestuur)
Nieuw in 2021
18% vrouwen
82% mannen
Diversiteit in bestuursorganen
(geslacht% van L-niveau, E-niveau en bestuur)
11% vrouwen op L-niveau*
24% vrouwen op E-niveau *
33%
op bestuursniveau
12% vrouwen op L-niveau*
24% vrouwen op E-niveau *
33%
op bestuursniveau
Genderdiversiteit (alle vaste medewerkers)
Nieuw in 2021
16,6% vrouwen
83,4% mannen
Diversiteit van medewerkers (per gebied, gender
en leeftijdscategorie, uitgedrukt in totalen)
Zie Duurzaamheidsverslag
2020
Zie pag. 77
% werknemers dat training heeft genoten in
arbeids- en mensenrechten
-
Nieuw in 2022
Gelijke kansen-verhouding tussen basissalaris en
bezoldiging van vrouwen tot mannen op L-niveau
Vrouwen 6% hoger
dan mannen
Vrouwen 5% hoger dan
mannen
Gelijke kansen-verhouding tussen basissalaris en
bezoldiging van vrouwen tot mannen op E-niveau
Mannen 3% hoger
dan vrouwen
Mannen 2% hoger dan
vrouwen
Activiteiten waarbij het recht op vrijheid van
vereniging en collectieve onderhandeling in het
gedrang kan komen
0
0
Totaal aantal nieuwe medewerkers
Nieuw in 2021
673 nieuwe mederwerkers
Personeelsverloop 2021
6,5%
12,9%
*E-niveau = Expert-niveau van Managers in het bedrijf; L-niveau = Leidinggevend niveau van Managers in het bedrijf.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 79
Ontwikkeling van Human Resources voor duurzame groei
Tessenderlo Group steunt op een team van ervaren professionals en dit draagt in hoge mate bij aan het
behalen van de bedrijfs- en strategische doelstellingen op alle terreinen.
Onze slagzin āEvery Molecule Countsā belichaamt onze overtuiging dat onze mensen de belangrijkste
drijfveer zijn achter ons succes om duurzame groei te creƫren. Waar wij belangrijke strategische
verschuivingen doorvoeren over onze businessunits, speelt HR een cruciale rol in het stimuleren van
mensen en cultuurontwikkeling, bedrijfsgroei en flexibiliteit van onze onderneming.
Wij zijn ervan overtuigd dat onze medewerkers de belangrijkste factor zijn in ons succes. In een
internationale onderneming waar kennis en expertise essentieel zijn, bouwen we op onze ervaren en
gemotiveerde mensen die zowel de groep als onze producten door en door kennen. Onze HR managers,
die deel uitmaken van elk van de verschillende managementteams in de groep, zijn gefocust op het
uitrollen van de bijgewerkte bedrijfsstrategieƫn, waarbij ze vormgeven aan de organisatie, duidelijke
rollen en verantwoordelijkheden vaststellen, en de juiste mensen aantrekken, behouden en helpen
ontplooien en gemotiveerde teams bouwen die de doelstellingen van de groep kunnen realiseren.
Daarnaast loodsen ze de afzonderlijke bedrijven door de culturele veranderingen die nodig zijn voor een
succesvolle uitvoering van de strategische plannen. Professionele instrumenten en processen voor Talent
en Beloning, het delen van beste praktijken, en automatisering van transactioneel werk ondersteunen
deze gemeenschappelijke doelstellingen.
Binnen onze jaarlijkse prestatiecyclus worden door alle businessunits afzonderlijke, duidelijke
doelstellingen vastgesteld die in lijn zijn met de uitvoering van onze strategie. Elke businessunit heeft een
communicatieplan om deze doelstellingen van het management te vertalen naar de werkvloer en te
zorgen dat ze doordringen in het hart en de ziel van onze teams.
Talentmanagement is een van de belangrijkste processen binnen onze organisatie. Door de constante
groei van onze activiteiten kunnen we uitdagende en ook lonende functies bieden aan enthousiaste
mensen met een achtergrond in engineering, sales en business development, evenals in operations
management en general management. We bieden uitgebreide mogelijkheden op het gebied van
persoonlijke ontwikkeling en streven ernaar voor elke afzonderlijke medewerker een persoonlijk
ontwikkelingsplan te hebben. Training on-the-job en een cultuur van permanente feedback zijn
essentieel, maar we organiseren daarnaast ook leer- en trainingsprogrammaās voor medewerkers op alle
niveaus. We vertrouwen op elkaars sterke punten en zetten onze mensen in op een complementaire
manier.
Binnen ons Talent Review Process stippelen we loopbanen uit en ontwikkelen we ons talent zorgvuldig
voor de toekomst. Daarnaast hebben we geĆÆnvesteerd in platforms om deze processen te faciliteren. HR
is ook verantwoordelijk voor solide beloningssystemen en gebenchmarkte en competitieve
salarispakketten. Beloning naar prestatie is het doel achter onze beloningsstrategie, waarbij we ernaar
streven om de ondernemende spirit van onze medewerkers te stimuleren.
We moeten ervoor zorgen dat onze werknemers, als individuen, te allen tijde volledig voorbereid zijn om
te reageren op zowel kortetermijn- als langetermijnuitdagingen waarmee we worden geconfronteerd, en
om productief te werken in resultaatgerichte teams.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 80
Daarom hebben we de volgende zeven HR-pijlers voor duurzame groei gedefinieerd:
EERSTE PIJLER
Vormgeven aan de juiste en slanke organisaties die de verschillende bedrijfsmodellen het effectiefst zullen
kunnen ondersteunen.
TWEEDE PIJLER
De juiste medewerkers aantrekken voor de juiste jobs.
DERDE PIJLER
Onze mensen betrekken bij de manieren waarop zij een nog betere bijdrage kunnen leveren tot de
uitvoering van onze strategie. Dit kan worden gerealiseerd door het ontwikkelen van jaarlijkse
prestatiecycli, continue feedback, de ontwikkeling van erkenningsplannen en duidelijke communicatie.
VIERDE PIJLER
Streven naar verdere empowerment van onze medewerkers en gemotiveerde teams creƫren door een
slimme combinatie van toegewijde coaching en teambuilding. Dir creƫert flexibiliteit en wendbaarheid bij
onze medewerkers.
VIJFDE PIJLER
Training en ontwikkeling van al het talent in onze groep. Het concept van talentmanagement wordt
beschouwd als een sleutelproces binnen onze organisatie en daarom is het de verantwoordelijkheid van
elke leider en manager in de organisatie om zich aan dit doel te verbinden. In dit opzicht zijn on-the-job
training en een permanente feedbackcultuur fundamentele elementen.
ZESDE PIJLER
Het aanbieden van een solide beloningssysteem met gebenchmarkte en competitieve salarispakketten en
voordelen. Benchmarking vindt plaats via professionele salarisonderzoeken en in elk land waar we actief
zijn bieden we onze werknemers ook ziektekostenverzekeringen en pensioenregelingen.
ZEVENDE PIJLER
Het te allen tijde nastreven van de Gedragscode en het nalevingsbeleid van de groep.
Er bestaat een risico dat de strategie van Tessenderlo Group wordt ondermijnd doordat de groep niet de juiste mensen voor
belangrijke posities kan aantrekken of behouden of onverwachts ervaren medewerkers verliest. Tessenderlo Group blijft zich
inspannen om competent personeel te werven, te behouden en op te leiden en talent op sleutelposities te managen in de hele
organisatie, overal ter wereld.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 81
Training en talentmanagement
We koesteren talent en helpen onze medewerkers groeien en bloeien. Met behulp van speciale
opleidingen en coaching streven we ernaar onze medewerkers sterker te maken en meer zelfvertrouwen
te geven zodat ze flexibel en wendbaar zijn, terwijl we ze tegelijkertijd stimuleren om na te denken over
hoe ze, nu en in de toekomst, willen bijdragen aan Tessenderlo Group.
We leiden onze medewerkers op en dragen bij aan hun ontwikkeling omdat ze cruciaal zijn voor ons succes
en ons vermogen om onze bedrijfsstrategie beter uit te voeren dan onze concurrenten. Hoge
verwachtingen voor de persoonlijke groei van onze medewerkers maakt deel uit van onze cultuur en we
stimuleren dan ook continu leren via functiespecifieke, persoonlijke en onlinetrainingen.
Al onze medewerkers kunnen rekenen op training on-the-job, een cultuur van permanente feedback en
trainingsprogrammaās. We vertrouwen op elkaars sterke punten en via ons Talent Review Process
stippelen we loopbanen uit en ontwikkelen we ons talent voor de toekomst.
In 2021 lanceerde Tessenderlo Group wereldwijd een nieuw Learning Managementsysteem (LMS). Het
gaat hier om een standaard systeemtool voor Learning & Development waarmee we het leren binnen de
groep kunnen organiseren en beheren. De tool wordt daarnaast een āone-stop-shopā waarbinnen alle
leeractiviteiten efficiƫnter worden geregeld. Het LMS is slechts een eerste stap in een reeks HR-
digitalisatieprojecten die zorgen dat we voorbereid zijn op de toekomst.
Motiveren van medewerkers
BIJBEHOREND MATERIEEL ASPECT (GRI)
Score 2020
Score 2021
Gemiddeld aantal uren opleiding per medewerker per jaar,
excl. training on-the-job/machine
16
14,8
Medewerkers die regelmatig een ondertekende beoordeling
over prestaties en loopbaanontwikkeling ontvangen,
uitgedrukt in % van E- en L-niveaus
95%
96%
Gemiddeld aantal jaren anciƫnniteit/bedrijfsdienst
11,06
13,21*
% medewerkers op L- en E-niveau in prestatiegebonden
incentiveregelingen
Nieuw in 2021
100%
% van alle medewerkers in prestatiegebonden
incentiveregelingen
Nieuw in 2021
66%
Medewerkers op E-niveau in formele coaching- of
begeleidingsprogramma's
Nieuw in 2021
3,24%
% medewerkers actief in het Learning Management System
(LMS)
Nieuw in 2021
39%
Rekrutering per bron - intern/extern
Nieuw in 2021
12% intern
88% extern
* Omdat het verzamelen van gegevens nog verder op punt wordt gesteld, kunnen bepaalde data uit 2020 minder nauwkeurig zijn, waardoor de
vergelijking met 2021, mogelijk niet de volledige nauwkeurige evolutie toont.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 82
Veiligheid en gezondheid
Tessenderlo Group zet zich in voor de bescherming en de verbetering van de gezondheid, de veiligheid en
het algeheel welzijn van zijn medewerkers, klanten, leveranciers en buren door te zorgen dat zijn
activiteiten en producten geen of een zo gering mogelijke negatieve invloed hebben op mensen en de
omgeving.
Het is onze verantwoordelijkheid om te zorgen dat onze medewerkers in een veilige omgeving kunnen
werken en het is onze taak om onze verwachtingen omtrent veilig werken duidelijk te communiceren door
middel van bewustwordingsprogrammaās, audits en verbeteringsmaatregelen. Tessenderlo Group streeft
wereldwijd naar een āzero fatality rateā.
Het Beleid voor gezondheid en veiligheid van Tessenderlo Group is geĆÆntegreerd in zijn bedrijfsprocessen,
-activiteiten en -systemen. De bescherming van medewerkers, klanten, leveranciers, bezoekers en buren
tegen onacceptabele risicoās heeft altijd prioriteit ten opzichte van economische overwegingen en mag
nooit op het spel worden gezet. In geval van twijfel moet het principe van voorzorg worden toegepast.
Het Beleid voor gezondheid en veiligheid van Tessenderlo Group
De wettelijke, ethische en morele verantwoordelijkheden van Tessenderlo Group ten aanzien van het
beschermen van de veiligheid en gezondheid van zijn medewerkers, leveranciers, klanten en de naburige
omgeving waarin het bedrijf actief is, worden door Tessenderlo Group en al zijn dochterondernemingen
onderschreven en nageleefd. We zullen onze zakelijke activiteiten altijd volgens de hoogst mogelijke
standaarden uitvoeren.
De leiding van Tessenderlo Group, zijn management en al zijn medewerkers zullen in al hun doen en laten
altijd de veiligheid en gezondheid van iedereen vooropstellen en waarborgen. Geen enkele
bedrijfsdoelstelling, target of taak is belangrijker dan het waarborgen van ieders veiligheid en gezondheid.
Om die verantwoordelijkheden te kunnen invullen, zorgt Tessenderlo Group dat de nodige middelen
beschikbaar zijn en verbindt het zich tot voortdurende verbetering van de prestaties betreffende
veiligheid en gezondheid. Het is de taak van elke leidinggevende om te bepalen welke middelen vereist
zijn en deze vervolgens aan te wenden en te beheren ter invulling van de verantwoordelijkheden van
Tessenderlo Group.
Alle medewerkers en andere door Tessenderlo Group ingezette personen worden geacht de toepasselijke
regelgeving en lokale processen die noodzakelijk zijn bevonden voor de bescherming van veiligheid en
gezondheid, ten volle na te leven. Elk incident en elk levensbedreigend ongeluk wordt aan een diepgaand
onderzoek onderworpen om de verbeteringsacties vast te stellen en te implementeren die zijn vereist om
herhaling te voorkomen. Alle medewerkers worden geacht dergelijke gebeurtenissen te melden aan het
lokale management om te zorgen dat de vereiste procedures kunnen worden opgevolgd.
Veiligheid en gezondheid zijn en blijven fundamentele waarden van Tessenderlo Group.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 83
Onze voortdurende focus op verbetering van onze prestaties op het gebied van veiligheid en gezondheid
blijft de topprioriteit voor Tessenderlo Group. Het jaar werd gedomineerd door de impact van de
wereldwijde COVID-19-pandemie en als gevolg daarvan was sprake van verhoogde veiligheids- en
gezondheidsrisicoās voor medewerkers. Een groot aantal bedrijfsactiviteiten bleef aangemerkt als
āessentieelā en bijgevolg bleven veel medewerkers in overeenstemming met lokale wetgeving werken
vanuit onze fabrieken en kantoren. Dit zorgde uiteraard voor aanzienlijke organisatorische en logistieke
uitdagingen. We voerden nog strengere gezondheidscontroles en hygiƫneregels door om de gezondheid
van die medewerkers te waarborgen. Onze maatregelen waren in het algemeen succesvol en blijven van
kracht ter naleving van nationale en lokale wettelijke verplichtingen. Onze belangrijkste doelstelling blijft
echter om te zorgen dat onze werknemers veilig en gezond blijven en dat ze onze inzet voor het welzijn
van iedereen begrijpen, zich ernaar gedragen en eraan deelnemen. We streven ernaar om de
hulpmiddelen die we voor onze bedrijfsactiviteiten gebruiken in stand te houden, te bewaren en te
beschermen.
Prestaties van de groep op het gebied van gezondheid en veiligheid
In 2021 bleven we gefocust op duurzame verbetering van de veiligheids- en gezondheidsprestaties binnen
alle businessunits. Het management heeft dit tot de hoogste prioriteit verheven en maakt gebruik van
bekwame en gekwalificeerde interne en externe middelen. Er worden regelmatig management- en
werknemersaudits en werkplekinspecties uitgevoerd en letsels en gebeurtenissen die tot ongevallen en
schade hebben geleid of hadden kunnen leiden, worden grondig onderzocht en opgevolgd. De prestaties
op het gebied van veiligheid en gezondheid worden maandelijks geƫvalueerd met het ExCom en het senior
management van de afzonderlijke businessunits en vervolgens worden elk jaar herziene doelstellingen
vastgesteld om het aantal ongevallen en incidenten verder te verminderen.
In 2021 hebben we verdere voortgang geboekt met de implementatie van een learning management
system voor de totale groep, waarmee we nog beter in staat zullen zijn om systematisch gezondheids- en
veiligheidstrainingen te geven en te registreren voor alle medewerkers en contractors. Dit omvangrijke
meerjarenproject onderbouwt onze voortdurende inzet om opleiding de sleutelfactor te laten zijn bij het
bepalen van normen en verwachtingen voor veilig gedrag op alle locaties waar we actief zijn.
Een aantal businessunits presteert qua gezondheid en veiligheid consequent aanzienlijk minder goed dan
de benchmarks in de sector, terwijl andere bedrijfsonderdelen goede voortgang blijven boeken bij het
behalen van die niveaus. Ten opzichte van 2020 heeft een aantal businessunits echter aanzienlijke hogere
Lost Time Incident Frequency Rates moeten optekenen en dat heeft geleid tot een verhoging van de
frequentiegraad van de hele groep. Deze teleurstellende toename na vele jaren van steeds betere
resultaten heeft gezorgd dat we ons meer dan ooit verbinden tot ons leidende principe dat āde veiligheid
en gezondheid van iedereen in ons bedrijf belangrijker is dan wat dan ookā.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 84
Gezondheid en Veiligheid
BIJBEHOREND MATERIEEL ASPECT (GRI)
Score 2020
Score 2021
Lost Time Incident (LTI) frequentiegraad
1
(alle medewerkers
en contractanten)
8,34
11,12
Frequentiegraad bijna-ongevallen
2
(alle medewerkers en
contractors, uitgedrukt in aantal gewerkte uren)
Nieuw in 2021
829,76
Werknemersvertegenwoordiging in formele gezamenlijke
H&S-commissie van management en werknemers
95%
96%
Ernstgraad van de ongevallen
3
(alle medewerkers)
Nieuw in 2021
0,56
Totale veiligheidsprestatie
4
(alle medewerkers en
contractors)
Nieuw in 2021
10,84
Dekkingspercentage groepsverzekering/
levensverzekeringsdekking
97%
98%
1. LTI (Lost Time Incident) frequentiegraad is een voortschrijdende jaarlijkse berekening op basis van de formule āLTIās x 1 miljoen / totaal
aantal gewerkte urenā
2. Frequentiegraad bijna-ongelukken (alle bijna-ongelukmeldingen x 1 miljoen/ totaal aantal gewerkte uren)
3. Ernstgraad van de ongevallen (ernst van ongevallen met verzuim van werknemers, gedefinieerd als totaal aantal verzuimdagen/1.000
gewerkte uren)
4. Totale veiligheidsprestatie (alle LTI's + medische behandelingen x ernstgraad/totaal aantal gewerkte uren)
Tessenderlo Group lost time incident frequentiegraad (aantal
ongevallen met arbeidsongeschiktheid per miljoen gewerkte uren)
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
Jan/11
Mar/11
May/11
Jul/11
Sep/11
Nov/11
Jan/12
Mar/12
May/12
Jul/12
Sep/12
Nov/12
Jan/13
Mar/13
May/13
Jul/13
Sep/13
Nov/13
Jan/14
Mar/14
May/14
Jul/14
Sep/14
Nov/14
Jan/15
Mar/15
May/15
Jul/15
Sep/15
Nov/15
Jan/16
Mar/16
May/16
Jul/16
Sep/16
Nov/16
Jan/17
Mar/17
May/17
Jul/17
Sep/17
Nov/17
Jan/18
Mar/18
May/18
Jul/18
Sep/18
Nov/18
Jan/19
Mar/19
May/19
Jul/19
Sep/19
Nov/19
Jan/20
Mar/20
May/20
Jul/20
Sep/20
Nov/20
Jan/21
Mar/21
May/21
Jul/21
Sep/21
Nov/21
Frequency rate
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 85
Resultaten op het gebied van veiligheid en gezondheid
Agro
Tessenderlo Kerley Inc. heeft in totaal 9 vestigingen waar zich al meer dan 5 jaar geen ongeval met
arbeidsongeschiktheid heeft voorgedaan. Bovendien hebben vijf van die vestigingen al meer dan 20 jaar
geen ongeval met arbeidsongeschiktheid moeten rapporteren! Ter ondersteuning van het engagement
van de medewerkers en de cultuur op de werkplek die tot dit soort prestaties leidt, hanteert Tessenderlo
Kerley, Inc. in al zijn operationele vestigingen een uitgebreid safety award programma op basis van gedrag.
Het programma is speciaal ingesteld om werknemersactiviteiten te erkennen die ertoe bijdragen dat
iedereen elke dag ongedeerd naar huis gaat. De gebieden waar het programma met name op is gericht
zijn deelname aan veiligheidsbijeenkomsten, voltooiing van veiligheidsinspecties, het identificeren van
gevaren en betrokkenheid bij het werkobservatieproces. In het afgelopen jaar nam ruim 97% van de
medewerkers in onze procesfabrieken actief deel aan het veiligheidsprijzenprogramma.
Tessenderlo Kerley International bleef focussen op H&S (gezondheid en veiligheid) en dat gold ook voor
zijn site in Ham, Belgiƫ. De progressieve daling van de voorgaande jaren werd helaas niet voortgezet.
Bijgevolg werden de doelen van het tweede jaar van een vijfjarenactieplan voor arbeids- en
procesveiligheid, niet gehaald. Een grondig onderzoek naar de oorzaken van de stijgingen zal leiden tot
een nieuwe impuls voor duurzamere dalingen. Intussen bleven andere internationale sites van
Tessenderlo Kerley International zonder ongevallen.
Bio-valorization
PB Leiner bleef langetermijnverbeteringen doorvoeren in het merendeel van zijn vestigingen, die zich
bevinden op vier verschillende continenten. Eind 2021 lag de Lost Time Incident frequentiegraad op het
historisch lage niveau van 1,74. Dit cijfer weerspiegelt de inzet van het management om rigoureus nieuwe
initiatieven, nieuwe procedures en gedragsgerichte veiligheidspraktijken te implementeren. Een toename
van 10% in het aantal gerapporteerde ābijna-ongevallenā zorgde daarnaast dat onveilige omstandigheden
nog verder konden worden geƫlimineerd en het aantal letselgevallen waar eerste hulp voor nodig was
met 9,7% kon worden verminderd. Dit kernproces is bovendien zodanig uitgebreid dat milieukwesties er
nu ook onder vallen en navenant meer aandacht krijgen.
Bij Akiolis, Frankrijk, bleef de veiligheid op het werk een belangrijk aandachtspunt voor het management.
Medewerkers ondervinden hier dikwijls uitdagende werkomgevingen en het aantal ongevallen met
arbeidsongeschiktheid nam in 2021 scherp toe ten opzichte van het voorgaande jaar. Desondanks zijn 10
vestigingen erin geslaagd om ruim 1.000 dagen zonder lost time incident te werken en bij 17 andere
vestigingen is dat al meer dan een jaar het geval. Akiolis blijft extra middelen inzetten om verdere
verbeteringen te realiseren en alle personeelsleden daar actief bij te betrekken. Zo hebben de directies
van de BU en de vestiging een programma gelanceerd voor gedragsgerichte veiligheidstraining, dat ze
helpt duidelijk te maken waar medewerkers hun eigen veiligheid en die van hun collegaās en anderen met
wie ze werken, kunnen verbeteren. Een belangrijk initiatief leidde tot een aanzienlijke toename van het
aantal meldingen van medewerkers van mogelijke gevaren en bijna-ongevallen. Als deze trend doorzet,
zal dat significant bijdragen tot de toekomstige vermindering van het aantal ongevallen met
arbeidsongeschiktheid.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 86
Industrial Solutions
Binnen DYKA Group zagen we een verslechtering van de lost time incident frequentiegraad, maar slechts
een marginale verandering in de ernst van de verwondingen. De introductie van een plan tot verbetering
van veiligheid in de tweede helft van het jaar resulteerde in een vermindering van 50% ten opzichte van
het eerste halfjaar. Het persoonlijke veiligheidsprogramma āSCOTā omvat 10 verplichte levensreddende
regels die elke vestiging moest overnemen. Gedragsgerichte, technische en organisatorische aspecten van
gezondheid en veiligheid staan centraal in het nieuwe programma. Onder de DYKA Group-vestigingen wist
BT Nyloplast in Hongarije zijn record aantal dagen zonder ongevallen te verlengen naar 2.417. DYKA Group
brengt zijn best practices en managementstandaarden over naar de vestigingen waar verdere
verbeteringen nog steeds nodig zijn. Dit proces moet in 2022 tot succesvolle resultaten leiden. Het in 2020
overgenomen bedrijf DYKA Tube SAS in Frankrijk is nu geĆÆntegreerd in het SHEQ-beleid en de SHEQ-
procedures van DYKA Group en Tessenderlo Group.
Bij de vestiging Kuhlmann Europe in Loos (Kuhlmann France) waren de veiligheidsprestaties in 2021
marginaal slechter ten opzichte van het voorgaande jaar, maar het bedrijf blijft gefocust op een reeks
investeringen in infrastructuur op de site, hetgeen bijdraagt aan een verbetering van de
werkomstandigheden in het algemeen. De vestiging behield haar ISO 14001-registratie.
T-Power
T-Power meldde in 2021 twee ongevallen met arbeidsongeschiktheid.
Sociale activiteiten
Tessenderlo Group is vast overtuigd van het belang van erkenning van teams op basis van positieve
aanmoediging. Dit kan niet alleen worden gekoppeld aan het bereiken van bepaalde resultaten ter
bevordering van groei, maar ook aan levensgebeurtenissen. Onze medewerkers brengen een groot deel
van hun tijd door op het werk en zetten dikwijls ādie stap extraā voor de onderneming. Om die reden
vinden we dat ze voor hun inspanningen moeten worden gevierd en gerespecteerd. We gebruiken
verschillende gelegenheden, zoals bedrijfsjubilea, om informele bijeenkomsten te organiseren voor onze
teams, alsook familie en vrienden. Ons doel is om ervoor te zorgen dat medewerkers hun trots over hun
eigen werk en wat we doen als bedrijf, kunnen delen met de mensen die deel uitmaken van hun
persoonlijke leven. Sociale activiteiten dragen in belangrijke mate bij aan het welzijn van elk van onze
werknemers en aan het opbouwen van een positieve bedrijfsomgeving en -cultuur.
Helaas moesten de meeste sociale activiteiten in de groep worden geannuleerd of uitgesteld in verband
met COVID-19.
Tessenderlo Group Strava club
In het licht van de Coronamaatregelen bleek het in 2021 lastig om sportevenementen in groep te
organiseren. Daarom hebben we op Strava een Tessenderlo Group club gelanceerd, zodat we door kunnen
gaan met sport en beweging, maar op een Corona-bestendige manier. In 2021 sloten 292 collegaās zich
aan bij onze club, van wie 63 onze Strava-doelstellingen van 50 km zwemmen, 500 km lopen of wandelen
of 5.000 km fietsen haalden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 87
Onze planeet
De uitdagingen waarmee onze wereld wordt geconfronteerd ā van klimaatverandering en bevolkingsgroei
tot voedseltekorten en economische crisissen ā staan aan de basis van onze zoektocht naar producten en
processen die waarde creƫren voor al onze stakeholders.
Het is een onbetwistbaar feit dat onze planeet steeds warmer wordt. In wetenschappelijke kringen
bestaat de overweldigende consensus dat de mens deze opwarming veroorzaakt door de uitstoot van
broeikasgassen, grotendeels door de verbranding van fossiele brandstoffen. Een warmere planeet creƫert
het effect van veranderende weersomstandigheden. Dergelijke veranderingen beĆÆnvloeden de
beschikbaarheid van drinkwater. Klimaatverandering heeft ook gevolgen voor ons vermogen om op een
betrouwbare manier voldoende voedsel te produceren. Het beĆÆnvloedt onze ecosystemen en
biodiversiteit, evenals de verspreiding van ziekten. In het algemeen kan worden gesteld dat sterk
veranderende weerspatronen een steeds groter effect hebben op ons leven, onze economie en onze
maatschappij. Klimaatverandering is de allerbelangrijkste factor die zal bepalen hoe onze toekomstige
marktomgeving eruit zal zien.
Groeiende bevolking
We wonen op een steeds dichter bevolkte planeet. Volgens een in 2019 uitgebracht rapport van de
Verenigde Naties zal de wereldbevolking tegen 2050 gegroeid zijn van het huidige aantal van 7,7 miljard
mensen naar 9,7 miljard. Met een jaarlijkse wereldbevolkingsaanwas van 83 miljoen mensen wordt
verwacht dat de opwaartse trend qua bevolkingsgroei zich zal voortzetten. Een dergelijke groei zal
ongetwijfeld gevolgen hebben voor het klimaat en onze natuurlijke hulpbronnen, ecosystemen,
grondstoffen en de beschikbaarheid van land.
Verbeterde levensstandaarden
De wereldbevolking groeit niet alleen in cijfers. Ook de gemiddelde welvaart in de wereld neemt toe.
Hoewel dat niet geldt voor alle landen en gebieden, zetten China, Braziliƫ en India grote stappen
voorwaarts. Ondanks het feit dat welvaart over een bredere linie veel positieve aspecten in zich draagt,
zal het ook een marktomgeving creƫren waarin meer mensen meer goederen consumeren. Dat betekent
weer dat het lastiger wordt om aanbod en vraag op elkaar af te stemmen. Verbeterde levenstandaarden
zijn ook gekoppeld aan verhoogde urbanisatie: vandaag de dag leven meer mensen in steden dan ooit
tevoren.
Every Molecule Counts
Elk mens heeft recht op eten en wij geloven dat het onze verantwoordelijkheid is om dat mogelijk te
maken via efficiƫntere en duurzamere landbouw. Er is meer vraag naar zoetwater dan de natuur kan
bieden en vanwege een gebrek aan infrastructuur, hebben wereldwijd 1 miljard mensen niet voldoende
toegang tot schoon water. Wij bieden oplossingen die een vermindering van watergebruik in de landbouw
beloven en waarmee waterbeheer en -kwaliteit verbeterd kunnen worden ā en daarom belangrijke
stappen zijn in het behoud en een bredere toegang tot water. De natuurlijke hulpbronnen van onze
planeet worden verspild door mensen die denken dat er een eindeloze toevoer van is. Veel van die
bronnen worden na gebruik verbrand of als afval weggegooid. De harde waarheid is dat dergelijke
bronnen nooit kunnen worden aangevuld. Om te voorkomen dat we bronnen uitputten die niet alleen
voor onze generatie, maar ook voor toekomstige generaties beschikbaar zouden moeten zijn, bieden we
oplossingen voor verder hergebruik en verdere recycling van materialen, waardoor dus waarde wordt
toegevoegd.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 88
Onze uitdaging is om een bijdrage te leveren aan een significante verbetering in efficiƫnt gebruik van
grondstoffen, met name residuen of bijproducten van natuurlijke oorsprong. Op die manier maken we
optimaal gebruik van de hulpmiddelen. Om die reden zetten we ons 100% in voor het vinden van nieuwe
en duurzamere methoden om onderstaande mega-uitdagingen aan te gaan:
ā¢ Maximalisatie van voedselproductie
ā¢ Optimalisatie van watergebruik
ā¢ Meer verantwoord gebruik van onze hulpbronnen
ā¢ Beter gebruik van bio-residuen
ā¢ Vermindering van onze energievoetafdruk
Milieu
Tessenderlo Group is zich bewust van de effecten van zijn productieactiviteiten op onze planeet. We
willen onze verantwoordelijkheid nemen en die effecten zoveel mogelijk beperken. We zullen dan ook
voortdurend mogelijkheden blijven onderzoeken om onze ecologische voetafdruk te verminderen in elk
aspect van onze activiteiten.
āEvery Molecule Countsā vormt de kern van onze strategie en dit komt tot uiting in de talloze
bedrijfsactiviteiten en projecten die we uitrollen op het gebied van circulariteit. Tegelijkertijd zijn op onze
activiteiten milieuvoorschriften van toepassing die aanzienlijke kosten met zich kunnen brengen en
kunnen leiden tot geschillen over milieuaangelegenheden. Nationale en lokale overheden zouden zelfs
āobjectieve aansprakelijkheidā kunnen opleggen, wat een negatieve invloed zou kunnen hebben op onze
activiteiten. Intussen wordt de milieuregelgeving op de markten waar wij actief zijn steeds strenger, met
een toenemende nadruk op naleving.
We bieden verschillende producten en milieuvriendelijke oplossingen aan, waarbij we doorgaans
bijproducten uit onze eigen of andere industrieƫn terugwinnen en transformeren.
Op basis van de resultaten van de materialiteitsanalyses en rekening houdend met de beoordelingen van
de werknemers en de vertegenwoordigers van stakeholders, werd er gefocust op de themaās water en
energie. Beide themaās zijn van groot belang voor het behoud van de natuurlijke hulpbronnen van onze
planeet en ze zijn tegelijkertijd van wezenlijk belang voor onze activiteiten. Aangezien productievolumes
aan verandering onderhevig zijn, hebben we ook de intensiteitsratioās van water en energie berekend, die
een meer tastbare stuurmetriek vertegenwoordigen.
Er zijn twee benaderingen met betrekking tot milieuduurzaamheid:
1. Vermindering van de impact van de eigen activiteiten op het milieu, gerelateerd aan matiging van
de klimaatverandering
2. Vermindering van de impact van het milieu op onze activiteiten, gerelateerd aan aanpassing aan
klimaatverandering
Vermindering van de impact van onze eigen activiteiten op het milieu:
Verwijzend naar het onderwerp materialiteit, is er een volledige cluster met betrekking tot duurzame
producten: energie, water, lucht, en bijproducten. Qua terminologie gaat de voorkeur uit naar
ābijproductenā ten opzichte van āafvalā, omdat bijproducten worden beschouwd als waardevolle
producten die passen in onze filosofie āEvery Molecule Countsā. In onze stapsgewijze benadering worden
energie en water als eerste onderwerpen toegelicht op groepsniveau. Energie en CO
2
zijn gerelateerd aan
matiging van klimaatverandering en zowel energie als water worden gezien als zeer belangrijke
milieuthemaās, waar we als bedrijf ook een impact hebben.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 89
Er wordt voortdurend gewerkt aan energie-efficiĆ«ntie. Naast deze materiĆ«le themaās zullen eveneens nog
andere parameters volgen in de strategie naar een circulaire economie, zoals het monitoren van het
opwaarderen van bijproducten en het hergebruik van grondstoffen (niet-hernieuwbare grondstoffen).
Op dit moment zijn de twee voornaamste benaderingen voor milieuthemaās:
ā¢ Circulariteit (Every Molecule Counts), zie uitleg over de verschillende BUās
ā¢ Optimalisatie (energie en water), zie tabellen met meetgegevens en evolutie
De tabellen op de volgende pagina laten zien hoe energie en water worden gemonitord door KPIās. Om
de doelstellingen te bereiken, zijn binnen de verschillende BUās uiteenlopende projecten gepland of in de
uitvoeringsfase. Deze projecten kunnen product- of procesgerelateerd zijn. Ook programmaās voor
operationele uitmuntendheid helpen daarbij. Naast het CSR-beleid van Tessenderlo Group zijn er
verschillende BU-milieubeleidsmaatregelen van kracht, bijvoorbeeld inzake energie en energie-
efficiƫntie. Zo werkt een aantal van onze Belgische fabrieken met Energie Beleidsovereenkomsten. Andere
BUās hanteren een eigen milieubeleid, en mogelijk worden er aanvullende CSR-gerelateerde KPIās en
doelstellingen beheerd, doch zijn deze altijd geĆÆntegreerd in de CSR-benadering van Tessenderlo Group.
Noch onze emissies, noch onze koolstofvoetafdruk worden momenteel gerapporteerd. Omdat er
verschillende benaderingen bestaan voor de berekening van de koolstofvoetafdruk, die verschillende
resultaten kunnen opleveren (bv. massatoewijzing, economische toewijzing, enz.), is in deze context
verdere gereglementeerde standaardisatie wenselijk. Koolstofvoetafdrukken zijn enkel op vergelijkbare
basis relevant.
Vermindering van de impact van het milieu op onze activiteiten:
Aanpassing aan klimaatverandering is het proces om zich aan te passen aan de gevolgen van
klimaatverandering en wordt op heden via het AXA Climate project beheerd, waardoor de huidige en
toekomstige blootstelling in verband met klimaatverandering in kaart wordt gebracht. De eigen sites,
gehuurde terminals, consignatievoorraden, tolling-sites en de belangrijkste toeleveringsketens worden
gescreend op natuurgevaren en op de mogelijke blootstelling aan klimaatveranderingen. Extreme
weersomstandigheden en droogteperiodes houden extra risicoās in door schade aan activa en/of nadelige
gevolgen voor de bedrijfsactiviteiten, de toeleveringsketens en verzekeringskosten. Voor het breder kader
verwijzen we eveneens naar het beleid inzake risicobeheer (Enterprise Risk Management), waarbij de
screening en de planning van het CSR-risico is opgenomen.
De volgende pagina bevat tabellen over energie en water, waaruit blijkt dat een daling in 2021 ten
opzichte van 2020 werd gerealiseerd, voor beiden voor de hele groep behalve voor T-Power (die volgens
een tollingovereenkomst operationeel is):
- Totale energie: vermindering met 1,7%
- Energie-intensiteit: vermindering met 5%
- Totaal water: vermindering met 0,7%
- Waterintensiteit: vermindering met 3,6%
We verwijzen ook naar het financiƫle deel van het jaarverslag, blz. 37 tot 42, waarin CSR-risico's; ethiek
en naleving, veiligheid, industriƫle veiligheid, transportongevallen, klimaatrisico's, cyberveiligheidsrisico's,
gebruik van producten van Tessenderlo Group, en markt- en strategische risicoās verder worden
toegelicht.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 90
BIJBEHOREND
MATERIEEL ASPECT
(GRI)
Energie
(MWh/j)
Energie-intensiteit (MWh/t)
Totaal
energieverbruik
binnen de
organisatie,
in MWh, en per
bedrijfssegment
Totale energie-
intensiteitsratio voor
de organisatie, en per
bedrijfssegment
Totaal
energieverbruik
binnen de organisatie,
in MWh, en per
bedrijfssegment
Totale energie-
intensiteitsratio voor
de organisatie, en per
bedrijfssegment
Totaal
energieverbruik
binnen de
organisatie,
in MWh, en per
bedrijfssegment
Energie in 2020
Groep
(minus T-Power)
2.061.018
0,79
De noemer is in
metrische ton
geproduceerd
product, bedoeld voor
verkoop; bijproducten
zijn inbegrepen
Waterstof,
elektriciteit,
vloeibare lichte
brandstof, vloeibare
zware brandstof,
aardgas, steenkool,
hout, stoom
De ratio is
gebaseerd op de
energie die
binnen de
organisatie wordt
verbruikt
Agro
364.890
0,23
Bio-valorization
1.480.030
3,02
Industrial Solutions
216.098
0,43
T-Power
2.350.652
n.v.t.
Energie in 2021
Groep
(minus T-Power)
2.025.833
2.121.075*
0,76
0,79*
De noemer is in
metrische ton
geproduceerd
product, bedoeld voor
verkoop; bijproducten
zijn inbegrepen
Waterstof,
elektriciteit,
vloeibare lichte
brandstof, vloeibare
zware brandstof,
aardgas, steenkool,
hout, stoom
De ratio is
gebaseerd op de
energie die
binnen de
organisatie wordt
verbruikt
Agro
338.041
347.281*
0,20
0,20*
Bio-valorization
1.457.025
1.534.323*
3,14
3,31*
Industrial Solutions
230.767
239.472*
0,45
0,46*
T-Power
1.531.225
n.v.t.
Zie ook grenzen: *Voertuigen worden vanaf 2021 meegeteld, wat een impact heeft op de totale energie en energie-intensiteit. De 2021 gegevens
worden ook zonder voertuigen vermeld (het eerste getal), voor de evolutie tegenover 2020 op vergelijkbare basis.
BIJBEHOREND
MATERIEEL ASPECT
(GRI)
Wateronttrekking (mĀ³/j)
Waterintensiteit (mĀ³/t)
Totale water-
onttrekking
uit alle
bronnen
Wateronttrekking per bron
Totale water-
onttrekking uit alle
bronnen
Waterontt
rekking
per bron
Totale water-
onttrekking uit alle
bronnen
Opper-
vlaktewater
Grond-water
Water van
derden,
inclusief
stadswater
Water in 2020
Groep
(minus T-Power)
17.368.681
10.404.045
4.517.606
2.447.031
Zie afzonderlijke
informatie over
granulariteit en
randvoorwaarden
6,67
De noemer is in
metrische ton van
het jaar
geproduceerd
product, bedoeld
voor de verkoop,
bijproducten
inbegrepen
Agro
3.531.125
2.204.027
670.042
657.056
2,18
Bio-valorization
10.747.657
6.445.389
2.555.499
1.746.770
21,93
Industrial Solutions
3.089.898
1.754.629
1.292.065
43.205
6,21
T-Power
2.224.721
2.168.545
0
56.177
n.v.t.
Water in 2021
Groep
(minus T-Power)
17.254.251
10.304.877
4.058.152
2.891.221
Zie afzonderlijke
informatie over
granulariteit en
randvoorwaarden
6,43
De noemer is in
metrische ton van
het jaar
geproduceerd
product, bedoeld
voor de verkoop,
bijproducten
inbegrepen
Agro
3.440.318
2.162.367
522.591
755.360
2,02
Bio-valorization
10.583.725
6.227.104
2.311.726
2.044.895
22,84
Industrial Solutions
3.230.207
1.915.406
1.223.835
90.965
6,26
T-Power
1.362.781
1.306.227
0
56.555
n.v.t.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 91
Innovatie
De groep was in 2021 succesvol in het verder ontplooien van de innovatie- en R&D-activiteiten. Onze
keuzes op het gebied van innovatie zijn gebaseerd op de overtuiging dat āEvery Molecule Countsā (Elke
Molecule Telt) en worden gerangschikt volgens hun belang in lijn met de bedrijfsstrategieƫn. Op het
gebied van R&D en het ontwikkelen van nieuwe activiteiten bleef Tessenderlo Group de product-, proces-
en applicatietechnologieƫn verbeteren op basis van een klantgerichte aanpak, nieuwe toepassingen voor
bestaande producten te onderzoeken en de duurzaamheid en de bescherming van het milieu te
versterken. Daarnaast werd de samenwerking met de academische wereld, klanten, leveranciers en
andere relevante stakeholders verder uitgebouwd.
Ons Agro segment
In 2021 hebben we de positieve agronomische impact van onze meststoffen verder geƫvalueerd en
verbeterd door middel van specifieke laboratorium-, pot- en veldproeven, waarbij de nadruk lag op het
aspect meststof, de gewasgroei, de gewasgezondheid en het effect op de gezondheid van de bodem en
het milieu, zowel op korte als op lange termijn. Wij zullen blijven bijdragen aan duurzame landbouw door
de in deze wetenschappelijke proeven verkregen inzichten te vertalen in aanbevelingen voor het gebruik
van meststoffen en nieuwe ontwikkelingen op het gebied van meststoffen.
Ons Bio-valorization segment
Het is onze passie om het leven en welzijn van mensen en dieren te verbeteren. In die context zijn de
productinnovaties gericht op de (her)waardering van bijproducten van andere industrieƫn of het optimaal
benutten van onze natuurlijk bronnen. In dat verband is de portfolio van gezonde collageeningrediƫnten
voor mensen verder verbeterd en is een onderzoeksprogramma met de Universiteit van Maastricht
gestart. Daarnaast werd een studie gepubliceerd over de positieve effecten van collageenpeptiden op het
vlak van sportvoeding, op basis van een wetenschappelijke samenwerking met Florida State University.
Het onderzoeksprogramma met betrekking tot collageenpeptiden werd eveneens verdergezet, met als
doel de verdere uitbreiding van de markt voor collageen en gelatine.
Na de lancering van onze eerste gelatine bio-inkt in de Claroā¢-reeks van tissue-engineeringproducten,
ging Tessenderlo Group door met het doen van investeringen, het werken aan wetenschappelijke
ontwikkelingen en het opzetten van partnerships. In 2021 bundelde de groep krachten met
bioprinterbedrijven om de commercialisering van de gelatine-bio-inktproductlijn uit te breiden. Naast op
extrusie gebaseerde technologieƫn heeft de groep onlangs kant-en-klare op gelatine gebaseerde
verknoopbare gels ontwikkeld voor volumetrisch bioprinten. De groep startte bovendien een
samenwerking met de Universiteit Utrecht die is gericht op biofabricage in regeneratieve geneeskunde.
Ons segment Industrial Solutions
Samen met verschillende academische partners werd verder onderzoek gedaan naar de ontwikkeling van
duurzame oplossingen voor de terugwinning van kritische mineralen, zoals koper, dat essentieel is voor
elektromobiliteit, alsook goud voor elektronica.
Daarnaast blijft DYKA Group innovatieve oplossingen ontwikkelen in reactie op megatrends zoals
verstedelijking, klimaatverandering, waterschaarste en de energietransitie. Verbetering van
duurzaamheid is een integraal onderdeel van de innovatiestrategie van DYKA Group, die onder meer
wordt gerealiseerd door het gehalte gerecycled materiaal in producten te verhogen en de energie-
efficiƫntie van de gebruikte processen te verbeteren.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 92
Voor product- en technologieplatformen die in verschillende business units worden toegepast, steunen
we op ons Innovation & Learning Center in Dinuba (Californiƫ, VS), het Phoenix Innovation Center (VS), en
het Tessenderlo Innovation Center (Belgiƫ). Daarnaast vertrouwen we op onze R&D-expertise op een
breed terrein van organische en anorganische chemie op laboratoria- en proefprojectschaal, die
verschillende innovatieprojecten van Agro, Bio-valorization en Industrial Solutions ondersteunt. Verder
werken onze R&D-teams in samenwerking met onze operationele groepen aan de voortdurende
verbetering en optimalisatie van onze producten en processen om operationele uitmuntendheid te
verzekeren.
In onze R&D-vestigingen blijven we investeren in innovatie, onder meer door ultramoderne
proefinstallaties in gebruik te nemen. Deze vergemakkelijken de ontwikkeling van nieuwe
duurzaamheidsconcepten voor producten van de volgende generatie en verbeteren het tijdskader "van
concept tot commercialisering". Innovatieteams bij Tessenderlo Group werken rechtstreeks samen met
onze klanten bij de invoering en het gebruik van onze producten in hun vestigingen en in hun processen.
Tot slot ondertekende Tessenderlo Group eind 2021 een samenwerkingsovereenkomst met Haarslev, de
grootste leverancier van rendering- en verwerkingsoplossingen ter wereld. Haarslev gaat samenwerken
met Tessenderlo Group om hun respectieve ervaring op het gebied van de productie van licht verteerbare
voeders en bloedmaaltijden via zachte droogtechnologieƫn te combineren met de gepatenteerde
knowhow van Tessenderlo Group.
CSR-screeninginstrument
Binnen het 14de Interdisciplinair Assessment Project (IAP) werkten we samen met Agoria, Alimento,
Flandersā FOOD en KU Leuven (Faculteit Economie en Bedrijfskunde, campus Brussel, en Faculteit
Industriƫle Ingenieurswetenschappen, campus Gent), met 3 studenten voor de masteropleidingen
Industriƫle techniek, Milieu- en preventiebeheer en Handels-ingenieur/Handelswetenschappen/
Bedrijfskunde/Bedrijfseconomie & Bedrijfsbeleid.
Van oktober tot en met december 2021 ontwikkelde het interdisciplinaire team van masterstudenten uit
deze disciplines samen met ons de basis voor een eenvoudig, robuust en logisch CSR-screeninginstrument
voor al onze innovatie- en CapEx-projecten. Het instrument maakt het mogelijk de duurzaamheid van
onze projecten te āverantwoordenā in het licht van de aankomende regelgeving met betrekking tot CSR.
Het beoordelingsinstrument wordt nu verder verfijnd zodat ons bedrijf de CSR-voortgang in innovatie- en
aan CSR gerelateerde Cap-Ex-projecten kan meten op project- en portfolioniveau.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 93
Crop Vitality en Tessenderlo Kerley International
Precisielandbouw
In de landbouw ondersteunen de bedrijven van de groep, die actief zijn het gebied van voeding en
gewasbescherming, telers om aan de wereldwijde vraag naar voedselproductie te voldoen.
Het produceren van voldoende voedsel voor de groeiende bevolking is de drijvende kracht achter de
vooruitgang van de landbouwproductie en duurzaamheidsinitiatieven. Een potentiƫle wereldbevolking
van bijna 10 miljard tegen 2050 houdt in dat voedselproductietechnologie moet worden aangepast.
Onze landbouwactiviteiten ondersteunen onze visie wat betreft het bouwen van een veilige, slimme en
duurzame wereld. Door bijproducten van raffinaderijen te upcyclen tot veilige, niet-gevaarlijke
meststoffen die een waardevolle hulpbron voor telers worden, dragen we bij aan het realiseren van
duurzame landbouw. We helpen telers over de hele wereld om de uitdagingen van de wereldwijde
voedselproductie aan te kunnen. Dit wordt bereikt met onze uiterst efficiƫnte meststoffen die worden
gebruikt in combinatie met precisielandbouwpraktijken, die zorgen dat minder nutriƫnten verloren gaan
in de lucht of wegvloeien naar waterwegen. Precisielandbouwpraktijken kunnen het waterverbruik
verlagen door druppelirrigatie en door meststoffen te plaatsen op de exacte plaats waar de plant ze nodig
heeft, in plaats van eenvoudige verspreidingsmethoden. Door telers te voorzien van training op basis van
ons onderzoek, geven we ze de instrumenten en middelen die ze nodig hebben voor verbetering van de
gezondheid van hun bodem en gewassen. Door voortdurend samen te werken met de overheid,
gewasadviseurs en telers, geloven wij dat we kunnen bijdragen aan het doel om 10 miljard mensen te
voeden.
Voor economieƫn in ontwikkeling zijn de bevolkingsgroei en de beschikbaarheid van grond enkele van de
grootste problemen waarmee de landbouw vandaag de dag te kampen heeft. Een juist gebruik van
gewasvoeding en gewasbeschermingsmiddelen maakt de beschikbare landbouwgrond effectiever en
beperkt de noodzaak om meer land vrij te maken voor extra gewasproductie.
Telkens wanneer een gewas wordt geteeld en geoogst, worden voedingsstoffen aan de bodem
onttrokken. Die voedingsstoffen moeten worden vervangen om voedsel, veevoeders, brandstof en
vezelgewassen te kunnen blijven produceren. Zwavel-, stikstof-, kalium-, kalk- en magnesiummeststoffen
leveren een vitale bijdrage aan gezonde, productieve grond door de voedingsstoffen te leveren die
planten nodig hebben voor hun groei.
NovaSource
Gewasbescherming
Al zo lang als de landbouw bestaat, hebben plagen en ziekten de opbrengst van gewassen verminderd.
Het verantwoord gebruik van onze NovaSource gewasbeschermingsmiddelen, waaronder insecticiden,
herbiciden en fungiciden, stelt telers in staat om deze uitdagingen aan te kunnen en de wereld te blijven
voorzien van voedzaam, voldoende en betaalbaar voedsel. Onze gewasbeschermingslijn omvat
biologische en uit natuurlijke bronnen afkomstige producten die schimmels en meeldauw bestrijden en
bescherming bieden tegen beschadiging door de zon.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 94
PB Leiner
Wij valoriseren dierlijke bijproducten beter en creƫren daarbij wederzijdse waarde, afgestemd op
onze stakeholders
Wij produceren gelatine en collageenpeptiden die worden gebruikt voor waardevolle toepassingen in de
voedings-, farmaceutische en gezondheids- & voedingssectoren. De grondstof die we gebruiken, namelijk
de resten van dieren die geslacht zijn voor de vlees- en visindustrie, zou anders gewoon weggegooid
worden: varkenshuiden, runderhuid en botten zijn producten die in de meeste landen slechts in beperkte
hoeveelheden (of helemaal niet) worden gebruikt voor menselijke consumptie. Door deze materialen te
upcyclen, maken we optimaal gebruik van de bronnen die onze planeet voortbrengt.
Als onderdeel van Tessenderlo Group onderschrijven we het motto van de groep: āEvery Molecule
Countsā. Dit motto vertegenwoordigt de unieke houding die we aannemen tegenover duurzaamheid en
innovatie. In alles wat we doen, streven we naar verdere valorisatie van de middelen waarover we
beschikken. Dat geldt net zozeer voor de eindproducten die we maken en voortdurend optimaliseren, als
voor de bijproducten van onze processen, die we steeds zo goed mogelijk proberen te hergebruiken.
Het toepassingspotentieel van gelatine en collageen is verbluffend breed. In levensmiddelen,
bijvoorbeeld, kan gelatine croissants en mousses luchtiger maken, en het geeft fruitgom die lekkere
stevige maar toch zachte beet. Daarnaast kan gelatine de houdbaarheid van bepaalde levensmiddelen
verlengen en zo dus voedselverspilling tegengaan. Gelatine is ook het meest gebruikte ingrediƫnt om
medische capsules te maken, vanwege de bijna universele lichaamstolerantie, gecombineerd met het feit
dat het smelt bij lichaamstemperatuur en nuttige elasticiteits- en helderheidskenmerken vertoont.
Collageenpeptiden kunnen op hun beurt de gezondheid van botten en gewrichten verbeteren en worden
gebruikt als onderdeel van de herstelvoeding voor patiƫnten.
En daar houdt het niet mee op. We produceren ook dicalciumfosfaat (DCP) van dierlijke oorsprong, dat
geschikt is voor diervoeder. Deze bron van fosfor vervangt fosfor uit de mijnbouw in de veevoedersector
en gaat zo de uitputting van onze natuurlijke bronnen tegen. Daarnaast wordt DCP van dierlijke oorsprong
beter opgenomen door kippen, wat weer leidt tot minder fosforvervuiling van open water. En het
slibbezinksel dat overblijft na de zuivering van ons afvalwater bevat voedingsstoffen zoals fosfor en
stikstof die planten helpen groeien. Die voedingsstoffen komen feitelijk uit het plantenvoer dat wordt
gegeven aan de koeien en varkens die de bron zijn van onze grondstof. En zo werken we vandaag de dag
aan het sluiten van de kringloop: op verschillende plekken over de hele wereld werken we aan manieren
om ons slib om te zetten in bodemverbeteraar.
Hoewel de vleesconsumptie in het Westen licht daalt, stijgt deze in wereldwijd verband nog steeds als
gevolg van de groei van het mondiale BBP. Door voortdurend te blijven zoeken naar manieren om onze
processen te optimaliseren, kunnen we niet alleen hogere oogstopbrengsten realiseren, maar ook de
kenmerken van onze eindproducten verbeteren. Uiteindelijk leidt dit tot de creatie van hogere waarde
van de verbruikte grondstoffen.
Ook op het gebied van onze processen passen we actief onze āEvery Molecule Countsā-filosofie toe. We
werken onafgebroken aan verdere verbetering van elk segment in onze organisatie. Om een voorbeeld te
noemen: ons productieproces verbruikt grote hoeveelheden water; we doen er alles aan om dat verbruik
tot een minimum te beperken en te zorgen dat het afvalwater op de juiste manier wordt behandeld
voordat het wordt afgevoerd, zodat het geen negatieve impact heeft op het ontvangende waterlichaam.
Op het vlak van energie streven we voortdurend naar optimalisatie en vermindering van ons elektriciteits-
en warmteverbruik.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 95
Desalniettemin is continue verbetering alleen natuurlijk niet voldoende. Daarom hebben we een project
opgestart om onze processen actief opnieuw onder de loep te nemen. Een speciale werkgroep is de
bakens aan het uitzetten en aan het bepalen hoe we dat gaan realiseren en we zijn vastbesloten om de
nodige investeringen te doen.
Akiolis
Bij Akiolis dragen we met onze activiteiten bij aan het bouwen van een duurzamere wereld. We voegen
waarde toe aan dierlijk materiaal dat is geproduceerd tijdens de productie van voeding voor menselijke
consumptie, maar daar niet in werd opgenomen. Daarmee zijn we een schakel in een intelligente keten
gebaseerd op de terugwinning van co-producten en bijproducten. Uit dit materiaal gegenereerde
verwerkte dierlijke eiwitten (Processed Animal Protein (PAP)) en dierlijke vetten stellen ons in staat om
fossiele brandstoffen en voedingsbronnen te behouden. De terugwinning van dierlijk materiaal is een
kernelement in de circulaire economie en stelt ons in staat om duurzame ontwikkeling rechtstreeks aan
te pakken.
Ons bedrijfsmodel loopt op natuurlijke wijze synchroon met de circulaire economie. Als onderdeel van
onze dienstverlening verzamelen we dierlijke co-producten en bijproducten in de vleesindustrie (zoals
slachterijen, slagers en snijfabrieken) en in de distributiesector. De juiste behandeling stelt ons in staat
om het nutritionele of technologische potentieel van deze dierlijke eiwitten en vetten te benutten en door
te geven aan fabrikanten in verschillende sectoren die hernieuwbare materialen nodig hebben voor hun
eigen productieprocessen.
Een aantal voorbeelden:
ā¢ Onze PAP en dierlijke vetten zijn een vervanging voor fossiele brandstoffen bij het opwekken van
groene elektriciteit of stoom in industriƫle ovens, of zelfs als bron van verwarming van gebouwen.
ā¢ Onze eiwitten kunnen worden gebruikt als voedsel voor gekweekte vis. Ze zijn ook een vervanging
voor vismeel, dat weer helpt om de maritieme dierenwereld te beschermen en behouden.
ā¢ Onze dierlijke eiwitten kunnen verder worden gebruikt als bodemverbeteraar of als meststof voor
wijnstokken, fruitbomen, groentegewassen en groene gebieden, en ze voldoen aan de normen
voor biologische landbouw.
ā¢ Onze dierlijke vetten worden gebruikt als ingrediĆ«nt in zeep en reinigingsmiddelen, als vervanger
van palmolie.
ā¢ Onze vetten en eiwitten vormen ook een ingrediĆ«nt in honden- en kattenvoer.
ā¢ Uit de beenderen die we bij slachterijen ophalen, halen we beendermineralen, waarmee osseĆÆne
wordt gemaakt, dat wordt gebruikt in de productie van gelatine.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 96
DYKA Group
Duurzaam water- en luchtbeheer, energietransport en bouwsystemen
De kunststof leidingsystemen met lange levensduur van DYKA Group dragen bij aan vermindering van
waterlekkages in netwerken voor drinkwatervoorziening en afvalwaterlozing. De elektrische-
kabelgootsystemen en gasleidingsystemen ondersteunen de energietransitie naar hernieuwbare
energiebronnen. De integratie van gerecycled materiaal in onze leidingsystemen beperkt zowel de
behoefte aan eindige hulpbronnen als de hoeveelheid afval.
Met klimaatverandering verband houdende catastrofes zijn in de afgelopen jaren in aantal toegenomen
en deze trend zal zich blijven voortzetten. Onvoorspelbare hoeveelheden regen zijn dikwijls groter dan de
waterretentiecapaciteit, creƫren waterschade en leiden tot overstromende
waterbehandelingsinstallaties. Hoewel we ons realiseren dat geen enkel systeem is toegerust om alle
overstromingen te beheersen, werken onze oplossingen voor afvoer, demping en infiltratie, evenals onze
systemen voor beheer van overtollig regenwater doeltreffend tegen de negatieve effecten van steeds
vaker voorkomende stortregens. Deze oplossingen zorgen voor minder overstromingen en voor de
opvang, opslag en beheersing van onverwachte neerslag, hetgeen voorkomt dat het water onmiddellijk
naar de rivieren vloeit en dus voor hergebruik kan worden aangewend.
Overal ter wereld gaat te veel drinkwater verloren. Dat geldt overigens niet alleen ontwikkelingslanden.
Leidingen van slechte kwaliteit en lekken in distributie-infrastructuur zorgen dat een derde van al het
drinkwater verloren gaat. Onze oplossing voor dit omvangrijke probleem bestaat in hoogwaardige
kunststofleidingsystemen met een lange levensduur die het verlies van water in toevoernetwerken onder
druk beperken. Ons doel is om deze gigantische verspilling significant te verminderen.
De trend van verstedelijking vertegenwoordigt een gigantische uitdaging wat betreft watervoorziening en
-zuivering. Belangrijke milieukwesties, zoals duurzame stedelijke afwatering, groene infrastructuur en het
toenemend gebruik van oude industrieterreinen zorgen voor veranderingen in de woningbouwsector.
Daarnaast veroorzaakt de steeds groeiende bevolking een hoge vraag naar bouwmaterialen.
De groeiende trek naar de steden zorgt voor hogere eisen aan afwatering met een groot netwerk aan
verbindingen. Leidingen en verbindingsstukken zijn een eerste vereiste in de woningbouw. We
diversifiƫren ons productassortiment voortdurend om ervoor te zorgen dat we aan deze veranderingen
tegemoet kunnen komen.
Drinkwater zal in de toekomst het meest waardevolle product ter wereld worden. Op dit moment is er de
mega-uitdaging om iedereen op aarde van drinkwater te voorzien. In de toekomst zullen we slimmer
moeten omgaan met onze watertoevoer. Onze kunststofleidingen zorgen voor veilig transport van alle
soorten water, dus niet alleen drinkwater, maar ook regenwater en afvalwater.
Praktische innovatie betekent ook creatief gebruik van onze systemen om andere uitdagingen te
ondersteunen. Net zoals waterleidingsystemen in de afgelopen decennia duidelijk hebben bijgedragen
aan de gezondheid en het welzijn van mensen, richten wetgevers zich nu op aanvullende
bouwstandaarden ten aanzien van luchtbehandeling. Gelukkig voor het milieu en het energieverbruik is
de isolatie van onze huizen in recente jaren drastisch verbeterd. Daarmee bestaat echter ook een risico
van minder binnenkomende zuurstof, wat weer kan leiden tot meer vocht in huis en slechte luchtkwaliteit,
wat de gezondheid van de bewoners in gevaar brengt. Onze ruime ervaring in water-
behandelingssystemen zijn we nu ook aan het toepassen op luchtventilatie en behandelingsoplossingen
die kunnen bijdragen aan een gezond klimaat in onze huizen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 97
Bij de productie van de tussenlaag van onze pvc-buizen maken we steeds meer gebruik van gerecycled
materiaal, waardoor gebruikt pvc-materiaal nieuwe waarde krijgt en de behoefte aan eindige
hulpmiddelen wordt gereduceerd, terwijl de hoge kwaliteit behouden blijft. Ook het gebruik van
gerecycled PP-materiaal in spuitgietproducten is toegenomen (zoals Rainbox infiltratiekratten en
inspectieputten).
Kuhlmann Europe
Waterbehandeling, schoner water, en nog veel meer
We bieden oplossingen voor het behandelen en recyclen van vuil water door middel van snelle,
kostenefficiƫnte concepten en we ontwikkelen duurzame processen voor behoud van hulpbronnen.
In de waterbehandelingsmarkt zijn we de op twee na grootste leverancier in Europa van anorganische
chemicaliƫn met een coagulerende werking aan klanten in gemeentelijke of industriƫle afvalwater- en
drinkwaterinstallaties. We beleveren een paar van de grootste steden in Europa, zoals Parijs en Brussel.
Verontreinigd water uit industriƫle processen wordt veel te vaak gewoon maar weggegooid en veel
ontsmettingsmethoden maken nog gebruik van eindige grondstoffen, die weer extra afval en
milieuproblemen creƫren. Wij helpen onze klanten om vuil water om te zetten in schoon water met
behulp gerecyclede chemicaliƫn die fosfaten en andere verontreinigingen zowel snel als op
kostenefficiƫnte wijze coaguleren.
De businessunit Kuhlmann Europe biedt alternatieve mogelijkheden voor hergebruik van het bijproduct
HCl uit SOP (potassulfaat) en van afvalloog ontstaan in het beitsproces in de staalindustrie, door deze om
te zetten in coagulanten die worden gebruikt voor de behandeling van gemeentelijk en industrieel
afvalwater en voor de productie van drinkwater.
Het circulaire bedrijfsmodel voor waterbehandelingsproducten biedt de optie om een bijproduct uit de in
onze groep geproduceerde sulfaat- of potasmeststoffen te gebruiken als grondstof voor de staalindustrie.
Beitsvloeistof die door de staalindustrie wordt gebruikt in het beitsproces wordt door Kuhlmann Europe
teruggewonnen bij onze klanten en gebruikt voor de productie van coagulanten voor waterbehandeling.
Deze coagulanten maken het vervolgens mogelijk om fosfor te onttrekken aan afvalwater, en dat
voorkomt dan weer de eutrofiƫring van oppervlaktewater.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 98
moleko
Duurzaamheid in industriƫle bedrijven
Door milieubewuste chemische stoffen voor mijnbouw en industriƫle toepassingen te maken, creƫert de
businessunit moleko een veiliger werkomgeving voor onze klanten en hun productieprocessen.
Onze innovatieve en alternatieve chemische stoffen, zoals Thio-GoldĀ® (een alternatief voor
cyanidelixivianten), maken een langere levensduur van mijnen mogelijk, evenals goudwinning met lagere
impact op het milieu en een veiliger werkomgeving.
Onze chemicaliƫn en toepassingen voor de ontgifting van cyanide helpen de afvoer van schadelijke
chemicaliƫn in mijnresiduen te elimineren, wat zowel lokale gemeenschappen als in het wild levende
dieren beschermt tegen blootstelling aan dit gevaar.
Onze lijn polysulfideproducten, waaronder CalmetĀ® en CyntrolĀ®, biedt een veilige en doeltreffende
methode om zware metalen te verwijderen uit verontreinigde bodem en grondwater en om corrosieve
cyaniden in raffinagetoepassingen om te zetten in ongevaarlijke chemicaliƫn. Dit zorgt dat apparatuur
wordt beschermd en mogelijke milieuverontreiniging wordt beperkt.
Ons CaptorĀ®-product biedt veilige, niet-gevaarlijke chemie voor dechlorinatie en deozonisatie in
gemeentelijke waterzuiveringsinstallaties, die het gebruik van gevaarlijkere chemicaliƫn vervangt.
Moleko verricht zijn werkzaamheden op de sites van zijn klanten of daar waar het bijproductgassen van
raffinaderijen kan upcyclen en omzetten in chemie met toegevoegde waarde, dit alles terwijl het
milieuprestaties van wereldklasse garandeert. Deze werkwijze optimaliseert de logistiek en verlaagt zo
onze CO
2
-voetafdruk.
Onze waardepropositie is gebaseerd op het zorgen dat āEvery Molecule Countsā en wordt ondersteund
door een product-stewardshipprogramma dat is gericht op een veilig en effectief gebruik van onze
producten.
Moleko focust op macroaandrijvers van duurzaamheid waar onze producten een essentiƫle rol spelen in
het mogelijk maken van koperproductie, waterzuivering, sanering van verontreinigde bodem/water,
voedselverwerking en de productie van biobrandstoffen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 99
T-Power
Gasgestookte elektriciteitscentrales in de energiemix van de toekomst
T-Power exploiteert sinds juni 2011 een STEG-centrale (gecombineerde stoom- en gasturbine) op het
terrein van Tessenderlo Group in de gemeente Tessenderlo (Belgiƫ). Deze gascentrale combineert een
gasturbine met een stoomturbine voor de productie van elektriciteit. Het aardgas wordt eerst verbrand
in de gasturbine, die daardoor wordt aangedreven, en de verbrandingsgassen gaan vervolgens naar de
terugwinningsketel, die stoom produceert. De stoom wordt vervolgens naar de stoomturbine gevoerd.
Als gevolg van dit proces wordt ongeveer twee derde van de verbrandingswarmte teruggewonnen. De
centrale levert 425 megawatt elektriciteit en voldoet aan de meest recente milieunormen.
De gasgestookte centrale is zeer flexibel en het is precies die flexibiliteit die in het kader van het stijgend
aandeel van fluctuerende energiebronnen in het stroomnet, zoals windkracht en zonne-energie, steeds
belangrijker wordt. Een gasgestookte centrale heeft een lagere uitstoot dan bruinkool- of
steenkoolcentrales en daarnaast een ander risicoprofiel dan kerncentrales. Deze moderne
energiecentrale stelt Tessenderlo Group in staat om in te spelen op de ontwikkelingen op de Belgische
energiemarkt.
De CSR-infographics voor elke businessunit zijn beschikbaar op de website van Tessenderlo Group
(www.tessenderlo.com/en/csr-infographics).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 100
Een aantal initiatieven binnen de groep
Tessenderlo Group streeft voortdurend naar het vinden van meer duurzame oplossingen. We willen onze
eigen ecologische voetafdruk minimaliseren en de bijdrage van onze producten aan de transitie naar een
groene economie maximaliseren. We bieden verschillende producten en milieuvriendelijke oplossingen
aan, waarbij we doorgaans bijproducten uit onze eigen of andere industrieƫn terugwinnen en
transformeren.
In 2021 namen we op zowel groeps- als BU-niveau een groot aantal duurzaamheidsgerichte initiatieven
om te helpen een wereld te creƫren die het meeste haalt uit zijn bronnen. We streven ernaar ten volle
begrijpen wat er in de wereld gebeurt om te kunnen bepalen hoe we een āonderneming van morgenā
kunnen creƫren door dergelijke vraagstukken met succes aan te pakken.
Zo ging Tessenderlo Kerley International door met de conversie van zijn ovens die worden gebruikt voor
de productie van potas, een belangrijke meststof in de landbouwsector. Die ovens worden omgezet in
een duurzamere energiebron, wat resulteert in een aanzienlijke energiebesparing, een lagere CO
2
-
voetafdruk en een aanzienlijke vermindering van de uitstoot. In 2021 werd 14% van de capaciteit omgezet,
wat neerkomt op een CO
2
-reductie van 6,5%, en in totaal werd 43% van de capaciteit geconverteerd, wat
neerkomt op een CO
2
-reductie van 20% voor de totale SOP-productie tot dusver. Het programma zal in
de komende jaren worden voortgezet totdat alle ovens zijn geconverteerd.
Ook bij Kuhlmann Europe werken we aan verbetering van de efficiƫntie van onze ovens, door middel van
de Mersen-kringloop van de HCI-oven in gebruik te nemen. Dit systeem is gebaseerd op het concept van
indirecte koeling van de oven met een gesloten lus en recuperatie van de ovenenergie om de pekel voor
te verwarmen. Niet alleen maakt dit de oven betrouwbaarder, het vermindert ook de hoeveelheid stoom
die wordt gebruikt bij de verhitting van de pekel. Het proces vertegenwoordigt een aanzienlijke
energiewinst dankzij het lagere gasverbruik van de stoomketel en gereduceerde productie van CO
2
.
Als onderdeel van onze eco-verantwoordelijke aanpak starten we bij Kuhlmann France tevens met de
recuperatie van waterstof, dat bij de verbranding de plaats van aardgas inneemt.
Tessenderlo Kerley, Inc. voerde daarnaast het East Dubuque Air Cooler Expansion-project uit, waarbij
tijdens de recente uitbreiding van de Thio-SulĀ®-fabriek een luchtgekoelde warmtewisselaar werd
geĆÆnstalleerd voor koeling van producten uit de productie-eenheid. De installatie van het luchtgekoelde
systeem zorgt voor een vermindering van de hoeveelheid water die wordt verbruikt en verloren gaat door
verdamping en spuien in de koeltoren.
Bij DYKA Group werden met het oog op onze duurzaamheidsdoelstellingen met betrekking tot transport
energie-efficiĆ«nte PP- en pvc-spuitgietmachines geĆÆnstalleerd bij de DYKA Tube SAS-fabriek in Frankrijk.
DYKA BV in Nederland ontving daarnaast het CO
2
-prestatieladder-certificaat. De PE-gastransportbuizen
van DYKA zijn KIWA-gecertificeerd voor het transport van waterstofgas om de overgang naar het gebruik
van hernieuwbare energie te stimuleren.
Al onze spuitgiet- en extrusiefabrieken hebben zich aangesloten bij het OCS-initiatief (Operation Clean
Sweep) om het morsen van kunststofpellets in de totale kunststofwaardeketen te verminderen. We
namen daarnaast deel aan het DI-Plast-project dat tot doel heeft het gebruik opname van plastic recyclaat
in de kunststofwaardeketen te stimuleren.
Bij T-Power slaagden we in de uitvoering van het SP7 project in 2021. De SP7 upgrade is een totaalpakket
dat speciaal ontworpen is om machines van oudere versies aan de nieuwste specificaties aan te passen
en de prestaties en flexibiliteit te helpen verbeteren in overeenstemming met de Belgische energiemarkt.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 101
Dankzij deze ingreep is de flexibiliteit van de centrale toegenomen, want ze kan nu stabiel vermogen aan
het net leveren vanaf 190 MW, waar dat vroeger pas vanaf 240 MW was.
Onze gemeenschap
Duurzaamheid en Corporate Social Responsibility (maatschappelijk verantwoord ondernemen) houden
onder meer in dat we ons als groep bewust moeten zijn van wat zich buiten onze muren afspeelt.
Tessenderlo Group speelt een belangrijke rol in de maatschappij. We willen een positieve bijdrage leveren
aan die maatschappij en een maatschappij creƫren die wordt gekenmerkt door meer welvaart en een
hoger welzijnsniveau voor al onze stakeholders. In onze dagelijkse activiteiten en doelstellingen houden
we voortdurend rekening met al onze stakeholders, waaronder onze medewerkers, klanten, leveranciers,
partners, aandeelhouders, de media en lokale bewoners in de gebieden waar we actief zijn.
We geven eveneens voor de gemeenschap om ons heen en om die reden nemen we zelf deel en
bevorderen actief de deelname van onze teams aan sociale en liefdadigheidsevenementen. Een aantal
van onze bedrijven onderhoudt actieve partnerships met educatieve instellingen en sommige zijn erkende
partners voor ontwikkelingsdoeleinden. We zien dit als een investering in de toekomst van onderwijs en
opleiding, evenals in toekomstige generaties.
We organiseren en doen mee aan verschillende initiatieven. Zo geven we bijvoorbeeld rondleidingen door
onze fabrieken, we nodigen gastsprekers uit tijdens cursussen en we nemen deel aan banenbeurzen. Dit
resulteert dikwijls in stages, die ook weer kunnen leiden tot vaste dienstverbanden. Het niet goed
managen van de relaties met lokale gemeenschappen zou een negatief effect kunnen hebben op de
reputatie van de groep. Tessenderlo Group zal zich daarom blijven inzetten om een positieve bijdrage te
leveren aan de lokale gemeenschappen waarvan ze deel uitmaakt.
Bedrijfsethiek
Alle medewerkers en dochterondernemingen van Tessenderlo Group, waar ook ter wereld, hebben als
doel te voldoen aan de wet- en regelgeving van de landen waarin ze actief zijn en daarnaast worden ze
geacht zich te gedragen in overeenstemming met de Gedragscode van de Tessenderlo Group.
Tessenderlo Group eist van al zijn medewerkers eerlijkheid en integriteit in de toepassing van de
Gedragscode en in alle aspecten van hun zakelijke activiteiten. De onderneming verwacht hetzelfde van
al zijn partners. Tessenderlo Group voldoet aan algemeen geaccepteerde normen voor bedrijfspraktijken,
die de basis vormen voor zijn activiteiten en zakelijke relaties overal ter wereld. Voor medewerkers die bij
de organisatie een leidinggevende positie bekleden, betekent dit onder meer dat ze blijk geven van een
ānultolerantieā ten aanzien van schending van lokale/internationale wetten, van de Gedragscode en van
andere bedrijfsregels en -voorschriften. De bescherming van en zorg voor mensen en het milieu vormen
een significant onderdeel van het bedrijfsbeleid van Tessenderlo Group.
Gedragscode
In 2017 werd een Gedragscode opgesteld en opgenomen in ons organisatorisch DNA. Onze Gedragscode
is gebaseerd op de leidende principes van Tessenderlo Group, in combinatie met onze 6 attitudes. In
essentie geeft de Code weer hoe we de wet- en regelgeving willen blijven naleven in alle regio waar onze
organisatie actief is.
In verschillende bedrijfsprocessen werden zorgvuldigheidsprocedures ingebouwd om de naleving van de
Gedragscode van Tessenderlo Group te waarborgen in al onze segmenten. Controle op de werking van
deze procedures is opgenomen in het auditprogramma van de Interne Auditafdeling van de onderneming.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 102
De Gedragscode beschrijft de te volgen procedure voor het rapporteren en onderzoeken van schendingen
van de Code.
Inkoop en Gedragscode Leveranciers
Vanuit een sociaal, ethisch of ecologisch perspectief is Inkoop een bijzonder belangrijk gebied waar het
duurzaamheid betreft. We kijken naar onze eigen impact voor de materiƫle onderwerpen in Scope 1 en
Scope 2, maar de impact van de toeleveringsketen is net zo belangrijk of soms zelfs belangrijker waar het
gaat om uitstoot of impact op het milieu. Tessenderlo Group hanteert een groepsbeleid voor duurzame
inkoop dat werd gepubliceerd in 2021. Het doel van dit beleid is om duurzaamheid en CSR te verankeren
binnen Inkoop en de gemeenschappen van onze leveranciers.
Naast ons Groepsbeleid voor Duurzame Inkoop hanteert Tessenderlo Group een Gedragscode voor
Leveranciers. Deze code somt vereisten op met betrekking tot bedrijfsethiek en sociale, veiligheids-,
gezondheids- en milieuprestaties, in lijn met de principes van Tessenderlo Group. We verwachten van al
onze leveranciers, onderaannemers, joint-venturepartners en agenten dat ze volledig voldoen aan deze
vereisten. De Gedragscode voor Leveranciers vormt een integraal onderdeel van de zakelijke contracten
die we aangaan en is een voorwaarde bij de selectie van potentiƫle bedrijfspartners die zaken willen gaan
doen met onze groep. Wij hebben contact met onze leveranciers teneinde dit document te doen
integreren en ondertekenen. De interne Gedragscode en de Gedragscode voor Leveranciers zijn
beschikbaar op de website van Tessenderlo Group (www.tessenderlo.com/en/sustainability-
development).
Tessenderlo Group biedt de Inkoopgemeenschap van de groep regelmatig trainingen over
duurzaamheidsonderwerpen aan. Elke training wordt geregistreerd op LMS en is beschikbaar voor nieuwe
leden, in het introductieprogramma, die tot de doelgroep behoren. Onderstaande tabel toont de KPIās en
doelstellingen voor Inkoop die we monitoren.
Inkoop
BIJBEHOREND MATERIEEL ASPECT (GRI)
Score 2020
Score 2021
Inkooptraining in CSR
Nieuw in 2021
100%
% van de uitgaven met ondertekening van de Gedragscode
voor Leveranciers, ten opzichte van de bestedingen van het
voorgaande jaar
Nieuw in 2021
61,38% *
* Resultaat kalenderjaar 2021 ā aangezien deze KPI gestart is in de loop van 2021, blijft het resultaat stijgen.
Bestrijding van omkoping en corruptie
Tessenderlo Group leeft alle toepasselijke antiomkopingswetgeving na, waaronder de Amerikaanse
Foreign Corrupt Practices Act (āFCPAā), de Britse Bribery Act en de lokale wetten in de landen waarin we
zakendoen (zoals Europese, federale, regionale, provinciale en deelstaatwetgeving en -richtlijnen). Het is
alle medewerkers van Tessenderlo Group verboden om financiƫle of andere steekpenningen aan te
bieden of aan te nemen met het doel om zakelijke contracten te krijgen, te behouden of te veranderen of
om beslissingen te beĆÆnvloeden.
In dit verband hebben we in 2020 een nieuw antiomkopings- en anticorruptiebeleid opgesteld en dat in
de hele groep gelanceerd. In de loop van 2021 zijn we ook gestart met een reeks terugkerende
onlineopleidingen over dit beleid.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 103
Schending van wet- en regelgeving of het beleid van Tessenderlo Group ā zoals de Gedragscode ā met
betrekking tot fraude, antitrust, corruptie, belangenconflicten en andere soortgelijke gebieden kan
serieuze repercussies hebben voor de groep. Mogelijke gevolgen zijn onder meer vervolging, boetes,
straffen en contractuele, financiƫle en reputatieschade.
Risicoās kunnen voortvloeien uit het mogelijk niet naleven van de Gedragscode van Tessenderlo Group en
de bijbehorende interne procedures, evenals uit wijziging of toepassing van wet- en regelgeving in de
verschillende rechtsgebieden waar Tessenderlo Group nv actief is. Om de risicoās te beheersen, worden
wereldwijd opleidingen georganiseerd over de toepassing van de Gedragscode en de antitrustcode,
inclusief de mogelijkheid om overtreding van regels te melden aan verschillende functionarissen,
waaronder de hiƫrarchisch leidinggevende, de vestigingsverantwoordelijke en HR en, waar nodig, de
Compliance Officer. Binnen de onderneming is ook een Compliance ComitƩ actief dat zich specifiek
bezighoudt met de coƶrdinatie van de nalevingsactiviteiten in de groep, waaronder het bepalen van de
verschillende opleidingsprogrammaās die voor de groep worden georganiseerd.
Zowel in 2020 als in 2021 waren er geen meldingen aan de Compliance Officer op het niveau van
klokkenluiden, en voor anti-omkoping en anti-corruptie.
We verwijzen ook naar het financiƫle deel van het jaarverslag, blz. 37 tot 42, waar CSR-risico's; ethiek en
naleving, veiligheid, industriƫle veiligheid, transportongevallen, klimaatrisico's, cyberveiligheid, gebruik
van producten van Tessenderlo Group, en markt- en strategische risicoās verder worden toegelicht.
Ethiek en Naleving
BIJBEHOREND MATERIEEL ASPECT (GRI)
Score 2020
Score 2021
Antitrustopleiding ā huidig percentage naleving in lijn met
vastgesteld schema
86,3%
85,1%
ABC-training (antiomkoping en anticorruptie) ā huidig
percentage naleving in lijn met vastgesteld schema
Nieuw in 2021
62,3%
Gedragscodetraining ā huidig percentage naleving in lijn met
vastgesteld schema
100%
95,1%
Training intellectuele eigendom en vertrouwelijke
informatie ā huidig percentage naleving in lijn met
vastgesteld schema
91%
73,4%
Nieuwe medewerkers die Nalevingstraining ontvangen in lijn
met het vastgestelde schema (per functiecategorie) binnen
90 dagen na aanstelling
Nieuw in 2021
95%
Training betreffende intimidatie en discriminatie op de
werkplek (TKI)
100%
100%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 104
KPIās
Onze CSR-strategie is onderling verbonden op de verschillende niveaus. De materialiteitsthemaās (arbeids-
en mensenrechten, motiveren van medewerkers e.d.) en hun huidige metriek (bijbehorend materieel
aspect) en KPIās (GRI) zijn gekoppeld aan de doelstellingen op hoger niveau van de Verenigde Naties
(SDGās) en ook aan ons beleid en de managementbenaderingen bij Tessenderlo Group. Hieronder worden
de CSR-maatstaven weergegeven, met een aantal nieuwe KPIās voor dit jaar, evenals de bijbehorende
doelstellingen voor sociale themaās.
Sociale metriek
Arbeids- en Mensenrechten
BIJBEHOREND
MATERIEEL ASPECT
(GRI)
GRI
SDG
Score 2020
Score 2021
Doelen
Groeps-
beleid
Genderdiversiteit in
bestuursorganen (BU
Leadership Teams, Group
Leadership Team en de raad
van bestuur)
405-1 a
8
10
Nieuw in 2021
18% vrouwen
82% mannen
Beleid
inzake
diversiteit
en inclusie
Diversiteit in bestuurs-
organen (geslacht% van L-
niveau, E-niveau en bestuur)
11% vrouwen op L-
niveau*
24% vrouwen op E-
niveau *
33% op
bestuursniveau
12% vrouwen op
L-niveau*
24% vrouwen op
E-niveau *
33% op
bestuursniveau
Genderdiversiteit (alle
permanente medewerkers)
Nieuw in 2021
16,6% vrouwen
83,4% mannen
Diversiteit van medewerkers
(per gebied, gender en
leeftijdscategorie,
uitgedrukt in totalen)
405-1 b
102-8
Zie
Duurzaamheidsverslag
2020
Zie pag. 77
% werknemers dat training
heeft genoten in arbeids- en
mensenrechten
412-2 b
-
Nieuw in 2022
95%
Beleid
inzake
arbeids- en
mensen-
rechten
Gelijke kansen-verhouding
tussen basissalaris en
bezoldiging van vrouwen tot
mannen op L-niveau
405-2
Vrouwen 6% hoger
dan mannen
Vrouwen 5%
hoger dan
mannen
Gelijke kansen-verhouding
tussen basissalaris en
bezoldiging van vrouwen tot
mannen op E-niveau
Mannen 3% hoger
dan vrouwen
Mannen 2% hoger
dan vrouwen
Activiteiten waarbij het
recht op vrijheid van
vereniging en collectieve
onderhandeling in het
gedrang kan komen
407-1
8
0
0
100%
Totaal aantal nieuwe
medewerkers
Nieuw in 2021
673 nieuwe
mederwerkers
Personeelsverloop 2021
401-1,
b
8
10
6,5%
12,9%
*E-niveau = Expert-niveau van Managers in het bedrijf; L-niveau = Leidinggevend niveau van Managers in het bedrijf.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 105
Motiveren van medewerkers
BIJBEHOREND
MATERIEEL ASPECT
(GRI)
GRI
SDG
Score 2020
Score 2021
Doelen
Groeps-
beleid
Gemiddeld aantal uren
opleiding per medewerker
per jaar, excl. training on-
the-job/machine
404-1
8
10
16
14,8
Beleid inzake
Leren en
Ontwikkeling
Medewerkers die regelmatig
een ondertekende
beoordeling over prestaties
en loopbaanontwikkeling
ontvangen, uitgedrukt in %
van E- en L-niveaus
404-3
95%
96%
> 90%
Groeps-
beleid talent-
strategie
Gemiddeld aantal jaren
anciƫnniteit/bedrijfsdienst
(401-1, b)
10
11,06
13,21
% medewerkers op L- en E-
niveau in prestatiegebonden
incentiveregelingen
Nieuw in 2021
100%
> 75%
% van alle medewerkers in
prestatiegebonden
incentiveregelingen
Nieuw in 2021
66%
> 90%
Medewerkers op E-niveau in
formele coaching- of
begeleidingsprogramma's
404-2
Nieuw in 2021
3,24%
> 5%
% medewerkers actief in het
Learning Management
System (LMS)
Nieuw in 2021
39%
> 75%
Rekrutering per bron -
intern/extern
401-2, v
8
10
Nieuw in 2021
12% intern
88% extern
> 20%
intern
* Omdat het verzamelen van gegevens nog verder op punt wordt gesteld, kunnen bepaalde data uit 2020 minder nauwkeurig zijn, waardoor de
vergelijking met 2021, mogelijk niet de volledig nauwkeurige evolutie toont.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 106
Gezondheid en Veiligheid
BIJBEHOREND MATERIEEL
ASPECT (GRI)
GRI
SDG
Score 2020
Score 2021
Doelen
Groeps-
beleid
Lost Time Incident (LTI)
frequentiegraad* (alle
medewerkers en contractanten)
403-2-
9-10
3
8
8,34
11,12
Per BU en
Tessenderlo
Group
Beleid
inzake
gezondheid
en veiligheid
Frequentiegraad bijna-
ongevallen (alle medewerkers
en contractors, uitgedrukt in
aantal gewerkte uren)
Nieuw in 2021
829,76
Per BU
Werknemersvertegenwoordiging
in formele gezamenlijke H&S-
commissie van management en
werknemers
403-1
102-41
95%
96%
Per BU
Ernstgraad van de ongevallen
(alle medewerkers)
Nieuw in 2021
0,56
Per BU
Totale veiligheidsprestatie (alle
medewerkers en contractors)
Nieuw in 2021
10,84
Per BU en
Tessenderlo
Group
Dekkingspercentage
groepsverzekering/
levensverzekeringsdekking
401-2,
i, iii
3
97%
98%
95%
1. LTI (Lost Time Incident) frequentiegraad is een voortschrijdende jaarlijkse berekening op basis van de formule:
āLTIās x 1 miljoen / totaal aantal gewerkte urenā
2. Frequentieverhouding bijna-ongelukken (alle bijna-ongelukmeldingen x 1 miljoen/ totaal aantal gewerkte uren)
3. Ernstgraad ongevallen (ernst van ongevallen met verzuim van werknemers, gedefinieerd als totaal aantal verzuimdagen/1.000
gewerkte uren)
4. Totale veiligheidsprestatie (alle LTI's + medische behandelingen x ernstgraad/totaal aantal gewerkte uren)
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 107
Ethiek en Naleving
BIJBEHOREND
MATERIEEL ASPECT
(GRI)
GRI
SDG
Score 2020
Score 2021
Doelen
Groeps-
beleid
Antitrustopleiding ā huidig
percentage naleving in lijn
met vastgesteld schema
205-2
4
86,3%
85,1%
95%
Anti-
omkopings-
en anti-
corruptie-
beleid
en antitrust
mededingings
beleid
Handel met
voor-
wetenschap
ABC-training (antiomkoping
en anticorruptie) ā huidig
percentage naleving in lijn
met vastgesteld schema
Nieuw in 2021
62,3%
Gedragscodetraining ā huidig
percentage naleving in lijn
met vastgesteld schema
205-2,
102-16-
17,
(410-1)
100%
95,1%
Gedragscode
beleid
Training intellectuele
eigendom en vertrouwelijke
informatie ā huidig
percentage naleving in lijn
met vastgesteld schema
(418-1)
91%
73,4%
Groeps-IE-
beleid
Nieuwe medewerkers die
Nalevingstraining ontvangen
in lijn met het vastgestelde
schema (per functiecategorie)
binnen 90 dagen na
aanstelling
404-2
Nieuw in 2021
95%
Gedragscode
beleid
Training betreffende
intimidatie en discriminatie
op de werkplek (TKI)
(410-1)
4
100%
100%
Beleid
inzake
diversiteit
en inclusie
Inkoop
BIJBEHOREND
MATERIEEL ASPECT
(GRI)
GRI
SDG
Score 2020
Score 2021
Doelen
Groeps-
beleid
Inkooptraining in CSR
404-2
4
8
11
Nieuw in 2021
100%
95%
Beleid voor
duurzame
inkoop
% van de uitgaven met
ondertekening van de
Gedragscode voor
Leveranciers, ten opzichte
van de bestedingen van het
voorgaande jaar
414-2 a
11
Nieuw in 2021
61,38% *
75% **
* Resultaat kalenderjaar 2021 ā aangezien deze KPI van start ging in 2021, blijft het resultaat stijgen.
** Bewegende target: de doelstelling stijgt met de jaren
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 108
Milieumetriek
BIJBEHOREND
MATERIEEL ASPECT
(GRI)
Energie
(MWh/j)
Energie-intensiteit (MWh/t)
Totaal
energieverbruik
binnen de
organisatie,
in MWh, en per
bedrijfssegment
Totale energie-
intensiteitsratio voor
de organisatie, en per
bedrijfssegment
Totaal
energieverbruik
binnen de organisatie,
in MWh, en per
bedrijfssegment
Totale energie-
intensiteitsratio voor
de organisatie, en per
bedrijfssegment
Totaal
energieverbruik
binnen de
organisatie,
in MWh, en per
bedrijfssegment
GRI
302-1 e
302-3 a
302-3 b
302-3 c
302-3 d
SDG
12, 13
Groepsbeleid
CSR-beleid
Energie in 2020
Groep
(minus T-Power)
2.061.018
0,79
De noemer is in
metrische ton
geproduceerd
product, bedoeld voor
verkoop; bijproducten
zijn inbegrepen
Waterstof,
elektriciteit,
vloeibare lichte
brandstof, vloeibare
zware brandstof,
aardgas, steenkool,
hout, stoom
De ratio is
gebaseerd op de
energie die
binnen de
organisatie wordt
verbruikt
Agro
364.890
0,23
Bio-valorization
1.480.030
3,02
Industrial Solutions
216.098
0,43
T-Power
2.350.652
n.v.t.
Energie in 2021
Groep
(minus T-Power)
2.025.833
2.121.075*
0,76
0,79*
De noemer is in
metrische ton
geproduceerd
product, bedoeld voor
verkoop; bijproducten
zijn inbegrepen
Waterstof,
elektriciteit,
vloeibare lichte
brandstof, vloeibare
zware brandstof,
aardgas, steenkool,
hout, stoom
De ratio is
gebaseerd op de
energie die
binnen de
organisatie wordt
verbruikt
Agro
338.041
347.281*
0,20
0,20*
Bio-valorization
1.457.025
1.534.323*
3,14
3,31*
Industrial Solutions
230.767
239.472*
0,45
0,46*
T-Power
1.531.225
n.v.t.
Zie ook grenzen: **Voertuigen worden vanaf 2021 meegeteld, wat een impact heeft op de totale energie en energie-intensiteit. De 2021 gegevens
worden ook zonder voertuigen vermeld (het eerste getal), voor de evolutie tegenover 2020 op vergelijkbare basis.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 109
BIJBEHOREND
MATERIEEL ASPECT
(GRI)
Wateronttrekking (mĀ³/j)
Waterintensiteit (mĀ³/t)
Totale water-
onttrekking
uit alle
bronnen
Wateronttrekking per bron
Totale water-
onttrekking uit alle
bronnen
Waterontt
rekking
per bron
Totale water-
onttrekking uit alle
bronnen
Opper-
vlaktewater
Grondwater
Water van
derden,
inclusief
stadswater
GRI
303-3 a
303-3 a i
303-3 a ii
303-3 a v
303-3 d
NA
NA
SDG
6, 9, 11, 12, 13
Groepsbeleid
CSR-beleid
Water in 2020
Groep
(minus T-Power)
17.368.681
10.404.045
4.517.606
2.447.031
Zie afzonderlijke
informatie over
granulariteit en
randvoorwaarden
6,67
De noemer is in
metrische ton van
het jaar
geproduceerd
product, bedoeld
voor de verkoop,
bijproducten
inbegrepen
Agro
3.531.125
2.204.027
670.042
657.056
2,18
Bio-valorization
10.747.657
6.445.389
2.555.499
1.746.770
21,93
Industrial Solutions
3.089.898
1.754.629
1.292.065
43.205
6,21
T-Power
2.224.721
2.168.545
0
56.177
n.v.t.
Water in 2021
Groep
(minus T-Power)
17.254.251
10.304.877
4.058.152
2.891.221
Zie afzonderlijke
informatie over
granulariteit en
randvoorwaarden
6,43
De noemer is in
metrische ton van
het jaar
geproduceerd
product, bedoeld
voor de verkoop,
bijproducten
inbegrepen
Agro
3.440.318
2.162.367
522.591
755.360
2,02
Bio-valorization
10.583.725
6.227.104
2.311.726
2.044.895
22,84
Industrial Solutions
3.230.207
1.915.406
1.223.835
90.965
6,26
T-Power
1.362.781
1.306.227
0
56.555
n.v.t.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 110
GRI-index
Organisatorisch profiel
102-1 Naam van de organisatie
102-2 Belangrijkste merken, producten en/of diensten
102-3 Plaats van het hoofdkantoor van de organisatie
102-4 Aantal landen waar de organisatie actief is
102-7 Grootte
Strategie
102-14 Verklaring van de raad van bestuur betreffende de relevantie van duurzame ontwikkeling
voor de organisatie en zijn strategie
Ethiek en integriteit
102-16 Intern ontwikkelde missie of principeverklaringen
102-17 Mechanismen voor advies en bezorgdheden over ethiek
102-22 Samenstelling van het hoogste bestuursorgaan en diens commissies
102-40 Lijst van stakeholdergroepen
102-43 Benadering van stakeholderbetrokkenheid
102-45 Entiteiten opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening
102-46 Vaststelling van inhoud van het verslag en onderwerpwandvoorwaarden
102-47 Lijst van materiƫle onderwerpen
Verslagmethode
102-50 Verslagperiode
102-51 Datum van het meest recente verslag
102-52 Verslagcyclus
102-53 Contactpersoon voor vragen over het verslag of de inhoud ervan
102-54 Verslaggeving overeenkomstig GRI-normen
102-55 GRI-inhoudstabel
Managementbenadering
103-1 Toelichting bij materieel onderwerp en de randvoorwaarden ervan (materialiteit)
Economische prestatie
201-1 Rechtstreeks gegenereerde en gedistribueerde economische waarde
201-3 Verplichtingen uit toegezegde pensioenregeling en andere pensioenregelingen
Informatie-element 201-4 Van de overheid ontvangen financiƫle hulp
Corruptiebestrijding
205-2 Communicatie en opleiding inzake beleid en procedures ter bestrijding van corruptie
Energie
302-1eTotaal energieverbruik in de organisatie, in joules of veelvouden, en per bedrijfssegment
302-3a Totale energie-intensiteitsratio voor de organisatie, en per bedrijfssegment
302-3b Organisatiespecifieke metriek (de noemer) om de verhouding te berekenen
302-3c Soorten energie die zijn opgenomen in de intensiteitsratio
302-3d Informatie die nodig is om de energie-intensiteitsratio te begrijpen
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 111
Water en effluenten
303-3a Totale wateronttrekking uit alle bronnen
303-3a i Waterwinning per bron: oppervlaktewater
303-3a ii Waterwinning per bron: grondwater
303-3a v Waterwinning per bron: water van derden
303 - 3d Informatie die noodzakelijk is voor een goed begrip van hoe de data zijn samengesteld,
zoals gebruikte standaarden, methoden en aannames
Tewerkstelling
401-1b Totaal aantal medewerkers en personeelsverloop gedurende de verslagperiode (per
leeftijdsgroep, geslacht en regio)
401-2 i iii Dekkingspercentage groepsverzekering
401 2 v Dekkingspercentage pensioenfonds
Gezondheid en veiligheid op het werk
403-2-9-10 Identificatie van gevaren, risicobeoordeling en werkgerelateerde letsels en
gezondheidsproblemen
403-1 Beheersysteem voor gezondheid en veiligheid op het werk
403-4 Werknemersvertegenwoordiging in formeel gezamenlijk gezondheids- en veiligheidscomitƩ
van werkgever en werknemers
Training en Opleidingen
404-1 Gemiddeld aantal cursusuren per medewerker per jaar
404-2 Programmaās voor de verbetering van de vaardigheden van werknemers en programma's
voor bijstand bij transitie
404-3 Medewerkers die regelmatig een ondertekende beoordeling over prestaties en
loopbaanontwikkeling ontvangen
Beoordelingen mensenrechten
412-2 Training van medewerkers met betrekking mensenrechtenbeleid of-procedures
Diversiteit en gelijke kansen
405-1a Diversiteit van bestuursorganen
405-1b Diversiteit van medewerkers
405-2 Gelijke-kansenverhouding tussen basisloon en remuneratie
Vrijheid van vereniging en collectieve onderhandeling
407-1 Activiteiten waar het recht op vrijheid van vereniging en collectief onderhandelen in het
gedrang kan komen
Kinderarbeid
408-1 Activiteiten en leveranciers waarbij een significant risico bestaat op gevallen van
kinderarbeid
Gedwongen en verplichte arbeid
409-1 Activiteiten en leveranciers die een significant risico lopen ten aanzien van gevallen van
gedwongen of verplichte arbeid
Lokale gemeenschappen
413-1 Samenwerkingsverbanden waarbij lokale gemeenschappen zijn betrokken
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 112
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 113
Geconsolideerde financiƫle staten
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
Voor de periode eindigend
op 31 december
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Omzet
3
Kostprijs verkopen
-1.534,5
-1.255,8
Brutowinst
Distributiekosten
-120,2
-105,6
Verkoop- en marketingkosten
-62,2
-58,5
Administratieve kosten
-124,2
-112,3
Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten
5
-16,5
-20,9
Adjusted EBIT
2
3
EBIT aanpassende elementen
6
-8,1
EBIT (Bedrijfswinst (+) / verlies (-))
Financieringskosten
9
-15,1
-42,2
Financieringsopbrengsten
9
Financierings (kosten) / opbrengsten - netto
9
-40,5
Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode, na winstbelasting
14
-1,9
Winst (+) / verlies (-) vĆ³Ć³r belastingen
Belastingen op het resultaat
10
-42,6
-34,9
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode
Toerekenbaar aan:
- Aandeelhouders van de vennootschap
- Minderheidsbelang
-0,5
Gewone winst per aandeel (EUR)
20
Verwaterde winst per aandeel (EUR)
20
De bijhorende toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde financiƫle staten.
2
De Adjusted EBIT wordt door de groep beschouwd als een belangrijke prestatiemaatstaf, in de vergelijking van het resultaat over de periode
2020-2021, aangezien het EBIT aanpassende elementen uitsluit. Deze elementen hebben hoofdzakelijk betrekking op herstructureringen,
bijzondere waardeverminderingen, voorzieningen, opbrengsten of verliezen uit significante verkopen van activa of dochterondernemingen en het
effect van de aankoopovereenkomst voor elektriciteit.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 114
Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Voor de periode eindigend
op 31 december
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode
Omrekeningsverschillen
3
-13,8
Netto wijziging in reĆ«le waarde van afgeleide financiĆ«le instrumenten, vĆ³Ć³r
winstbelasting
26
-0,2
Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van joint ventures opgenomen
volgens de vermogensmutatiemethode
-
-0,0
Overige bewegingen
-0,2
Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten
15
-0,5
Items van niet-gerealiseerde resultaten die in een latere periode zullen of
kunnen opgenomen worden in de winst-en-verliesrekening
-14,2
Herwaardering van de netto pensioenverplichtingen, vĆ³Ć³r winstbelasting
23
-0,7
Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten
15
-1,2
Items van niet-gerealiseerde resultaten die niet in een latere periode
zullen opgenomen worden in de winst-en-verliesrekening
Niet-gerealiseerde resultaten, na winstbelasting
-13,9
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Toerekenbaar aan:
- Aandeelhouders van de vennootschap
- Minderheidsbelang
-0,8
De bijhorende toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde financiƫle staten.
3
De omrekeningsverschillen in 2021 zijn voornamelijk beĆÆnvloed door de daling van de EUR ten opzichte van de USD (-8%), terwijl de
omrekeningsverschillen in 2020 werden beĆÆnvloed door de stijging van de EUR ten opzichte van de USD (+9%).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 115
Geconsolideerde balans
Per 31 december
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Activa
Totaal vaste activa
Materiƫle vaste activa
11
Goodwill
12
Immateriƫle activa
13
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode
14
Overige beleggingen en garanties
14
Uitgestelde belastingvorderingen
15
Handels- en overige vorderingen
16
Totaal vlottende activa
Voorraden
17
Handels- en overige vorderingen
16
Belastingvorderingen
10
Afgeleide financiƫle instrumenten
26
Kortetermijninvesteringen
18/22
Geldmiddelen en kasequivalenten
18/22
Totaal activa
Eigen vermogen en schulden
Eigen vermogen
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de vennootschap
Geplaatst kapitaal
Uitgiftepremies
Reserves en overgedragen winst
Minderheidsbelang
Totaal eigen vermogen
Schulden
Totaal schulden op meer dan Ć©Ć©n jaar
Financiƫle schulden
22
Personeelsbeloningen
23
Voorzieningen
24
Handels- en overige schulden
25
Afgeleide financiƫle instrumenten
26
Uitgestelde belastingschulden
15
Totaal schulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen
18/22
Financiƫle schulden
22
Handels- en overige schulden
25
Afgeleide financiƫle instrumenten
26
Te betalen belastingen
10
Personeelsbeloningen
23
Voorzieningen
24
Totaal schulden
Totaal eigen vermogen en schulden
De bijhorende toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde financiƫle staten.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 116
Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen
(Miljoen EUR)
Geplaatst
kapitaal
Uitgiftepre
mies
Wettelijke
reserves
Omrekening
sverschillen
Indekkingsr
eserves
Overgedrag
en winst
Eigen
vermogen
toerekenba
ar aan de
aandeelhou
ders van de
vennootsch
ap
Minderheid
sbelang
Totaal eigen
vermogen
Saldo op 1 januari 2021
-102,1
-3,0
Winst (+) / verlies (-) over de
verslagperiode
-
-
-
-
-
Niet-gerealiseerde
resultaten
- Omrekeningsverschillen
-
-
-
-
-
- Herwaardering van de
netto
pensioenverplichtingen, na
winstbelasting
-
-
-
-
-
-
- Netto wijziging in de reƫle
waarde van afgeleide
financiƫle instrumenten, na
winstbelasting
-
-
-
-
-
-
- Overige bewegingen
-
-
-
-
-
-
Gerealiseerde en niet-
gerealiseerde resultaten, na
winstbelastingen
Transacties met
aandeelhouders,
rechtstreeks verwerkt in het
eigen vermogen
- Uitgekeerde dividenden
-
-
-
-
-
-
-0,6
-0,6
Totaal van de bijdragen
door en uitkeringen aan
aandeelhouders
-0,6
-0,6
Saldo op 31 december 2021
-81,2
-1,6
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 117
(Miljoen EUR)
toelichting
Geplaatst
kapitaal
Uitgiftepre
mies
Wettelijke
reserves
Omrekening
sverschillen
Indekkingsr
eserves
Overgedrag
en winst
Eigen
vermogen
toerekenba
ar aan de
aandeelhou
ders van de
vennootsch
ap
Minderheid
sbelang
Totaal eigen
vermogen
Saldo op 1 januari 2020
-88,4
-2,8
Winst (+) / verlies (-) over de
verslagperiode
-
-
-
-
-
-0,5
Niet-gerealiseerde resultaten
- Omrekeningsverschillen
-
-
-
-13,7
-
-
-13,7
-0,1
-13,8
- Herwaardering van de netto
pensioenverplichtingen, na
winstbelasting
-
-
-
-
-
-
- Netto wijziging in de reƫle
waarde van afgeleide financiƫle
instrumenten, na winstbelasting
-
-
-
-
-0,2
-
-0,2
-
-0,2
- Aandeel in de niet-gerealiseerde
resultaten van joint ventures
opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode
-
-
-
-
-0,0
-
-0,0
-
-0,0
- Overige bewegingen
-
-
-
-
-
-
-0,2
-0,2
Gerealiseerde en niet-
gerealiseerde resultaten, na
winstbelastingen
-13,7
-0,2
-0,8
Transacties met aandeelhouders,
rechtstreeks verwerkt in het
eigen vermogen
- Inkoop van eigen aandelen
19
-
-
-
-
-
-4,2
-4,2
-
-4,2
- Uitgekeerde dividenden
-
-
-
-
-
-
-0,0
-0,0
Totaal van de bijdragen door en
uitkeringen aan aandeelhouders
-4,2
-4,2
-0,0
-4,3
Saldo op 31 december 2020
-102,1
-3,0
De bijhorende toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde financiƫle staten.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 118
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Voor de periode eindigend
op 31 december
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Bedrijfsactiviteiten
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op materiƫle vaste activa en
immateriƫle activa
8
Wijzigingen in voorzieningen
-3,5
Financieringskosten
9
Financieringsopbrengsten
9
-19,6
-1,8
Verlies / (winst) van de verkoop van vaste activa
-3,6
-5,0
Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode, na winstbelasting
-0,7
Belastingen op het resultaat
10
Overige niet-kasbewegingen
-3,1
Wijzigingen in voorraden
-50,5
-27,7
Wijzigingen in handels- en overige vorderingen
-94,7
-2,0
Wijzigingen in handels- en overige schulden
Wijziging boekhoudkundige inschattingen ā afwaardering voorraden
3/17
Netto wijziging van emissierechten opgenomen in immateriƫle activa
-0,3
Herwaardering termijncontracten voor elektriciteit
-0,8
-0,4
Winst uit voordelige koop naar aanleiding van de acquisitie van de activiteiten van DYKA
Tube SAS
-
-2,4
Cash uit bedrijfsactiviteiten
Betaalde belastingen op het resultaat
10
-46,6
-40,3
Ontvangen dividenden
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten
Investeringsactiviteiten
Aanschaffing van materiƫle vaste activa
11
-95,7
-99,5
Aanschaffing van immateriƫle activa
13
-0,3
-0,7
Aanschaffing van deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode
14
-
-2,0
Aanschaffing van dochteronderneming, na aftrek van verworven geldmiddelen
4
-
-5,7
Ontvangsten uit de verkoop van materiƫle vaste activa
Ontvangsten uit de verkoop van dochterondernemingen, na aftrek van afgestane
geldmiddelen
-
-0,1
Betaalde financiƫle garantie voor prekwalificatie aan de CRM-veiling (T-Power)
-16.3
-
Terugbetaling van financiƫle garantie voor prekwalificatie aan de CRM-veiling (T-Power)
-
Aanschaffing van kortetermijninvesteringen
4
18/22
-40,0
-20,0
Ontvangsten uit de verkoop van kortetermijninvesteringen
4
18/22
-
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
-79,0
-122,2
Financieringsactiviteiten
Inkoop van eigen aandelen
19
-
-4,2
Terugbetaling van leaseschulden
11/22
-20,6
-22,6
Ontvangsten uit nieuwe financiƫle schulden
Terugbetaling van financiƫle schulden
-48,7
-47,2
Betaalde interesten
9
-15,1
-16,3
Ontvangen interesten
Overige betaalde financieringskosten
-1,0
-1,5
Terugbetaling/(verhoging) van de vorderingen op lange termijn
Dividenden uitbetaald aan minderheidsbelang
-0,6
-0,0
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
-80,1
-83,6
4
In het kasstroomoverzicht per 31 december 2020 werden de kortetermijninvesteringen opgenomen in āKasstromen uit financieringsactiviteitenā.
In 2021 werden deze opgenomen in āKasstromen uit investeringsactiviteitenā. Het kasstroomoverzicht van 31 december 2020 werd hiervoor
aangepast zodat kortetermijninvesteringen consistent in kasstromen uit investeringsactiviteiten worden opgenomen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 119
Netto toename / (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten
Omrekeningsverschillen
-0,8
Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen bij
het begin van de verslagperiode
18/22
Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen op
het einde van de verslagperiode
18/22
De bijhorende toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde financiƫle staten.
De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten daalden van 282,3 miljoen EUR in 2020 tot 248,1 miljoen EUR per
31 december 2021. De stijging van het operationele resultaat in 2021 (toename van Adjusted EBITDA met
+39,7 miljoen EUR), voornamelijk binnen Agro en Industrial Solutions (toelichting 3 - Gesegmenteerde
informatie), werd meer dan gecompenseerd door een toename van het werkkapitaal. De wijzigingen in
het werkkapitaal resulteerden in een kasuitstroom van -61,3 miljoen EUR in 2021, hoofdzakelijk door
hogere voorraden omwille van gestegen grondstofprijzen en energiekosten (-50,5 miljoen EUR). De netto
impact van de wijziging in de handels- en overige vorderingen/schulden was beperkt met -10,9 miljoen
EUR. De toename van het belastbaar resultaat resulteerde in hogere betaalde belastingen op het resultaat
(-46,6 miljoen EUR in 2021 tegenover slechts -40,3 miljoen EUR in 2020).
De kasstromen uit investeringsactiviteiten stegen van -122,2 miljoen EUR tot -79,0 miljoen EUR. De totale
investeringsuitgaven bedragen -95,9 miljoen EUR (2020: -100,2 miljoen EUR) (toelichting 3 -
Gesegmenteerde informatie). De ontvangsten uit de verkoop van materiƫle vaste activa voor een bedrag
van 7,0 miljoen EUR hebben voornamelijk betrekking op de verkoop van de activa van de MPR- en ECS-
activiteiten (toelichting 6 - EBIT aanpassende elementen). In 2020 werd een overnamevergoeding in
geldmiddelen betaald voor de overname van een productievestiging in La Chapelle-Saint-Ursin (Frankrijk)
door DYKA Tube SAS (bedrijfssegment Industrial Solutions), terwijl er geen acquisities waren in 2021
(toelichting 4 - Acquisities en verkopen). Een financiƫle garantie, door middel van een betaling van 16,3
miljoen EUR, werd betaald aan Elia (de Belgische transmissienetbeheerder) als onderdeel van het
prekwalificatiedossier voor een deelname aan de veiling van het Belgische CRM in september 2021 voor
de bouw van een tweede gascentrale in Tessenderlo (Belgiƫ). Aangezien de groep niet succesvol was in
de CRM-veiling, werd de garantie terugbetaald voor het einde van 2021. Per jaareinde 2021 werd een
kortetermijninvestering aangehouden (opgenomen als kortetermijninvesteringen in de geconsolideerde
balans) voor -10,0 miljoen EUR, tegenover -20,0 miljoen EUR op jaareinde 2020. De tegenpartij is een
internationaal gerenommeerde financiƫle instelling. Deze belegging heeft een initiƫle looptijd van 9
maanden (met vervaldatum in januari 2022) (toelichting 18 - Geldmiddelen en kasequivalenten).
De kasstromen uit financieringsactiviteiten bedragen -80,1 miljoen EUR per jaareinde 2021 (2020: -83,6
miljoen EUR). De terugbetaling van de financiƫle schulden (-48,7 miljoen EUR) heeft voornamelijk
betrekking op de aflossing in 2021 van het openstaand saldo van het programma van handelspapier (-19,0
miljoen EUR per 31 december 2020) en de halfjaarlijkse kapitaalaflossingen van de kredietfaciliteit van T-
Power nv (-25,7 miljoen EUR). In 2020 werd een nieuwe lening (+7,5 miljoen EUR) opgenomen door
Tessenderlo Group nv om de aankoop van voertuigen in het bedrijfssegment Bio-valorization te
financieren, terwijl er geen nieuwe significante leningen werden opgenomen in 2021 (toelichting 22 -
Financiƫle schulden). De groep verwierf in 2020 ook 132.000 eigen aandelen, aan een prijs van 32 EUR per
aandeel, voor een totaalbedrag van -4,2 miljoen EUR (toelichting 19 - Eigen vermogen), terwijl er geen
verdere aankopen gebeurden in 2021. De daling van de vorderingen op lange termijn kan voornamelijk
verklaard worden door het gebruik van belastingkredieten in Frankrijk die de belastingen op het resultaat
van 2021 compenseren (toelichting 16 - Handels- en overige vorderingen).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 120
Bijgevolg stegen de geldmiddelen en kasequivalenten verminderd met de kortetermijnschulden bij
kredietinstellingen van 230,0 miljoen EUR in 2020 tot 320,2 miljoen EUR per 31 december 2021
(toelichting 18 - Geldmiddelen en kasequivalenten).
Gevolgen en impact van de COVID-19 pandemie
In het licht van de laatste ontwikkelingen rond de coronapandemie blijft Tessenderlo Group alle nodige
maatregelen nemen om ervoor te zorgen dat zijn medewerkers veilig zijn en de verschillende fabrieken
en bedrijven operationeel blijven. Alle fabrieken en activiteiten draaien momenteel volgens
verwachtingen. De impact van COVID-19 op de geconsolideerde financiƫle staten van de groep in 2020 en
2021 was niet significant. Activiteiten zouden verder beĆÆnvloed kunnen worden in 2022 als er te veel
medewerkers door COVID-19 worden getroffen en/of als de toegang tot grond- en hulpstoffen of
transportmiddelen verder bemoeilijkt zou worden, of als klanten niet meer in staat zouden zijn om onze
producten te verwerken.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 121
Toelichtingen bij de geconsolideerde financiƫle staten
Pagina
1
Samenvatting van de voornaamste boekhoudprincipes
122
2
Bepaling van de reƫle waarde
140
3
Gesegmenteerde informatie
142
4
Acquisities en verkopen
146
5
Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten
146
6
EBIT aanpassende elementen
147
7
Personeelskosten en hiermee verbonden voordelen
148
8
Bijkomende informatie betreffende bedrijfskosten volgens kostensoort
148
9
Financieringskosten en -opbrengsten
149
10
Belastingen op het resultaat
151
11
Materiƫle vaste activa
153
12
Goodwill
156
13
Immateriƫle activa
159
14
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode
161
15
Uitgestelde belastingvorderingen en -schulden
163
16
Handels- en overige vorderingen
164
17
Voorraden
165
18
Geldmiddelen en kasequivalenten
166
19
Eigen vermogen
166
20
Winst per aandeel
169
21
Minderheidsbelang
169
22
Financiƫle schulden
170
23
Personeelsbeloningen
173
24
Voorzieningen
180
25
Handels- en overige schulden
182
26
Financiƫle instrumenten
183
27
Waarborgen en verbintenissen
191
28
Voorwaardelijke verplichtingen en baten
192
29
Verbonden partijen
193
30
Honoraria van de commissaris
197
31
Gebeurtenissen na balansdatum
198
32
Ondernemingen van de groep
199
33
Kritische boekhoudkundige schattingen en oordeelsvormingen
201
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 122
1. Samenvatting van de voornaamste boekhoudprincipes
Tessenderlo Group nv (hierna de āvennootschapā), de moedermaatschappij, is een onderneming waarvan
de maatschappelijke zetel gelegen is in Belgiƫ. De geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar
afgesloten op 31 december 2021 omvat de vennootschap en zijn dochterondernemingen (hierna
gezamenlijk de āgroepā) en de belangen van de groep in ondernemingen onder gezamenlijke controle.
De IFRS jaarrekening werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur van Tessenderlo Group
nv op dinsdag 22 maart 2022.
(A) Overeenstemmingsverklaring
De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de International Financial
Reporting Standards (IFRS) die zijn vastgesteld door de āInternational Accounting Standards Boardā (IASB)
zoals aangenomen door de Europese Unie.
(B) Voorstellingsbasis
De jaarrekening wordt uitgedrukt in euro, die de functionele munt is van de vennootschap, afgerond naar
het dichtstbijzijnde miljoen waardoor totalen kunnen afwijken door afronding. Ze werd opgesteld op basis
van historische kosten met uitzondering van de afgeleide financiƫle instrumenten en de
netto(verplichting)/vordering van pensioenplannen met een te bereiken doel, welke gewaardeerd
worden aan hun reƫle waarde.
De voorbereiding van de jaarrekening conform IFRS vereist van het management beoordelingen,
schattingen en veronderstellingen die van invloed zijn op de toepassing van de boekhoudprincipes en de
gerapporteerde activa en schulden, kosten en opbrengsten. De schattingen en de gerelateerde
veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaring en verscheidene andere factoren die verondersteld worden
redelijk te zijn onder de omstandigheden. De resultaten hiervan vormen de basis voor het beoordelen van
de waarde van activa en schulden die niet op directe wijze blijken uit andere bronnen. De uiteindelijke
resultaten kunnen afwijken van deze schattingen.
De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend herzien. Herzieningen
betreffende de boekhoudkundige schattingen worden geboekt in die periode waarin de schatting werd
herzien (indien de herziening enkel een impact heeft op die periode) of in de periode van de herziening
en toekomstige periodes (als de herziening zowel de huidige als toekomstige periodes beĆÆnvloedt).
Beoordelingen van het management omtrent de toepassing van IFRS standaarden die een significante
invloed hebben op de jaarrekening en de schattingen met een significant risico op een belangrijke
correctie in het volgende jaar worden besproken in toelichting 33 - Kritische boekhoudkundige
schattingen en oordeelsvormingen.
De geconsolideerde jaarrekening heeft betrekking op de toestand van de vennootschap vĆ³Ć³r de
winstverdeling van het boekjaar, die voorgesteld wordt aan de algemene vergadering van
aandeelhouders.
De boekhoudprincipes, zoals hierna beschreven, werden consistent toegepast door de vennootschap en
alle geconsolideerde vennootschappen voor alle periodes voorgesteld in deze geconsolideerde
jaarrekening.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 123
(C) Consolidatieprincipes
Dochterondernemingen zijn ondernemingen die worden gecontroleerd door de groep. De groep
controleert een entiteit indien de groep onderworpen is aan en rechten heeft op variabele rendementen
uit de investering in de deelneming en de mogelijkheid heeft om zijn macht over de deelneming te
gebruiken om het bedrag van deze rendementen te beĆÆnvloeden. De jaarrekeningen van de
dochterondernemingen worden opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum waarop
de controle start tot de datum waarop de controle eindigt. Indien de groep niet langer controle uitoefent
over een dochteronderneming worden alle activa en schulden van deze dochteronderneming, eventuele
minderheidsbelangen en alle overige elementen van het eigen vermogen van deze dochteronderneming
niet meer opgenomen. De winsten of verliezen volgend uit het verlies van controle worden opgenomen
in de winst-en-verliesrekening.
De minderheidsbelangen worden apart van het eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van
de vennootschap voorgesteld. Gerealiseerde verliezen bij dochterondernemingen met een
minderheidsbelang worden proportioneel toegewezen aan dit minderheidsbelang, zelfs indien het
minderheidsbelang hierdoor negatief wordt.
Wijzigingen van minderheidsbelangen ten gevolge van transacties waarbij de controle blijft behouden,
zijn gebaseerd op een evenredig bedrag van het netto actief van de dochteronderneming. Goodwill wordt
niet gewijzigd en winsten of verliezen worden niet opgenomen in de winst-en-verliesrekening.
Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures zijn opgenomen in de geconsolideerde
jaarrekening door middel van de vermogensmutatiemethode. De deelnemingen in geassocieerde
ondernemingen zijn deze waarin de groep een significante invloed kan uitoefenen op de financiƫle en de
operationele beleidslijnen, doch deze niet controleert. Dit zal in het algemeen het geval zijn wanneer de
groep tussen de 20% en 50% van de stemrechten bezit. De groep past IFRS 11 toe op alle gezamenlijke
overeenkomsten. Onder IFRS 11 worden gezamenlijke overeenkomsten als gezamenlijke activiteiten
(joint operations) of als joint ventures beschouwd, op basis van de contractuele rechten en verplichtingen
van elke investeerder. Alle gezamenlijke overeenkomsten worden beschouwd als joint ventures omdat de
groep eerder rechten heeft op de netto activa van de gezamenlijke activiteit dan rechten met betrekking
tot de activa en verplichtingen met betrekking tot de schulden. De vermogensmutatiemethode wordt
toegepast vanaf de datum waarop de aanzienlijke invloed of gezamenlijke controle begint tot de datum
waarop deze eindigt. Wanneer het aandeel van de groep in het verlies de boekwaarde van de
geassocieerde onderneming of joint venture overschrijdt, wordt de boekwaarde in de balans van de groep
afgeboekt tot nihil en worden verdere verliezen niet langer in rekening gebracht, uitgezonderd in de mate
waarin de groep verplichtingen (in rechte afdwingbaar of feitelijk) heeft aangegaan met betrekking tot
deze geassocieerde onderneming of joint venture.
Alle transacties tussen ondernemingen, saldi en niet-gerealiseerde winsten en verliezen op transacties
tussen ondernemingen van de groep worden geƫlimineerd. Niet-gerealiseerde winsten afkomstig van
transacties met geassocieerde ondernemingen en gezamenlijke activiteiten worden geƫlimineerd ten
belope van het belang van de groep in de onderneming. Niet-gerealiseerde verliezen worden
geƫlimineerd op dezelfde manier als niet-gerealiseerde winsten, maar enkel in die mate dat er geen bewijs
van bijzondere waardevermindering aanwezig is.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 124
(D) Vreemde valuta
Transacties in vreemde valuta
Transacties in vreemde valuta worden geboekt tegen de wisselkoers die geldt op de transactiedatum.
Monetaire activa en schulden in vreemde valuta worden omgerekend aan de geldende slotkoersen op
balansdatum.
Niet-monetaire activa en schulden, uitgedrukt in vreemde valuta, welke geboekt zijn aan historische
kostprijs worden omgezet naar de functionele munt aan de wisselkoers die van toepassing is op de
transactiedatum. Niet-monetaire activa en schulden, uitgedrukt in vreemde valuta, welke geboekt zijn
aan reƫle waarde worden omgezet naar de functionele munt aan de wisselkoers die van toepassing is op
de datum waarop de reƫle waarde werd bepaald. Voor niet-monetaire activa, die aangehouden worden
voor verkoop, worden de wisselkoersresultaten niet afzonderlijk getoond van de totale mutatie in reƫle
waarde.
Verschillen door transacties in vreemde valuta worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening binnen
de financieringskosten.
Omzetting van vreemde valuta
Activa en schulden van buitenlandse entiteiten in vreemde valuta die opgenomen zijn in de consolidatie,
worden omgezet in euro op basis van de wisselkoersen die van toepassing zijn op balansdatum. De winst-
en-verliesrekening van de buitenlandse entiteiten wordt omgezet in euro op basis van de gemiddelde
jaarlijkse wisselkoersen (om zodoende de wisselkoersen op datum van de transacties te benaderen). De
componenten van het eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de vennootschap worden
omgezet aan historische koersen.
Wisselkoersverschillen, afkomstig van de omzetting van het eigen vermogen toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de vennootschap in euro aan de wisselkoers op jaareinde, worden in
āOmrekeningsverschillenā onder het eigen vermogen geboekt. Betreft de activiteit een niet-volledig
gecontroleerde dochtermaatschappij, dan wordt het betreffende evenredige aandeel van het
omrekeningsverschil toegerekend aan het minderheidsbelang.
Indien een buitenlandse activiteit wordt verkocht waardoor de groep de zeggenschap, invloed van
betekenis, dan wel gezamenlijke zeggenschap verliest, wordt het in verband met deze buitenlandse
activiteit cumulatief opgebouwde bedrag binnen de omrekeningsverschillen overgeboekt naar de winst-
en-verliesrekening als onderdeel van de winst of het verlies bij de verkoop.
Wanneer de groep enkel een deel van zijn belang in een dochteronderneming, die een buitenlandse
activiteit omvat, verkoopt terwijl de controle behouden blijft, dan wordt het proportionele deel van het
cumulatief bedrag binnen de omrekeningsverschillen overgeboekt naar het minderheidsbelang. Wanneer
de groep enkel een deel van zijn participatie in een geassocieerde onderneming of joint venture, die een
buitenlandse activiteit omvat, verkoopt terwijl een invloed van betekenis of gezamenlijke zeggenschap
behouden blijft, wordt het relevante gedeelte van het cumulatief bedrag overgeboekt in de winst-en-
verliesrekening.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 125
Wisselkoersen
De volgende wisselkoersen werden gebruikt bij de voorbereiding van de jaarrekening:
Slotkoers
Gemiddelde koers
1 EUR is gelijkgesteld aan:
2021
2020
2021
2020
Braziliaanse real
6,3101
6,3735
6,3779
5,8943
Chinese yuan
7,1947
8,0225
7,6282
7,8747
Costa Ricaanse colĆ³n
725,5900
743,8900
732,0314
665,4463
Tsjechische kroon
24,8580
26,2420
25,6405
26,4551
Hongaarse forint
369,1900
363,8900
358,5161
351,2494
Indiase roepie
84,2292
89,6605
87,4392
84,6392
Poolse zloty
4,5969
4,5597
4,5652
4,4430
Pond sterling
0,8403
0,8990
0,8596
0,8897
Roemeense Leu
4,9490
4,8683
4,9215
4,8383
Zwitserse Frank
1,0331
1,0802
1,0811
1,0705
Turkse lira
15,2335
9,1131
10,5124
8,0547
Amerikaanse dollar
1,1326
1,2271
1,1827
1,1422
(E) Immateriƫle activa
Onderzoek en ontwikkeling
Kosten voor onderzoeksactiviteiten, ondernomen met het oog op het verwerven van nieuwe
wetenschappelijke of technologische kennis, worden als kosten in de winst-en-verliesrekening
opgenomen op het ogenblik dat ze zich voordoen.
Kosten voor ontwikkelingsactiviteiten, waarbij de resultaten van het onderzoek worden toegepast in een
plan of een ontwerp voor de productie van nieuwe of substantieel verbeterde producten en processen,
worden in de balans opgenomen, indien deze aan elk van de volgende criteria voldoen:
- het is technisch haalbaar om het actief te voltooien, zodat het beschikbaar zal zijn voor gebruik of
verkoop;
- het management heeft de intentie om de ontwikkeling van het actief te voltooien;
- er werd aangetoond hoe het actief aanleiding zal geven tot toekomstige economische voordelen.
Het marktpotentieel of het nut van het immaterieel actief is duidelijk aangetoond;
- voldoende technische, financiƫle en andere middelen zijn beschikbaar voor de voltooiing van de
ontwikkeling; en
- de kosten met betrekking tot het proces of product kunnen duidelijk geĆÆdentificeerd en
betrouwbaar gewaardeerd worden.
Andere uitgaven voor ontwikkeling worden als kost in de winst-en-verliesrekening opgenomen op het
moment dat deze zich voordoen.
De geactiveerde kosten omvatten de kosten van grondstoffen en directe loonkosten. Geactiveerde
uitgaven voor ontwikkeling worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met gecumuleerde
afschrijvingen (zie verder) en bijzondere waardeverminderingen (zie boekhoudprincipe J).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 126
Financieringskosten
Financieringskosten die direct toewijsbaar zijn aan de aankoop, of het voortbrengen van een immaterieel
actief, en die een lange voorbereiding vereisen, worden opgenomen in de kostprijs van het immaterieel
actief.
Emissierechten
De kost voor het bekomen van emissierechten wordt opgenomen als immateriƫle activa, zowel wanneer
deze gekocht worden of gratis zijn ontvangen (in dit laatste geval is de aanschaffingswaarde nul).
Emissierechten worden niet afgeschreven, maar worden onderworpen aan een test op bijzondere
waardeverminderingen. Een voorziening wordt aangelegd ter dekking van de verplichting tot het
voorleggen van de vereiste hoeveelheid emissierechten als, gedurende een bepaalde periode, het aantal
vereiste rechten het totaal aantal verworven rechten overstijgt. Deze voorziening wordt opgenomen aan
het geraamde bedrag van de nodige uitgaven om aan deze verplichting te voldoen.
De reƫle waarde van termijn aankoop- en verkoopcontracten van emissierechten is gebaseerd op de
genoteerde marktprijzen voor futures van āEU allowancesā (EUAs) en āCertified Emission Reductionsā
(CERs)
5
.
Immateriƫle activa
Immateriƫle activa die verworven werden door de groep, worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd
met gecumuleerde afschrijvingen (zie verder) en bijzondere waardeverminderingen (zie
boekhoudprincipe J).
Uitgaven na eerste opname
Uitgaven na eerste opname voor geactiveerde Immateriƫle activa worden enkel in de balans opgenomen
wanneer ze de toekomstige economische voordelen, eigen aan de activapost waarop zij betrekking
hebben, vergroten. Alle andere gedane uitgaven worden geboekt als kosten.
Afschrijvingen
Immateriƫle activa met een bepaalde gebruiksduur worden afgeschreven volgens de lineaire methode
over hun verwachte economische gebruiksduur.
De geschatte economische gebruiksduur van de respectievelijke categorieƫn van activa is de volgende:
Ontwikkeling 5 jaar
Software 3 tot 5 jaar
Klantenlijst 3 tot 10 jaar
Concessies, licenties, patenten en andere 10 tot 20 jaar
De verwachte economische gebruiksduur en restwaarden, indien significant, worden jaarlijks geƫvalueerd
en aangepast indien nodig.
5
De groep had geen dergelijke contracten in 2020 en 2021.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 127
(F) Goodwill
Bedrijfscombinaties
Alle bedrijfscombinaties worden verwerkt door de overnamemethode toe te passen op de datum van
overname, welke de datum is waarop de groep controle verkrijgt.
De groep waardeert de goodwill op de overnamedatum als volgt:
- de reƫle waarde van de overgedragen vergoeding; plus
- het opgenomen bedrag van eventuele minderheidsbelangen in de overgenomen partij; plus
- indien de bedrijfscombinatie in fasen plaatsvindt, de reƫle waarde van het voorafgaande belang
in de overgenomen partij; verminderd met
- het opgenomen nettobedrag (in het algemeen de reƫle waarde) van de identificeerbare
verworven activa en aangegane verplichtingen.
Indien negatief, zal deze voordelige aankoop onmiddellijk worden verwerkt in de winst-en-verliesrekening
nadat de reƫle waarde opnieuw beoordeeld werd.
Goodwill wordt uitgedrukt in de munteenheid van de dochteronderneming waarop ze betrekking heeft.
Transactiekosten, andere dan deze verbonden met de uitgifte van schulden of aandelen, worden door de
groep in kost genomen wanneer zij worden gemaakt.
De reƫle waarde van een voorwaardelijke vergoeding wordt op overnamedatum opgenomen. Indien die
voorwaardelijke vergoeding wordt geclassificeerd als eigen vermogen, vindt geen latere herwaardering
plaats en wordt de afwikkeling geboekt in het eigen vermogen. In andere gevallen worden wijzigingen in
de reƫle waarde van de voorwaardelijke vergoeding na eerste opname in de winst-en-verliesrekening
opgenomen.
Waardering van goodwill na eerste opname
Goodwill wordt gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met cumulatieve bijzondere
waardeverminderings- verliezen.
Goodwill wordt minstens Ć©Ć©n keer per jaar onderworpen aan een test op bijzondere
waardeverminderingen, alsook telkens wanneer er een indicatie is die wijst op een mogelijke bijzondere
waardevermindering van de kasstroomgenererende eenheid aan welke de goodwill werd toegewezen (zie
boekhoudprincipe J).
(G) Materiƫle vaste activa
Eigen activa
Materiƫle vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde
afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De kostprijs omvat de initiƫle aankoopprijs
vermeerderd met rechtstreeks toerekenbare kosten om het actief operationeel te maken zoals beoogd
door het management (bijvoorbeeld: niet terugvorderbare belastingen, transport en, indien van
toepassing, de kosten van ontmanteling en verwijdering van het actief en van het herstel van het terrein
waar het actief zich bevindt). De kostprijs van zelf geproduceerde activa wordt op dezelfde manier
bepaald als voor verworven activa en omvat de kostprijs van materialen, directe loonkosten en overige
directe toewijsbare kosten. Financieringskosten die direct toewijsbaar zijn aan de aankoop, de bouw of
het voortbrengen van een actief, welk een lange voorbereiding vereist, worden opgenomen in de kostprijs
van het actief.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 128
Wanneer componenten van een vast actief een verschillende gebruiksduur hebben, worden zij geboekt
als afzonderlijke materiƫle vaste activa.
Uitgaven na eerste opname
Uitgaven na eerste opname opgelopen in het kader van het vervangen of vernieuwen van componenten
van materiƫle vaste activa worden geboekt als de aankoop van een afzonderlijk actief en het actief dat
werd vervangen wordt dan volledig afgeschreven. Het activeren van latere uitgaven vindt enkel plaats
wanneer deze uitgaven de toekomstige economische voordelen, eigen aan de activapost waarop zij
betrekking hebben, vergroten en de productiecapaciteit significant verhogen. Herstellings- en
onderhoudskosten, welke de toekomstige economische voordelen eigen aan de activapost waarmee ze
verwant zijn niet doen toenemen, worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening.
Afschrijvingen
Afschrijvingen worden geboekt in de winst-en-verliesrekening vanaf de datum van ingebruikname, op
lineaire basis over de verwachte economische gebruiksduur van elke component van het materieel vast
actief.
De verwachte economische gebruiksduur van de respectievelijke categorieƫn van activa is als volgt:
Infrastructuurwerken terreinen
6
10 tot 20 jaar
Gebouwen 20 tot 40 jaar
Verbeteringswerken gebouwen 10 tot 20 jaar
Installaties 6 tot 20 jaar
Machines en uitrusting 5 tot 15 jaar
Meubilair en kantooruitrusting 4 tot 10 jaar
Extrusie materieel en gereedschap 3 tot 7 jaar
Laboratorium- en onderzoeksinfrastructuur 3 tot 5 jaar
Rollend materieel 4 tot 10 jaar
Computermaterieel 3 tot 5 jaar
Terreinen worden niet afgeschreven aangezien aangenomen wordt dat zij een onbepaalde gebruiksduur
hebben.
De verwachte economische gebruiksduur en restwaarden, indien significant, worden jaarlijks geƫvalueerd
en aangepast indien nodig.
Overheidssubsidies
Overheidssubsidies gerelateerd met de aankoop van een materieel vast actief worden in mindering
gebracht van de boekwaarde eigen aan de activapost, wanneer er een redelijke zekerheid bestaat dat
deze subsidies ontvangen zullen worden en dat de groep zal voldoen aan de voorwaarden die eraan
verbonden zijn. Ze worden in de winst-en-verliesrekening opgenomen in mindering van de gerelateerde
afschrijvingen en dit op lineaire basis over de verwachte gebruiksduur van de gerelateerde activa.
6
Infrastructuurwerken terreinen omvat voornamelijk het aanleggen van toegangswegen, omheining en verlichting.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 129
Overheidssubsidies als compensatie voor gemaakte kosten van de groep worden systematisch
opgenomen in mindering van de gerelateerde kost in dezelfde periode waarin de kosten worden
opgenomen.
De waarderingsregels voor de emissierechten worden besproken in sectie (E) Immateriƫle activa.
(H) Leasing
De groep heeft in 2019 IFRS 16 Leaseovereenkomsten toegepast volgens de gewijzigde retroactieve
methode, zonder aanpassing van de vergelijkende cijfers.
Bij het aangaan van een contract beoordeelt de groep of het contract een leaseovereenkomst is of bevat.
Een contract is, of bevat, een leaseovereenkomst indien het contract in ruil voor een vergoeding het recht
verleent gedurende een bepaalde periode de zeggenschap over het gebruik van een geĆÆdentificeerd actief
uit te oefenen.
Activa, die het gebruiksrecht van het overeenstemmende geleasede actief vertegenwoordigt, worden aan
kostprijs opgenomen in materiƫle vaste activa en bestaan uit:
- Het bedrag van de initiƫle waardering van de leaseverplichting
- Alle op of voor de aanvangsdatum verrichte leasebetalingen, verminderd met alle ontvangen
lease-incentives
- Alle initiƫle directe kosten
- Kosten van ontmanteling en verwijdering.
De overeenstemmende leaseschuld, die de contante waarde van de leasebetalingen vertegenwoordigt,
wordt opgenomen in de schulden op meer dan Ć©Ć©n jaar of op ten hoogste Ć©Ć©n jaar naargelang hun
vervaldatum.
De leasebetalingen worden initieel gewaardeerd tegen de huidige waarde van de verschuldigde
leasebetalingen op aanvangsdatum en worden verdisconteerd op basis van de impliciete rentevoet van
de leaseovereenkomst of, indien deze niet op eenvoudige wijze kan worden bepaald, de marginale
rentevoet. Dit is de rentevoet waartegen een lessee het bedrag, nodig voor het verkrijgen van een actief
van gelijkaardige waarde als het met een gebruiksrecht overeenstemmende actief en dit in een
gelijkaardige economische omgeving, zou hebben kunnen lenen voor gelijkaardige duur en onder
gelijkaardige voorwaarden. Over het algemeen wordt de marginale rentevoet door de groep gebruikt.
āRight-of-useā activa en leaseverplichtingen worden niet opgenomen voor leaseovereenkomsten waarvan
het onderliggend actief een lage waarde heeft of voor leaseovereenkomsten van korte duur. De
leasebetalingen van leaseovereenkomsten, waarvan het onderliggend actief een lage waarde heeft of die
van korte duur zijn, worden op lineaire wijze over de duur van de overeenkomst ten laste genomen.
De rentelast van de leaseverplichting wordt opgenomen als een interestkost in de winst-en-
verliesrekening.
De āRight-of-useā activa worden op lineaire basis afgeschreven over de leaseperiode of over de
gebruiksduur van het actief indien deze laatste korter is. De leaseperiode wordt door de groep beschouwd
als de niet-opzegbare periode van de leaseovereenkomst, samen met periodes waarvoor een optie tot
verlenging van de leaseovereenkomst bestaat, indien het redelijk zeker is dat deze optie zal worden
uitgeoefend, of periodes waarvoor een optie tot beƫindiging van de leaseovereenkomst bestaat, indien
het redelijk zeker is dat deze optie niet zal worden uitgeoefend.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 130
De groep heeft gebruik gemaakt van inschattingen bij het beoordelen of het redelijk zeker is dat een optie
tot verlenging uitgeoefend zal worden. Hierbij heeft de groep alle relevante factoren, die een voordeel
voor de groep vormen om een optie tot verlenging uit te oefenen, in overweging genomen.
(I) Beleggingen
Elke categorie van beleggingen wordt geboekt op transactiedatum.
Beleggingen in aandelen
Beleggingen in aandelen omvatten deelnemingen in ondernemingen waarin de groep geen significante
invloed uitoefent of controle bezit. Dit is normaal het geval wanneer de groep minder dan 20% van de
stemrechten bezit. Zulke beleggingen worden opgenomen als beleggingen aan reƫle waarde in de niet-
gerealiseerde resultaten en worden erkend aan reƫle waarde op de balans, tenzij de reƫle waarde niet op
betrouwbare wijze gemeten kan worden. In dit laatste geval worden ze geboekt aan aanschaffingswaarde
verminderd met de bijzondere waardeverminderingen. De reƫle waarde is de genoteerde biedkoers op
afsluitingsdatum. Wijzingen in de reƫle waarde worden onmiddellijk opgenomen in de niet-gerealiseerde
resultaten. Dividenden worden als resultaat opgenomen in de winst-en-verliesrekening, tenzij het
dividend duidelijk een terugbetaling van een deel van de investering vertegenwoordigt. Wanneer
beleggingen in aandelen worden verkocht, blijft het cumulatieve resultaat, dat voorheen in het niet-
gerealiseerde resultaat is opgenomen, in de niet-gerealiseerde resultaten en wordt het nooit opgenomen
in de winst-en-verliesrekening.
Overige beleggingen
De andere beleggingen omvatten voornamelijk waarborgen in geld. Zij worden oorspronkelijk
gewaardeerd aan reƫle waarde. Nadien worden de overige beleggingen gewaardeerd aan afgeschreven
kostprijs.
Kortetermijninvesteringen
Kortetermijninvesteringen omvatten termijndepositoās en korte termijn beleggingen bij
kredietinstellingen met een initiƫle looptijd van meer dan drie maanden, met de intentie om deze tot op
hun vervaldatum van minder dan Ć©Ć©n jaar aan te houden (enkel betaling van kapitaal en interest). Zij
worden opgenomen aan reƫle waarde en de bijhorende opbrengsten als interestopbrengst.
(J) Bijzondere waardeverminderingen
De nettoboekwaarde van materiƫle vaste activa en immateriƫle activa wordt op elke balansdatum
beoordeeld om te bepalen of er enige aanwijzing is voor een bijzondere waardevermindering. Indien een
dergelijke aanwijzing bestaat, wordt de realiseerbare waarde van het individueel actief of van de
kasstroomgenererende eenheid geschat. Voor de test op bijzondere waardeverminderingen worden
activa gegroepeerd in de kleinste groep activa die kasstromen genereren uit voortgezette activiteiten die
in ruime mate onafhankelijk zijn van kasstromen uit andere activa of kasstroomgenererende eenheden.
Een bijzondere waardevermindering wordt geboekt wanneer de boekwaarde van een actief of van de
kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort, hoger is dan de realiseerbare waarde.
Bijzondere waardeverminderingen worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening.
Goodwill en immateriƫle activa die nog niet beschikbaar zijn voor gebruik, worden minstens jaarlijks
getoetst op bijzondere waardeverminderingen alsook op het moment dat er enige aanwijzing hiervoor
bestaat. Een bijzondere waardevermindering op goodwill wordt bepaald door de realiseerbare waarde
van elke kasstroomgenererende eenheid, aan welke de goodwill werd toegewezen, te beoordelen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 131
Bijzondere waardeverminderingen op kasstroomgenererende eenheden worden in eerste instantie
toegewezen aan de boekwaarde van de goodwill van kasstroomgenererende eenheden en pas daarna
wordt de boekwaarde van de andere activa die aanwezig zijn in die eenheid op een pro rata basis
verminderd.
Berekening van de realiseerbare waarde
De realiseerbare waarde van een actief of kasstroomgenererende eenheid is de hoogste van de reƫle
waarde verminderd met de verkoopkosten en de bedrijfswaarde. De bedrijfswaarde is de contante
waarde van de verwachte toekomstige kasstromen voortvloeiend uit het gebruik van het actief of de
kasstroomgenererende eenheid. De bedrijfswaarde wordt bepaald door de verwachte toekomstige
kasstromen te verdisconteren tot hun huidige waarde, gebruik makend van een discontovoet die zowel
de actuele marktomstandigheden als de specifieke risicoās met betrekking tot het actief, de activiteit, etc.
weergeeft. De reƫle waarde verminderd met de verkoopkosten wordt bepaald door rekening te houden
met recente markttransacties, indien beschikbaar.
Indien een bijzondere waardevermindering het gevolg is van het overboeken van activa naar vaste activa
aangehouden voor verkoop, gebeurt de waardering van de reƫle waarde van de activa op basis van de
beste inschattingen van het management (alsook op basis van kennis van eerdere transacties met
vergelijkbare activa).
Terugname van bijzondere waardeverminderingen
Een bijzondere waardevermindering opgenomen in voorgaande perioden voor activa van de groep, met
uitzondering van goodwill, wordt op elke balansdatum beoordeeld om na te gaan of er een aanwijzing
bestaat dat de bijzondere waardevermindering mogelijk is afgenomen of niet meer bestaat. Wanneer er
een verandering heeft plaatsgevonden in de schattingen die gebruikt werden om de realiseerbare waarde
van activa van de groep, andere dan goodwill, te bepalen, wordt de boekwaarde gedeeltelijk of geheel
opnieuw samengesteld. De terugname van de, in voorgaande perioden opgenomen, bijzondere
waardeverminderingen vindt plaats via de EBIT aanpassende elementen in de winst-en-verliesrekening,
in die mate dat de nieuwe toegenomen boekwaarde van het actief niet hoger is dan de realiseerbare
waarde of de boekwaarde (na afschrijvingen) die bekomen zou zijn, indien geen bijzondere
waardeverminderingen voor het actief zouden zijn geboekt.
Een bijzondere waardevermindering op goodwill kan niet teruggenomen worden.
Financiƫle activa
In overeenstemming met IFRS 9 erkent de groep verwachte kredietverliezen op handelsvorderingen
volgens de vereenvoudigde methode. Verwachte kredietverliezen worden op handelsvorderingen,
exclusief te recupereren btw-bedragen, opgenomen tijdens de looptijd. Een voorzieningenmatrix wordt
gebruikt om de verwachte kredietverliezen tijdens de looptijd op handelsvorderingen te berekenen, aan
de hand van de vervallen openstaande handelsvorderingen op balansdatum en historische informatie
over wanbetalingen. De groep beschouwt een financieel actief in wanbetaling wanneer de contractuele
betalingen meer dan 60 dagen vervallen zijn. Voor alle handelsvorderingen, meer dan 60 dagen vervallen,
berekent de voorzieningenmatrix een bijzondere waardevermindering tussen 20% en 100%. Echter, in
specifieke gevallen, kan de groep eveneens een financieel actief in wanbetaling beschouwen na objectieve
aanwijzingen van een bijzondere waardevermindering ten gevolge van Ć©Ć©n of meer gebeurtenissen, die
zich hebben voorgedaan na de eerste opname van het actief en als deze tot verlies leidende
gebeurtenissen een effect hadden op de toekomstige geschatte kasstromen van dit actief, welk bovendien
betrouwbaar kan worden ingeschat. Objectieve aanwijzingen voor een bijzondere waardevermindering
bestaan uit aanzienlijke financiƫle problemen van een schuldenaar, contractbreuk of wanbetalingen door
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 132
een schuldenaar, indicatoren van een faillissement van een schuldenaar of economische omstandigheden
die nauw samenhangen met wanbetalingen. Bijzondere waardeverminderingen worden opgenomen in
de winst-en-verliesrekening.
(K) Voorraden
De voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs of aan netto-opbrengstwaarde indien deze lager is.
De kostprijs wordt bepaald volgens de gewogen gemiddelde kostprijsmethode.
De kostprijs voor afgewerkte producten en goederen in bewerking omvat de gebruikte grondstoffen, de
andere productiematerialen, de directe loon- en andere kosten en een toewijzing van vaste en variabele
indirecte productiekosten, gebaseerd op de normale productiecapaciteit. De kostprijs van voorraden
omvat de inkoopkosten, de conversie en andere kosten die voortvloeien uit het transport van de
voorraden naar hun huidige locatie en toestand. De netto-opbrengstwaarde wordt gedefinieerd als de
geschatte verkoopprijs, verminderd met de geschatte kosten voor voltooiing.
(L) Handels- en overige vorderingen
Handels- en overige vorderingen worden gewaardeerd aan reƫle waarde en nadien aan afgeschreven
kostprijs verminderd met de nodige voorzieningen voor waardeverminderingen (zie boekhoudprincipe J).
(M) Geldmiddelen en kasequivalenten
Geldmiddelen omvatten kas- en banksaldi bij kredietinstellingen. Kasequivalenten zijn kortlopende
beleggingen met een hoge liquiditeit die onmiddellijk kunnen worden omgezet in geldmiddelen waarvan
het bedrag gekend is, die een looptijd hebben van drie maanden of minder vanaf de aanvangsdatum, en
waarvoor geen belangrijk risico voor waardeverandering bestaat. Geldmiddelen en kasequivalenten
worden opgenomen aan hun reƫle waarde.
(N) Geplaatst kapitaal
Gewone aandelen
Gewone aandelen worden geclassificeerd als eigen vermogen. De marginale kosten die rechtstreeks
toerekenbaar zijn aan de uitgifte van gewone aandelen en aandelenwarranten worden verwerkt als
aftrekpost op het eigen vermogen, na aftrek van eventuele fiscale effecten.
Inkoop van geplaatst kapitaal
Wanneer geplaatst kapitaal, geclassificeerd onder āeigen vermogenā, opnieuw wordt ingekocht, wordt
het bedrag, inclusief directe toerekenbare kosten, verwerkt als een wijziging in het eigen vermogen.
Ingekochte aandelen worden eigen aandelen en worden beschouwd als een vermindering van het eigen
vermogen. Wanneer ingekochte eigen aandelen vervolgens worden verkocht of opnieuw worden
uitgegeven, wordt het ontvangen bedrag opgenomen ten gunste van het eigen vermogen en wordt het
eventuele overschot of tekort op de transactie overgeheveld naar/van de uitgiftepremies.
Dividenden
Dividenden worden geboekt als schuld in de periode waarin ze worden toegekend.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 133
(O) Niet-afgeleide financiƫle schulden
Niet-afgeleide financiƫle schulden worden initieel gewaardeerd aan reƫle waarde, verminderd met de
kosten verbonden aan de transactie. Vervolgens worden deze rentedragende verplichtingen gewaardeerd
aan hun afgeschreven kostprijs en wordt elk verschil tussen de aanschaffingsprijs en de aflossingswaarde
ten laste genomen van de winst-en-verliesrekening over de looptijd van de lening op basis van de
effectieve interestvoet.
(P) Voorzieningen
Voorzieningen worden aangelegd wanneer de onderneming een bestaande verplichting heeft (in rechte
afdwingbaar of feitelijk) als gevolg van gebeurtenissen in het verleden, wanneer het waarschijnlijk is dat
voor de afwikkeling van die verplichtingen een uitstroom van middelen noodzakelijk is en wanneer een
betrouwbare schatting gemaakt kan worden van de omvang van deze verplichtingen.
Indien het effect hiervan significant is, zullen voorzieningen worden aangelegd door de verdiscontering
van de toekomstige kasstromen aan een discontovoet die zowel de huidige marktrente als, indien van
toepassing, de specifieke risicoās met betrekking tot het passief weergeeft. Het afwikkelen van de
verdisconteringsimpact wordt geboekt als een component van de financieringskosten.
Herstructurering
Een voorziening voor herstructurering wordt aangelegd wanneer de onderneming een gedetailleerd en
geformaliseerd herstructureringsplan heeft goedgekeurd en wanneer de herstructurering ofwel werd
aangevat ofwel openbaar werd gemaakt. Voor toekomstige exploitatieverliezen worden geen
voorzieningen opgenomen.
Milieu- en ontmantelingsverplichtingen
Deze voorzieningen zijn gebaseerd op verplichtingen (in rechte afdwingbaar of feitelijk) als gevolg van
gebeurtenissen van het verleden, in overeenstemming met de van toepassing zijnde wettelijke
verplichtingen.
Verlieslatende contracten
Een voorziening voor verlieslatende contracten wordt aangelegd wanneer de te verwachten ontvangen
economische voordelen voor de groep lager liggen dan de onvermijdbare kosten om aan de verplichtingen
uit hoofde van de overeenkomst te voldoen. De voorziening wordt gewaardeerd tegen de contante
waarde van de verwachte kosten voor de beƫindiging van het contract of, indien dit lager is, tegen de
contante waarde van de verwachte nettokosten van de voortzetting van het contract. Voorafgaand aan
het aanleggen van een voorziening neemt de groep op de activa die betrekking hebben op het contract
een bijzonder waardeverminderingsverlies.
(Q) Personeelsbeloningen
Vergoedingen na uitdiensttreding
De personeelsbeloningen na uitdiensttreding omvatten pensioenplannen en verzekeringen voor
medische bijstand. De groep voorziet een aantal āvaste bijdrageā pensioenplannen en āte bereiken doelā
pensioenplannen die wereldwijd verspreid zijn en waarvan de activa meestal beheerd worden in aparte
pensioenfondsen. In het algemeen beheren aparte trustmaatschappijen en verzekeraars de
pensioenplannen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 134
- Vaste bijdrage pensioenplannen:
Een vaste bijdrage pensioenplan is een pensioenplan waarin de groep vaste bijdragen stort in een fonds.
Er is geen wettelijke of constructieve verplichting om aanvullende bijdragen te betalen indien de activa
van het fonds onvoldoende zijn om aan alle werknemers de voordelen te betalen die gerelateerd zijn aan
de dienstjaren in de huidige of vorige periodes. De bijdragen tot een āvaste bijdrageā pensioenplan
worden geboekt als kost in de winst-en-verliesrekening op het moment dat de gerelateerde dienst is
geleverd. Voorafbetaalde bijdragen zijn opgenomen als een actief tot op hoogte van de terugbetaling in
contanten van deze bijdragen of van de vermindering van toekomstige betalingen.
- Pensioenplannen met een te bereiken doel:
Pensioenplannen met een te bereiken doel zijn alle pensioenplannen die niet onder de vaste bijdrage
pensioenplannen vallen. Doorgaans bepaalt een pensioenplan met een te bereiken doel een bedrag dat
uitgekeerd zal worden aan de werknemer wanneer deze met pensioen gaat.
Voor pensioenplannen met een te bereiken doel worden de pensioenkosten voor elk plan afzonderlijk
geschat op basis van de āprojected unit creditā methode. Volgens deze methode worden de
pensioenkosten ten laste genomen van de winst-en-verliesrekening zodanig dat de kost gespreid wordt
over de nog te presteren diensttijd van de deelnemers, in overeenstemming met het advies van de
bevoegde onafhankelijke actuarissen die jaarlijks een volledige berekening maken van de plannen.
De pensioenverplichtingen opgenomen in de balans worden berekend als zijnde de actuele waarde van
de verplichtingen van de toegezegde pensioenrechten, berekend op basis van de interestvoet van
hoogwaardige bedrijfsobligaties uitgedrukt in de valuta gebruikt voor de uitbetaling van de voordelen, en
met een looptijd die de termijn van de pensioenverplichting benadert, verminderd met de reƫle waarde
van de activa van het fonds. In de landen waar geen liquide markt voor deze obligaties bestaat, werd de
marktrentevoet van overheidsobligaties gebruikt in de actualisatie.
De nettorente wordt berekend door de discontovoet toe te passen op de netto pensioenverplichting of
-vordering. De nettorente en overige kosten betreffende pensioenplannen met een te bereiken doel
worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening. Herwaarderingen van de netto pensioenverplichting,
welke de actuariƫle winsten en verliezen omvatten, en het effect van het actiefplafond (indien van
toepassing), worden als niet-gerealiseerde resultaten in het eigen vermogen opgenomen in de periode
dat deze ontstaan.
Wanneer de berekening resulteert in een mogelijk actief voor de groep, wordt het erkend actief
gelimiteerd tot de contante waarde van economische voordelen onder de vorm van toekomstige
terugbetalingen door het plan of verminderingen van toekomstige bijdragen tot het plan.
De kosten van verstreken diensttijd en winsten of verliezen van inperking worden onmiddellijk in de winst-
en-verliesrekening opgenomen.
Ontslagvergoedingen (vervroegde pensioenplannen en andere verplichtingen bij ontslag)
Deze vergoedingen ontstaan als gevolg van een beslissing van de groep om de tewerkstelling van een
werknemer of van een groep werknemers te beĆ«indigen vĆ³Ć³r de normale pensioendatum of als gevolg
van de beslissing van een werknemer om vrijwillig de tewerkstelling stop te zetten in ruil voor deze
vergoedingen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 135
Deze vergoedingen worden als een verplichting en als kost opgenomen op de vroegste van volgende data:
op het ogenblik dat de groep het aanbod van deze vergoedingen niet langer kan terugtrekken, of indien
de groep een herstructureringskost opneemt in overeenstemming met IAS 37 Voorzieningen en het
ontslagvergoedingen betreft. Indien de vergoedingen verbonden zijn aan prestaties in de toekomst,
worden deze niet als ontslagvergoedingen beschouwd maar als vergoedingen na uitdiensttreding.
Kortetermijnpersoneelsbeloningen
Kortetermijnpersoneelsbeloningen worden niet verdisconteerd en opgenomen wanneer de daarmee
verband houdende dienst wordt verricht.
Indien de groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft voor geleverde diensten van
werknemers en indien deze verplichting betrouwbaar kan worden bepaald, wordt een verplichting
opgenomen voor het verwachte bedrag dat als een kortetermijnbonus in contanten of een
winstdelingsregeling zal worden uitbetaald.
(R) Belastingen op het resultaat
Belastingen op het resultaat van het boekjaar omvatten de verschuldigde en uitgestelde belastingen. De
belastingen worden geboekt in de winst-en-verliesrekening tenzij ze betrekking hebben op elementen die
onmiddellijk in het eigen vermogen of in de niet-gerealiseerde resultaten worden geboekt, die in dat geval
opgenomen worden in het eigen vermogen of in de niet-gerealiseerde resultaten, of op
bedrijfscombinaties worden geboekt, die in dat geval opgenomen worden tegenover goodwill.
Belastingen van het boekjaar omvatten de verwachte belastingschuld op het belastbaar inkomen van het
jaar, gebruik makend van de op het ogenblik van afsluiting van kracht zijnde of aangekondigde
belastingpercentages, en alle aanpassingen van de belastingschulden van vorige jaren. Het bedrag van de
te betalen of terug te vorderen belastingen op ten hoogste Ć©Ć©n jaar is de beste inschatting van het
verwachte te betalen of terug te vorderen bedrag en weerspiegelt de onzekerheid met betrekking tot
belastingen, indien van toepassing.
Uitgestelde belastingvorderingen en -schulden worden geboekt op basis van de balansmethode, voor
tijdelijke verschillen tussen de fiscale basis en de boekwaarde voor financiƫle rapporteringsdoeleinden,
en dit zowel voor activa als schulden. Voor de volgende tijdelijke verschillen worden geen uitgestelde
belastingen geboekt: de belastbare tijdelijke verschillen bij de initiƫle opname van goodwill, de initiƫle
opname van activa en schulden in een transactie die geen bedrijfscombinatie is en die geen invloed
hebben op het boekhoudkundige of fiscale resultaat en verschillen met betrekking tot investeringen in
dochterondernemingen in de mate dat een tegenboeking in de nabije toekomst onwaarschijnlijk is.
Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden gewaardeerd tegen de belastingtarieven die
naar verwachting van toepassing zullen zijn op de periode waarin de vordering wordt gerealiseerd of de
verplichting wordt afgewikkeld, gebaseerd op belastingtarieven en belastingwetten die aangekondigd
en/of goedgekeurd werden op balansdatum, en weerspiegelt de onzekerheid met betrekking tot
belastingen, indien van toepassing.
Een uitgestelde belastingvordering wordt enkel opgenomen in de balans indien het waarschijnlijk is dat
toekomstige belastbare winsten beschikbaar zullen zijn waartegen de verrekenbare tijdelijke verschillen,
de ongebruikte belastingtegoeden en de ongebruikte overgedragen fiscale verliezen kunnen verrekend
worden. De uitgestelde belastingvorderingen worden herzien op elke afsluitingsdatum en verminderd in
de mate dat het niet langer waarschijnlijk is dat het desbetreffende belastingvoordeel zal worden
gerealiseerd.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 136
Uitgestelde belastingvorderingen en -schulden worden gesaldeerd indien er een wettelijk afdwingbaar
recht is om de huidige belastingschulden en -vorderingen te salderen, en deze betrekking hebben op
belastingen geheven door dezelfde belastingautoriteit in dezelfde belastingverschuldigde entiteit, of in
verschillende ondernemingen die tot doel hebben om de huidige belastingschulden en -vorderingen op
een nettobasis af te handelen of hun belastingvorderingen en -schulden gelijktijdig zullen realiseren.
Bijkomende belastingen op het resultaat die voortvloeien uit de uitkering van dividenden worden op
hetzelfde ogenblik geboekt als de verplichting om het betreffende voordeel te betalen.
(S) Handels- en overige schulden
Handels- en overige schulden worden gewaardeerd tegen reƫle waarde en nadien aan de afgeschreven
kostprijs.
(T) Omzet
Omzet
Het vijfstappenmodel wordt toegepast om opbrengsten uit contracten aangegaan met klanten te
erkennen. De groep erkent omzet als het bedrag dat een onderneming verwacht te ontvangen in ruil voor
de levering van goederen of diensten aan een klant.
(1) Verkoop van goederen
Het merendeel van de omzet van de groep bestaat uit de verkoop van goederen. Deze producten worden
in het algemeen rechtstreeks of via distributeurs aan de klant verkocht. Onder IFRS 15 is de erkenning van
omzet gebaseerd op het verwerven van controle over de goederen. Het moment van opname is
afhankelijk van de contractuele verkoopcondities, gekend als āInternationale commerciĆ«le voorwaardenā
(Incoterms). De timing van de erkenning van de omzet is niet significant verschillend van de overdracht
van risicoās en voordelen verbonden aan eigendom. De verkoop van goederen, inclusief het vervoer ervan,
wordt gekwalificeerd als een afzonderlijke prestatieverplichting, terwijl het transport van de goederen
niet als een afzonderlijke dienstverlening wordt beschouwd. De kosten van het transport worden ten laste
genomen als onderdeel van de prestatieverplichting om de goederen bij de klant te leveren.
(2) Verlenen van diensten
Het bedrag van de omzet uit het verlenen van diensten wordt niet afzonderlijk opgenomen in de
geconsolideerde winst-en-verliesrekening omdat het momenteel een insignificant deel van de totale
omzet van de groep vertegenwoordigt.
De verkoop van diensten kwalificeert als een afzonderlijke prestatieverplichting, waarbij omzet wordt
erkend op het moment dat de klant de controle verwerft over de diensten, wat op een bepaald tijdstip of
over een bepaalde periode kan zijn. Voor elke prestatieverplichting waaraan voldaan is, dient de omzet
te worden erkend door de vooruitgang ten opzichte van volledige voltooiing te meten op het einde van
elke verslagperiode.
(3) Projecten
Voor de omzet uit projecten wordt het omzetbedrag bepaald op basis van de vooruitgang gemaakt met
het oog op het volledig voldoen aan de prestatieverplichting. Deze projecten hebben meestal een
levensduur van minder dan een jaar.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 137
Overeenkomsten met klanten kunnen handels- en volumekortingen, die aan de klant worden toegekend
indien de geleverde volumes bepaalde drempels overschrijden, omvatten. In deze gevallen bevat de
transactieprijs een variabele vergoeding. Deze variabele vergoeding, opgenomen aan reƫle waarde, zal
als onderdeel van de transactieprijs in rekening worden gebracht bij het erkennen van de omzet, en dit
voor elk contract, door middel van een inschatting van de kans dat de korting of teruggave zich zal
realiseren.
Overeenkomsten met klanten kunnen voorraad in consignatie bevatten. De producten worden verzonden
en opgeslagen in eigen of gehuurde siloās op de locatie van de klant. De omzet wordt enkel erkend
wanneer de goederen daadwerkelijk worden afgenomen door de klant. De verkoopprijs zal de op dat
moment geldende marktprijs zijn.
Financiƫle opbrengsten
FinanciĆ«le opbrengsten omvatten ontvangen interesten op geĆÆnvesteerde fondsen, dividenden, positieve
wisselkoersresultaten en opbrengsten op afgeleide financiƫle instrumenten.
Interestopbrengsten worden in resultaat genomen naargelang ze verworven zijn, rekening houdend met
de effectieve opbrengstvoet op het actiefbestanddeel.
Dividenden worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening op het moment dat ze worden toegekend
aan de onderneming.
(U) Kosten
Financiƫle kosten
De financiƫle kosten omvatten interestkosten van financiƫle schulden, het afwikkelen van de
verdiscontering van voorzieningen, wisselkoersverliezen en verliezen op afgeleide financiƫle
instrumenten.
De interestkosten worden ten laste genomen naarmate deze verlopen zijn, gebruik makend van de
effectieve interestvoet.
Alle financiƫle kosten (financieringskosten) die direct toewijsbaar zijn aan de aankoop, de bouw of het
voortbrengen van een gekwalificeerd actief dat deel uitmaakt van de kostprijs van dit actief, worden
geactiveerd. Alle andere financieringskosten worden als kosten opgenomen in de winst-en-
verliesrekening onder de rubriek financieringskosten op het moment dat deze zich voordoen.
(V) Afgeleide financiƫle instrumenten
De groep gebruikt afgeleide financiƫle instrumenten om het wisselkoers- en interestrisico van de
operationele activiteiten in te dekken. Conform het beleid van de groep, houdt de groep geen afgeleide
financiƫle instrumenten aan, noch geeft zij afgeleide financiƫle instrumenten uit voor handelsdoeleinden.
Afgeleide financiƫle instrumenten worden aanvankelijk verwerkt tegen reƫle waarde. De bepaling van de
reƫle waarde voor elk type van financiƫle en niet-financiƫle activa en schulden wordt verder besproken in
toelichting 2 - Bepaling van de reƫle waarde. Na de initiƫle opname worden afgeleide financiƫle
instrumenten op balansdatum gewaardeerd aan hun reƫle waarde. Afhankelijk of de groep al dan niet
kasstroomafdekking toepast, wordt elke winst of verlies als gevolg van deze herwaardering ofwel
onmiddellijk in het eigen vermogen ofwel in de winst-en-verliesrekening opgenomen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 138
Kasstroomafdekkingen
De groep documenteert, bij het aangaan van de afdekkingstransactie, de relatie die bestaat tussen de
afdekkingsinstrumenten en de afgedekte posities, inclusief haar risicobeheerdoelstellingen en strategie.
Bij het aangaan van de afdekkingsrelatie en daarna doorlopend, documenteert de groep haar beoordeling
of de gebruikte afgeleide instrumenten in hoge mate effectief zullen zijn in de compensatie van de
fluctuaties van de kasstromen van de afgedekte posities.
Wanneer een afgeleid financieel instrument wordt toegewezen als afdekkingsinstrument van de
variabiliteit van kasstromen die voortvloeit uit een bepaald risico dat is verbonden aan een opgenomen
actief, verplichting, of zeer waarschijnlijke verwachte transactie die de winst of verlies zou kunnen
beĆÆnvloeden, dan wordt het effectieve deel van de veranderingen in de reĆ«le waarde van het afgeleide
afdekkingsinstrument opgenomen in de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
(indekkingsreserves in het eigen vermogen). Het niet-effectieve deel van de wijzigingen in de reƫle waarde
van het afgeleide financiƫle instrument wordt rechtstreeks in de winst-en-verliesrekening opgenomen.
Indien de afdekking een niet-financieel actief betreft, is het gecumuleerde bedrag in het eigen vermogen
inbegrepen in de nettoboekwaarde van het actief op het moment van de opname. In elk ander geval
wordt het gecumuleerde bedrag van het eigen vermogen overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening
op hetzelfde ogenblik dat de afgedekte positie de winst-en-verliesrekening beĆÆnvloedt.
Indien het afdekkingsinstrument niet langer voldoet aan de voorwaarden voor kasstroomafdekking,
afloopt, wordt verkocht of wordt beƫindigd, dan blijft de gecumuleerde, op dat ogenblik bestaande, niet-
gerealiseerde winst of verlies opgenomen in het eigen vermogen en wordt deze erkend wanneer de
verwachte transactie uiteindelijk opgenomen wordt in de winst-en-verliesrekening. Indien niet langer
wordt verwacht dat de verwachte transactie zal plaatsvinden, wordt de gecumuleerde niet-gerealiseerde
winst of verlies die opgenomen werd in het eigen vermogen, onmiddellijk overgeboekt naar de
financieringskosten en -opbrengsten.
(W) Winst per aandeel
De groep presenteert gewone en verwaterde winst per aandeel voor het gewone aandelenkapitaal. Het
nettoresultaat per gewoon aandeel is de aan de aandeelhouders van de vennootschap toe te rekenen
winst of verlies gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen die gedurende de
verslagperiode uitstaan, gecorrigeerd voor de aangehouden eigen aandelen.
Bij de berekening van de verwaterde winst per aandeel worden de aan de aandeelhouders van de
vennootschap toe te rekenen winst of verlies en het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen die
gedurende de verslagperiode uitstaan, gecorrigeerd voor alle potentiƫle verwaterende effecten op de
gewone aandelen, welke de aan het management toegekende aandelenwarranten omvatten.
(X) Gesegmenteerde informatie
Bedrijfssegmenten zijn componenten van de groep die bedrijfsactiviteiten uitvoeren en die, op deze
manier, opbrengsten kunnen genereren en kosten kunnen oplopen, inclusief opbrengsten en kosten die
betrekking hebben op transacties met elk van de andere componenten van de groep. Afzonderlijke
financiĆ«le informatie is beschikbaar en wordt op regelmatige basis geĆ«valueerd door het āExecutive
Committeeā bij het nemen van beslissingen omtrent het toewijzen van middelen en het evalueren van de
performantie. Het āExecutive Committeeā wordt als āchief operating decision makerā beschouwd.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 139
Bedrijfssegmenten worden samengevoegd in overeenstemming met IFRS 8 Operationele segmenten en
enkel wanneer de segmenten identieke economische karakteristieken vertonen op basis van de
oorsprong van hun producten en diensten, de aard van het productieproces, het soort of categorie van
klanten, de gebruikte methodes om deze producten te verdelen of diensten te verlenen en de aard van
het wettelijk kader.
Gesegmenteerde informatie, zoals gepresenteerd aan het āExecutive Committeeā (inclusief de winst en
het verlies van het segment en gesegmenteerde activa en schulden), wordt opgemaakt conform de
boekhoudprincipes zoals beschreven in de samenvatting van de voornaamste boekhoudprincipes.
Opbrengsten, kosten en activa worden toegewezen aan de bedrijfssegmenten in die mate dat de items
van opbrengsten, kosten en activa direct toewijsbaar of op redelijke wijze kunnen toegewezen worden
aan de bedrijfssegmenten. De transferprijzen voor transacties tussen bedrijfssegmenten worden bepaald
op een gelijkaardige manier als voor transacties met derden.
(Y) Wijzigingen van de boekhoudprincipes en toelichtingen
De volgende wijzigingen en jaarlijkse verbeteringen zijn voor het eerst verplicht van toepassing voor het
boekjaar startend op 1 januari 2021 en zijn aangenomen door de Europese Unie. Deze hadden geen
significante impact op de financiƫle staten van de groep.
- Aanpassingen in IFRS 9, IAS 39, IFRS 7 en IFRS 16 hervorming van de rentevoet benchmark - fase
2
- Aanpassingen in IFRS 4 Verzekeringscontracten - Tijdelijke vrijstelling van IFRS
- Aanpassingen in IFRS 16 Leaseovereenkomsten: Huurconcessies in verband met COVID-19
De volgende nieuwe standaarden en wijzigingen aan standaarden werden gepubliceerd en aangenomen
door de Europese Unie, maar zijn voor het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar startend op 1
januari 2022:
- Aanpassingen in IFRS 3 Bedrijfscombinaties
- Aanpassingen in IAS 16 Materiƫle vaste activa
- Aanpassingen in IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa
- Jaarlijkse wijzigingen in IFRS standaarden 2018-2020
De groep heeft deze nieuwe of gewijzigde standaarden niet toegepast in de geconsolideerde financiƫle
staten van 2021. Deze nieuwe standaarden worden momenteel door de groep beoordeeld en op dit
ogenblik verwacht de groep niet dat deze nieuwe standaarden een significante impact zullen hebben op
de financiƫle staten van de groep.
De volgende nieuwe standaarden en wijzigingen aan standaarden werden gepubliceerd, maar zijn voor
het eerst verplicht van toepassing voor het boekjaar startend op 1 januari 2023 en werden nog niet
aangenomen door de Europese Unie:
- Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de jaarrekening en IFRS-Practice Statement 2:
informatieverschaffing over grondslagen voor financiƫle verslaggeving
- Aanpassingen aan IAS 8 Grondslagen voor financiƫle verslaggeving, wijzigingen in schattingen en
fouten: definitie van schattingen
- Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en
passiva die voortvloeien uit Ć©Ć©n enkele transactie
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 140
2. Bepaling van de reƫle waarde
Een aantal van de boekhoudprincipes en toelichtingen van de groep vereisen de bepaling van de reƫle
waarde voor zowel financiƫle als niet-financiƫle activa en schulden. De methodes die worden toegepast
voor het bepalen en toelichten van de reƫle waarden, worden hierna uitgelegd. Meer gedetailleerde
informatie betreffende de gemaakte veronderstellingen in het bepalen van de reƫle waarden werd, indien
van toepassing, opgenomen in de specifieke toelichtingen van dat bepaald actief of passief.
De reƫle waarde is de prijs die zou worden ontvangen om een actief te verkopen of die zou worden betaald
om een verplichting over te dragen in een regelmatige transactie tussen marktpartijen op
waarderingsdatum.
Bij het bepalen van de reƫle waarde van een actief of een verplichting maakt de groep gebruik van
waarneembare marktgegevens, indien mogelijk, of van waarderingsmethoden die geschikt zijn onder de
omstandigheden en waarvoor voldoende gegevens beschikbaar zijn om de reƫle waarde te bepalen. De
reƫle waarden worden gegroepeerd in verschillende niveaus in een reƫle waarde hiƫrarchie, op basis van
de gebruikte gegevens tijdens de waardebepaling, en dit op de volgende wijze:
- Niveau 1: genoteerde prijzen (niet-aangepast) op actieve markten voor identieke activa of
verplichtingen;
- Niveau 2: andere inputs dan de in Niveau 1 ondergebrachte genoteerde prijzen, die voor het actief
of voor de verplichting waarneembaar zijn, hetzij direct (d.w.z. als prijzen) hetzij indirect (d.w.z.
afgeleid van prijzen);
- Niveau 3: inputs voor het actief of de verplichting die niet gebaseerd zijn op waarneembare
marktgegevens (niet-waarneembare inputs).
Wijzigingen tussen de niveaus van de reƫle waarde hiƫrarchie worden erkend op het einde van de
verslagperiode in dewelke de wijziging plaatsvond.
De groep heeft, om toelichtingen te verschaffen omtrent de reƫle waarde, de activa en schulden
gegroepeerd op basis van de aard, de kenmerken en het risico van deze activa en schulden en het niveau
van de reƫle waarde hiƫrarchie, zoals hierboven vermeld.
Bijkomende informatie omtrent de gebruikte assumpties bij de reƫle waardebepaling zijn vermeld in
toelichting 4 - Acquisities en verkopen en 26 - Financiƫle instrumenten.
Materiƫle vaste activa
De reƫle waarde van terreinen en gebouwen, opgenomen als gevolg van een bedrijfscombinatie of
gebruikt tijdens de test op bijzondere waardeverminderingen, is gebaseerd op het geschatte bedrag
waartegen het terrein of gebouw kan worden verhandeld onder normale marktomstandigheden op
datum van waardering (āarmās lengthā principe). Het resultaat wordt gebenchmarkt met marktprijzen,
indien deze beschikbaar zijn. De vervangingskosten worden gebruikt, indien er geen belangrijke en actieve
markt bestaat.
De reƫle waarde van installaties, uitrusting en verbeteringswerken is gebaseerd op de markt- of
kostbenadering die gebruik maken van genoteerde marktprijzen voor gelijkwaardige items, indien
beschikbaar, en de vervangingskost wanneer deze geschikt is. De vervangingswaarde is het resultaat van
enerzijds de kosten van nieuwe installaties, uitrusting en verbeteringswerken met dezelfde capaciteit en
anderzijds de bedrijfswaarde rekening houdend met de bedrijfsactiviteit.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 141
De bepaling van de reƫle waarde van materiƫle vaste activa wordt gebaseerd op waarderingsstudies, die
zowel intern als door externe, onafhankelijke waarderingsbedrijven met de nodige kwalificaties en
ervaring zijn opgemaakt.
Immateriƫle activa
De reƫle waarde van immateriƫle activa is gebaseerd op de verdisconteerde kasstromen, als gevolg van
het gebruik of de eventuele verkoop van activa, en op waarderingsstudies die intern zijn opgemaakt.
Voorraden
De reƫle waarde van voorraden is gebaseerd op de huidige marktprijs van grondstoffen en de geschatte
verkoopprijs, in het kader van de normale bedrijfsvoering, verminderd met de geschatte kosten die nodig
zijn om de verkoop te realiseren van gereed product inclusief een marge.
Afgeleide financiƫle instrumenten
De reƫle waarde van termijncontracten wordt berekend als de verdisconteerde waarde van het verschil
tussen de contractwaarde en de termijnkoers op balansdatum.
De reƫle waarde van deze instrumenten geeft in het algemeen de geschatte bedragen weer die de groep
zou ontvangen bij het afsluiten van voordelige contracten of de geschatte bedragen die de groep zou
moeten betalen om onvoordelige contracten te verbreken op balansdatum, hierbij rekening houdend met
huidige niet-gerealiseerde winsten of verliezen op de lopende contracten.
Overige financiƫle instrumenten
De reƫle waarde van een aankoopovereenkomst voor elektriciteit wordt bepaald door middel van de
verdisconteerde kasstromen en door gebruik te maken van bepaalde veronderstellingen, onder meer de
risico-gewogen discontovoet en grondstofprijzen. De reƫle waarde wordt toegewezen aan Niveau 3 in de
reƫle waarde hiƫrarchie aangezien deze deels gebaseerd is op niet-waarneembare marktgegevens.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 142
3. Gesegmenteerde informatie
De groep heeft 4 bedrijfssegmenten gebaseerd op de belangrijkste bedrijfsactiviteiten, economische
omgevingen en waardeketens waarin ze opereren, zoals gedefinieerd in IFRS 8 Operationele segmenten
en hebben betrekking op landbouw, de valorisatie van dierlijke bijproducten, producten, systemen en
oplossingen voor het behandelen en verwerken van water, inclusief vlokvorming en neerslag, alsook
energie. De informatie hieronder is consistent met de beschikbare informatie en wordt regelmatig
geĆ«valueerd door de āchief operating decision makerā (het āExecutive Committeeā).
Onderstaande samenvatting beschrijft de activiteiten van elke van de gerapporteerde segmenten:
- āAgroā omvat het produceren en de distributie van meststoffen en gewasbeschermingsmiddelen
en omvat de volgende activiteiten: Crop Vitality, Tessenderlo Kerley International en NovaSource.
Deze activiteiten voldoen individueel aan de definitie van een bedrijfssegment en werden
geaggregeerd onder Ć©Ć©n segment āAgroā in lijn met de bepalingen onder IFRS 8.12. Deze
samenvoeging was mogelijk aangezien deze activiteiten dezelfde of gelijkaardige producten
verkopen, het productieproces gelijkaardig is, deze activiteiten dezelfde of hetzelfde type klanten
hebben, terwijl de distributie van de producten eveneens gelijkaardig verloopt.
Daarnaast is er nauwe samenwerking tussen deze activiteiten en neemt het management
beslissingen die tegelijkertijd een impact hebben voor de verschillende activiteiten.
- āBio-valorizationā omvat het ophalen en verwerken van dierlijke bijproducten; het produceren en
de distributie van gelatine en hoogwaardige collageenproteĆÆnen en rendering, productie en
verkoop van proteĆÆnen en vetten, en omvat de volgende activiteiten: PB Leiner en Akiolis. Deze
activiteiten voldoen individueel aan de definitie van een bedrijfssegment en werden
geaggregeerd onder Ć©Ć©n segment āBio-valorizationā in lijn met de bepalingen onder IFRS 8.12.
Deze samenvoeging was mogelijk aangezien deze activiteiten dezelfde of gelijkaardige producten
verkopen, het productieproces gelijkaardig is, deze activiteiten dezelfde of hetzelfde type klanten
hebben, terwijl de distributie van de producten eveneens gelijkaardig verloopt. Daarnaast is er
nauwe samenwerking tussen deze activiteiten en neemt het management beslissingen die
tegelijkertijd een impact hebben voor de verschillende activiteiten.
- āIndustrial Solutionsā omvat alle mogelijke water gerelateerde toepassingen (watertransport,
waterbehandeling en leaching). Dit segment omvat de volgende te onderscheiden commerciƫle
benamingen: DYKA Group (met DYKA, JDP en BT Nyloplast), Moleko (voorheen Mining and
Industrial) en Kuhlmann Europe (voorheen Performance Chemicals). Deze onderdelen worden
niet beschouwd als afzonderlijke bedrijfssegmenten.
- āT-Powerā omvat een gascentrale van 425 MW in Tessenderlo (BelgiĆ«). Met de RWE groep werd
een tollingovereenkomst afgesloten voor een periode van 15 jaar (tot 2026) voor de volledige
capaciteit van de centrale, met een optie om deze nadien met 5 jaar te verlengen.
Industrial Solutions omvatte eveneens de activiteiten van MPR en ECS tot hun verkoop in 2021 (toelichting
4 - Acquisities en verkopen). Eveneens binnen het segment Industrial Solutions hield S8 Engineering op te
bestaan in 2020 en werden de engineering- en constructieactiviteiten geĆÆntegreerd in Tessenderlo Kerley,
Inc..
De kosten omvat in Adjusted EBIT met betrekking tot de centrale activiteiten worden toegewezen aan de
verschillende bedrijfssegmenten die ze ondersteunen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 143
De transferprijzen voor transacties tussen bedrijfssegmenten zijn gebaseerd op voorwaarden
vergelijkbaar met transacties met derde partijen.
De maatstaf voor de winst en het verlies van een segment is Adjusted EBIT en is consistent met de
informatie die door de āchief operating decision makerā wordt opgevolgd.
De groep is een gediversifieerde specialiteitengroep en is wereldwijd actief op gebied van landbouw,
voeding, watermanagement, efficiƫnt (her)gebruik van natuurlijke hulpbronnen en overige industriƫle
markten. De producten van de groep worden gebruikt in uiteenlopende toepassingen, industriƫle en
verbruikersmarkten. Hoewel de groep een leiderspositie bekleedt voor een groot deel van haar
producten, is de groep niet afhankelijk van grote klanten dankzij de diversificatie van de omzet.
Het merendeel van de omzet van de groep bestaat uit de verkoop van goederen. Deze producten worden
in het algemeen rechtstreeks of via distributeurs aan de klant verkocht. Omzet wordt daarom opgenomen
wanneer de goederen aan de klant worden geleverd, waarbij het moment van opname afhankelijk is van
de contractuele verkoopcondities, gekend als āInternationale commerciĆ«le voorwaardenā (Incoterms). De
groep erkent eveneens omzet uit de verkoop van diensten. Deze hebben voornamelijk betrekking op het
verzamelen van dierlijke bijproducten binnen Akiolis (bedrijfssegment Bio-valorization) en, tot en met de
verkoop van deze activiteiten in 2021, het behandelen van water uit industriƫle mijnbouw en raffinage,
alsook het leveren van waterbehandelingsdiensten op sites voor oliewinning en gasontginning binnen
MPR en ECS (bedrijfssegment Industrial Solutions). In dit geval wordt de omzet erkend wanneer de klant
de controle verwerft over de diensten, hoofdzakelijk op een bepaald tijdstip. Voor omzet uit projecten
wordt het omzetbedrag bepaald op basis van de vooruitgang gemaakt met het oog op het volledig voldoen
aan de prestatieverplichting. Deze projecten hebben meestal een levensduur van minder dan een jaar.
We verwijzen naar onderstaande tabel voor de belangrijkste items van de winst-en-verliesrekening en de
balans per bedrijfssegment.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 144
(Miljoen EUR)
toelichting
Agro
Bio-valorization
Industrial
Solutions
T-Power
Niet
toegewezen
Tessenderlo
Group
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Omzet (intern en extern)
750,3
583,8
643,2
575,7
618,4
509,5
71,2
69,5
-
-
2.083,1
1.738,5
Verminderd met: Omzet (intern)
1,0
0,8
-
-
0,6
0,4
-
-
-
-
1,6
1,2
Omzet
749,3
582,9
643,2
575,7
617,8
509,1
71,2
69,5
-
-
2.081,5
1.737,3
Waarvan:
- Op een bepaald tijdstip
749,3
582,9
643,2
575,7
617,8
508,1
71,2
69,5
-
-
2.081,5
1.736,2
- Over een bepaalde periode
-
-
-
-
-
1,0
-
-
-
-
0,0
1,0
Adjusted EBIT
116,4
95,8
43,8
47,1
49,1
24,5
14,5
16,6
-
-
223,8
184,0
Adjusted EBITDA
147,4
125,6
78,5
81,9
76,1
53,0
52,2
54,1
-
-
354,2
314,6
Rendement op omzet (Adjusted
EBITDA/omzet)
19,7%
21,5%
12,2%
14,2%
12,3%
10,4%
73,3%
77,8%
-
-
17,0%
18,1%
Gesegmenteerde vaste activa (materiƫle
vaste activa, goodwill en immateriƫle activa)
249,0
240,4
261,1
242,7
183,6
177,6
319,5
353,7
14,9
16,7
1.028,0
1.031,2
Gesegmenteerde overige activa
341,7
248,1
237,4
206,2
177,6
144,5
4,5
2,6
22,4
21,4
783,6
622,8
Afgeleide financiƫle instrumenten
26
-
-
-
-
-
-
-
-
0,6
0,0
0,6
0,0
Deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode
14
17,1
14,2
2,1
5,7
-
-
-
-
-
-
19,2
20,0
Overige beleggingen en garanties
14
-
-
-
-
-
-
-
-
11,8
10,3
11,8
10,3
Uitgestelde belastingvorderingen
15
-
-
-
-
-
-
-
-
33,5
32,2
33,5
32,2
Kortetermijninvesteringen
18/22
-
-
-
-
-
-
-
-
10,0
20,0
10,0
20,0
Geldmiddelen en kasequivalenten
18/22
-
-
-
-
-
-
-
-
320,3
230,1
320,3
230,1
Totaal activa
607,9
502,7
500,6
454,7
361,2
322,1
324,0
356,3
413,4
330,7
2.207,0
1.966,4
Gesegmenteerde passiva
136,0
78,2
165,5
156,3
95,6
87,2
11,6
8,9
167,2
177,0
575,8
507,6
Afgeleide financiƫle instrumenten
26
-
-
-
-
-
-
-
-
29,3
37,1
29,3
37,1
Financiƫle schulden
22
-
-
-
-
-
-
-
-
405,0
451,3
405,0
451,3
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen
18/22
-
-
-
-
-
-
-
-
0,1
0,0
0,1
0,0
Uitgestelde belastingschulden
15
-
-
-
-
-
-
-
-
65,4
66,3
65,4
66,3
Totaal eigen vermogen
-
-
-
-
-
-
-
-
1.131,4
904,1
1.131,4
904,1
Totaal eigen vermogen en schulden
136,0
78,2
165,5
156,3
95,6
87,2
11,6
8,9
1.798,3
1.635,8
2.207,0
1.966,4
Investeringsuitgaven: materiƫle vaste activa
en immateriƫle activa
11/13
25,9
29,9
43,0
46,4
23,1
15,7
3,3
6,7
0,7
1,4
95,9
100,2
Afschrijvingen en bijzondere
waardeverminderingen op materiƫle vaste
activa en immateriƫle activa
8
-31,0
-29,8
-34,7
-34,8
-28,9
-31,6
-37,6
-37,4
-
-
-132,3
-133,6
Terugname/(additionele)
voorraadafwaarderingen
17
0,9
-1,8
-1,2
-8,2
-2,3
-0,7
-
-
-
-
-2,5
-10,7
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 145
De toename van de gesegmenteerde overige activa en passiva in Agro en Industrial Solutions is
voornamelijk gerelateerd aan de stijging van de handelsvorderingen en -schulden, die geĆÆmpacteerd
werden door een hogere activiteit, timing en prijsinflatie.
Niet toegewezen gesegmenteerde passiva bevatten hoofdzakelijk milieuvoorzieningen voor de sites in
Belgiƫ (Ham, Tessenderlo, Vilvoorde) en Frankrijk (Loos).
De informatie op basis van de geografische segmenten omvat de omzet op basis van de geografische
ligging van de klanten. De gesegmenteerde vaste activa (materiƫle vaste activa, goodwill en immateriƫle
activa) zijn gebaseerd op de geografische ligging van de activa.
Omzet per markt
Gesegmenteerd vaste activa
(Miljoen EUR)
2021
2020
2021
2020
Belgiƫ
188,4
169,4
467,0
499,8
Nederland
226,6
179,9
42,8
34,3
Frankrijk
357,6
301,6
238,1
239,6
Duitsland
53,3
48,6
22,7
20,4
Spanje
92,8
68,5
-
-
Groot-Brittanniƫ
108,1
76,3
19,4
18,0
Polen
31,6
24,5
7,1
5,3
Overige Europese landen
140,6
121,2
5,8
5,3
Verenigde Staten
583,2
504,4
179,1
168,3
Mexico
44,5
33,4
2,8
2,0
China
17,5
13,8
6,5
7,2
Rest van de wereld
237,3
195,6
36,7
31,1
Tessenderlo Group
2.081,5
1.737,3
1.028,0
1.031,2
De daling van de gesegmenteerde vaste activa in Belgiƫ is voornamelijk te verklaren door de afschrijvingen
van de reƫle waarde aanpassingen van T-Power nv, volledig aangekocht in 2018. De toewijzing van de
aankoopprijs resulteerde in de opname van een klantenlijst voor een bedrag van 163,7 miljoen EUR. Deze
vertegenwoordigde de reƫle waarde van een tollingovereenkomst, afgesloten met de RWE groep, voor
een periode van 15 jaar (tot juni 2026) voor de volledige capaciteit van de centrale. Deze klantenlijst wordt
over de resterende looptijd van het contract afgeschreven.
De stijging van de gesegmenteerde vaste activa in de Verenigde Staten is beĆÆnvloed door de sterkere USD
(De USD/EUR slotkoers in 2020 was 1,2271 tegenover 1,1326 per jaareinde 2021).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 146
4. Acquisities en verkopen
Er waren geen acquisities in 2021.
In de eerste jaarhelft van 2020 rondde de groep de overname af van een productievestiging in La Chapelle-
Saint-Ursin (Frankrijk). Op 1 mei 2020 verkreeg de groep 100% controle over deze activiteiten via een
nieuw opgericht bedrijf DYKA Tube SAS en integreerde de fabriek binnen de activiteit van de DYKA Group
(bedrijfssegment Industrial Solutions). Vanaf de overnamedatum heeft de groep de reƫle waarde van de
verworven identificeerbare activa en de overgenomen verplichtingen opgenomen. Reƫle waarde
aanpassingen, waarop uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen werden opgenomen, hadden
voornamelijk betrekking op materiƫle vaste activa en voorraden. De groep heeft binnen het jaar na de
overname geen nieuwe informatie verkregen over feiten en omstandigheden die bestonden op de
overnamedatum, wat zou hebben geleid tot een herziening van de boekhoudkundige verwerking van de
overname.
In augustus 2021 bereikte de groep een overeenkomst om de MPR- en ECS-activiteiten (bedrijfssegment
Industrial Solutions) te verkopen. De voornaamste activa van deze groep activa die werd afgestoten
omvatte materiƫle vaste activa (0,6 miljoen EUR) en goodwill (2,2 miljoen EUR). De jaarlijkse bijdrage van
MPR en ECS tot het resultaat van de groep was niet significant. De verkoop werd afgerond in de tweede
jaarhelft van 2021 en het daaruit voortvloeiend resultaat werd opgenomen in EBIT aanpassende
elementen (toelichting 6 - EBIT aanpassende elementen).
5. Overige bedrijfsopbrengsten en-kosten
Onderstaande tabel toont de overige bedrijfsopbrengsten en -kosten:
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Toevoeging aan voorzieningen
-1,4
-0,9
Onderzoeks- en ontwikkelingskosten
-10,4
-11,9
Andere belastingen dan belastingen op het resultaat
-4,0
-5,1
Kosten gerelateerd aan te bereiken doel pensioenplannen
23
-2,0
-1,5
Meerwaarden op de realisatie van materiƫle vaste activa en immateriƫle activa
0,7
0,2
Terugname/(erkenning) van bijzondere waardeverminderingen op handelsvorderingen
-0,2
-0,6
Overige
0,7
-1,2
Totaal
-16,5
-20,9
De kosten van de onderzoeksfase van een intern project worden onmiddellijk ten laste genomen. De
onderzoeks- en ontwikkelingskosten hebben voornamelijk betrekking op lonen en salarissen voor een
bedrag van -4,7 miljoen EUR (2020: -6,3 miljoen EUR) en afschrijvingslasten voor een bedrag van -0,5
miljoen EUR (2020: -0,5 miljoen EUR). In 2021 en 2020 werden geen significante ontwikkelingskosten
geactiveerd.
De overige bedrijfsopbrengsten en -kosten omvatten voornamelijk de kost van verbruikte emissierechten
en diverse, individueel, niet-significante bedragen binnen meerdere dochterondernemingen van de
groep.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 147
6. Ebit aanpassende elementen
De 2021 EBIT aanpassende elementen bedragen +1,9 miljoen EUR (2020: -8,1 miljoen EUR).
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Opbrengsten en verliezen uit verkopen
2,8
4,8
Herstructurering
-1,7
-0,5
Bijzondere waardeverminderingen
8/11
-1,9
-3,0
Voorzieningen en geschillen
4,0
-5,0
Overige opbrengsten en kosten
-1,4
-4,3
Totaal
1,9
-8,1
De opbrengsten en verliezen uit verkopen (+2,8 miljoen EUR) hebben voornamelijk betrekking op de
desinvesteringen van de MPR- en ECS-activiteiten (bedrijfssegment Industrial Solutions) in augustus 2021
en de verkoop van enkele terreinen en gebouwen, voornamelijk binnen Bio-valorization.
Kosten van herstructurering (-1,7 miljoen EUR) omvatten diverse, individueel niet-significante,
herstructureringskosten in het bedrijfssegment Industrial Solutions (DYKA Group en Kuhlmann Europe).
Kuhlmann Europe beƫindigde in november 2021 een operationele overeenkomst voor de productie van
zwavelderivaten in Tessenderlo, Belgiƫ (Kuhlmann Belgium). De verslechterende marktomstandigheden,
de aanhoudende beperkte beschikbaarheid van grondstoffen en gestegen elektriciteitsprijzen maakten
de zwavelderivatenactiviteiten economisch niet haalbaar. Naar aanleiding van deze aankondiging, werden
herstructureringskosten opgenomen in overeenstemming met de beƫindigingsclausules van de
operationele overeenkomst.
Bijzondere waardeverminderingen (-1,9 miljoen EUR) hebben betrekking op activa, die niet meer gebruikt
worden vanwege gewijzigde marktomstandigheden (binnen het bedrijfssegment Industrial Solutions).
Voorzieningen en geschillen (+4,0 miljoen EUR) omvatten voornamelijk de terugname van een voorziening
voor ontmanteling naar aanleiding van de verkoop van de ECS-activiteit, alsook de impact van de stijging
van de discontovoet toegepast op de milieuvoorzieningen om de kosten, gedurende de periode 2022-
2054, te dekken voor de sanering van historische bodemverontreiniging van de fabrieksterreinen in Belgiƫ
(Ham, Tessenderlo en Vilvoorde) en Frankrijk (Loos). De discontovoet per 31 december 2021 varieerde
tussen 0% en 1% (tussen 0% en 1% per jaareinde 2020).
Overige opbrengsten en kosten (-1,4 miljoen EUR) betreffen de impact van een aankoopovereenkomst
voor elektriciteit, waarvoor de vrijstelling voor eigen gebruik (āown-use exemptionā) volgens IAS 39 niet
meer van toepassing is en verschillende andere, individueel niet-significante, bestanddelen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 148
7. Personeelskosten en hiermee verbonden voordelen
De personeelskosten en hiermee verbonden voordelen, met uitzondering van de herstructureringskosten,
zijn als volgt:
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Lonen en salarissen
-254,5
-241,0
Bijdragen van de werkgever aan de sociale zekerheid
-53,9
-52,6
Overige personeelskosten
-21,7
-20,1
Bijdragen aan vaste bijdrage pensioenplannen
-9,3
-8,9
Kosten gerelateerd aan te bereiken doel pensioenplannen
23
-7,3
-6,2
Totaal
-346,6
-328,9
Het aantal voltijdse equivalenten op jaareinde 2021 bedraagt 4.838 (2020: 4.793).
8. Bijkomende informatie betreffende bedrijfskosten volgens kostensoort
Afschrijvingen op materiƫle vaste activa en immateriƫle activa zijn opgenomen in de volgende rubrieken
van de winst-en-verliesrekening:
(Miljoen EUR)
toelichting
Afschrijvingen op
materiƫle vaste activa
Afschrijvingen op
immateriƫle activa
Totaal
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Kostprijs verkopen
-98,1
-97,0
-21,9
-22,1
-119,9
-119,1
Administratieve kosten
-5,5
-5,2
-0,6
-1,2
-6,1
-6,4
Verkoop- en marketingkosten
-0,7
-0,8
-3,3
-3,8
-4,0
-4,6
Overige bedrijfsopbrengsten en -
kosten
-0,5
-0,5
-
-
-0,5
-0,5
Totaal
11/13
-104,7
-103,4
-25,7
-27,1
-130,4
-130,6
Bijzondere waardeverminderingen op materiƫle vaste activa, immateriƫle activa en goodwill zijn
opgenomen in de volgende rubrieken van de winst-en-verliesrekening:
De totale afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen in 2021 bedragen -132,3 miljoen EUR, in
vergelijking met -133,6 miljoen EUR in 2020 (toelichting 11 - Materiƫle vaste activa en toelichting 13 -
Immateriƫle activa).
(Miljoen EUR)
toelichting
Materiƫle vaste
activa
Immateriƫle activa
Goodwill
Totaal
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Bijzondere
waardeverminderingen
6/11
-1,9
-3,0
-
-
-
-
-1,9
-3,0
Totaal
6/11
-1,9
-3,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-1,9
-3,0
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 149
9. Financieringskosten en-opbrengsten
De netto financieringskosten en -opbrengsten bedragen +4,5 miljoen EUR in 2021, in vergelijking met -
40,5 miljoen EUR in 2020 en omvatten volgende elementen:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Financierings-
kosten
Financierings-
opbrengsten
Totaal
Financierings-
kosten
Financierings-
opbrengsten
Totaal
Interestkosten op financiƫle
schulden gewaardeerd aan
afgeschreven kostprijs
-9.4
-
-9.4
-9.3
-
-9.3
Ontvangen dividenden van
overige beleggingen
-
-
-
-
0.1
0.1
Interestopbrengsten op
geldmiddelen en
kasequivalenten
-
0.4
0.4
-
0.3
0.3
Kosten verbonden met het
afwikkelen van de
verdisconteringsimpact van
voorzieningen
-0.2
-
-0.2
-0.4
-
-0.4
Netto
interest(kosten)/opbrengsten
op pensioenvorderingen/
(verplichtingen)
-0.2
0.1
-0.1
-0.4
0.0
-0.3
Netto
wisselkoerswinsten/(verliezen)
(inclusief herwaardering aan
reƫle waarde en realisatie van
afgeleide financiƫle
instrumenten)
-4.2
18.9
14.7
-31.2
1.4
-29.8
Netto overige
financierings(kosten)/
opbrengsten
-1.1
0.2
-0.8
-1.0
0.0
-1.0
Totaal
-15.1
19.6
4.5
-42.2
1.8
-40.5
De interestkosten op de financiƫle schulden bedragen -9,4 miljoen EUR (2020: -9,3 miljoen EUR) en
bestaan voornamelijk uit:
- De interestkosten op de obligaties (-6,7 miljoen EUR), uitgegeven in 2015, met een looptijd van 7
jaar (de ā2022 obligatiesā) en 10 jaar (de ā2025 obligatiesā) met een vaste coupon van
respectievelijk 2,875% en 3,375%.
- De interestkosten van de lening van T-Power nv, met een rentevoet die gelijk is aan de EURIBOR
plus een marge. Voor 80% van de uitstaande lening werd de EURIBOR, door middel van een reeks
termijncontracten, vastgezet aan 5,6% op jaarbasis. De reƫle waarde van deze termijncontracten
bedroeg -38,1 miljoen EUR op overnamedatum (opgenomen als afgeleide financiƫle instrumenten
in de geconsolideerde balans, zie ook toelichting 26 - Financiƫle instrumenten). De 2021
interesten, die werden betaald voor deze langlopende kredietfaciliteit, resulteerden in een
uitstroom van geldmiddelen voor -7,0 miljoen EUR (2020: -8,2 miljoen EUR), waarvan -1,4 miljoen
EUR werd opgenomen als interestkost, terwijl de overige -5,7 miljoen EUR de halfjaarlijkse
betalingen van de termijncontracten op hun vervaldatum betrof.
- De interestkosten op leaseschulden (in overeenstemming met IFRS 16 Leaseovereenkomsten)
voor -1,1 miljoen EUR (2020: -1,1 miljoen EUR).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 150
De uitstroom van geldmiddelen voor betaalde interesten bedroeg hierdoor -15,1 miljoen EUR
(interestkosten voor -9,4 miljoen EUR en betalingen van termijncontracten op hun vervaldatum voor -5,7
miljoen EUR).
De netto wisselkoerswinsten (+14,7 miljoen EUR) worden hoofdzakelijk verklaard door de niet-
gerealiseerde wisselkoerswinsten op intragroepsleningen en geldmiddelen en kasequivalenten
(voornamelijk in USD), die niet ingedekt worden. De versterking van de USD tegenover de EUR (+8%) heeft
dit resultaat beĆÆnvloed. We verwijzen naar toelichting 26 - FinanciĆ«le instrumenten voor verdere
informatie betreffende de blootstelling van de groep aan het wisselkoersrisico.
De onderstaande tabel toont de reconciliatie tussen de interestkosten zoals opgenomen in de
geconsolideerde winst-en-verliesrekening en de betaalde interesten in het geconsolideerd
kasstroomoverzicht:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Totaal interestkosten van financiƫle schulden gewaardeerd aan afgeschreven kostprijs
-9,4
-9,3
Reconciliatie met het geconsolideerd kasstroomoverzicht
Betaalde interest van overige financiƫle schulden
-9,4
-9,3
Wijziging in toe te rekenen interestkosten
0,0
-0,0
Betaling van termijncontracten T-Power nv op vervaldatum (opgenomen bij T-Power nv op
overnamedatum)
-5,7
-6,9
Betaalde interest
-15,1
-16,3
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 151
10.Belastingen op het resultaat
De reconciliatie tussen het theoretisch belastingtarief en het effectief belastingtarief voor de totale
belastingen op het resultaat is als volgt:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Opgenomen in de winst-en-verliesrekening
Verschuldigde belastingen
-47,2
-44,6
Wijziging verschuldigde belastingen vorige periodes
-0,8
-0,2
Uitgestelde belastingen - door wijzigingen van tijdelijke verschillen
2,9
9,8
Uitgestelde belastingen - door wijziging in het belastingtarief
0,1
-0,5
Uitgestelde belastingen - opname (terugname) van belastingverliezen
2,4
0,5
Totale belastingen in de winst-en-verliesrekening
-42,6
-34,9
Winst (+) / verlies (-) vĆ³Ć³r belastingen
230,9
133,6
Min het aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens
de vermogensmutatiemethode, na winstbelasting
0,7
-1,9
Winst (+) / verlies (-) vĆ³Ć³r belastingen en vĆ³Ć³r het aandeel in het resultaat
van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode
230,2
135,4
Effectief belastingtarief
18,5%
25,8%
Aansluiting met effectief belastingtarief
Winst (+) / verlies (-) vĆ³Ć³r belastingen en vĆ³Ć³r het aandeel in het resultaat
van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode
230,2
135,4
Theoretisch belastingtarief
26,0%
28,3%
Verwachte belastingen aan het theoretisch belastingtarief
-59,8
-38,3
Verschil tussen theoretische en effectieve belastingen
17,2
3,3
Wijziging van de uitgestelde belastingen
2,5
-0,0
Verandering van het belastingtarief
0,1
-0,5
Opname (terugname) van belastingverliezen
2,4
0,5
Wijziging van de belastingen
14,7
3,4
Fiscale niet-aftrekbare uitgaven
-1,6
-1,7
Niet-belastbaar inkomen
1,3
1,5
Belastingsincentieven
2,1
2,0
Gebruik van fiscale verliezen/belastingkredieten
10,9
6,6
Fiscale verliezen / tijdelijke verschillen waarvoor geen uitgestelde
belastingvordering werd opgenomen
-0,4
-13,7
Wijziging verschuldigde belastingen vorige periodes
-0,8
-0,2
Overige
3,2
8,7
Het geaggregeerd gewogen theoretisch belastingtarief bedroeg 26,0% in 2021 tegenover 28,3% in 2020.
Deze wijziging van het theoretisch belastingtarief kan verklaard worden door de wijziging van het relatieve
gewicht van het resultaat van elke dochteronderneming, met verschillende individuele theoretische
belastingtarieven, in het totale resultaat van de groep.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 152
Er waren geen hervormingen van de vennootschapsbelasting die de belastingen in 2021 significant
beĆÆnvloeden. Het merendeel van de verschuldigde belastingen heeft betrekking op de activiteiten in de
Verenigde Staten en de activiteiten van T-Power nv in Belgiƫ. De totale verschuldigde belastingen
bedragen -47,2 miljoen EUR. Eind december 2021 heeft de groep een openstaande belastingvordering
van 5,5 miljoen EUR (2020: 7,5 miljoen EUR), voornamelijk door voorafbetalingen gestort door Belgische
dochterondernemingen, en een te betalen belastingschuld van -1,6 miljoen EUR (2020: -2,4 miljoen EUR).
De betaalde belastingen in 2021 bedragen -46,6 miljoen EUR (2020: -40,3 miljoen EUR).
De opname van uitgestelde belastingen op belastingverliezen in 2021 (2,4 miljoen EUR) is het resultaat
van de beoordeling van de toekomstige belastbare winsten op jaareinde 2021.
De fiscaal niet-aftrekbare uitgaven omvatten permanente verschillen alsook kosten die niet aftrekbaar
zijn volgens de lokale belastingwetgeving (bijv. autokosten en maaltijdcheques). Het niet-belastbaar
inkomen omvat belastingkredieten voor onderzoek.
Belastingsincentieven in 2021 en 2020 omvatten verminderingen betreffende onderzoeks- en
ontwikkelingskosten in Frankrijk, alsook de āForeign-derived intangible incomeā aftrek (FDII) in de
Verenigde Staten.
Het gebruik van fiscale verliezen/belastingkredieten in 2021 hebben voornamelijk betrekking op het
gebruik van Belgische en Franse fiscale verliezen.
Fiscale verliezen en tijdelijke verschillen waarvoor geen uitgestelde belastingvordering werd opgenomen
in 2020 hadden voornamelijk betrekking op fiscale verliezen in Belgiƫ, Groot-Brittanniƫ en China.
De 2020 items in de rubriek āOverigeā hadden voornamelijk betrekking op intragroep transacties die
geƫlimineerd werden in de consolidatie. Deze waren minder significant in 2021.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 153
11.Materiƫle vaste activa
(Miljoen EUR)
Terreinen en
gebouwen
Installaties,
machines en
uitrusting
Meubilair en
rollend
materieel
Activa in
aanbouw
Totaal
Kostprijs
Op 1 januari 2021
511,3
1.463,5
185,6
60,2
2.220,6
- voorziening voor ontmanteling
0,3
0,2
-
-
0,5
- aanschaffingen
2,7
16,2
1,3
75,5
95,7
- IFRS 16 nieuwe en wijzigingen
aan leases
8,4
2,2
9,4
-
20,0
- verkopen en
buitengebruikstellingen
-10,3
-24,9
-25,8
-
-60,9
- overboekingen
11,1
36,0
20,9
-67,1
0,8
- omrekeningsverschillen
13,3
20,2
3,6
1,4
38,6
Op 31 december 2021
536,8
1.513,4
195,1
69,9
2.315,2
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen
Op 1 januari 2021
-293,8
-940,7
-123,8
0,0
-1.358,4
- afschrijvingen (toelichting 8)
-21,7
-61,6
-21,4
-
-104,7
- bijzondere
waardeverminderingen
(toelichting 6/8)
-0,5
-1,4
-
-
-1,9
- verkopen en
buitengebruikstellingen
9,8
23,6
25,7
-
59,0
- overboekingen
-0,3
0,5
-0,3
-
-0,2
- omrekeningsverschillen
-6,7
-13,4
-2,5
-
-22,6
Op 31 december 2021
-313,2
-993,0
-122,5
0,0
-1.428,7
Netto boekwaarde
Op 1 januari 2021
217,5
522,8
61,8
60,2
862,2
Op 31 december 2021
223,6
520,4
72,6
69,9
886,6
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 154
(Miljoen EUR)
Terreinen en
gebouwen
Installaties,
machines en
uitrusting
Meubilair en
rollend
materieel
Activa in
aanbouw
Totaal
Kostprijs
Op 1 januari 2020
517,5
1.446,6
183,0
54,1
2.201,1
- wijziging in de consolidatiekring
(verkopen)
-
-
-0,1
-
-0,1
- wijziging in de consolidatiekring
(acquisities)
3,7
0,7
0,2
-
4,7
- voorziening voor ontmanteling
0,4
0,5
-
-
0,8
- aanschaffingen
1,5
19,3
1,9
76,7
99,5
- IFRS 16 nieuwe en wijzigingen
aan leases
2,9
0,6
9,8
-
13,3
- verkopen en
buitengebruikstellingen
-9,4
-14,7
-22,9
-
-47,0
- overboekingen
11,4
39,1
18,2
-69,3
-0,6
- omrekeningsverschillen
-16,7
-28,5
-4,5
-1,4
-51,0
Op 31 december 2020
511,3
1.463,5
185,6
60,2
2.220,6
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen
Op 1 januari 2020
-286,9
-912,1
-129,2
0,0
-1.328,2
- wijziging in de consolidatiekring
(verkopen)
-
-
0,1
-
0,1
- afschrijvingen (toelichting 8)
-23,2
-59,8
-20,4
-
-103,4
- bijzondere
waardeverminderingen
(toelichting 6/8)
-
-3,0
-
-
-3,0
- verkopen en
buitengebruikstellingen
9,0
14,3
22,8
-
46,1
- overboekingen
0,0
-0,0
0,0
-
0,0
- omrekeningsverschillen
7,2
19,9
2,9
-
30,1
Op 31 december 2020
-293,8
-940,7
-123,8
0,0
-1.358,4
Netto boekwaarde
Op 1 januari 2020
230,6
534,4
53,8
54,1
872,9
Op 31 december 2020
217,5
522,8
61,8
60,2
862,2
De investeringen in materiƫle vaste activa bedragen 95,7 miljoen EUR (2020: 99,5 miljoen EUR) en worden
per bedrijfssegment weergegeven in toelichting 3 - Gesegmenteerde informatie.
De meerderheid van de investeringsuitgaven heeft betrekking op:
- Investeringen in de waardering van de gelatine zijstromen en de optimalisatie van de valorisatie
van dierlijke bijproducten (bedrijfssegment Bio-valorization);
- Investeringen in additionele opslagcapaciteit binnen het bedrijfssegment Agro. De toegenomen
opslagcapaciteit waarborgt een betere dienstverlening naar landbouwers toe, alsook meer
flexibiliteit en verbeterde levertermijnen;
- Investeringen in productie-efficiƫntieverbeteringen binnen DYKA Group (bedrijfssegment
Industrial Solutions);
- Investeringen in de uitbreiding van de productiecapaciteit van coagulanten voor
waterbehandeling op de site in Loos (Frankrijk) binnen Kuhlmann Europe (bedrijfssegment
Industrial Solutions) om aan de groeiende vraag naar coagulanten voor de zuivering van
afvalwater en de productie van drinkwater in West-Europa te voldoen;
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 155
- Een groot onderhoud en upgrade van de 425 MW gecombineerde stoom- en gasturbinecentrale
van T-Power;
- Investeringen voor de bouw van een nieuwe Thio-Sul fabriek in Geleen (Nederland). Naar
verwachting zal de fabriek operationeel zijn vanaf het tweede kwartaal van 2023;
- De vervanging van uitrusting en voertuigen, die voorheen geleased werden en nu worden
aangekocht.
De verkopen en buitengebruikstellingen in 2021 hebben voornamelijk betrekking op beƫindigde
leaseovereenkomsten, waarvoor een āRight-of-useā actief werd opgenomen en afgeschreven in
overeenstemming met IFRS 16 Leaseovereenkomsten. In het tweede semester van 2021 rondde de groep
de verkoop af van de voornaamste activa van de MPR- en ECS-activiteiten (toelichting 4 - Acquisities en
verkopen). Het resultaat gerealiseerd op de verkoop van deze activa werd opgenomen in EBIT
aanpassende elementen (toelichting 6 - EBIT aanpassende elementen).
In toelichting 8 - Bijkomende informatie betreffende bedrijfskosten volgens kostensoort worden de
rubrieken van de winst-en-verliesrekening toegelicht waarin de afschrijvingen, bijzondere
waardeverminderingen en terugnames van bijzondere waardeverminderingen zijn verwerkt.
Er werden geen financieringskosten geactiveerd in 2021 en 2020.
Zowel de materiƫle vaste activa van T-Power nv (Tessenderlo, Belgiƫ) als het hoofdkantoor van
Tessenderlo Kerley, Inc. in Phoenix (Arizona, Verenigde Staten) zijn als zekerheid in pand gegeven ter
dekking van verplichtingen. Deze hebben een nettoboekwaarde van respectievelijk 221,5 miljoen EUR en
12,6 miljoen EUR op 31 december 2021.
De nettoboekwaarde en afschrijvingen van de āRight-of-useā activa, per categorie van materieel vast
actief, kan als volgt samengevat worden in onderstaande tabel:
(Miljoen EUR)
Netto boekwaarde van de
'Right-of-use' activa
Afschrijvingskosten op de
'Right-of-use' activa
2021
2020
2021
2020
Terreinen en gebouwen
21,8
18,2
5,1
5,2
Installaties, machines en uitrusting
3,3
2,7
1,7
1,9
Meubilair en rollend materieel
25,8
29,2
13,4
15,0
Totaal
50,9
50,1
20,3
22,2
De nettoboekwaarde van de āRight-of-useā activa per bedrijfssegment kan teruggevonden worden in
onderstaande tabel:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Agro
9,4
8,3
Bio-valorization
11,1
12,3
Industrial Solutions
25,8
24,6
T-Power
0,0
0,0
Niet toegewezen
4,6
4,9
Tessenderlo Group
50,9
50,1
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 156
De leaseovereenkomsten bestaan voornamelijk uit terreinen en gebouwen (voornamelijk
verkoopkantoren binnen het segment Industrial Solutions, het Akiolis hoofdkantoor in Le Mans (Frankrijk)
binnen het bedrijfssegment Bio-valorization en het hoofdkantoor in Brussel (Belgiƫ) binnen Niet
toegewezen), een groot aantal vrachtwagens en treinwagons (voornamelijk binnen de bedrijfssegmenten
Agro en Bio-valorization), alsook bedrijfswagens.
De leaseperiode wordt door de groep beschouwd als de niet-opzegbare periode van de
leaseovereenkomst, samen met periodes waarvoor een optie tot verlenging van de leaseovereenkomst
bestaat, indien het redelijk zeker is dat deze optie zal worden uitgeoefend, of periodes waarvoor een optie
tot beƫindiging van de leaseovereenkomst bestaat, indien het redelijk zeker is dat deze optie niet zal
worden uitgeoefend. De groep heeft gebruik gemaakt van inschattingen bij het beoordelen of het redelijk
zeker is dat een optie tot verlenging uitgeoefend zal worden. Hierbij heeft de groep alle relevante
factoren, die een voordeel voor de groep vormen om een optie tot verlenging uit te oefenen, in
overweging genomen. De belangrijkste leaseovereenkomsten met een geschatte resterende looptijd van
meer dan 5 jaar hebben voornamelijk betrekking op de verkoopkantoren bij Industrial Solutions (gewogen
gemiddelde looptijd van 11 jaar), het Akiolis hoofdkantoor (resterende looptijd van 9 jaar) en het Brussels
hoofdkantoor (resterende looptijd van 7 jaar) en het leasen van een binnenvaarttanker binnen Industrial
Solutions (resterende looptijd van 8 jaar). Zie toelichting 26 - Financiƫle instrumenten voor de
contractuele vervaldagen van de leaseschulden, inclusief interestbetalingen. In 2021 bedragen de bruto
leasebetalingen -21,7 miljoen EUR (2020: -23,7 miljoen EUR), welke -1,1 miljoen EUR interestkosten
omvatten (2020: -1,1 miljoen EUR) (toelichting 9 - Financieringskosten en -opbrengsten).
De afschrijvingen, op lineaire basis erkend over de leaseperiode of over de gebruiksduur van het actief
indien deze laatste korter is, bedragen -20,3 miljoen EUR, in vergelijking met -22,2 miljoen EUR in 2020.
De groep koos ervoor om geen āRight-of-useā actief of leaseverplichting op te nemen voor
leaseovereenkomsten waarvan het onderliggend actief een lage waarde heeft, voornamelijk IT- en
kantooruitrusting, en voor leaseovereenkomsten van korte duur. De kosten van de leaseovereenkomsten
waarvan het onderliggend actief een lage waarde heeft en van leaseovereenkomsten van korte duur zijn
niet significant.
12.Goodwill
Goodwill vertegenwoordigt ongeveer 1,5% van de totale activa van de groep op 31 december 2021 en
bedraagt 32,3 miljoen EUR (2020: 1,7% of 33,4 miljoen EUR).
De nettoboekwaarde van de goodwill per bedrijfssegment en per kasstroomgenererende eenheid wordt
weergegeven in onderstaande tabel:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Agro
0,7
0,6
Bio-valorization
25,7
24,9
Groep Akiolis
15,0
15,0
PB Leiner Amerika
10,7
9,9
Industrial Solutions
5,4
7,3
John Davidson Pipes
2,3
2,2
BT Nyloplast BV
3,0
3,0
MPR
-
2,1
T-Power
0,6
0,6
Totaal
32,3
33,4
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 157
Volgend op de verkoop van de voornaamste activa van de MPR-activiteit, werd de goodwill met
betrekking tot MPR in resultaat genomen. De winst op de verkoop van de MPR-activa, inclusief het
uitboeken van de goodwill, werd opgenomen in EBIT aanpassende elementen (toelichting 6 - EBIT
aanpassende elementen). De jaarlijkse bijdrage van MPR tot het resultaat van de groep was eveneens niet
significant.
Alle bewegingen met betrekking tot de nettoboekwaarde van goodwill worden weergegeven in
onderstaande tabel:
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Op 1 januari
33,4
34,6
- verkopen en buitengebruikstellingen
4
-2,2
-
- omrekeningsverschillen
1,1
-1,3
Op 31 december
32,3
33,4
De groep kan niet voorspellen wanneer en of er zich een feit zal voordoen dat een bijzondere
waardevermindering noodzaakt, noch hoe dit de gerapporteerde activawaarden zal beĆÆnvloeden. De
groep gelooft dat al haar inschattingen redelijk zijn. Ze zijn consistent met de interne rapportering en
weerspiegelen de beste inschattingen van het management.
De test op bijzondere waardeverminderingen op goodwill steunt op een aantal kritische
oordeelsvormingen, schattingen en veronderstellingen. Goodwill werd getest op bijzondere
waardeverminderingen op het niveau van zijn kasstroomgenererende eenheid, gebruik makend van
berekeningen betreffende de bedrijfswaarde. Er waren geen significante wijzigingen in de activa en
passiva van deze kasstroomgenererende eenheden ten opzichte van vorig jaar. In overeenstemming met
IAS 36 bijzondere waardevermindering van activa, baseerde de groep zich op de realiseerbare waarde van
de test op de bijzondere waardeverminderingen uit 2020, waaruit bleek dat de realiseerbare waarde de
boekwaarde van alle kasstroomgenerende eenheden met een substantiƫle marge overschreed. De
werkelijke prestaties van de kasstroomgenererende eenheden in 2021 lagen in lijn met of waren hoger
dan hun financieel budget. Op basis van een analyse van de gebeurtenissen die zich hebben voorgedaan
en omstandigheden die gewijzigd zijn sinds de laatste berekening van de realiseerbare waarde, wordt het
onwaarschijnlijk geacht dat een huidige berekening van de realiseerbare waarde geringer zou uitvallen
dan de boekwaarde van de eenheid.
De belangrijkste oordeelsvormingen, schattingen en veronderstellingen die gebruikt werden in de 2020
berekeningen waren de volgende:
ā¢ De cashflowprojectie van het eerste jaar was gebaseerd op het 2021 financieel budget zoals
goedgekeurd door de raad van bestuur. De toekomstige vrije kasstromen hielden rekening met
de volgende verwachtingen, die gebaseerd waren op zowel interne als externe bronnen.
- De verwachte omzet was gebaseerd op de verwachte verkoopvolumes en de verwachte
verkoopprijzen. Verkoopvolumes waren gebaseerd op prestaties uit het verleden en de
inschatting door het management van de evolutie van de markt. Nieuwe productlijnen of
productontwikkelingen werden enkel in rekening genomen indien het technisch haalbaar
was om deze met de huidige activa te produceren. Verkoopprijzen werden gebaseerd op
de huidige trends in de markt, rekening houdend met inflatie en de mogelijkheid tot
prijszetting in de markt.
- Brutowinstmarges waren gebaseerd op de huidige margeniveaus, de toekomstige
productmix en de verwachte evolutie van de belangrijkste grondstofprijzen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 158
- Indirecte kosten, die niet significant variƫren met verkoopvolumes of prijzen, waren
gebaseerd op de huidige kostenstructuur, rekening houdend met inflatievoorspellingen
op lange termijn en exclusief niet-gerealiseerde herstructureringen en kostenbesparende
maatregelen.
- De investeringsuitgaven hielden enkel rekening met de kasuitgaven vereist om de activa
in hun huidige toestand te behouden en hielden geen rekening met toekomstige
investeringsuitgaven die de winstgevendheid van de activa aanzienlijk verbeteren of
verhogen tegenover hun origineel ingeschatte standaardperformantie.
ā¢ Om de eindwaarde te berekenen, werden de data van het vijfde jaar geĆ«xtrapoleerd door
vereenvoudigde veronderstellingen te hanteren zoals constante verkochte hoeveelheden,
gecombineerd met constante kosten. Het groeipercentage werd verondersteld 1% te zijn.
ā¢ Projecties werden gemaakt in de functionele munt van de kasstroomgenererende eenheid en zijn
verdisconteerd aan de gewogen gemiddelde kapitaalkost (WACC) na belastingen op het niveau
van de kasstroomgenererende eenheid. Deze varieerde tussen 5,0% en 6,9%. Aangezien de
kasstromen na winstbelasting werden opgenomen in de berekening van de ābedrijfswaardeā van
de kasstroomgenererende eenheden, werd een discontovoet na winstbelasting gebruikt om
consistent te blijven.
De toename van de WACCās met 1% en een gelijktijdige afname van de totale toekomstige verwachte
kasstroom met 10% zou er niet toe hebben geleid dat de boekwaarde binnen de significante
kasstroomgenererende eenheden groter was dan hun realiseerbare waarde.
Hoewel de groep gelooft dat haar oordeelsvormingen, veronderstellingen en schattingen gepast zijn,
kunnen de werkelijke resultaten afwijken van deze schattingen in geval van andere veronderstellingen of
omstandigheden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 159
13.Immateriƫle activa
2021
Levensduur
Bepaald
(Miljoen EUR)
Concessies,
octrooien,
licenties
Software
Klantenlijsten
Overige
immateriƫle
activa
Totaal
Kostpriijs
Op 1 januari 2021
68,1
17,9
200,4
27,0
313,3
- aanschaffingen
0,0
0,3
-
-
0,3
- netto wijziging van emissierechten
-
-
-
-1,1
-1,1
- verkopen en buitengebruikstellingen
-0,6
-
-
-
-0,6
- overboekingen
0,1
-0,9
-
-
-0,9
- omrekeningsverschillen
4,0
0,2
1,3
1,7
7,1
Op 31 december 2021
71,6
17,4
201,6
27,6
318,2
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen
Op 1 januari 2021
-59,0
-15,7
-83,5
-19,5
-177,7
- afschrijvingen (toelichting 8)
-3,2
-0,7
-21,4
-0,4
-25,7
- verkopen en buitengebruikstellingen
0,6
-
-
-
0,6
- overboekingen
-
0,2
-
-
0,2
- omrekeningsverschillen
-3,4
-0,1
-1,2
-1,6
-6,4
Op 31 december 2021
-65,0
-16,4
-106,1
-21,5
-209,0
Netto boekwaarde
Op 1 januari 2021
9,0
2,1
116,9
7,5
135,6
Op 31 december 2021
6,6
1,0
95,6
6,1
109,2
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 160
2020
Levensduur
Bepaald
(Miljoen EUR)
Concessies,
octrooien,
licenties
Software
Klantenlijsten
Overige
immateriƫle
activa
Totaal
Kostpriijs
Op 1 januari 2020
72,3
17,1
201,8
28,5
319,7
- wijziging in de consolidatiekring (verkopen)
-
-0,0
-
-
-0,0
- aanschaffingen
-
0,7
-
0,0
0,7
- netto wijziging van emissierechten
-
-
-
0,3
0,3
- verkopen en buitengebruikstellingen
-0,2
-
-
-0,0
-0,2
- overboekingen
0,3
0,3
-
0,0
0,7
- omrekeningsverschillen
-4,4
-0,3
-1,4
-1,8
-7,9
Op 31 december 2020
68,1
17,9
200,4
27,0
313,3
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen
Op 1 januari 2020
-59,3
-14,6
-63,4
-20,3
-157,7
- wijziging in de consolidatiekring (verkopen)
-
0,0
-
-
0,0
- afschrijvingen (toelichting 8)
-3,5
-1,3
-21,4
-0,9
-27,1
- verkopen en buitengebruikstellingen
0,2
-
-
0,0
0,2
- overboekingen
-
0,0
-
-0,0
0,0
- omrekeningsverschillen
3,6
0,2
1,3
1,7
6,9
Op 31 december 2020
-59,0
-15,7
-83,5
-19,5
-177,7
Netto boekwaarde
Op 1 januari 2020
13,0
2,5
138,4
8,2
162,1
Op 31 december 2020
9,0
2,1
116,9
7,5
135,6
De investeringsuitgaven in immateriƫle activa wordt per bedrijfssegment weergegeven in toelichting 3 -
Gesegmenteerde informatie.
De daling van de klantenlijsten is voornamelijk te verklaren door de jaarlijkse afschrijving (-21,1 miljoen
EUR) van de klantenlijst van T-Power nv. Deze klantenlijst werd erkend in 2018, na de aankoop van T-
Power nv, voor een bedrag van 163,7 miljoen EUR. Deze vertegenwoordigt de reƫle waarde van een
tollingovereenkomst, afgesloten met de RWE groep, voor een periode van 15 jaar (tot juni 2026) voor de
volledige capaciteit van de centrale. Deze klantenlijst wordt afgeschreven over de resterende looptijd van
de tollingovereenkomst en is als zekerheid in pand gegeven ter dekking van verplichtingen.
Er werden geen financieringskosten geactiveerd in 2021 en 2020.
De overige immateriƫle activa met een bepaalde gebruiksduur bestaan voornamelijk uit aangekochte
emissierechten voor eigen gebruik, knowhow, productlabels, handelsmerken en gebruiksrechten op
terreinen. De productlabels en knowhow worden afgeschreven op lineaire basis over 10 tot 20 jaar.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 161
De netto beweging in emissierechten voor -1,1 miljoen EUR (2020: +0,3 miljoen EUR) heeft voornamelijk
betrekking op verworven emissierechten en het gebruik van eerder aangekochte emissierechten om de
emissies voor producten blootgesteld aan een CO2 weglekrisico te dekken. De netto boekwaarde van de
emissierechten in immateriƫle activa bedraagt 2,1 miljoen EUR per 31 december 2021 (2020: 3,2 miljoen
EUR).
In toelichting 8 - Bijkomende informatie betreffende bedrijfskosten volgens kostensoort worden de
rubrieken van de winst-en-verliesrekening toegelicht waarin de afschrijvingen, bijzondere
waardeverminderingen en de terugnames van bijzondere waardeverminderingen zijn verwerkt.
14.Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode bestaan uit joint ventures.
De joint ventures van de groep zijn:
Eigendom
Land
2021
2020
Jupiter Sulphur LLC
Verenigde Staten
50%
50%
PB Shengda (Zhejiang) Biotechnology Co., Ltd
China
50%
50%
Ćtablissements Michel SAS
Frankrijk
50%
50%
Jupiter Sulphur LLC is een joint venture tussen Phillips 66 Inc. en Tessenderlo Kerley, Inc.. Deze joint
venture, actief in het herwinnen van zwavel en het produceren van op zwavel gebaseerde producten die
aan Tessenderlo Kerley, Inc. worden verkocht, bezit en beheert momenteel 2 fabrieken in de Verenigde
Staten, in Ponca City (Oklahoma) en Billings (Montana).
PB Shengda (Zhejiang) Biotechnology Co., Ltd, een 50% joint venture tussen Tessenderlo Group en
Zhejiang Shengda Ocean Co., Ltd, een Chinees overheidsbedrijf, werd opgericht in juni 2020 voor de
constructie van een fabriek voor de productie van beender- en viscollageenpeptiden. In 2021 kwamen
beide partners overeen om de joint venture overeenkomst te beƫindigen. Het totaal uitgegeven kapitaal
van de joint venture ging naar verwachting 10,0 miljoen EUR bedragen. In 2020 had de groep reeds 2,0
miljoen EUR gestort, terwijl het aandeel van de groep in het niet-opgevraagd kapitaal (3,0 miljoen EUR)
werd opgenomen in de handels- en overige schulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar in de geconsolideerde balans
per 31 december 2020. Na de overeenkomst tot beƫindiging van de joint venture, werd de schuld op ten
hoogste Ć©Ć©n jaar teruggenomen in 2021, terwijl een niet-significante afwaardering werd opgenomen in
de rubriek āOverige opbrengsten en kostenā in EBIT aanpassende elementen. De groep verwacht de
resterende nettoboekwaarde van zijn investering te recupereren (1,4 miljoen EUR).
De boekwaarde van de deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode is als volgt:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Jupiter Sulphur LLC
17,1
14,2
PB Shengda (Zhejiang) Biotechnology Co., Ltd
1,4
5,0
Ćtablissements Michel SAS
0,8
0,8
Totaal
19,2
20,0
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 162
De balansrubriek āOverige beleggingen en garantiesā (11,8 miljoen EUR) omvat voornamelijk een lening
toegekend door Tessenderlo Kerley, Inc.. De lening van 11,0 miljoen USD was toegekend aan de joint
venture Jupiter Sulphur LLC, die volledig werd opgenomen over de periode 2017 en 2018, en waarvan
10,4 miljoen USD (9,2 miljoen EUR) nog terug te vorderen is. De lening is rentedragend (3,0%) met als
vervaldatum ten laatste december 2026, waarbij rekening gehouden zal worden met de behoefte aan
geldmiddelen van Jupiter Sulphur LLC. De toegekende lening is opgenomen in āOverige beleggingenā in
de geconsolideerde balans van de groep. De interestopbrengsten hiervan worden als niet significant
beschouwd en werden niet geƫlimineerd.
Geen enkele van de deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode is beursgenoteerd
en bijgevolg is er geen publieke waardering beschikbaar.
Samenvatting van de financiƫle informatie van deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode aan 100%:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Vaste activa
103,8
98,4
Vlottende activa
15,9
23,2
Totaal activa
119,7
121,6
Eigen vermogen
39,0
39,9
Schulden op meer dan Ć©Ć©n jaar
18,6
18,5
Schulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
62,1
63,2
Totaal eigen vermogen en schulden
119,7
121,6
Omzet
55,3
40,6
Kostprijs verkopen
-50,3
-43,6
Brutowinst
4,9
-3,0
EBIT (Bedrijfswinst (+) / verlies (-))
2,9
-4,0
Financierings (kosten) / opbrengsten - netto
-0,6
-1,0
Winst (+) / verlies (-) vĆ³Ć³r belastingen
2,3
-5,0
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode
1,4
-3,7
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode
1,4
-3,8
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 163
15.Uitgestelde belastingvorderingen en -schulden
Vorderingen
Schulden
Netto
(Miljoen EUR)
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Materiƫle vaste activa
2,9
2,6
-43,8
-42,0
-40,9
-39,4
Immateriƫle activa
4,9
5,0
-26,5
-31,6
-21,6
-26,5
Voorraden
9,0
8,8
-2,1
-0,4
6,9
8,4
Personeelsbeloningen
10,2
12,1
-0,1
-0,3
10,1
11,8
Afgeleide financiƫle instrumenten
3,4
5,3
-
-
3,4
5,3
Voorzieningen
7,4
7,6
-13,7
-13,4
-6,3
-5,9
Andere bestanddelen
8,0
8,7
-10,9
-13,4
-2,9
-4,7
Fiscaal overgedragen verliezen
19,4
17,0
-
-
19,4
17,0
Bruto uitgestelde belastingvorderingen (schulden)
65,3
67,0
-97,2
-101,1
-31,9
-34,1
Compensatie van belastingen
-31,8
-34,8
31,8
34,8
Netto uitgestelde belastingvorderingen (schulden)
33,5
32,2
-65,4
-66,3
-31,9
-34,1
De netto uitgestelde belastingschuld op immateriƫle activa heeft voornamelijk betrekking op de
klantenlijst (bedrijfssegment T-Power), die de reƫle waarde vertegenwoordigt van een
tollingovereenkomst afgesloten met RWE groep, voor een periode van 15 jaar (tot juni 2026). De jaarlijkse
afschrijving van deze klantenlijst verklaart de daling van de opgenomen uitgestelde belastingschuld met
5,3 miljoen EUR.
De uitgestelde belastingvorderingen op fiscaal overgedragen verliezen van de Belgische
moedermaatschappij, Tessenderlo Group nv bedragen 7,5 miljoen EUR (totaal overgedragen fiscale
verliezen en belastingkredieten van Tessenderlo Group nv bedragen 188 miljoen EUR) per jaareinde 2021.
De overige uitgestelde belastingvorderingen op fiscaal overgedragen verliezen bedragen 11,9 miljoen EUR
en hebben voornamelijk betrekking op fiscaal overgedragen verliezen in Frankrijk (42 miljoen EUR) die
volledig werden erkend.
Deze uitgestelde belastingvorderingen werden opgenomen naar aanleiding van het beoordelen van de
toekomstige belastbare winsten per jaareinde 2021. De 2021 fiscale resultaten van de ondernemingen,
waarvoor uitgestelde belastingen op fiscaal overgedragen verliezen werden opgenomen, waren positief.
Een uitgestelde belastingschuld, betreffende de niet-uitgekeerde reserves binnen de
dochterondernemingen van de groep, werd niet opgenomen onder de uitgestelde belastingschulden
omdat het management niet verwacht dat deze schuld zich zal realiseren in de nabije toekomst. De
uitgestelde belastingschuld is niet significant omdat het merendeel van de dividenden, die de
vennootschap (Tessenderlo Group nv) ontvangt, vrijgesteld is van belastingen.
De overgedragen fiscale verliezen en belastingkredieten, waarvoor geen uitgestelde belastingvordering
werd aangelegd, bedragen 242,5 miljoen EUR (2020: 239,1 miljoen EUR). Van deze belastingkredieten is
15,5 miljoen EUR voor een beperkte periode overdraagbaar (deze vervallen voornamelijk in de periode
2022-2026). Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel opgenomen in de mate dat er voldoende
toekomstige belastbare winsten (in de komende vijf jaar) beschikbaar zullen zijn, waartegen de
ongebruikte fiscale verliezen en belastingkredieten kunnen afgezet worden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 164
De beweging van de uitgestelde belastingvorderingen en -schulden tijdens het jaar kan als volgt
samengevat worden
7
:
(Miljoen EUR)
Saldo op 1
januari 2021
Opgenomen in
de winst-en-
verliesrekening
Opgenomen in
de niet-
gerealiseerde
resultaten
Omrekenings-
verschillen
Saldo op 31
december
2021
Materiƫle vaste activa
-39,4
0,3
-
-1,8
-40,9
Immateriƫle activa
-26,5
4,8
-
0,1
-21,6
Voorraden
8,4
-1,7
-
0,2
6,9
Personeelsbeloningen
11,8
-0,4
-1,2
-0,0
10,1
Afgeleide financiƫle instrumenten
5,3
-1,4
-0,5
-
3,4
Voorzieningen
-5,9
-0,4
-
-0,0
-6,3
Andere bestanddelen
-4,7
1,8
-
-0,0
-2,9
Fiscaal overgedragen verliezen
17,0
2,4
-
0,0
19,4
Totaal
-34,1
5,4
-1,7
-1,6
-31,9
16.Handels- en overige vorderingen
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Handels- en overige vorderingen op meer dan Ć©Ć©n jaar
Overige vorderingen
3,8
6,4
Vorderingen op verbonden partijen
0,0
0,9
Vorderingen gerelateerd aan pensioenplannen
23
9,1
5,1
Totaal
12,9
12,3
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Handels- en overige vorderingen op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
Handelsvorderingen
26
332,4
237,5
-
Bruto handelsvorderingen
335,9
241,4
241.4
-
Waardeverminderingen
-3,5
-4,0
-4.0
Overige vorderingen
38,0
31,7
Vooruitbetalingen
0,4
0,9
Vorderingen op verbonden partijen
1,0
0,8
Totaal
371,8
270,8
In 2020 bevatten de overige vorderingen op meer dan Ć©Ć©n jaar hoofdzakelijk een Franse
belastingvordering van 2,7 miljoen EUR gerelateerd aan belastingkredieten voor competitiviteit,
werkgelegenheid en onderzoek. In 2021 werden deze vorderingen gebruikt om de Franse belastingen op
het resultaat te compenseren. Per 31 december 2021 hebben de openstaande vorderingen betrekking op
diverse, individueel niet-significante items.
Vorderingen op verbonden partijen hebben betrekking op vorderingen op joint ventures (toelichting 29 -
Verbonden partijen).
7
Uitgestelde belastingschulden en uitgestelde belastingkosten worden weergegeven als negatieve bedragen; uitgestelde belastingvorderingen
en uitgestelde belastingopbrengsten worden weergegeven als positieve bedragen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 165
De vorderingen gerelateerd aan pensioenplannen hebben betrekking op het nettoactief van het
pensioenfonds in Groot-Brittanniƫ waarvan de waarde van de activa hoger is dan de waarde van de
pensioenverplichtingen.
De ouderdomsbalans van de brutohandelsvorderingen en waardeverminderingen wordt toegelicht in de
rubriek āKredietrisicoā van toelichting 26 - FinanciĆ«le instrumenten.
De overige vorderingen op ten hoogste Ć©Ć©n jaar bevatten voornamelijk overige belasting- en btw-
vorderingen voor 25,4 miljoen EUR (2020: 15,0 miljoen EUR). De toename is voornamelijk het resultaat
van de hogere bedrijfsactiviteit. De overige vorderingen op ten hoogste Ć©Ć©n jaar omvatten per 31
december 2020 ook een verwachte verzekeringstussenkomst (7,2 miljoen EUR), die naar aanleiding van
een brand in de fabriek van Environmentally Clean Systems LLC werd opgenomen. Het merendeel van
deze verzekeringstussenkomst werd ontvangen in 2021.
Het ānon-recourseā factoringprogramma werd opgeschort sinds 2015. Er werd geen cash ontvangen via
diverse ānon-recourseā factoring- en effectiseringprogrammaās, waarbij handelsvorderingen werden
verkocht aan hun nominale waarde verminderd met een korting in ruil voor cash.
17.Voorraden
(Miljoen EUR)
2021
2020
Grondstoffen
83,7
52,3
Goederen in bewerking
11,3
10,8
Gereed product
255,9
222,5
Handelsgoederen
31,3
36,2
Wisselstukken
11,2
10,5
Totaal
393,4
332,1
De stijging van de voorraden kan voornamelijk verklaard worden door de impact van gestegen
grondstofprijzen en energiekosten, voornamelijk in de bedrijfssegmenten Agro en Industrial Solutions.
Er werden geen voorraden in pand gegeven.
De voorraadkosten, die in 2021 werden verwerkt in de kostprijs verkopen in de winst-en-verliesrekening,
bedroegen 1.477,2 miljoen EUR (2020: 1.205,8 miljoen EUR).
De voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs of aan netto-opbrengstwaarde indien deze lager is.
De berekening van een mogelijke afschrijving is gebaseerd op ervaring en de beoordeling van de
marktomstandigheden. De voorraadafwaardering, opgenomen in de kostprijs verkopen, bedraagt -2,5
miljoen EUR in 2021 (2020: -10,7 miljoen EUR). De COVIDā19 pandemie had een impact op de
ouderdomsbalans van voorraden, alsook op de vraag in 2020, en verklaart de hogere afwaardering ten
opzichte van 2021.
De groep verwacht de voorraad, beschikbaar op 31 december 2021, te kunnen gebruiken of verkopen in
de komende 12 maanden, met uitzondering van de voorraad van niet-strategische wisselstukken. Deze
wisselstukken zullen gebruikt worden wanneer nodig geacht.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 166
18.Gemiddelden en kasequivalenten
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Termijndeposito's
26
159,8
171,5
Zichtrekeningen
26
160,4
58,6
Geldmiddelen en kasequivalenten
320,3
230,1
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen
22/26
-0,1
-0,0
Geldmiddelen en kasequivalenten in het kasstroomoverzicht
320,2
230,0
De termijndepositoās hebben een maximum looptijd van 1 maand. De geldmiddelen en kasequivalenten
op 31 december 2021 omvatten 43,2 miljoen USD of 38,1 miljoen EUR (2020: 32,1 miljoen USD of 26,2
miljoen EUR).
Per jaareinde 2021 werd een kortetermijninvestering voor een bedrag van 10,0 miljoen EUR
aangehouden. De tegenpartij is een internationale gerenommeerde financiƫle instelling. De belegging
heeft een oorspronkelijke looptijd van 9 maanden (met een vervaldatum in januari 2022). Aangezien deze
belegging een initiƫle looptijd heeft van meer dan drie maanden, is deze niet opgenomen onder
āGeldmiddelen en kasequivalentenā, maar in de rubriek āKortetermijninvesteringenā.
19.Eigen vermogen
Aandelenkapitaal en uitgiftepremie
Aandelen
2021
2020
Aantal aandelen per 1 januari
43.154.979
43.154.979
Aantal aandelen per 31 december - volstort
43.154.979
43.154.979
Het aantal aandelen bevat 24.927.811 aandelen op naam (2020: 23.298.789) en 18.227.168 gewone
aandelen aan toonder (2020: 19.856.190). De aandelen zijn zonder nominale waarde. De aandeelhouders
van Tessenderlo Group nv hebben het recht om dividenden te ontvangen zoals goedgekeurd. In
overeenstemming met artikel 7:53 van het Belgisch Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen,
heeft de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders op 10 juli 2019 besloten om het
loyaliteitsstemrecht in te voeren voor ieder volgestort aandeel dat ten minste twee jaar ononderbroken
op naam van dezelfde aandeelhouder is ingeschreven in het register van aandelen. Het totaal aantal
stemrechten bedraagt 63.134.181 op 31 december 2021 (2020: 61.005.915).
Het voorstel van de raad van bestuur van Tessenderlo Group nv om geen dividend toe te kennen voor het
boekjaar 2020, werd goedgekeurd door de aandeelhouders van Tessenderlo Group nv op hun jaarlijkse
algemene vergadering die plaatsvond op 11 mei 2021.
Er werden in 2021 geen nieuwe aandelen aangeboden aan het personeel.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 167
Toegestaan kapitaal
De buitengewone aandeelhoudersvergadering van 6 juni 2017 besloot de raad van bestuur te machtigen,
en dat voor een periode van vijf jaar vanaf publicatie van de machtiging in de Bijlage bij het Belgisch
Staatsblad, om het aandelenkapitaal in Ć©Ć©n of meerdere keren te verhogen met een bedrag tot
43.160.095 EUR, overeenkomstig de bepalingen van het Belgische Wetboek van Vennootschappen en de
statuten van de vennootschap. De raad van bestuur mag het toegestane kapitaal gebruiken om
beschermende maatregelen voor de vennootschap te nemen via kapitaalverhogingen, met of zonder
beperking of intrekking van voorkeursrechten, zelfs buiten de context van een mogelijk openbaar
overnamebod, voor zover de vennootschap nog geen mededeling betreffende een openbaar
overnamebod op haar effecten heeft ontvangen van de Autoriteit voor Financiƫle Diensten en Markten
(FSMA).
Onverminderd de mogelijkheid om de verbintenissen te realiseren die geldig werden aangegaan vĆ³Ć³r
ontvangst van de mededeling van de Autoriteit voor Financiƫle Diensten en Markten ingevolge artikel
7:202, paragraaf 2, 1Ā° van het Belgische Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen, is de raad van
bestuur bevoegd, voor een periode van drie jaar vanaf de machtiging daartoe door de buitengewone
aandeelhoudersvergadering van 6 juni 2017, om over te gaan tot een kapitaalverhoging binnen het kader
van het toegestane kapitaal, met of zonder beperking of intrekking van voorkeursrechten ten gunste van
een of meer personen, naar gelang het geval, na ontvangst van een mededeling van de Autoriteit voor
Financiƫle Diensten en Markten betreffende een openbaar overnamebod op de effecten van de
vennootschap, in overeenstemming met de bepalingen van artikel 7:202, paragraaf 2, 2Ā° van het Wetboek
van Vennootschappen en Verenigingen en de statuten van de vennootschap.
De raad van bestuur is eveneens bevoegd, met recht van substitutie, om de statuten van de vennootschap
te wijzigen overeenkomstig de kapitaalverhoging waartoe werd besloten binnen het kader van het
toegestane kapitaal.
De bevoegdheid van de raad van bestuur om het kapitaal te verhogen zal eindigen op 25 juni 2022.
Inkoop eigen aandelen
Verwijzend naar artikel 7:215 Ā§ 1 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen en artikel 8:4
van het Koninklijk Besluit van 29 april 2019 tot uitvoering van het Wetboek van Vennootschappen en
Verenigingen, werd gestart met een programma voor de inkoop van eigen aandelen ten belope van een
bedrag van maximaal 5 miljoen EUR. Deze aandelen zullen worden aangewend als onderdeel van het
compensatieplan voor senior management (Long Term Incentive Plan), aangezien de intentie bestaat om
begunstigden de optie te geven om hun bonus gedeeltelijk in aandelen uit te keren (die dezelfde waarde
vertegenwoordigen als een cashbonus). Op 28 september 2020 kocht de groep 132.000 eigen aandelen
aan 32 EUR per aandeel voor een totaalbedrag van 4,2 miljoen EUR. De aankoop gebeurde op de
gereglementeerde markt van Euronext Brussel. De raad van bestuur van Tessenderlo Group heeft deze
aankoop uitgevoerd in overeenstemming met de machtiging van de Buitengewone Algemene Vergadering
van aandeelhouders verleend op 6 juni 2017. Als gevolg van bovenvermelde verrichting heeft de
vennootschap op 31 december 2020 in totaal 132.000 eigen aandelen in haar bezit of 0,306% van het
totaal aantal uitgegeven aandelen van 43.154.979 per 31 december 2021. Overeenkomstig art 7:217 Ā§1
van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen worden de stemrechten, verbonden aan de
aandelen die de vennootschap of de dochterondernemingen bezitten, geschorst.
Op 31 december 2021 bedroeg de beurskoers van Tessenderlo Group nv 33,35 EUR.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 168
Wettelijke reserves
Volgens de Belgische wetgeving moet elk jaar 5% van de statutaire nettowinst van een Belgische
onderneming overgedragen worden naar de wettelijke reserve tot deze wettelijke reserve 10% van het
geplaatst kapitaal bedraagt. Deze wettelijke reserve van de vennootschap bedraagt 21,6 miljoen EUR op
balansdatum. Normaal kan deze reserve niet uitgekeerd worden aan de aandeelhouders, behalve in het
geval van vereffening.
De te betalen dividenden door de operationele dochterondernemingen aan Tessenderlo Group nv zijn
onderworpen aan algemene beperkingen opgelegd door wetgevingen van de respectievelijke
rechtsdistricten waar deze dochterondernemingen georganiseerd en operationeel zijn. Er zijn geen
andere significante beperkingen. Dividenden aan de moedermaatschappij betaald door bepaalde
dochterondernemingen zijn eveneens onderworpen aan roerende voorheffing.
Omrekeningsverschillen
De omrekeningsverschillen omvatten alle wisselkoersverschillen die het resultaat zijn van de omrekening
van de jaarrekeningen van buitenlandse entiteiten.
Indekkingsreserves
De indekkingsreserves omvatten het effectieve deel van de cumulatieve nettowijziging in de reƫle waarde
van kasstroomafdekkingsinstrumenten voor zover het afgedekte risico nog geen invloed had op de winst-
en-verliesrekening.
Dividenden
De raad van bestuur zal op 10 mei 2022 aan de algemene vergadering van aandeelhouders voorstellen
om geen dividend uit te keren over het financiƫle jaar 2021.
Kapitaalmanagement
Het beleid van de raad van bestuur bestaat erin om een sterke kapitaalbasis te behouden en zodoende
het vertrouwen van investeerders, leveranciers en dat van de markt te bewaren alsook de toekomstige
ontwikkeling van de activiteiten te kunnen voortzetten. Kapitaal bestaat uit geplaatst kapitaal,
uitgiftepremies en reserves. De raad van bestuur wenst een evenwicht te behouden tussen een hoger
rendement enerzijds door middel van financiƫle schulden en de voordelen en veiligheid van een sterke
kapitaalstructuur anderzijds. Eind 2021 bedraagt de gearing ratio
8
6,2% (2020: 18,2%). De gearing ratio
wordt berekend door de netto financiƫle schuld te delen door de som van de netto financiƫle schuld en
het eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de vennootschap.
8
Zie ook de āAlternatieve prestatiemaatstavenā voor de berekening van de gearing ratio.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 169
20.Winst per aandeel
Gewone winst per aandeel
De berekening van de gewone winst per aandeel is gebaseerd op de winst toewijsbaar aan de gewone
aandeelhouders en het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, uitstaand gedurende het
boekjaar.
Het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen en de winst per aandeel worden als volgt
berekend:
2021
2020
Aantal gewone aandelen per 1 januari
43,154,979
43,154,979
Effect van eigen aandelen
1
-132,000
-33,902
Aangepast gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen per 31 decemberĀ²
43,022,979
43,121,077
Winst (+) / verlies (-) toerekenbaar aan de aandeelhouders van de vennootschap (miljoen EUR)
187.8
99.1
Gewone winst (+) / verlies (-) per aandeel (in EUR)
4.36
2.30
1
Gewogen gemiddeld aantal eigen aandelen naar aanleiding van de aankoop van 132.000 eigen aandelen op 28 september 2020.
Ā² Rekening houdend met het effect van uitgegeven aandelen, dat gebaseerd is op het gewogen gemiddelde aantal uitgegeven aandelen tijdens
het boekjaar.
Verwaterde winst per aandeel
De berekening van de verwaterde winst per aandeel is gebaseerd op de winst toewijsbaar aan de gewone
aandeelhouders en het verwaterd gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, uitstaand
gedurende het boekjaar.
Potentiƫle gewone aandelen worden als verwaterd beschouwd enkel wanneer hun omzetting in gewone
aandelen zou leiden tot een daling van de winst per aandeel of een toename van het verlies per aandeel.
Aangezien er geen uitstaande warranten zijn, is er geen verwatering van de winst per aandeel.
21.Minderheidsbelang
De deelnemingen met een minderheidsbelang zijn:
Percentage minderheidsbelang
Land
2021
2020
Environmentally Clean Systems LLC
Verenigde Staten
30,99%
30,99%
ECS Myton, LLC
Verenigde Staten
49,00%
49,00%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 170
Samenvatting van de financiƫle informatie van deelnemingen met een minderheidsbelang aan 100%:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Vaste activa
0,6
-
Vlottende activa
8,2
13,7
Totaal activa
8,8
13,7
Eigen vermogen
1,1
-0,0
Schulden op meer dan Ć©Ć©n jaar
0,6
1,6
Schulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
7,1
12,1
Totaal eigen vermogen en schulden
8,8
13,7
Omzet
0,0
0,2
Kostprijs verkopen
-0,1
-0,7
Brutowinst
-0,0
-0,5
Adjusted EBIT
-0,1
-0,6
EBIT (Bedrijfswinst (+) / verlies (-))
2,3
-2,1
Financierings (kosten) / opbrengsten - netto
-0,0
-0,0
Winst (+) / verlies (-) vĆ³Ć³r belastingen
2,3
-2,1
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode
1,7
-1,6
In 2021 verkocht de groep de voornaamste activa van de dochteronderneming Environmentally Clean
Systems LLC. De netto boekwaarde van de activa werd reeds volledig afgewaardeerd in 2020 als gevolg
van een brand veroorzaakt door een blikseminslag. De opbrengsten en het resultaat van deze verkoop
zijn niet significant en werden, samen met de terugname van een voorziening voor ontmanteling,
opgenomen in EBIT aanpassende elementen (toelichting 6 - EBIT aanpassende elementen).
De overblijvende activa en schulden per 31 december 2021 hebben voornamelijk betrekking op intragroep
financiƫle schulden. De groep is van plan om deze twee legale entiteiten te ontbinden na vereffening van
alle uitstaande verplichtingen.
22.Financiƫle schulden
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Financiƫle schulden op meer dan ƩƩn jaar
193,6
385,1
Financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar
211,4
66,2
Totaal financiƫle schulden
405,0
451,3
Geldmiddelen en kasequivalenten
18
-320,3
-230,1
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen
1
18
0,1
0,0
KortetermijninvesteringenĀ²
18
-10,0
-20,0
Netto financiƫle schuld
74,8
201,3
1
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen zijn flexibele leenfaciliteiten op een zichtrekening bij een financiƫle instelling, die onmiddellijk
opeisbaar zijn.
2
Het saldo in 2021 heeft betrekking op Ć©Ć©n korte termijn belegging (10,0 miljoen EUR met vervaldatum januari 2022), terwijl het saldo in 2020
twee openstaande korte termijn beleggingen bij kredietinstellingen bevatte, van elk 10,0 miljoen EUR, met vervaldatum in februari en april 2021
(toelichting 18 - Geldmiddelen en kasequivalenten).
Eind december 2021 bedroeg de netto financiƫle schuld van de groep 74,8 miljoen EUR, hetgeen
resulteert in een leverage ratio
9
van 0,2x en bevatte een leaseschuld, in overeenstemming met IFRS 16
Leaseovereenkomsten, voor een bedrag van 54,1 miljoen EUR.
9
Zie ook de āAlternatieve prestatiemaatstavenā voor de berekening van de leverage ratio.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 171
Exclusief het effect van IFRS 16 Leaseovereenkomsten, zou de netto financiƫle schuld 20,8 miljoen EUR
bedragen hebben per jaareinde 2021, in vergelijking met 147,8 miljoen EUR op jaareinde 2020.
De reconciliatie van wijzigingen in de netto financiƫle schulden komende van kasstromen en niet-kas
wijzigingen:
Kortetermijnsc
hulden bij
kredietinstellin
gen
Geldmiddelen
en
kasequivalente
n
Kortetermijn
-
investeringen
Leaseschulden
op ten hoogste
Ć©Ć©n jaar
Leaseschulden
op meer dan
Ć©Ć©n jaar
Overige
financiƫle
schulden op
ten hoogste
Ć©Ć©n jaar
Overige
financiƫle
schulden op
meer dan Ć©Ć©n
jaar
Totaal
Netto financiƫle schuld per 1 januari 2020
-0,1
154,5
0,0
-21,1
-42,6
-65,7
-372,5
-347,5
Kasstromen, netto
0,1
82,1
20,0
22,6
-
45,3
-5,6
164,5
Aankopen door bedrijfscombinaties
-
-5,7
-
-0,1
-0,1
-
-
-5,8
IFRS 16 nieuwe en wijzigingen aan leases
-
-
-
-2,1
-11,7
-
-
-13,7
Overboekingen
-
-
-
-18,2
18,2
-27,8
27,8
0,0
Omrekeningsverschillen
-0,0
-0,8
-
0,6
0,9
0,1
0,5
1,3
Netto financiƫle schuld per 31 december 2020
-0,0
230,1
20,0
-18,2
-35,2
-48,0
-349,8
-201,3
Netto financiƫle schuld per 1 januari 2021
-0,0
230,1
20,0
-18,2
-35,2
-48,0
-349,8
-201,3
Kasstromen, netto
-0,0
89,2
-10,0
20,6
-
47,4
-
147,1
IFRS 16 nieuwe en wijzigingen aan leases
-
-
-
-2,0
-18,0
-
-
-20,0
Overboekingen
-
-
-
-17,0
17,0
-193,7
193,7
0,0
Omrekeningsverschillen
-
1,1
-
-0,5
-0,8
-0,1
-0,4
-0,7
Netto financiƫle schuld per 31 december 2021
-0,1
320,3
10,0
-17,0
-37,1
-194,4
-156,6
-74,8
Financiƫle schulden op meer dan ƩƩn jaar en op ten hoogste ƩƩn jaar
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Financiƫle schulden op meer dan ƩƩn jaar
Leaseschulden op meer dan Ć©Ć©n jaar
37,1
35,2
Obligaties (met vervaldatum in 2022 en 2025)
58,0
223,5
Kredietfaciliteit T-Power nv
90,1
115,8
Kredietinstellingen
8,5
10,6
Totaal
193,6
385,1
Financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar
Leaseschulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
17,0
18,2
Obligaties (met vervaldatum in 2022)
165,5
-
Schulden op meer dan Ć©Ć©n jaar die binnen het jaar vervallen
(kredietfaciliteit T-Power nv)
25,7
25,7
Kredietinstellingen
3,2
3,3
Handelspapier
-
19,0
Totaal
211,4
66,2
Totaal financiƫle schulden op mƩƩr dan ƩƩn jaar en op ten hoogste ƩƩn jaar
26
405,0
451,3
De financiƫle schulden op meer dan ƩƩn jaar bevatten de obligatie, uitgegeven in 2015, met een looptijd
van 10 jaar (de ā2025 obligatiesā) met een vaste coupon van 3,375%. De overige obligatie, eveneens
uitgegeven in 2015, met een looptijd van 7 jaar (de ā2022 obligatiesā) met een vaste coupon van 2,875%
is opgenomen in de financiĆ«le schulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar. De groep kocht ā2022 obligatiesā terug
in 2020 voor een nominaal bedrag van 0,1 miljoen EUR aan een prijs van 101,5%. In februari 2022 kocht
de groep ā2022 obligatiesā terug voor 35,0 miljoen EUR aan een prijs van 102,875% om zowel het
liquiditeitsrisico als de interestkosten te verminderen (toelichting 31 - Gebeurtenissen na balansdatum).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 172
De uitstaande lening van T-Power nv bedroeg 115,8 miljoen EUR per 31 december 2021. Zowel de activa
als de aandelen van T-Power nv dienen als waarborg voor de lening. De langlopende kredietfaciliteit
omvat een minimum vereiste dekkingsgraad (debt service cover) convenant (gebaseerd op de voor
schuldaflossing beschikbare kasstroom van de laatste 12 maanden). Op 31 december 2021 werd aan deze
convenant voldaan.
Tessenderlo Kerley, Inc. heeft een uitstaande lening van 5,6 miljoen EUR, waarvan 0,9 miljoen EUR is
opgenomen in de financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar. De lening heeft een looptijd van 10 jaar
(2018-2028) aan een vaste interestvoet van 3,95%. Het gefinancierde Phoenix hoofdkantoor (Arizona,
Verenigde Staten) dient als garantie voor de lening.
Tessenderlo Group nv heeft een uitstaande lening van 5,4 miljoen EUR, waarvan 1,7 miljoen EUR is
opgenomen in de financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar. De lening heeft een looptijd van 5 jaar
(2020-2025) aan een vaste interestvoet van 0,33%. Deze lening werd aangegaan om de aankoop van
voertuigen in het bedrijfssegment Bio-valorization, welke voorheen werden geleased, te financieren en
heeft geen financiƫle convenanten.
De leaseschulden, in overeenstemming met IFRS 16 Leaseovereenkomsten, bedragen 54,1 miljoen EUR
(31 december 2020: 53,4 miljoen EUR), waarvan 37,1 miljoen EUR is opgenomen in de financiƫle schulden
op meer dan Ć©Ć©n jaar en 17,0 miljoen EUR in schulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar (toelichting 26 ā FinanciĆ«le
instrumenten).
De gewogen gemiddelde rentevoet toegepast op leaseschulden was 2,2% in 2021 (2020: 2,0%). Zie
toelichting 26 - Financiƫle instrumenten voor de contractuele vervaldagen van de leaseschulden, inclusief
interestbetalingen.
De groep heeft toegang tot een Belgisch programma van handelspapier voor een bedrag van 200,0 miljoen
EUR die niet werd gebruikt per eind december 2021 (31 december 2020: 19,0 miljoen EUR). Dit
handelspapier werd voorheen uitgegeven door Tessenderlo Group nv, de moedermaatschappij en was
opgenomen in de financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar.
Per 31 december 2021 heeft er geen opname plaatsgevonden van de vijfjarige toegezegde bilaterale
kredietlijnen, die in december 2019 werden vernieuwd voor een periode van 5 jaar. Het totaal bedrag van
deze toegezegde bilaterale kredietlijnen bedraagt 142,5 miljoen EUR (waarvan een deel opgevraagd kan
worden in USD).
Financiƫle schulden op meer dan ƩƩn jaar en op ten hoogste ƩƩn jaar per munteenheid
Analyse van de financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar en op meer dan ƩƩn jaar per munteenheid,
uitgedrukt in EUR (2021):
(Miljoen EUR)
EUR
USD
Overige
Totaal
Leaseschulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
9,7
4,7
2,6
17,0
Overige financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar
192,9
0,9
0,7
194,4
Leaseschulden op meer dan Ć©Ć©n jaar
24,5
6,1
6,4
37,1
Overige financiƫle schulden op meer dan ƩƩn jaar
151,8
4,7
-
156,6
Totaal financiƫle schulden
378,9
16,4
9,7
405,0
Percentage van totale financiƫle schulden
93,5%
4,1%
2,4%
100,0%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 173
Analyse van de financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar en op meer dan ƩƩn jaar per munteenheid,
uitgedrukt in EUR (2020):
(Miljoen EUR)
EUR
USD
Overige
Totaal
Leaseschulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
10,9
4,7
2,5
18,2
Overige financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar
47,2
0,8
-
48,0
Leaseschulden op meer dan Ć©Ć©n jaar
24,5
4,0
6,8
35,2
Overige financiƫle schulden op meer dan ƩƩn jaar
344,7
5,2
-
349,8
Totaal financiƫle schulden
427,4
14,7
9,2
451,3
Percentage van totale financiƫle schulden
94,7%
3,3%
2,0%
100,0%
23.Personeelsbeloningen
De voorzieningen voor personeelsbeloningen werden als volgt opgenomen in de balans per 31 december:
2021
2020
(Miljoen EUR)
Voorziening voor
brugpensioenen
Pensioenplannen
met een te
bereiken doel
Overige
personeels
-
beloningen
Totaal
Voorziening voor
brugpensioenen
Pensioenplannen
met een te
bereiken doel
Overige
personeels
-
beloningen
Totaal
Op meer dan Ć©Ć©n jaar
0,8
49,4
5,6
55,8
1,1
60,6
5,9
67,6
Op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
0,4
-
0,3
0,7
0,6
-
0,3
0,9
Totaal
1,2
49,4
5,8
56,4
1,7
60,6
6,2
68,5
2021
(Miljoen EUR)
Voorziening
voor
brugpensioenen
Pensioenplannen
met een te
bereiken doel
Overige
personeelsbeloningen
Totaal
Saldo op 1 januari 2021
1,7
60,6
6,2
68,5
Toevoeging van voorzieningen
0,5
7,7
0,4
8,5
Aanwending van voorzieningen
-0,5
-4,6
-0,2
-5,3
Terugname van voorzieningen
-0,4
-14,5
-0,4
-15,4
Omrekeningsverschillen
-
0,1
-0,1
0,0
Saldo op 31 december 2021
1,2
49,4
5,8
56,4
De voorzieningen voor overige personeelsbeloningen omvatten de anciĆ«nniteitvoordelen (ānationale
orde van verdienste (mĆ©dailles dāhonneur du travail)ā, premies voor jubilea,ā¦).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 174
Een algemene beschrijving van het type plan
Vergoedingen na uitdiensttreding
Deze verplichtingen worden geboekt om de vergoedingen na uitdiensttreding te dekken en zij dekken de
pensioenplannen en andere voordelen, in overeenstemming met de lokale praktijken en voorwaarden,
en gebruik makend van een actuariƫle berekening die de financiering van de verzekeringsmaatschappijen
en andere pensioenplannen in rekening neemt. De belangrijkste pensioenplannen bevinden zich in Belgiƫ,
Nederland, Groot-Brittanniƫ en Duitsland.
Vaste bijdrage pensioenplannen
De vaste bijdrage pensioenplannen zijn plannen voor dewelke de onderneming vooraf vastgestelde
bijdragen stort in een juridische vennootschap of een afzonderlijk fonds, in overeenstemming met de
bepalingen van het plan. De wettelijke of feitelijke verplichting van de groep is beperkt tot de gestorte
bijdragen. De bijdragen worden geboekt als kosten in de winst-en-verliesrekening op het ogenblik dat ze
zich voordoen en worden opgenomen in toelichting 7 - Personeelskosten en hiermee verbonden
voordelen.
Pensioenplannen met een te bereiken doel
De pensioenplannen met een te bereiken doel dekken de vergoedingen gebaseerd op het loon en het
aantal jaren dienst. Deze plannen worden extern gefinancierd door pensioenfondsen of
verzekeringsmaatschappijen. Onafhankelijke actuarissen voeren op jaarbasis een actuariƫle waardering
uit voor de voornaamste pensioenplannen.
De pensioenplannen met een te bereiken doel in Belgiƫ zijn allemaal eindsalaris pensioenplannen en
keren de voordelen aan de aangeslotenen uit in de vorm van een gegarandeerd pensioenkapitaal
(betaalbaar als een Ć©Ć©nmalig kapitaal of een levenslange rente). Deze plannen worden gedekt door een
beheerd pensioenfonds en door groepsverzekeringscontracten. De toegekende voordelen zijn afhankelijk
van het aantal jaren dienst en van het gemiddeld salaris in de laatste 3 jaar vĆ³Ć³r pensionering, of het
gemiddeld salaris van de beste 3 opeenvolgende jaren, indien deze hoger is.
De vaste bijdrage pensioenplannen in Belgiƫ zijn wettelijk verplicht om een minimumrentabiliteit te
garanderen (de wettelijke minimumrentabiliteit bedraagt 1,75% vanaf 1 januari 2016, terwijl deze
voordien voor werkgeversbijdragen 3,25% bedroeg). In de mate dat de wettelijke rentabiliteitsgarantie
voldoende afgedekt is, heeft de groep geen verdere betalingsverplichting buiten de pensioenbijdragen
die in de winst-en-verliesrekening worden opgenomen op het moment dat de gerelateerde dienst is
geleverd. De vaste bijdrage pensioenplannen in Belgiƫ moeten behandeld worden als pensioenplannen
met een te bereiken doel volgens IAS 19 aangezien ze niet aan alle criteria voldoen van de definitie van
vaste bijdrage pensioenplannen onder IFRS. De groep volgt de voorgeschreven methodologie voor de
verwerking van pensioenplannen met een te bereiken doel in lijn met onder meer IAS 19 Ā§57.(a), namelijk
de āprojected unit creditā methode, zonder toevoeging van de verwachte toekomstige bijdragen. Het
verschil tussen de pensioenverplichting en de reĆ«le waarde van de fondsbeleggingen (IAS 19 Ā§57.(a) (iii))
wordt opgenomen in de balans.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 175
De fondsbeleggingen van de vaste bijdrage pensioenplannen in Belgiƫ zijn opgenomen in het Belgische
pensioenfonds āOFP Pensioenfondsā of zijn extern verzekerd via verzekeringscontracten. Voor de plannen
gefinancierd via verzekeringscontracten worden er verschillende rendementen op de reserves en op de
premies, afhankelijk van het niveau bereikt op specifieke data, gegarandeerd door de
verzekeringsmaatschappijen:
- Voor de bijdragen betaald tot 01/01/2001 bedraagt het gegarandeerd rendement 4,75%;
- Voor de bijdragen betaald in de periode van 01/01/2001 tot 01/01/2013 bedraagt het
gegarandeerd rendement 3,25%;
- Voor de bijdragen betaald in de periode van 01/01/2013 tot 01/04/2015 bedraagt het
gegarandeerd rendement 1,75%;
- Voor de bijdragen betaald in de periode van 01/04/2015 tot 01/10/2015 bedraagt het
gegarandeerd rendement 0,75%;
- Voor de bijdragen betaald in de periode 01/10/2015 tot 01/10/2016 bedraagt het gegarandeerd
rendement 0,50%;
- Voor de bijdragen betaald in de periode 01/10/2016 tot 01/01/2020 bedraagt het gegarandeerd
rendement 0,10%;
- Voor de bijdragen betaald vanaf 01/01/2020 bedraagt het gegarandeerd rendement 0,00%.
De pensioenplannen in Groot-Brittanniƫ en in Duitsland zijn eindsalaris pensioenplannen en voorzien een
levenslang gegarandeerd pensioen. Het plan in Groot-Brittanniƫ is gedekt door een beheerd
pensioenfonds en het plan in Duitsland is gedekt door voorzieningen opgenomen in de geconsolideerde
balans.
Voor de pensioenplannen in Groot-Brittanniƫ en in Belgiƫ, die gedekt zijn door een beheerd
pensioenfonds, moet de raad van bestuur, volgens het pensioenreglement, bestaan uit
vertegenwoordigers van de onderneming en aangeslotenen in het plan. De raad van bestuur is
verantwoordelijk voor het beheer van deze plannen.
De groep is blootgesteld aan een aantal risicoās verbonden met de pensioenplannen met een te bereiken
doel. De belangrijkste risicoās zijn de volgende:
- Volatiliteit van de activa: de groep voert op regelmatige basis een ALM (Asset and Liability
Management) studie uit voor het beheerd pensioenfonds teneinde een nauwkeurige
overeenstemming te garanderen tussen de fondsbeleggingen en de verplichtingen. De plannen
hebben belangrijke investeringen in investeringsfondsen, die beleggen in aandelen, en zijn
bijgevolg blootgesteld aan aandelenmarktrisicoās.
- Inflatie, interestvoet en levensverwachting: de pensioenen in de meeste plannen zijn verbonden
met inflatie. Bijgevolg zijn de pensioenplannen blootgesteld aan risicoās betreffende de inflatie,
interestvoet en levensverwachting van de gepensioneerden.
De groep is van oordeel dat alle pensioenplannen met een te bereiken doel gelijkaardige kenmerken en
risicoās hebben.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 176
Pensioenplan met een te bereiken doel
De bedragen opgenomen in de balans zijn de volgende:
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Netto actuele waarde van de volledig gefinancierde verplichtingen
-51,1
-49,8
Netto actuele waarde van de gedeeltelijk gefinancierde verplichtingen
-103,9
-104,5
Netto actuele waarde van de volledig niet-gefinancierde verplichtingen
-28,6
-32,3
Totale netto actuele waarde van de verplichtingen
-183,6
-186,7
Reƫle waarde van de fondsbeleggingen
143,4
131,1
Netto(verplichting) / vordering
-40,3
-55,6
Bedragen opgenomen in de balans:
Schulden
-49,4
-60,6
Vorderingen
16
9,1
5,1
Netto(verplichting) / vordering
-40,3
-55,6
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 177
De reconciliatie van de nettopensioen(verplichting)/vordering en haar componenten wordt in volgende
tabel weergegeven:
2021
2020
(Miljoen EUR)
Netto actuele
waarde van de
verplichtingen
Reƫle waarde
van de fonds
-
beleggingen
Netto(verplichti
ng) / vordering
Netto actuele
waarde van de
verplichtingen
Reƫle waarde
van de fonds
-
beleggingen
Netto(verplichti
ng) / vordering
Saldo op 1 januari
-186,7
131,1
-55,6
-178,7
127,0
-51,7
Opgenomen in de winst-en-verliesrekening
Aan het dienstjaar toegerekende
pensioenkosten
-6,3
-
-6,3
-5,9
-
-5,9
Pensioen(kosten)/opbrengsten van de
verstreken diensttijd
-0,9
-
-0,9
-
-
0,0
Aan het dienstjaar toegerekende
pensioenkosten - Bijdrage werknemers
-
0,4
0,4
-
0,4
0,4
Rente(kosten)/opbrengsten
-1,1
0,9
-0,1
-1,7
1,4
-0,3
Administratieve kosten
-
-0,4
-0,4
-
-0,4
-0,4
Totaal opgenomen in de winst-en-
verliesrekening (toelichting 7)
-8,2
1,0
-7,3
-7,7
1,4
-6,2
Opgenomen in de niet-gerealiseerde
resultaten
Herwaarderingen:
- Opbrengsten/(kosten) door wijzigingen in
demografische veronderstellingen
0,5
-
0,5
1,6
-
1,6
- Opbrengsten/(kosten) door wijzigingen in
financiƫle veronderstellingen
6,6
-
6,6
-12,1
-
-12,1
- Ervaringsaanpassingen:
opbrengsten/(kosten)
2,5
8,5
11,1
1,0
8,7
9,7
Totaal opgenomen in de niet-gerealiseerde
resultaten dat niet in een latere periode
zal opgenomen worden in de winst-en-
verliesrekening
9,7
8,5
18,2
-9,5
8,7
-0,7
Overige
Omrekeningsverschillen op buitenlandse
plannen
-4,1
4,4
0,3
3,4
-3,4
0,0
Bijdragen van de werkgever
-
4,1
4,1
-
3,9
3,9
Betaalde vergoedingen
5,6
-5,6
0,0
6,7
-6,7
0,0
Wijziging in de consolidatiekring (aankopen)
-
-
0,0
-0,8
-
-0,8
Totaal overige
1,6
2,8
4,4
9,2
-6,1
3,1
Saldo op 31 december
-183,6
143,4
-40,3
-186,7
131,1
-55,6
De winst door wijziging in financiƫle veronderstellingen in 2021, opgenomen in de niet-gerealiseerde
resultaten die niet in een latere periode zullen opgenomen worden in de winst-en-verliesrekening, wordt
voornamelijk verklaard door de stijging van de discontovoet gebruikt in de berekening van de actuele
waarde van de pensioenverplichtingen met een te bereiken doel (de gewogen gemiddelde discontovoet
bedraagt 1,1% in 2021 tegenover 0,7% in 2020).
De opbrengsten door ervaringsaanpassingen in 2021, opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten die
niet in een latere periode zullen opgenomen worden in de winst-en-verliesrekening, worden voornamelijk
verklaard door het hoger dan verwachte rendement van de fondsbeleggingen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 178
De netto periodieke pensioenkosten zijn vervat in de volgende rubrieken van de winst-en-verliesrekening:
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Kostprijs verkopen
-1,0
-1,0
Distributiekosten
-0,1
-0,1
Verkoop- en marketingkosten
-0,1
-0,2
Administratieve kosten
-3,9
-3,2
Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten)
5
-2,0
-1,5
Financierings (kosten) / opbrengsten - netto
9
-0,1
-0,3
Totaal
-7,3
-6,2
De effectieve opbrengsten van de fondsbeleggingen in 2021 bedroegen 9,5 miljoen EUR (2020: 10,1
miljoen EUR).
De groep verwacht in 2022 een bijdrage van 4,1 miljoen EUR te leveren voor de pensioenplannen met een
te bereiken doel.
De reƫle waarde van de belangrijkste categorieƫn van fondsbeleggingen is de volgende:
2021
2020
(Miljoen EUR)
Genoteerd
Niet
genoteerd
Totaal
%
Genoteerd
Niet
genoteerd
Totaal
%
Vastgoed
-
4,0
4,0
2,8%
-
4,0
4,0
3,1%
Verzekeringscontracten
-
24,1
24,1
16,8%
-
22,2
22,2
16,9%
Geldmiddelen en kasequivalenten
-
26,6
26,6
18,5%
-
4,4
4,4
3,4%
Investeringsfondsen
86,6
-
86,6
60,4%
98,4
-
98,4
75,0%
Tessenderlo Group obligatie met
vervaldatum 15 juli 2022
2,1
-
2,1
1,4%
2,1
-
2,1
1,6%
Totaal
88,7
54,7
143,4
100,0%
100,4
30,7
131,1
100,0%
De fondsbeleggingen omvatten geen vastgoed in gebruik genomen door de groep en geen aandelen van
de moedermaatschappij noch van de dochterondernemingen.
De investeringsfondsen omvatten een portefeuille van investeringen in aandelen, vastrentende
beleggingen en andere financiƫle activa. Deze diversificatie beperkt het risico van de portefeuille tot een
minimum.
Een deel van het investeringsfonds (belegd in aandelen) van het pensioenplan in Groot-Brittanniƫ werd in
2021 verkocht en omgezet in geldmiddelen en kasequivalenten. Het is de bedoeling om deze
geldmiddelen en kasequivalenten in 2022 te beleggen in activa die beter aansluiten bij de verplichtingen
van het fonds. Deze transactie heeft de blootstelling aan algemene risicoās verder doen afnemen en stelt
het eerder behaalde rendement op deze activa veilig.
De belangrijkste actuariƫle veronderstellingen, gebruikt in de bepaling van de pensioenverplichtingen op
balansdatum (uitgedrukt als gewogen gemiddelden), zijn de volgende:
2021
2020
Discontovoet per 31 december
1,1%
0,7%
Verwachte procentuele salarisstijging
1,9%
1,4%
Inflatie
2,3%
2,0%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 179
Veronderstellingen betreffende toekomstige sterftecijfers, gebaseerd op gepubliceerde statistieken en
sterftetabellen, zijn de volgende:
Sterftetafel
Belgiƫ
MR/FR - 5 (2020: MR/FR - 3)
Groot-Brittanniƫ
110% S3PMA, 105% S3PFA, CMI_2020 [1.50% M / 1.25% F] [S-kappa=7, A=0,25%] trend vanaf 2016
Duitsland
Ā© RICHTTAFELN 2018 G von Klaus Heubeck - Lizenz Heubeck-Richttafeln-GmbH, Kƶln
De pensioenplannen in Groot-Brittanniƫ en in Belgiƫ, gedekt door beheerde pensioenfondsen, voeren
minstens om de 3 jaar een ALM-studie uit overeenkomstig de āStatements of Investment Principles (SIP)ā
van de fondsen. De beheerders waarborgen dat de investeringsstrategie, zoals bepaald in de SIP,
overeenstemt met de ALM-strategie en deze wordt nauwlettend opgevolgd door de
vermogensbeheerders.
De volgende driejaarlijkse evaluatie van het pensioenfonds in Groot-Brittanniƫ zal worden uitgevoerd per
1 januari 2023. Het Belgische plan voert jaarlijks een evaluatie uit. De groep verwacht niet dat de reguliere
bijdragen significant zullen stijgen.
De gewogen gemiddelde looptijd van de pensioenverplichtingen bedraagt 12 jaar voor de
pensioenplannen in de eurozone. De looptijd van het pensioenplan in Groot-Brittanniƫ bedraagt 18 jaar.
De gevoeligheid van de pensioenverplichting voor wijzigingen in de belangrijkste actuariƫle
veronderstellingen per 31 december 2021 is als volgt:
Wijziging in
veronderstelling
Invloed op de
pensioen-
verplichting*
Wijziging in
veronderstelling
Invloed op de
pensioen-
verplichting*
Discontovoet
+0,5%
-6,1%
-0,5%
6,8%
Salarisgroei
+0,5%
0,9%
-0,5%
-0,8%
Pensioen-/inflatiegroei
+0,5%
4,1%
-0,5%
-3,8%
Levensverwachting
+ 1 jaar
2,0%
- 1 jaar
-2,0%
* Een positief percentage wijst op een stijging van de pensioenverplichting, terwijl een negatief percentage op een daling van de
pensioenverplichting wijst.
De bovenstaande gevoeligheidsanalyses zijn gebaseerd op een wijziging in Ć©Ć©n veronderstelling terwijl
alle andere veronderstellingen constant worden gehouden. Dit is in de praktijk vrij onwaarschijnlijk,
vermits wijzigingen in sommige veronderstellingen een correlatie kunnen vertonen.
Op aandelen gebaseerde betalingen
Er zijn geen openstaande warranten per 31 december 2021, noch per 31 december 2020. Er werden geen
nieuwe warranten aangeboden aan het senior management van de groep in 2020 en 2021.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 180
24.Voorzieningen
2021
2020
(Miljoen EUR)
toelichting
Op ten
hoogste Ć©Ć©n
jaar
Op meer
dan Ć©Ć©n jaar
Totaal
Op ten
hoogste Ć©Ć©n
jaar
Op meer
dan Ć©Ć©n jaar
Totaal
Milieu
28
4,9
108,5
113,4
7,8
111,9
119,7
Ontmanteling
-
22,1
22,1
-
23,2
23,2
Herstructurering
1,6
-
1,6
0,6
-
0,6
Overige
3,0
7,7
10,7
2,0
6,7
8,7
Totaal
9,5
138,3
147,8
10,4
141,8
152,3
Milieu
Ontmanteling
Herstructurering
Overige
Totaal
Saldo op 1 januari 2021
119,7
23,2
0,6
8,7
152,3
Toevoeging van voorzieningen
-
0,5
1,7
3,7
6,0
Aanwending van voorzieningen
-5,7
-0,0
-0,8
-0,5
-6,9
Terugname van voorzieningen
-
-1,9
-
-1,2
-3,1
Effect van verdiscontering
-0,8
-
-
-
-0,8
Omrekeningsverschillen
0,2
0,3
-
0,0
0,5
Saldo op 31 december 2021
113,4
22,1
1,6
10,7
147,8
De milieuvoorzieningen bedragen 113,4 miljoen EUR en hebben voornamelijk betrekking op
milieuvoorzieningen om de kosten van historische bodem- en grondwaterverontreiniging op de
fabrieksterreinen in Belgiƫ (Ham, Tessenderlo en Vilvoorde) en Frankrijk (Loos) te dekken. Een
betrouwbare schatting werd gemaakt van de uitstroom van middelen voor de afwikkeling van deze
verplichting, maar de assumpties werden gewijzigd door de toegepaste discontovoet te verhogen. De
erkende provisies reflecteren de huidige waarde van de verwachte toekomstige kasuitstromen van het
saneringsplan, gespreid over de periode 2022-2054. De gebruikte discontovoet, een afgeleide van de
rentecurve van Belgische en Franse staatsobligaties, varieert tussen 0% en 1% in 2021 (tussen 0% en 1%
op jaareinde 2020). Een stijging van de discontovoet met 1% zou de milieuvoorziening doen dalen met
ongeveer -9 miljoen EUR.
Het gebruik van milieuvoorzieningen bedraagt -5,7 miljoen EUR in 2021 (2020: -6,5 miljoen EUR), terwijl
de impact van het afwikkelen van de verdiscontering -0,2 miljoen EUR bedraagt in 2021 (2020: -0,4 miljoen
EUR) en is opgenomen in de financieringskosten (toelichting 9 - Financieringskosten en -opbrengsten). De
impact op de milieuvoorzieningen, naar aanleiding van een aangepaste fasering en verdiscontering van
de toekomstige kasuitstromen, bedraagt +1,0 miljoen EUR (2020: -5,5 miljoen EUR) en werd opgenomen
in EBIT aanpassende elementen.
De geboekte bedragen reflecteren de beste raming van het management met betrekking tot de verwachte
uitgaven om aan de huidige verplichtingen te voldoen op balansdatum en zijn gebaseerd op de huidige
kennis van de mogelijke blootstelling. Deze voorzieningen worden regelmatig herzien en zullen, indien
nodig, worden aangepast wanneer nieuwe informatie beschikbaar is. Deze voorzieningen kunnen in de
toekomst wijzigen als gevolg van nieuwe informatie over de aard en de omvang van de verontreinigingen,
een verandering in de wetgeving of andere soortgelijke factoren.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 181
Een aantal vestigingen in Frankrijk, die door de groep worden uitgebaat, worden onderworpen aan de
wetgeving met betrekking tot de voor de bescherming van het leefmilieu geklasseerde installaties (ICPE).
Deze wetgeving verplicht tot ontmanteling van geklasseerde installaties. De ontmantelingsvoorziening is
opgenomen in de kost van de betreffende materiƫle vaste activa, welke overeenkomstig wordt
afgeschreven. De totale provisie voor de vestigingen in Frankrijk bedraagt 18,7 miljoen EUR per 31
december 2021 (2020: 18,5 miljoen EUR). De geboekte bedragen werden bepaald op basis van een interne
evaluatie en aan de hand van de aanschaffingswaarde van de gerelateerde activa. Deze bedragen
reflecteren de beste raming van het management met betrekking tot de verwachte uitgaven. De
verwachte timing van de kasuitgaven is nog niet gekend. Er worden echter geen significante kasuitgaven
verwacht in de nabije toekomst.
De herstructureringsvoorzieningen (1,6 miljoen EUR) omvatten diverse, individueel, niet-significante
herstructureringsvoorzieningen in het bedrijfssegment Industrial Solutions (DYKA Group en Kuhlmann
Europe). Deze bedragen reflecteren de beste raming van het management met betrekking tot de
verwachte uitgaven om aan de huidige verplichting op balansdatum te voldoen.
De overige voorzieningen omvatten voorzieningen voor verlieslatende leasecontracten, claims en diverse,
individueel, niet-significante bedragen. Deze voorzieningen worden op regelmatige basis beoordeeld en,
indien nodig, aangepast naar aanleiding van nieuw beschikbare informatie of gewijzigde omstandigheden.
Deze bedragen reflecteren de beste raming van het management met betrekking tot de verwachte
uitgaven om aan de huidige verplichting op balansdatum te voldoen.
Met uitzondering van de vordering op de verzekeringsmaatschappij naar aanleiding van de brand in 2020
bij Environmentally Clean Systems LLC, werd er geen actief geboekt, aangezien alle verwachte
terugbetalingen, in voorkomend geval, als immaterieel worden beschouwd (bijvoorbeeld als gevolg van
de uitvoering van milieu- en ontmantelingsplannen).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 182
25.Handels- en overige schulden
(Miljoen EUR)
2021
2020
Handels- en overige schulden op meer dan Ć©Ć©n jaar
Toe te rekenen kosten en overgedragen opbrengsten
3,5
3,8
Bezoldigingen en sociale zekerheid
-
8,9
Overige schulden
0,6
1,8
Totaal
4,1
14,5
Handels- en overige schulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
Handelsschulden
243,9
172,7
Bezoldigingen en sociale zekerheid
91,9
65,8
BTW en overige belastingen
10,9
11,6
Toe te rekenen kosten en overgedragen opbrengsten
6,3
7,5
Handels- en overige schulden op verbonden partijen
4,0
4,0
Overige schulden
9,0
8,5
Totaal
365,9
269,9
De bezoldigingen en sociale zekerheid op meer dan Ć©Ć©n jaar per 31 december 2020 (8,9 miljoen EUR)
omvatten hoofdzakelijk de toe te rekenen kosten van een lange termijn incentiveplan voor leden van het
senior management. Dit lange termijn incentiveplan bestreek een periode van 3 jaar (kalenderjaar 2019-
2021), was gebaseerd op vooraf vastgestelde prestatieparameters van de groep en zal uitbetaald worden
in 2022. De toe te rekenen kosten per 31 december 2021 (12,9 miljoen EUR) werden daarom opgenomen
in de bezoldigingen en sociale zekerheid op ten hoogste Ć©Ć©n jaar.
De toename van de openstaande bedragen van bezoldigingen en sociale zekerheid op ten hoogste Ć©Ć©n
jaar ten opzichte van vorig jaar kan verder verklaard worden door hogere toe te rekenen kosten voor de
2021 korte termijn incentiveplannen voor werknemers op basis van vooraf bepaalde groeps-, bedrijfs- en
individuele prestatieparameters, waarvan de uitbetaling voorzien is in 2022. Deze toe te rekenen kosten
stegen in lijn met de evolutie van de operationele prestaties van de groep.
De overige schulden op meer dan Ć©Ć©n jaar hebben voornamelijk betrekking op vooruitbetalingen bij de
uitvoering van een langlopend extern onderhoudscontract (binnen het bedrijfssegment T-Power).
De handelsschulden stegen door timing, de hogere bedrijfsactiviteit, alsook door gestegen grondstof-,
energie- en transportkosten, voornamelijk binnen de bedrijfssegmenten Agro en Industrial Solutions.
De handels- en overige schulden op verbonden partijen hebben betrekking op de openstaande
handelsschulden met de joint venture Jupiter Sulphur LLC per 31 december 2021.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 183
26.Financiƫle instrumenten
Wisselkoersrisico
De groep is blootgesteld aan wisselkoersschommelingen wat kan leiden tot winst of verlies in
wisselkoerstransacties. De activa, inkomsten en kasstromen van de groep worden beĆÆnvloed door
schommelingen in de wisselkoersen. In het bijzonder is de groep blootgesteld aan een wisselkoersrisico
op o.a. de verkopen, de aankopen, beleggingen en leningen uitgedrukt in een andere munt dan de
functionele munt van de onderneming. De munt die aanleiding geeft tot dit risico is voornamelijk USD
(Amerikaanse dollar). Schommelingen in de wisselkoers kunnen bijgevolg een ongunstig effect hebben op
de activiteiten, resultaten of op de financiƫle situatie van de groep.
Dochterondernemingen zijn verplicht om hun netto positie in vreemde munt, indien het gaat om
gefactureerde bedragen (klanten, leveranciers), te communiceren aan Tessenderlo Group nv, de
moedermaatschappij. Alle posities worden samengevoegd op het niveau van Tessenderlo Group nv en de
nettosaldi (long/short), worden dan gekocht of verkocht op de markt. De belangrijkste
beheersinstrumenten die gebruikt worden zijn de contante aan- en verkoop van munten gevolgd door
valutaswaps.
Financiƫle schulden worden in het algemeen aangegaan door holdingmaatschappijen van de groep en
financieringsentiteiten, die de opbrengsten van de financiƫle schulden beschikbaar stellen aan de
operationele entiteiten. In principe worden de operationele entiteiten gefinancierd in hun functionele
munt. De groep gebruikt geen valutaswaps om intragroepsleningen in te dekken.
In groeilanden is het niet altijd mogelijk om leningen aan te gaan in de lokale munt aangezien de lokale
financiƫle markten te klein zijn, er geen fondsen beschikbaar zijn of de financiƫle voorwaarden te
belastend zijn. Deze bedragen zijn relatief klein voor de groep.
De blootstelling aan het valutarisico van de groep kan, op basis van de nominale bedragen, als volgt
voorgesteld worden (voor de gebruikte wisselkoersen, zie toelichting 1 - Samenvatting van de
voornaamste boekhoudprincipes):
(Miljoen EUR)
2021
2020
EUR*
USD
EUR*
USD
GBP
Activa
27,9
451,8
12,9
391,0
2,4
Schulden
-24,1
-271,3
-17,6
-148,4
-4,6
Bruto blootstelling
3,7
180,5
-4,6
242,6
-2,2
Valutaswaps
-11,2
-5,5
-1,0
Netto blootstelling
-7,5
180,5
-10,1
242,6
-3,2
Netto blootstelling (in EUR)
-7,5
159,4
-10,1
197,7
-3,6
* EUR omvat de blootstelling aan het valutarisico in EUR en verschillende andere, individueel niet-significante, valuta uitgedrukt in EUR.
De blootstelling in USD is voornamelijk het gevolg van intragroepsleningen die sinds maart 2015 niet
langer worden ingedekt.
In 2021 is de blootstelling in GBP niet langer significant. Deze evolutie kan verklaard worden door de
conversie van intragroepsleningen in GBP, verleend door Tessenderlo Group nv aan Tessenderlo Holding
UK Ltd., in kapitaal op jaareinde 2020.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 184
Indien de euro met 10% zou zijn versterkt of verzwakt ten opzichte van de volgende munten en indien we
alle andere variabelen constant zouden gehouden hebben, zou de impact op het eigen vermogen en de
winst na belastingen voor de periode de volgende zijn:
(Miljoen EUR)
Wijziging in de
wisselkoers
Invloed op de winst-
en-verliesrekening:
verlies (-) / winst (+)
Invloed op het eigen
vermogen: verlies (-)
/ winst (+)
Op 31 december 2021
USD
+10%
-24,1
-48,6
-10%
29,5
59,4
Op 31 december 2020
USD
+10%
-30,0
-44,0
-10%
36,7
53,8
GBP
+10%
-5,0
-8,5
-10%
6,1
10,4
Kredietrisico
De groep is onderhevig aan het risico dat de tegenpartijen met wie ze handelt (in het bijzonder haar
klanten) en die betalingen aan de groep moeten doen, niet in staat zijn om een dergelijke betaling al dan
niet tijdig te doen. Om de blootstelling aan het kredietrisico te beheersen werd een kredietcomitƩ per
businessunit opgericht die een kredietbeleid bepaalt met kredietlimietaanvragen,
goedkeuringsprocedures, continue opvolging van het kredietrisico en aanmaningsprocedures in geval van
achterstallige betalingen. De groep heeft bovendien een globaal kredietverzekeringsprogramma
uitgewerkt om handelsvorderingen te beschermen tegen wanbetaling. Iedere dochteronderneming
participeert aan dit programma en de verzekering is afgesloten met gerenommeerde internationale
kredietverzekeringsmaatschappijen. Het merendeel van de vorderingen (ongeveer 95%) is gedekt onder
dit kredietverzekeringsprogramma. Het contract beschermt de verzekerde activiteiten tegen wanbetaling
en voorziet een eigen risico van 10% en een geplafonneerde schadeloosstelling op groepsniveau. Het
programma voorziet in een uitbetaling binnen de 6 maanden na vervaldatum.
De groep heeft geen aanzienlijke concentratie van kredietrisico. Er kan echter geen zekerheid worden
gegeven dat de groep in staat zal zijn om haar potentiƫle verlies te beperken ten opzichte van
tegenpartijen die niet in staat zijn om te betalen of tijdig te betalen. De beschikbare geldmiddelen op
jaareinde worden geplaatst op depositoās bij internationaal gerenommeerde banken op korte termijn.
De maximale blootstelling aan kredietrisico op 31 december 2021 bedroeg 726,1 miljoen EUR (2020: 542,2
miljoen EUR). Dit bedrag is samengesteld uit handels- en overige vorderingen op ten hoogste Ć©Ć©n jaar en
op meer dan Ć©Ć©n jaar (384,7 miljoen EUR, toelichting 16 - Handels- en overige vorderingen), toegekende
leningen (10,5 miljoen EUR), kortetermijninvesteringen (10,0 miljoen EUR), afgeleide financiƫle
instrumenten op ten hoogste Ć©Ć©n jaar (0,6 miljoen EUR) en geldmiddelen en kasequivalenten (320,3
miljoen EUR, toelichting 18 - Geldmiddelen en kasequivalenten).
De maximale blootstelling aan kredietrisico op 31 december voor handelsvorderingen per
bedrijfssegment bedroeg (toelichting 16 - Handels- en overige vorderingen):
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Agro
153,0
94,3
Bio-valorization
99,7
79,7
Industrial Solutions
77,8
63,3
T-Power
1,8
0,2
Niet toegewezen
0,1
0,0
Totaal
16
332,4
237,5
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 185
De ouderdomsbalans van de handelsvorderingen op 31 december kan als volgt samengevat worden:
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Brutobedrag
Waarde-
verminderingen
Brutobedrag
Waarde-
verminderingen
Niet vervallen
298,3
-
210,6
-
Vervallen 0-30 dagen
27,4
-0,0
21,8
-0,0
Vervallen 31-120 dagen
4,8
-0,1
4,3
-0,1
Vervallen 120-365 dagen
2,7
-0,8
1,2
-0,3
Vervallen meer dan Ć©Ć©n jaar
2,7
-2,6
3,7
-3,6
Totaal
16
335,9
-3,5
241,4
-4,0
De groep verwacht dat de vervallen bedragen nog steeds inbaar zijn, op basis van een beoordeling van de
te verwachten kredietverliezen op basis van historisch betalingsgedrag en uitgebreide analyse van de
onderliggende kredietwaardigheid van de klanten.
Op basis van de controle van het kredietrisico van klanten is de groep van oordeel dat, met uitzondering
van de bedragen opgenomen in bovenstaande tabel, geen bijzondere waardevermindering nodig is voor
handelsvorderingen die niet vervallen zijn.
De beweging van de waardeverminderingen op handelsvorderingen tijdens het jaar kan als volgt
samengevat worden:
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Saldo op 1 januari
-4,0
-3,7
Gebruik van bijzondere waardeverminderingen
0,7
0,4
Terugname van / (geboekte) bijzondere waardeverminderingen
5
-0,2
-0,6
Overige bewegingen
0,0
0,0
Saldo op 31 december
16
-3,5
-4,0
Interestrisico
Schommelingen in interestvoeten kunnen de interestopbrengsten en -kosten op rentedragende activa en
schulden doen variƫren. Bovendien kunnen deze schommelingen de marktwaarde van bepaalde
financiĆ«le activa, schulden en instrumenten beĆÆnvloeden.
Op rapporteringsdatum waren de rentedragende financiƫle instrumenten van de groep de volgende:
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Vastrentende financiƫle instrumenten
Geldmiddelen en kasequivalenten
18
159,8
171,5
Kortetermijninvesteringen
18
10,0
20,0
Financiƫle schulden
22
288,5
289,9
Financiƫle instrumenten met een variabele rentevoet
Geldmiddelen en kasequivalenten
18
160,4
58,6
Financiƫle schulden
22
116,5
161,4
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen
22
0,1
0,0
De financiƫle schulden met een variabele rentevoet hebben voornamelijk betrekking op de langlopende
kredietfaciliteit van T-Power nv. De daling in vergelijking met vorig jaar kan verklaard worden door de
twee halfjaarlijkse kapitaalaflossingen (25,7 miljoen EUR).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 186
Het nog openstaand saldo van de T-Power nv langlopende kredietfaciliteit bedraagt 115,8 miljoen EUR op
31 december 2021 (2020: 141,5 miljoen EUR). Ongeveer 80% van de lening is ingedekt door middel van
een reeks interestswaps (de EURIBOR werd vastgezet aan 5,6% per jaar). Bewegingen in de rentevoeten
zouden bijgevolg geen significante impact hebben op de kasstroom of het resultaat van de groep.
De overige financiƫle schulden met een variabele rentevoet in 2020 kunnen voornamelijk verklaard
worden door handelspapier (19,0 miljoen EUR), terwijl er geen openstaand saldo was per 31 december
2021.
Liquiditeitsrisico
Liquiditeitsrisico is het risico dat een entiteit niet voldoende middelen heeft om op elk moment aan haar
financiƫle verplichtingen te voldoen. Indien niet aan de financiƫle verplichtingen kan worden voldaan, kan
dit leiden tot hogere kosten en tot een blootstelling aan een reputatierisico.
Het liquiditeitsrisico van de groep wordt beheerd door de ācorporate treasuryā afdeling van de groep, die
de evolutie van de actuele kasstroompositie van de groep opvolgt en op basis van input van
dochterondernemingen korte- en langetermijnvooruitzichten opmaakt om de financiƫle middelen te
kunnen afstemmen met de vooropgestelde noden. Overtollige geldmiddelen worden belegd in
kortetermijndepositoās met aangepaste looptijden zodat de liquiditeit voldoende is om aan de
verplichtingen op vervaldatum te voldoen.
Teneinde het liquiditeitsrisico te beperken, heeft de groep toegang tot:
- Een factoringprogramma die eind 2009 werd opgezet en in de loop van 2015 werd opgeschort.
- Een programma van handelspapier voor een maximaal bedrag van 200,0 miljoen EUR (die niet
werd gebruikt per 31 december 2021, terwijl vorig jaar 19,0 miljoen EUR werd gebruikt).
- Toegezegde bilaterale overeenkomsten met vier kredietinstellingen voor een totaalbedrag van
142,5 miljoen EUR (waarvan een deel opgevraagd kan worden in USD) tot 2024. Deze faciliteiten
bevatten geen financiƫle convenanten en verzekeren een maximale flexibiliteit voor de
verschillende activiteiten. Geen enkele van deze kredietlijnen werd gebruikt per 31 december
2021.
In overeenstemming met de buitengewone aandeelhoudersvergadering van 6 juni 2017 kreeg de raad
van bestuur de bevoegdheid om het aandelenkapitaal in Ć©Ć©n of meerdere keren te verhogen met een
bedrag tot 43,2 miljoen EUR (deze bevoegdheid eindigt op 25 juni 2022) (toelichting 19 - Eigen vermogen).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 187
Onderstaande tabel geeft de contractuele vervaldagen van de financiƫle schulden weer, inclusief
interestbetalingen:
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
Boekwaarde
Contractuele
kasstromen
< 1 jaar
1-5 jaar
> 5 jaar
Niet-afgeleide financiƫle schulden
Obligatie met vervaldatum 15 juli 2022
165,5
167,9
167,9
-
-
Obligatie met vervaldatum 15 juli 2025
58,0
64,9
2,0
63,0
-
Kredietfaciliteit T-Power nv
115,8
117,6
26,1
91,5
-
Kredietinstellingen
11,7
12,5
3,5
7,7
1,3
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen*
0,1
0,1
0,1
-
-
Leaseschulden
54,1
59,1
17,6
30,9
10,6
Totaal
22
405,1
422,1
217,1
193,1
12,0
Afgeleide producten
Valutaswaps
0,1
Instroom
11,3
11,3
-
-
Uitstroom
-11,2
-11,2
-
-
Interestswaps
-13,5
Instroom
0,2
-
0,2
-
Uitstroom
-13,6
-5,3
-8,3
-
Totaal
-13,4
-13,4
-5,2
-8,1
0,0
(Miljoen EUR)
toelichting
2020
Boekwaarde
Contractuele
kasstromen
< 1 jaar
1-5 jaar
> 5 jaar
Niet-afgeleide financiƫle schulden
Obligatie met vervaldatum 15 juli 2022
165,5
172,7
4,8
167,9
-
Obligatie met vervaldatum 15 juli 2025
58,0
66,9
2,0
64,9
-
Kredietfaciliteit T-Power nv
141,5
142,7
26,0
103,7
12,9
Handelspapier
19,0
19,0
19,0
-
-
Kredietinstellingen
13,9
14,9
3,5
9,2
2,1
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen*
0,0
0,0
0,0
-
-
Leaseschulden
53,4
58,2
18,3
29,3
10,5
Totaal
22
451,3
474,3
73,7
375,1
25,5
Afgeleide producten
Valutaswaps
-0,0
Instroom
6,5
6,5
-
-
Uitstroom
-6,6
-6,6
-
-
Interestswaps
-21,0
Instroom
0,0
-
-
-
Uitstroom
-20,8
-6,6
-13,8
-0,3
Totaal
-21,0
-20,8
-6,7
-13,8
-0,3
* Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen zijn flexibele leenfaciliteiten op een zichtrekening bij een financiƫle instelling, die onmiddellijk
opeisbaar zijn.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 188
Schatting van de reƫle waarde van financiƫle activa en schulden
De reƫle waarde van niet-afgeleide financiƫle schulden wordt berekend op basis van de huidige waarde
van toekomstige kapitaal en interest kasstromen, die geactualiseerd werd aan de marktrente. Deze zijn
gebaseerd op marktinformatie afkomstig van betrouwbare financiƫle informatieverschaffers. De reƫle
waarde van de vaste rentedragende schulden behoort hierdoor tot niveau 2 binnen de reƫle
waardehiƫrarchie.
De reƫle waarde van de financiƫle schulden op meer dan ƩƩn jaar met een vaste rentevoet, gewaardeerd
aan hun afgeschreven kostprijs per 31 december, is als volgt:
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Boekwaarde
Reƫle
waarde
Boekwaarde
Reƫle
waarde
Financiƫle schulden op meer dan ƩƩn jaar
Leasingschulden
22
-37,1
-38,2
-35,2
-36,3
Kredietinstellingen
22
-8,5
-8,8
-10,6
-11,8
Obligaties (met vervaldatum in 2022* en 2025)
22
-58,0
-60,5
-223,5
-230,7
* Enkel van toepassing voor de 2020 cijfers
De notering van de obligatie, uitgegeven in 2015, met een looptijd van 10 jaar (de ā2025 obligatiesā)
bedroeg 104,3% per 31 december 2021.
De reƫle waarde van de volgende financiƫle activa en schulden benaderen hun boekwaarde:
ā¢
Handels- en overige vorderingen
ā¢
Overige beleggingen
ā¢
Kortetermijninvesteringen
ā¢
Geldmiddelen en kasequivalenten
ā¢
Financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar
ā¢
Handels- en overige schulden
Reƫle waarde van afgeleide financiƫle instrumenten
Onderstaande tabel geeft de boekwaarde weer van de afgeleide financiƫle instrumenten, opgenomen aan
reƫle waarde in de balans en op volgende wijze voorgesteld in de reƫle waarde hiƫrarchie:
(Miljoen EUR)
2021
Boekwaarde balans
Reƫle waarde hiƫrarchie
Vlottende
activa
Vaste
activa
Vlottende
activa
Vaste
activa
Vlottende
activa
Vaste
activa
Vlottende
activa
Vaste
activa
Valutaswaps
0,1
-
-0,0
-
-
0,1
-
0,1
Interestswaps
-
-
-5,3
-8,2
-
-13,5
-
-13,5
Termijncontracten voor
elektriciteit
-
-
-3,3
-12,5
-
-
-15,8
-15,8
Termijncontracten voor
elektriciteit en gas
0,5
-
-
-
-
0,5
-
0,5
Totaal
0,6
0,0
-8,6
-20,7
0,0
-12,9
-15,8
-28,7
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 189
(Miljoen EUR)
2020
Boekwaarde balans
Reƫle waarde hiƫrarchie
Vlottende
activa
Vaste
activa
Vlottende
activa
Vaste
activa
Vlottende
activa
Vaste
activa
Vlottende
activa
Vaste
activa
Valutaswaps
0,0
-
-0,0
-
-
-0,0
-
-0,0
Interestswaps
-
-
-6,7
-14,3
-
-21,0
-
-21,0
Termijncontracten voor
elektriciteit
-
-
-5,1
-11,0
-
-
-16,1
-16,1
Totaal
0,0
0,0
-11,8
-25,3
0,0
-21,0
-16,1
-37,1
De reƫle waarde is de prijs die zou worden ontvangen om een actief te verkopen of die zou worden betaald
om een verplichting over te dragen in een regelmatige transactie tussen marktdeelnemers op de
waarderingsdatum.
De reƫle waarde van valuta termijncontracten wordt berekend als de verdisconteerde waarde van het
verschil tussen de contractwaarde en de huidige termijnkoers.
De reƫle waarde van deze instrumenten geeft in het algemeen de geschatte bedragen weer die de groep
zou ontvangen bij het afsluiten van voordelige contracten of de geschatte bedragen die de groep zou
moeten betalen om onvoordelige contracten te verbreken op balansdatum, hierbij rekening houdend met
huidige niet-gerealiseerde winsten of verliezen op lopende contracten.
De volgende tabel geeft de reƫle waarde weer van alle uitstaande afgeleide financiƫle instrumenten op
jaareinde:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Contractueel
bedrag
Reƫle waarde
Contractueel
bedrag
Reƫle waarde
Valutaswaps
11,3
0,1
6,5
-0,0
Interestswaps
-13,4
-13,5
-20,8
-21,0
Termijncontracten voor elektriciteit en gas
N/A
-15,3
N/A
-16,1
Totaal
-2,2
-28,7
-14,2
-37,1
Het contractuele bedrag geeft het volume weer van de op balansdatum uitstaande afgeleide producten
en vertegenwoordigt als dusdanig niet het risico van de groep afkomstig van dergelijke transacties.
De totale reƫle waarde van de afgeleide financiƫle instrumenten per 31 december 2021 bedraagt -28,7
miljoen EUR (2020: -37,1 miljoen EUR) en omvat:
- een reeks termijncontracten voor rentevoeten bij T-Power nv, met vervaldatum over de periode
2022-2026
- valutaswaps, met vervaldatum in januari 2022
- een termijncontract voor elektriciteit, met vervaldatum in juni 2026 (-15,8 miljoen EUR)
- termijncontracten voor elektriciteit en gas met vervaldatum in het eerste kwartaal van 2022 (+0,5
miljoen EUR)
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 190
De openstaande interestswaps van T-Power nv (die de 6 maand EURIBOR vastzette aan 5,6% op jaarbasis
voor 80% van de uitstaande lening met vervaldatums tot 2026) werden, in overeenstemming met de
vereisten van IFRS 9, als kasstroomafdekkend instrument aangemerkt per 31 december 2021. Het
effectieve gedeelte van de wijziging in reƫle waarde wordt bijgevolg opgenomen in de indekkingsreserves
(niet-gerealiseerde resultaten). De berekening van de reƫle waarde van deze termijncontracten behoort
tot niveau 2 binnen de reƫle waarde hiƫrarchie.
Onderstaande tabel geeft de onderliggende contractwaarden weer van de uitstaande contracten per
munteenheid (verkoop van vreemde munten) op jaareinde:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Bedrag in vreemde
munt
Bedrag in EUR
Bedrag in vreemde
munt
Bedrag in EUR
GBP
2,6
3,1
1,0
1,1
JPY
579,6
4,5
443,2
3,5
Overige
3,7
2,0
Totaal
11,3
6,5
De groep heeft het grootste deel van de PVC/Chloor-Alkali activiteiten verkocht in het derde kwartaal van
2011. Het aankoopcontract voor elektriciteit, verbonden met deze activiteit, maakte geen deel uit van
deze verkooptransactie, en bijgevolg heeft de groep sinds de verkoop nog steeds een
aankoopverplichting. Aangezien de groep de elektriciteit niet langer nodig heeft voor eigen gebruik, dient
ze de elektriciteit te verkopen op de markt tot het einde van het contract. Aangezien de belangrijkste
parameters niet beschikbaar zijn op de vrije markt, werd het aankoopcontract voor elektriciteit (āPPAā -
Purchase Power Agreement), waarvoor de vrijstelling voor eigen gebruik (āown use exemptionā) onder
IFRS 9 niet langer van toepassing was, gewaardeerd aan reƫle waarde volgens Niveau 3. De waarde van
het contract is enerzijds afhankelijk van het toekomstige verschil tussen de marktprijzen voor elektriciteit
en de productiekosten gebaseerd op marktprijzen voor gas (de zogenaamde āspark spreadā) en anderzijds
van de prijsvolatiliteit per uur, gezien de contract-optimalisatie per uur geƫvalueerd wordt. De
marktprijzen op termijn zijn enkel beschikbaar voor een periode van 3 jaar en dit voor het ābase loadā
product. De onzekerheid na deze periode is hoog voor verschillende belangrijke parameters (waaronder
ook de regelgeving). Echter, gebaseerd op meer gunstige verwachtingen betreffende marktprijzen en
regelgeving, werd de reƫle waarde van het PPA contract op nul gezet na deze periode van 3 jaar. De
gebruikte toekomstige ābase loadā prijzen zijn berekend door gebruik te maken van het gemiddelde van
de dagelijkse noteringen van de āZeebrugge Gas Yearlyā termijnprijzen in 2021 en het gemiddelde van de
dagelijkse noteringen van de āEndex B Baseload Yearlyā termijnprijzen in 2021 voor elektriciteit voor
Belgiƫ. Het toekomstige optimalisatie-effect per uur werd bepaald door een extrapolatie van de
geobserveerde tendens sinds de start van het contract.
Bovenstaande inputs hebben geleid tot een netto reƫle waarde van -15,8 miljoen EUR per 31 december
2021, tegenover een netto reƫle waarde van -16,1 miljoen EUR per 31 december 2020. De wijziging in
netto reƫle waarde voor een bedrag van +0,3 miljoen EUR werd opgenomen in de EBIT aanpassende
elementen (toelichting 6 - EBIT aanpassende elementen).
De belangrijkste veronderstellingen gebruikt bij de waardering per 31 december 2021 zijn de volgende:
2022
2023
2024
Termijnprijs voor gas
EUR/MWh
33,7
23,6
20,1
Termijnprijs voor elektriciteit
EUR/MWh
85,9
66,4
59,3
Discontovoet
0,0%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 191
De belangrijkste veronderstellingen gebruikt bij de waardering per 31 december 2020 zijn de volgende:
2021
2022
2023
Termijnprijs voor gas
EUR/MWh
13,5
14,9
15,4
Termijnprijs voor elektriciteit
EUR/MWh
40,7
43,4
45,4
Discontovoet
0,0%
De gevoeligheid van de waardering voor wijzigingen in de belangrijkste veronderstellingen is als volgt:
Wijziging in veronderstelling
Impact reƫle waarde (miljoen EUR)
2021
2020
Gasprijs
+1 EUR/MWh
-2,6
-2,5
Elektriciteitsprijs
+1 EUR/MWh
1,3
1,3
Spark spread optimalisatie
+1 EUR/MWh
1,3
1,3
Discontovoet
+1%
0,3
0,3
Productie-uren T-Power nv
+10%
-1,8
-0,9
De bovenstaande gevoeligheidsanalyses zijn gebaseerd op een wijziging in Ć©Ć©n veronderstelling terwijl
alle andere veronderstellingen constant worden gehouden. Dit is in de praktijk vrij onwaarschijnlijk,
vermits wijzigingen in sommige veronderstellingen met elkaar gecorreleerd kunnen zijn. Indien de
belangrijkste veronderstellingen voor 2024 eveneens zouden toegepast worden voor de periode 2025-
juni 2026, waarvoor geen marktgegevens beschikbaar zijn, zou de reƫle waarde van het contract (2022-
juni 2026) -26,0 miljoen EUR bedragen hebben.
In het vierde kwartaal van 2021 sloot de groep eveneens een aantal bijkomende termijncontracten voor
elektriciteit en gas af, met een vervaldatum in het eerste kwartaal van 2022. Deze overeenkomsten
werden aangegaan om gedeeltelijk de āclean spark spreadā opbrengsten van het aankoopcontract van
elektriciteit vast te leggen voor het eerste kwartaal van 2022 door elektriciteit te verkopen en de
productiekosten te fixeren via termijncontracten. De reƫle waarde van deze instrumenten is +0,5 miljoen
EUR op 31 december 2021 en werd opgenomen in de EBIT aanpassende elementen (toelichting 6 - EBIT
aanpassende elementen).
De nettowijziging in reĆ«le waarde van financiĆ«le afgeleide instrumenten, vĆ³Ć³r winstbelasting, opgenomen
in de niet-gerealiseerde resultaten, bedraagt +1,9 miljoen EUR en kan verklaard worden door de wijziging
van de reƫle waarde van de interestswaps in de dochteronderneming T-Power nv.
27.Waarborgen en verbintenissen
(Miljoen EUR)
2021
2020
Waarborgen gesteld door derden voor rekening van de groep
30,8
26,8
Waarborgen gesteld voor rekening van derden
1,5
1,7
Waarborgen verkregen van derden
6,0
3,5
Verbintenissen met betrekking tot investeringen
53,4
24,5
Waarborgen gesteld door derden voor rekening van de groep hebben voornamelijk betrekking op
waarborgen voor milieuverplichtingen van Tessenderlo Group nv voor een bedrag van 21,0 miljoen EUR
(2020: 20,8 miljoen EUR). Het resterende saldo bestaat uit diverse waarborgen voor douane en andere
verplichtingen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 192
Waarborgen gesteld voor rekening van derden betreffen voornamelijk waarborgen die gesteld werden
voor de uitvoering van leaseverplichtingen.
Waarborgen verkregen van derden betreffen waarborgen die door leveranciers gesteld worden tegenover
de groep als waarborg voor de accurate uitvoering van investeringsprojecten (voornamelijk voor de bouw
van een nieuwe Thio-Sul fabriek in Geleen, Nederland).
De investeringen die zijn aangegaan, maar nog niet uitgevoerd, bedragen 53,4 miljoen EUR per eind 2021
(2020: 24,5 miljoen EUR). Deze verbintenissen hebben voornamelijk betrekking op investeringen voor de
bouw van een nieuwe Thio-Sul fabriek in Geleen, Nederland (bedrijfssegment Agro), investeringen om
een betere valorisatie van dierlijke bijproducten te bewerkstelligen (bedrijfssegment Bio-valorization),
alsook op de aankoop van vrachtwagens, welke voorheen geleased werden.
De aandelen van T-Power nv zijn in pand gegeven in de eerste graad om de verplichtingen met betrekking
tot een leningsovereenkomst van 440,0 miljoen EUR, getekend op 18 december 2008 tussen T-Power nv
en een bankensyndicaat en voor de laatste keer gewijzigd en aangepast op basis van een wijzigings- en
aanpassingsakte op 25 maart 2019 (met Ć©Ć©n resterende bank). De aandelen van T-Power nv zijn in pand
gegeven in de tweede graad om een tollingovereenkomst voor de volledige 425 MW capaciteit, getekend
op 13 augustus 2008 tussen T-Power nv en RWE groep, te waarborgen. Deze tollingovereenkomst zal over
een periode van 15 jaar lopen, met een mogelijke verlenging met 5 jaar nadien.
De groep en haar filialen hebben bepaalde andere voorwaardelijke verplichtingen met betrekking tot
lange termijn aankoopverplichtingen en verbintenissen. Deze verbintenissen voorzien in strategische
grondstoffen en goederen en diensten, zoals elektriciteit en gas.
28.Voorwaardelijke verplichtingen en baten
De groep wordt geconfronteerd met een aantal schade-eisen of potentiƫle schade-eisen en geschillen die
voortvloeien uit de dagelijkse bedrijfsvoering. In de mate dat deze schade-eisen en geschillen zodanig zijn
dat het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van de verplichting een uitstroom van middelen
noodzakelijk is en er een betrouwbare schatting gemaakt kan worden van de verplichting, werden er
geschikte voorzieningen aangelegd.
Het behoort tot het beleid van de groep om milieuvoorzieningen aan te leggen wanneer de groep een
bestaande verplichting heeft (in rechte afdwingbaar of feitelijk) als gevolg van een gebeurtenis in het
verleden, wanneer het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van die verplichtingen een uitstroom van
middelen noodzakelijk zal zijn en wanneer een betrouwbare schatting gemaakt kan worden van de
omvang van deze verplichtingen.
Deze voorzieningen worden regelmatig opnieuw beoordeeld en indien nodig aangepast naarmate het
onderzoek en de werkzaamheden vorderen en additionele informatie beschikbaar komt.
Milieuverplichtingen kunnen belangrijke wijzigingen ondergaan als gevolg van nieuwe informatie over de
aard en de omvang van de verontreinigingen, een verandering in de wetgeving of andere soortgelijke
factoren.
Zoals vermeld in toelichting 24 - Voorzieningen, bedragen de milieuvoorzieningen, in overeenstemming
met de waarderingsgrondslagen zoals hierboven vermeld, 113,4 miljoen EUR per 31 december 2021 (31
december 2020: 119,7 miljoen EUR).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 193
Hoewel het niet mogelijk is om de afwikkeling van alle huidige milieurisicoās te voorspellen, kan het niet
uitgesloten worden dat er in de toekomst een nood zal ontstaan voor de aanleg van nieuwe
milieuvoorzieningen. Deze zullen, naar het oordeel van het management, gebaseerd op de huidige
beschikbare informatie en rekening houdend met de huidige financiƫle structuur van de groep, geen
significante invloed hebben op de geconsolideerde balans. Het kan evenwel niet uitgesloten worden dat
dergelijke provisies een materiƫle invloed kunnen hebben op de winst-en-verliesrekening in een bepaalde
verslagperiode.
Acquisities, investeringen en joint venture overeenkomsten, alsook desinvesteringen kunnen
gebruikelijke voorzieningen bevatten welke kunnen leiden tot prijsaanpassingen. Bovendien werd voor
desinvesteringen voldoende rekening gehouden met voorzieningen voor mogelijke schadeloosstellingen
betaalbaar aan de overnemer, indien nodig, met inbegrip van aangelegenheden op het gebied van
gezondheid, milieu, belastingen, productaansprakelijkheid, herstructureringen, concurrentie, pensioenen
en vergoedingen in aandelen. Op basis van de momenteel beschikbare gegevens, wordt de kans op een
significante uitstroom van geldmiddelen als gering beschouwd.
Bepaalde fabrieken van de groep vallen onder de Europese wetgeving met betrekking tot het emissie
handelssysteem ter compensatie van de operationele uitstoot voor producten blootgesteld aan een CO2
weglekrisico. Emissierechten zullen bijkomend aangekocht worden in geval van een eventueel tekort. De
kost van bijkomende aangekochte emissierechten in 2021 was niet significant. Het overschot of tekort
van emissierechten kan over de volgende jaren variƫren, afhankelijk van verschillende factoren zoals
toekomstige productievolumes, procesoptimalisatie en energie-efficiƫntie verbeteringen.
De netto boekwaarde van de emissierechten in immateriƫle activa bedraagt 2,1 miljoen EUR op 31
december 2021 (2020: 3,2 miljoen EUR).
29.Verbonden partijen
De vennootschap heeft als verbonden partijen haar dochterondernemingen, joint ventures en haar
controlerende aandeelhouder (Verbrugge nv, gecontroleerd door Picanol nv, en zijn verbonden
onderneming Symphony Mills), bestuurders en haar Executive Committee. Het Belgische pensioenfonds
āOFP Pensioenfondsā, dat de verplichtingen na uitdiensttreding van de werknemers van Tessenderlo
Group nv en Tessenderlo Chemie International nv dekt, is ook een verbonden partij.
Op basis van de laatste openbaarmaking conform de transparantiewetgeving, ontvangen op 27 januari
2022, bezit Verbrugge nv, gecontroleerd door Picanol nv, 21.860.003 aandelen (50,7% van de
vennootschap) en zijn verbonden onderneming Symphony Mills nv bezit 2.607.200 aandelen (6,0%).
Picanol Group is een Belgische, beursgenoteerde, industriƫle groep en is gespecialiseerd in de
ontwikkeling, productie en verkoop van weefmachines, engineered casting solutions en custom-made
controllers. Picanol Group consolideert Tessenderlo Group nv volledig sinds 1 januari 2019. Picanol Group
is vertegenwoordigd in de raad van bestuur door twee leden: de heer Stefaan Haspeslagh (Voorzitter
Picanol Group) en de heer Luc Tack (Gedelegeerd bestuurder Picanol Group).
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 194
In overeenstemming met artikel 7:53 van het Belgisch Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen,
heeft de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders op 10 juli 2019 besloten om het
loyaliteitsstemrecht in te voeren voor ieder volgestort aandeel dat ten minste twee jaar ononderbroken
op naam van dezelfde aandeelhouder is ingeschreven in het register van aandelen. Op 31 december 2021,
bezat Verbrugge nv 38.533.061 stemrechten (61,0% van het totale aantal stemrechten), terwijl Symphony
Mills nv 4.346.200 stemrechten (6,9% van het totale aantal stemrechten) bezat. Op basis van de laatste
openbaarmaking conform de transparantiewetgeving, ontvangen op 27 januari 2022, bezit Verbrugge nv
39.817.365 (63,1% van het totale aantal stemrechten), terwijl Symphony Mills nv 4.421.200 stemrechten
(7,0% van het totale aantal stemrechten) bezit.
De groep kocht en verkocht goederen en diensten aan verschillende verbonden partijen waarin de groep
een belang van 50% of minder aanhoudt (toelichting 14 - Deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode). Dergelijke transacties zijn gebaseerd op voorwaarden vergelijkbaar met
transacties met derde partijen.
Premies voor een bedrag van 1,8 miljoen EUR zijn betaald aan het Belgische pensioenfonds, āOFP
Pensioenfondsā (2020: 1,7 miljoen EUR). Een bedrag van 8,1 miljoen EUR van de verplichtingen
gerelateerd aan pensioenplannen per 31 december 2021 betreft het āOFP Pensioenfondsā (2020: 13,1
miljoen EUR).
Er hebben enkel transacties plaatsgevonden met de belangrijkste aandeelhouder, joint ventures, leden
van het Executive Committee en de Raad van Bestuur.
Transacties met de belangrijkste aandeelhouder:
De transacties voor 2021 bestaan uit juridische, interne audit en ICT-dienstverlening, die door de groep
aan de belangrijkste aandeelhouder worden verstrekt via een service level agreement. Deze worden niet
als significant beschouwd.
Transacties met joint ventures
10
:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Transacties met joint ventures - Verkopen
-
0,8
Transacties met joint ventures - Aankopen
-33,9
-19,0
Vaste activa
9,2
9,9
Vlottende activa
1,0
0,7
Schulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
4,0
4,0
De stijging van de aankopen met joint-ventures (33,9 miljoen EUR in 2021 tegenover 19,0 miljoen EUR in
2020) kan verklaard worden door hogere volumes in combinatie met gestegen aankoopprijzen.
Tessenderlo Kerley, Inc. heeft een lening van 11,0 miljoen USD toegekend aan de joint venture Jupiter
Sulphur LLC, die volledig werd opgenomen over de periode 2017 en 2018 en waarvan het nog openstaand
saldo 10,4 miljoen USD (9,2 miljoen EUR) bedraagt. Jupiter Sulphur LLC heeft hetzelfde bedrag ontleend
van de andere joint venture partner. De langlopende lening is rentedragend (3,0%) en was oorspronkelijk
terugbetaalbaar aan Tessenderlo Kerley, Inc. over de periode 2020-2023. In 2020 werd de
financieringsstructuur van Jupiter Sulphur LLC herzien en de looptijd van de lening werd verlengd met als
10
In toelichting 14 - Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode is meer informatie opgenomen over de joint ventures van
de groep.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 195
vervaldatum ten laatste december 2026, waarbij rekening gehouden zal worden met de behoefte aan
geldmiddelen van Jupiter Sulphur LLC.
De toegekende lening is opgenomen in āOverige beleggingenā in de geconsolideerde balans van de groep.
De interestopbrengsten hiervan worden als niet significant beschouwd en werden niet geƫlimineerd.
Transacties met de leden van het Executive Committee
11
:
(Miljoen EUR)
2021
2020
Kortetermijnpersoneelsbeloningen
5,4
2,5
Vergoedingen na uitdiensttreding
0,2
0,1
Totaal
5,6
2,6
Kortetermijnpersoneelsbeloningen omvatten salarissen en toe te rekenen bonussen over 2021 (inclusief
bijdragen aan de sociale zekerheid), leasing van wagens en andere vergoedingen indien van toepassing.
De kortetermijnpersoneelsbeloningen omvatten 1,3 miljoen EUR vaste en 4,1 miljoen EUR variabele
personeelsbeloningen (2020: respectievelijk 1,4 miljoen EUR en 1,1 miljoen EUR). De variabele
personeelsbeloningen bestaan uit 1,3 miljoen EUR variabele beloning op korte termijn (2020: 1,1 miljoen
EUR), betaalbaar binnen 12 maanden na het einde van de periode, terwijl er geen lange termijn variabele
beloning is (2020: nil).
De vergoedingen na uitdiensttreding omvatten de periodieke pensioenkosten van het pensioenplan zoals
berekend door een actuaris.
In 2021 werden er geen nieuwe warranten aangeboden en werden geen warranten uitgeoefend in 2021
door de leden van het Executive Committee.
Sinds 2021 verhuurt Tessenderlo Kerley, Inc. kantoorruimte van het Phoenix hoofdkantoor (Verenigde
Staten) aan Talalay Global (Verenigde Staten), een onderneming die eigendom is van Luc Tack. De
overeenkomst, die niet significant is, werd afgesloten tegen marktconforme voorwaarden en werd
goedgekeurd door de raad van bestuur.
Er werden geen andere transacties gedaan met de leden van het Executive Committee behalve diegene
hierboven vermeld.
11
Het Executive Committee bestaat op 31 december 2021 uit Luc Tack (CEO) en Stefaan Haspeslagh (COO/CFO) en is niet gewijzigd ten opzichte
van vorig jaar.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 196
Transacties met de leden van de raad van bestuur:
Leden
Bezoldigingen in EUR
2021
2020
Philium bvba, vertegenwoordigd door
haar permanente vertegenwoordiger dhr.
Phillippe Coens (onafhankelijke niet-
uitvoerende bestuurder tot 11/05/2021)
Jaarlijkse vaste vergoeding
9.870
25.000
Aanvullende vaste vergoeding voor voorzitter auditcomitƩ
1.077
3.000
Variabele vergoeding per halve dag
2.000
12.000
Totale bezoldiging
12.947
40.000
Management Deprez bvba,
vertegenwoordigd door haar permanente
vertegenwoordiger mevr. Veerle Deprez
(onafhankelijke niet-uitvoerende
bestuurder). Lid van de raad van bestuur
vanaf 6 juni 2017
Jaarlijkse vaste vergoeding
27.500
25.000
Variabele vergoeding per halve dag
9.000
12.000
Totale bezoldiging
36.500
37.000
ANBA bvba, vertegenwoordigd door haar
permanente vertegenwoordiger mevr.
Anne-Marie Baeyaert (onafhankelijke
niet-uitvoerende bestuurder). Lid van de
raad van bestuur vanaf 6 juni 2017
Jaarlijkse vaste vergoeding
27.500
25.000
Aanvullende vaste vergoeding voor voorzitter auditcomitƩ
1.923
-
Variabele vergoeding per halve dag
9.000
12.000
Totale bezoldiging
38.423
37.000
Stefaan Haspeslagh (uitvoerend
bestuurder)
Jaarlijkse vaste vergoeding
27.500
25.000
Aanvullende vaste vergoeding voor voorzitter raad van bestuur
72.500
30.000
Variabele vergoeding per halve dag
9.000
12.000
Totale bezoldiging
109.000
67.000
Luc Tack (uitvoerend bestuurder)
Jaarlijkse vaste vergoeding
27.500
25.000
Variabele vergoeding per halve dag
9.000
12.000
Totale bezoldiging
36.500
37.000
Karel Vinck (niet-uitvoerende bestuurder)
Jaarlijkse vaste vergoeding
27.500
25.000
Variabele vergoeding per halve dag
9.000
12.000
Totale bezoldiging
36.500
37.000
Wouter De Geest (onafhankelijke niet-
uitvoerende bestuurder vanaf
11/05/2021)
Jaarlijkse vaste vergoeding
17.630
-
Variabele vergoeding per halve dag
7.000
-
Totale bezoldiging
24.630
-
Totaal
294.500
255.000
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 197
30.Honoraria van de Commissaris
KPMG RĆ©viseurs d'Entreprises / Bedrijfsrevisoren CVBA/SCRL, vertegenwoordigd door Patrick De Schutter,
werd benoemd tot commissaris door de aandeelhoudersvergadering op 14 mei 2019, volgend op een
audit biedproces.
De door de groep aan de commissaris betaalde vergoedingen bedroegen:
(Miljoen EUR)
2021
Audit
Audit gerelateerde
diensten
Overige
Totaal
KPMG (Belgiƫ)
0,2
-
0,0
0,2
KPMG (buiten Belgiƫ)
0,6
-
0,1
0,7
Totaal
0,9
0,0
0,1
0,9
(Miljoen EUR)
2020
Audit
Audit gerelateerde
diensten
Overige
Totaal
KPMG (Belgiƫ)
0,2
0,0
0,0
0,3
KPMG (buiten Belgiƫ)
0,7
-
0,0
0,7
Totaal
0,9
0,0
0,1
1,0
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 198
31.Gebeurtenissen na balansdatum
ā¢ In februari 2022 heeft Tessenderlo Group aangekondigd dat het de intentie heeft om de productie-
eenheid en bijbehorende activiteiten van Pipelife France in Gaillon (Eure, Frankrijk) over te nemen.
De fabriek in Gaillon is gespecialiseerd in de productie van buizen voor gas, water en
kabelbescherming. Verwacht wordt dat de transactie in de loop van 2022 voltooid zal worden. Na
afronding van de overname wil de groep het bedrijf integreren in de businessunit DYKA Group
(Industrial Solutions segment). Deze transactie zal de resultaten van de groep niet materieel
beĆÆnvloeden.
ā¢ De groep maakte eveneens bekend dat Violleau een nieuwe productielijn voor organische
meststoffen gaat bouwen in VƩnƩrolles (Aisne, Frankrijk). De nieuwe lijn zal zich toespitsen op de
productie van organische pellets, als antwoord op de stijgende vraag naar organische meststoffen. De
productielijn zal operationeel zijn vanaf het eerste kwartaal van 2023 en wordt gebouwd op het
terrein van Akiolis' fabriek in VƩnƩrolles.
ā¢ In februari 2022 kocht Tessenderlo Group 35,0 miljoen EUR van zijn uitstaande "2022 obligaties" terug
aan een prijs van 102,875%. Deze terugkoop resulteerde in een cash-out van 36,0 miljoen EUR en het
overblijvende bedrag aan uitstaande "2022 obligaties" met vervaldag in juli 2022 bedraagt 130,5
miljoen EUR. In februari 2022 sloot de groep ook twee termijnkredietfaciliteiten af voor 30,0 miljoen
EUR elk, met een looptijd van respectievelijk 7 jaar (beginnend in april 2022) en 5 jaar (beginnend in
augustus 2022). Deze leningen, met driemaandelijkse kapitaalterugbetalingen, hebben een vaste
rentevoet van respectievelijk 1,16% en 0,94%, en bevatten geen financiƫle convenanten. Beide
transacties zullen het liquiditeitsrisico en de interestkosten van de groep verder verminderen.
ā¢ Begin maart 2022 heeft Tessenderlo Group opnieuw een vergunningsaanvraag ingediend bij het
Vlaamse Gewest voor de bouw van een nieuwe stoom- en gasturbinecentrale (STEG) van 900 MW in
Tessenderlo (Belgiƫ). Met het oog op toekomstige veilingen heeft Tessenderlo Group zijn eerder
ingediende project (een investering van ongeveer 500 miljoen EUR) bijgestuurd om zo tegemoet te
komen aan de argumenten die aangehaald werden om de vorige vergunningsaanvraag te weigeren.
ā¢ Het huidige conflict in Oost-Europa en de economische en financiĆ«le sancties die als gevolg daarvan
worden opgelegd, hebben een negatieve invloed op de bevoorrading en de kostprijs van zowel
grondstoffen als energie. Dat geldt vooral voor MOP (muriate of potash), de belangrijkste grondstof
voor de productie van SOP-meststoffen (potassiumsulfaat), die geproduceerd worden in Tessenderlo
Kerley Ham (Belgiƫ). Tessenderlo Group koopt momenteel MOP in Rusland en Wit-Rusland, alsook in
enkele andere landen. De groep is bezig met een herziening van haar sourcing mix, waardoor het
momenteel niet mogelijk is om te bepalen wat het eventuele effect op de productie zou zijn, hoewel
er geen significante impact wordt verwacht in de eerste helft van 2022. Op dit ogenblik is het ook
moeilijk om de gevolgen voor de andere activiteiten van de groep in te schatten.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 199
32.Ondernemingen van de groep
Hieronder zijn alle ondernemingen van de groep vermeld. Het totaal aantal geconsolideerde
ondernemingen bedraagt 60
12
.
De lijst van de ondernemingen op 31 december 2021 geconsolideerd volgens de volledige
consolidatiemethode:
Onderneming
Adres
Belgisch
ondernemings-
nummer
Eigendom
Europa
Belgiƫ
DYKA Plastics nv
3900 Pelt
0414467340
100%
Belgiƫ
Limburgse Rubber Produkten
nv
1050 Brussels
0415296392
100%
Belgiƫ
Tessenderlo Chemie
International nv
1050 Brussels
0407247372
100%
Belgiƫ
Tessenderlo Group nv
1050 Brussels
0412101728
Moedermaatschappij
Belgiƫ
Tessenderlo Development
Services nv
1050 Brussels
0724619989
100%
Belgiƫ
T-Power Energy Services bv
1050 Brussels
0838489378
100%
Belgiƫ
T-Power nv
1050 Brussels
0875650771
100%
Tsjechische Republiek
DYKA s.r.o.
27361 Velka Dobra
100%
Frankrijk
Akiolis Group SAS
72100 Le Mans
100%
Frankrijk
Atemax France SAS
72100 Le Mans
100%
Frankrijk
DYKA SAS
62140 Sainte Austreberthe
100%
Frankrijk
DYKA Tube SAS
18570 La Chapelle-Saint-Ursin
100%
Frankrijk
DYKA RĆ©seaux SAS
72100 Le Mans
100%
Frankrijk
Etablissements Charvet PĆØre et
Fils SAS
91490 Milly-La-ForĆŖt
100%
Frankrijk
Etablissements Violleau SAS
79380 La ForĆŖt sur SĆØvre
100%
Frankrijk
Kuhlmann France SAS
59120 Loos
100%
Frankrijk
Tefipar SAS
59120 Loos
100%
Frankrijk
Tessenderlo Kerley France SAS
59120 Loos
100%
Frankrijk
Tessenderlo Services SARL
59120 Loos
100%
Frankrijk
SCI Les Violettes
79380 La ForĆŖt sur SĆØvre
100%
Frankrijk
Soleval France SAS
72100 Le Mans
100%
Duitsland
BT Nyloplast GmbH
86551 Aichach
100%
Duitsland
PB Gelatins GmbH
31582 Nienburg
100%
Hongarije
BT Nyloplast Kft
3636 Vadna
100%
Luxemburg
Terelux SA
2163 Luxembourg
100%
Polen
DYKA Sp.z.o.o.
55-221 Jelcz-Laskowice
100%
Roemeniƫ
DYKA Plastic Pipe Systems
S.R.L.
76100 Bucarest, sector 1
100%
Slowakije
DYKA SK s.r.o.
82109 Bratislava
100%
Zwitserland
Kuhlmann Switzerland AG
5332 Rekingen
100%
Nederland
BT Nyloplast B.V.
3295 KG 's Gravendeel
100%
Nederland
DYKA B.V.
8331 LJ Steenwijk
100%
Nederland
Tessenderlo Kerley
Netherlands B.V.
4825 AV Breda
100%
Nederland
Tessenderlo NL Holding B.V.
4825 AV Breda
100%
Groot-Brittanniƫ
DYKA UK Ltd.
Longtown-Carlisle Cumbria CA6 5LY
100%
12
DYKA RĆ©seaux SAS en Tessenderlo Kerley Netherlands B.V. werden nieuw opgericht in 2021. Tessenderlo Kerley Australia PTY LTD werd
ontbonden in 2021. De namen van de ondernemingen Kuhlmann France SAS (voorheen Produits Chimiques de Loos SAS) en Kuhlmann Switzerland
AG (voorheen Tessenderlo Schweiz AG) werden gewijzigd in 2021.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 200
Groot-Brittanniƫ
John Davidson Holdings Ltd.
Edinburgh EH3 8UL
100%
Groot-Brittanniƫ
John Davidson Pipes Ltd.
Edinburgh EH3 8UL
100%
Groot-Brittanniƫ
PB Gelatins UK Ltd.
Pontypridd CF 375 SQ
100%
Groot-Brittanniƫ
Tessenderlo Holding UK Ltd.
Pontypridd CF 375 SQ
100%
Verenigde Staten
Verenigde Staten
Environmentally Clean Systems
LLC
Dover, DE 19904
69,01%
Verenigde Staten
ECS Myton, LLC
Dover, DE 19904
51,00%
Verenigde Staten
Kerley Trading Inc.
Wilmington, DE 19801
100%
Verenigde Staten
MPR Services Inc.
Wilmington, DE 19801
100%
Verenigde Staten
PB Leiner USA Corporation
Davenport, Iowa 52806
100%
Verenigde Staten
Tessenderlo Kerley, Inc.
Dover, DE 19904
100%
Verenigde Staten
Tessenderlo USA Inc.
Dover, DE 19904
100%
Rest van de wereld
Argentiniƫ
PB Leiner Argentina SA
Ciudad AutĆ³noma de Buenos Aires
100%
Wit-Rusland
Tessenderlo Kerley Bela LLC
220036 Minsk
100%
Braziliƫ
PB Brasil Industria e Comercio
de Gelatinas Ltda
Acorizal, Mato Grosso CEP 78480-000
100%
Chili
Kerley Latinoamericana
Comercializadora Limitada
9358 Santiago
100%
China
PB Gelatins (Heilongjiang) Co.
Ltd.
Xinyi Village, Kongguo County, Nehe City, Qiqihaer City,
Heilongjiang Province
100%
Costa Rica
Tessenderlo Kerley Costa Rica
SA
La Union Tres Rios - Cartago
100%
India
Tessenderlo Kerley India
Private Ltd.
9the Floor, Regus I-Tech Business Centra, Spaze Itech
Park, A1-Tower, sector 49, Gurgaon, Haryana, 122018,
in the state of Haryana
100%
Japan
TKI Japan KK
Tokyo - Chiyoda-ku
100%
Mexico
Tessenderlo Kerley Mexico SA
de CV
Ciudad Obregon, Estado de Sonora
100%
Paraguay
Maramba S.R.L.
Chacoi Villa Hayes - Asuncion del Paraguay
100%
Peru
TKP Peru S.A.C.
Ciudad de Lima - Provincia de Lima
100%
Turkije
Tessenderlo Kerley Turkey
Tarim Ve Kimya Sanayi Ve. Tic.
Ltd. STI
35730 Kemalpasa - Izmir
100%
De lijst van de ondernemingen per 31 december 2021 geconsolideerd volgens de vermogens-
mutatiemethode:
Europa
Frankrijk
Etablissements Michel SAS
31800 Villeneuve de RiviĆØre
50,00%
Rest van de wereld
China
PB Shengda (Zhejiang)
Biotechnology Co., Ltd
Zhoushan City, Zhejiang Province
50,00%
Verenigde Staten
Jupiter Sulphur LLC
Wilmington, DE 19801
50,00%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 201
33.Kritische boekhoudkundige schattingen en oordeelsvormingen
De voorbereiding van de jaarrekening in overeenstemming met IFRS, zoals aanvaard binnen de Europese
Unie, vereist de nodige schattingen, oordeelsvormingen en veronderstellingen van het management.
Deze zullen de toepassing van de boekhoudprincipes, de gerapporteerde bedragen van activa en passiva,
de toelichting in verband met de voorwaardelijke baten en verplichtingen op datum van de jaarrekening
en de gerapporteerde bedragen van kosten en opbrengsten tijdens de rapporteringsperiode beĆÆnvloeden.
Het management baseert zijn schattingen op zijn historische ervaring en talrijke andere
veronderstellingen waarvan aangenomen wordt dat deze redelijk zijn onder de omstandigheden. De
resultaten hiervan vormen de basis voor het opstellen van de gerapporteerde bedragen van kosten en
opbrengsten, die niet onmiddellijk duidelijk blijken uit andere bronnen. De uiteindelijke resultaten kunnen
verschillen van deze inschattingen.
Schattingen en veronderstellingen worden periodiek herzien en de effecten van de herzieningen worden
opgenomen in de jaarrekening.
Beoordelingen, schattingen en veronderstellingen toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde
jaarrekening per 31 december 2021, zijn dezelfde als deze toegepast en toegelicht in de geconsolideerde
jaarrekening per 31 december 2020.
Schattingen en oordeelsvormingen die een significant risico inhouden om de nettoboekwaarde van activa
en passiva het komende jaar materieel te beĆÆnvloeden zijn:
ā¢
Bijzondere waardeverminderingen. De nettoboekwaarde van financiƫle activa, materiƫle vaste
activa, goodwill en immateriƫle activa wordt op elke balansdatum beoordeeld om te bepalen of
er enige aanwijzing is voor een bijzondere waardevermindering. Indien een dergelijke aanwijzing
bestaat, wordt de realiseerbare waarde van het actief geschat (toelichting 11 - Materiƫle vaste
activa, toelichting 12 - Goodwill en toelichting 13 - Immateriƫle activa).
ā¢
Leaseovereenkomsten. De groep least diverse items van materiƫle vaste activa, voornamelijk
vastgoed en voertuigen. Sommige leaseovereenkomsten bevatten opties tot verlenging, die
operationele flexibiliteit toestaan, uitoefenbaar door de groep. De leaseperiode wordt door de
groep beschouwd als de niet-opzegbare periode van de leaseovereenkomst, samen met periodes
waarvoor een optie tot verlenging van de leaseovereenkomst bestaat, indien het redelijk zeker is
dat deze optie zal worden uitgeoefend, of periodes waarvoor een optie tot beƫindiging van de
leaseovereenkomst bestaat, indien het redelijk zeker is dat deze optie niet zal worden
uitgeoefend. De groep heeft gebruik gemaakt van inschattingen bij het beoordelen of het redelijk
zeker is dat een optie tot verlenging uitgeoefend zal worden. Hierbij heeft de groep alle relevante
factoren, die een voordeel voor de groep vormen om een optie tot verlenging uit te oefenen, in
overweging genomen (toelichting 11 - Materiƫle vaste activa).
ā¢
Verouderde voorraden en aanpassingen van de waarde aan realiseerbare waarde, die bepaald
zijn op basis van ervaring en de beoordeling van de huidige marktomstandigheden (toelichting 17
- Voorraden).
ā¢
Personeelsbeloningen. De berekening van de pensioenverplichtingen is gebaseerd op actuariƫle
veronderstellingen zoals toekomstige salarisverhogingen, inflatie en het gebruik van een
discontovoet (toelichting 23 - Personeelsbeloningen).
ā¢
Uitgestelde belastingen. Een uitgestelde belastingvordering wordt enkel opgenomen in de balans
indien het waarschijnlijk is dat toekomstige belastbare winsten beschikbaar zullen zijn waartegen
de verrekenbare tijdelijke verschillen, de ongebruikte belastingtegoeden en de ongebruikte
overgedragen fiscale verliezen kunnen verrekend worden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 202
De uitgestelde belastingvorderingen worden herzien op elke afsluitingsdatum en verminderd in
de mate dat het niet langer waarschijnlijk is dat het desbetreffende belastingvoordeel zal worden
gerealiseerd. Bij de inschatting neemt het management de lange termijn bedrijfsstrategie in
overweging (toelichting 15 - Uitgestelde belastingvorderingen en -schulden).
ā¢
Voorzieningen en voorwaardelijke verplichtingen. De geboekte bedragen reflecteren de beste
raming van het management met betrekking tot de verwachte uitgaven om aan de huidige
verplichting op balansdatum te kunnen voldoen. Indien het effect hiervan significant is, zullen
voorzieningen worden aangelegd met een verdiscontering van de toekomstige verwachte
kasstromen. Voorzieningen kunnen aanzienlijk wijzigen ten gevolge van bijkomende informatie
over de aard en de omvang van de verontreiniging, een verandering in de wetgeving, een
verandering in de best practices voor saneringen, een verandering in de timing van de uitstroom
van middelen, een verandering in samenspraak met de bevoegde instanties omtrent de
behandeling van de vervuilde locatie of andere factoren van soortgelijke aard (toelichting 24 -
Voorzieningen).
ā¢
Financiƫle instrumenten (toelichting 26 - Financiƫle instrumenten). Deze worden in de balans
opgenomen aan reƫle waarde en zijn gebaseerd op:
- inputs andere dan genoteerde prijzen, die voor het actief of voor de verplichting
waarneembaar zijn, hetzij direct (d.w.z. als prijzen) hetzij indirect (d.w.z. afgeleid van
prijzen); of
-
inputs voor het actief of de verplichting die niet gebaseerd zijn op waarneembare
marktgegevens.
Verklaring over het getrouw beeld van de jaarrekening en het
getrouw overzicht in het jaarverslag
De heer Luc Tack (CEO) en de heer Stefaan Haspeslagh, vertegenwoordiger van Findar BV (COO/CFO)
verklaren, in naam en voor rekening van de vennootschap, dat, voor zover hen bekend,
a) de geconsolideerde jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig International Financial
Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie, een getrouw beeld
geven van het vermogen, van de financiƫle toestand, van de resultaten, van het overzicht van
de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten en van het kasstroomoverzicht van de
emittent, en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
b) het managementverslag over de geconsolideerde jaarrekening een getrouw overzicht geeft
van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de emittent en de
in de consolidatie opgenomen ondernemingen, evenals een beschrijving van de voornaamste
risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 203
Verslag van de commissaris
Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Tessenderlo Group NV over de
geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2021
In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Tessenderlo Group NV
(de āVennootschapā) en zijn dochterondernemingen (samen de āGroepā), leggen wij u ons
commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar
afgesloten op 31 december 2021, alsook de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Dit vormt
een geheel en is ondeelbaar.
Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van 14 mei
2019, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het
auditcomitƩ en op voordracht van de ondernemingsraad. Ons mandaat loopt af op de datum van de
algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarrekening afgesloten op 31 december 2021. Wij
hebben de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van de groep uitgevoerd gedurende
drie opeenvolgende boekjaren.
Verslag over de geconsolideerde jaarrekening
Oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep over het
boekjaar afgesloten op 31 december 2021 opgesteld in overeenstemming met de International Financial
Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in Belgiƫ van toepassing
zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. Deze geconsolideerde jaarrekening omvat het
geconsolideerd overzicht van de financiƫle situatie op 31 december 2021, alsook de geconsolideerde
winst- en verliesrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd
kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum evenals de toelichting bestaande uit een
overzicht van de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiƫle verslaggeving en overige
informatieverschaffing. Het totaal van de geconsolideerde balans bedraagt EUR 2.207,0 miljoen en de
geconsolideerde winst- en verliesrekening sluit af met een winst van het boekjaar van EUR 188,3 miljoen.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de
financiƫle toestand van de Groep op 31 december 2021, alsook van haar geconsolideerde resultaten en
van haar geconsolideerde kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in
overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de
Europese Unie en met de in Belgiƫ van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften.
Basis voor het oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISAās) zoals van
toepassing in Belgiƫ. Wij hebben bovendien de door IAASB goedgekeurde internationale
controlestandaarden toegepast die van toepassing zijn op de huidige afsluitdatum en nog niet
goedgekeurd zijn op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn
verder beschreven in de sectie āVerantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de
geconsolideerde jaarrekeningā van ons verslag.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 204
Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de geconsolideerde
jaarrekening in Belgiƫ nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle
vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor
ons oordeel.
Kernpunten van de controle
Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het
meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige
verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de context van onze controle van de
geconsolideerde jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover, en wij verschaffen
geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.
Bijzondere waardeverminderingen op materiƫle vaste activa, goodwill en immateriƫle vaste activa
We verwijzen naar toelichting 11, 12 en 13 sectie āmateriĆ«le vaste activa, goodwill en immateriĆ«le vaste
activaā van de geconsolideerde jaarrekening.
ā Omschrijving
Materiƫle vaste activa, goodwill en immateriƫle vaste activa bedragen 1.028,1 miljoen euro per 31
december 2021 en vertegenwoordigen 46,6 % van de totale activa van de Groep per 31 december 2021.
De Groep evalueert jaarlijks de noodzaak van een waardevermindering voor materiƫle vaste activa
(āMVAā), goodwill en immateriĆ«le vaste activa. Voor goodwill, en ingeval er indicatoren zijn van een
waardevermindering voor MVA en immateriƫle vaste activa, wordt deze test uitgevoerd voor elk van de
kleinste te onderscheiden groep van activa die kasstromen genereren die in hoge mate onafhankelijk zijn
(kasstroom genererende eenheid of āKGEā). Voor iedere KGE maakt het management een inschatting van
de bedrijfswaarde door een verdiscontering van toekomstige kasstromen om te bepalen of deze activa
onderhevig zijn aan bijzondere waardeverminderingen op balansdatum.
Bijzondere waardeverminderingen op MVA, goodwill en immateriƫle vaste activa zijn een kernpunt van
de controle omwille van de omvang van deze balanspositie (46,6%) en door het vereiste
beoordelingsvermogen van het management welke hoofdzakelijk betrekking heeft op de gebruikte inputs
bij zowel de voorspelling als de verdiscontering van toekomstige kasstromen ter bepaling van de
bedrijfswaarde.
ā Onze controlewerkzaamheden
Onze controlewerkzaamheden omvatten:
- Het beoordelen van de analyse van het management omtrent mogelijke indicatoren van
bijzondere waardeverminderingen op basis van onze kennis van de Groep en ons inzicht in de
interne en externe factoren die relevant zijn voor de Groep;
- Het beoordelen van de bepaling door het management van de kasstroom genererende eenheden
met ons inzicht van de activiteiten van de Groep en de vereisten van de geldende
boekhoudkundige standaarden;
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 205
- Het evalueren van het proces waarmee de kastroomprognoses door het management werden
opgesteld, inclusief het testen van de onderliggende berekeningen en het afstemmen van de
prognoses met de laatste door het bestuursorgaan goedgekeurde financiƫle doelstellingen;
- Het analyseren van het inschattingsvermogen van de Groep om kasstromen nauwkeurig te
voorspellen en het beoordelen van de redelijkheid van de huidige voorspellingen door belangrijke
aannames te vergelijken met historische resultaten, mede op basis van ons inzicht in de
activiteiten van de Groep;
- Het beoordelen van de gepastheid van de waarderingsmethodologie van de Groep en de bepaling
van de verdisconteringsvoeten en andere belangrijke veronderstellingen, mede door inschakeling
van waarderingsspecialisten;
- Het nagaan van de mathematische nauwkeurigheid van de verdisconteerde toekomstige
kasstromen;
- Het uitvoeren van sensitiviteitsanalyses rond de belangrijkste aannames die zijn gebruikt voor het
bepalen en het verdisconteren van de kasstroomprognoses, in het bijzonder de gewogen
gemiddelde kost van het vermogen, resultaat voor interesten en belastingen en de groeivoeten
die door de Groep worden gebruikt;
- Het beoordelen of voldaan is aan de voorwaarden bepaald door de International Financial
Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie om gebruik te maken voor de
huidige periode van de meest recente gedetailleerde berekening van de bedrijfswaarde van de
kasstroom genererende eenheid zoals gemaakt in de vorige periode (zijnde paragraaf 99 van IAS
36 āBijzondere waardevermindering van activaā); en
- Het beoordelen of de toelichtingen van de Groep met betrekking tot bijzondere
waardeverminderingen van MVA, goodwill en immateriƫle vaste activa zoals opgenomen in
toelichting 11, 12 en 13 bij de geconsolideerde jaarrekening gepast zijn.
Waardering van personeelsbeloningen.
We verwijzen naar toelichting 23 sectie āpersoneelsbeloningenā van de geconsolideerde jaarrekening.
ā Omschrijving
Voornamelijk in Belgiƫ, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk bestaan er regelingen met betrekking tot
vergoedingen na uitdiensttreding. Vergoedingen na uitdiensttreding worden toegekend onder de vorm
van toegezegde bijdrageregelingen en toegezegde pensioenregelingen. Zoals in toelichting 23 beschreven
is, heeft de Groep pensioenregelingen met een te bereiken doel in Belgiƫ, Duitsland en het Verenigd
Koninkrijk alsook toegezegde bijdrage regelingen in Belgiƫ.
Personeelsbeloningen zijn een kernpunt van onze controle wegens de complexiteit en de belangrijke
inschattingen die worden gemaakt bij de bepaling van de verplichtingen voor vergoedingen na
uitdiensttreding alsook de inschattingen die worden gemaakt bij de reƫle waarde van de onderliggende
activa. Kleine veranderingen in aannames en schattingen die worden gebruikt om de netto verplichtingen
na uitdiensttreding van de Groep te waarderen, kunnen een significante impact hebben op de financiƫle
positie van de Groep.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 206
ā Onze controlewerkzaamheden
- Onze controlewerkzaamheden omvatten onder meer:
- Kennis nemen van het waarderingsproces van de Groep;
- Het beoordelen van de deskundigheid, objectiviteit en bekwaamheid van de externe actuariƫle
experten gecontracteerd door het management;
- Het beoordelen, met behulp van onze actuariƫle experten, de belangrijkste aannames van het
management, zijnde de verdisconteringsvoeten, de inflatiecijfers, de sterfteverwachtingen, het
personeelsverloop en de toekomstige stijging in verloning die ten grondslag liggen aan de
waardering van de vergoedingen na uitdiensttreding van de Groep. Dit betreft onder meer een
vergelijking van de belangrijkste aannames met externe data;
- Het verifiƫren, met behulp van onze eigen waarderingsspecialisten, van de reƫle waarde van de
pensioen activa, dewelke eveneens afgestemd zijn met externe bevestigingen;
- Het beoordelen van de algehele redelijkheid van de waardebepaling; en
- Het verifiƫren van de geschiktheid van de toelichtingen van de Groep met betrekking tot
personeelsbeloningen die zijn opgenomen in toelichting 23 van de geconsolideerde jaarrekening.
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die een
getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals
goedgekeurd door de Europese Unie en met de in Belgiƫ van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire
voorschriften, alsook voor de interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het
opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het
gevolg is van fraude of van fouten.
Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het
inschatten van de mogelijkheid van de Groep om haar continuĆÆteit te handhaven, het toelichten, indien
van toepassing, van aangelegenheden die met continuĆÆteit verband houden en het gebruiken van de
continuĆÆteitsveronderstelling, tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de Groep te liquideren
of om de bedrijfsactiviteiten te beƫindigen of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen.
Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening
Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de
geconsolideerde jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van
fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen.
Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle
die overeenkomstig de ISAās is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die
bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel
belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de
economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze geconsolideerde jaarrekening,
beĆÆnvloeden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 207
Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van
toepassing is op de controle van de geconsolideerde jaarrekening in Belgiƫ na. Een wettelijke controle van
de geconsolideerde jaarrekening biedt evenwel geen zekerheid omtrent de toekomstige
levensvatbaarheid van de Groep, noch omtrent de efficiƫntie of de doeltreffendheid waarmee het
bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de Groep ter hand heeft genomen of zal nemen. Onze
verantwoordelijkheden inzake de door het bestuursorgaan gehanteerde continuĆÆteitsveronderstelling
staan hieronder beschreven.
Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISAās, passen wij professionele oordeelsvorming
toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de
volgende werkzaamheden uit:
- het identificeren en inschatten van de risicoās dat de geconsolideerde jaarrekening een afwijking
van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten, het bepalen en uitvoeren
van controlewerkzaamheden die op deze risicoās inspelen en het verkrijgen van controle-
informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet
detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg
is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van
samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het
opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing;
- het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle, met als doel
controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die
niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van
de Groep;
- het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiƫle verslaggeving
en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en
van de daarop betrekking hebbende toelichtingen;
- het concluderen of de door het bestuursorgaan gehanteerde continuĆÆteitsveronderstelling
aanvaardbaar is, en het concluderen, op basis van de verkregen controle-informatie, of er een
onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden
die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de Groep om haar
continuĆÆteit te handhaven. Indien wij concluderen dat er een onzekerheid van materieel belang
bestaat, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de
daarop betrekking hebbende toelichtingen in de geconsolideerde jaarrekening, of, indien deze
toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op
de controle-informatie die verkregen is tot de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige
gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de Groep haar continuĆÆteit
niet langer kan handhaven;
- het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de geconsolideerde
jaarrekening, en van de vraag of de geconsolideerde jaarrekening de onderliggende transacties
en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld;
- het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-informatie met betrekking tot de financiƫle
informatie van de entiteiten of bedrijfsactiviteiten binnen de Groep gericht op het tot uitdrukking
brengen van een oordeel over de geconsolideerde jaarrekening. Wij zijn verantwoordelijk voor de
aansturing van, het toezicht op en de uitvoering van de groepscontrole. Wij blijven ongedeeld
verantwoordelijk voor ons oordeel.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 208
Wij communiceren met het auditcomitƩ onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de
controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen
in de interne beheersing die wij identificeren gedurende onze controle.
Wij verschaffen aan het auditcomitƩ tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische
voorschriften over onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties
en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid kunnen beĆÆnvloeden en, waar van toepassing,
over de daarmee verband houdende maatregelen om onze onafhankelijkheid te waarborgen.
Uit de aangelegenheden die met het auditcomitƩ zijn gecommuniceerd bepalen wij die zaken die het
meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige
verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze controle uitmaken. Wij beschrijven deze
aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door
wet- of regelgeving.
Overige door wet- en regelgeving gestelde eisen
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de
geconsolideerde jaarrekening, de verklaring van niet-financiƫle informatie gehecht aan dit jaarverslag en
de andere informatie opgenomen in het jaarrapport.
Verantwoordelijkheden van de commissaris
In het kader van onze opdracht en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de in Belgiƫ van
toepassing zijnde internationale controlestandaarden (ISAās), is het onze verantwoordelijkheid om, in alle
van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, de verklaring
van niet-financiƫle informatie gehecht aan dit jaarverslag en de andere informatie opgenomen in het
jaarrapport, te verifiƫren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.
Aspecten betreffende het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en andere informatie
opgenomen in het jaarrapport
Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening,
zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening overeenstemt met de
geconsolideerde jaarrekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld overeenkomstig het artikel 3:32 van
het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
In de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor
het overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over
de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport, zijnde:
- activiteitenverslag 2021
- managementverslag 2021
een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins
misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking
van materieel belang te melden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 209
De niet-financiĆ«le informatie zoals vereist op grond van artikel 3:32 Ā§2 van het Wetboek van
vennootschappen en verenigingen, werd opgenomen in een afzonderlijk verslag waarbij verwezen wordt
naar het āDuurzaamheidsverslagā opgenomen in sectie 3 van het jaarrapport. Dit verslag van niet-
financiĆ«le informatie bevat de door artikel 3:32 Ā§2 van het Wetboek van vennootschappen en
verenigingen vereiste inlichtingen en is in overeenstemming met de geconsolideerde jaarrekening voor
hetzelfde boekjaar. De Vennootschap heeft zich bij het opstellen van deze niet-financiƫle informatie
gebaseerd op het āGlobal Reporting Initiativeā (GRI) referentiemodel. Overeenkomstig artikel 3:80 Ā§1,
eerste lid, 5Ā° van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen spreken wij ons evenwel niet uit
over de vraag of deze niet-financiƫle informatie is opgesteld in overeenstemming met het GRI-
referentiemodel opgenomen in het āDuurzaamheidsverslagā van het jaarrapport.
Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid
Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten die onverenigbaar zijn met de
wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening verricht en ons bedrijfsrevisorenkantoor is in de
loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de Groep.
De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke controle bedoeld in
artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werden correct vermeld en
uitgesplitst in de toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening.
Europees uniform elektronisch formaat (ESEF)
Wij hebben ook, overeenkomstig het ontwerp van norm inzake de controle van de overeenstemming van
de financiĆ«le overzichten met het Europees uniform elektronisch formaat (hierna āESEFā), de controle
uitgevoerd van de overeenstemming van het ESEF-formaat met de technische reguleringsnormen
vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 (hierna:
āGedelegeerde Verordeningā).
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEF vereisten,
van de geconsolideerde financiƫle overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEF-formaat
(hierna ādigitale geconsolideerde financiĆ«le overzichtenā) opgenomen in het jaarlijks financieel verslag.
Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om te
concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiƫle overzichten, in
alle van materieel belang zijnde opzichten, voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde
Verordening.
Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het formaat van en de
markering van informatie in de officiƫle Nederlandstalige versie van de digitale geconsolideerde financiƫle
overzichten, opgenomen in het jaarlijks financieel verslag van Tessenderlo Group NV per 31 december
2021, in alle van materieel belang zijnde opzichten, werden opgesteld in overeenstemming met de ESEF-
vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 210
Andere vermelding
Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomitƩ bedoeld in artikel 11 van
de verordening (EU) nr. 537/2014.
Zaventem, 24 maart 2022
KPMG Bedrijfsrevisoren
Commissaris
vertegenwoordigd door
Patrick De Schutter
Bedrijfsrevisor
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 211
Statutair financieel verslag
Balans van Tessenderlo Group nv
(Miljoen EUR)
2021
2020
Totaal activa
Vaste activa
791,3
1.061,4
Immateriƫle activa
0,2
0,2
Materiƫle vaste activa
116,3
119,4
Financiƫle vaste activa
674,9
941,8
Vlottende activa
1.004,9
533,4
Handels- en overige vorderingen op meer dan Ć©Ć©n jaar
0,7
0,7
Voorraden
122,1
94,4
Handels- en overige vorderingen op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
582,7
223,9
Overige beleggingen
158,1
169,7
Geldmiddelen en kasequivalenten
134,7
37,2
Overlopende rekeningen
6,6
7,5
Totaal activa
1.796,2
1.594,8
Totaal passiva
Eigen vermogen
979,3
926,8
Geplaatst kapitaal
216,2
216,2
Uitgiftepremies
238,0
238,0
Reserves
29,7
28,9
Overgedragen winst
494,8
442,9
Kapitaalsubsidies
0,6
0,7
Voorzieningen en uitgestelde belastingen
118,5
117,0
Voorzieningen
118,5
117,0
Uitgestelde belastingen
-
-
Schulden
698,4
551,0
Schulden op meer dan Ć©Ć©n jaar
74,4
266,3
Schulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
610,7
270,9
Overlopende rekeningen
13,4
13,8
Totaal passiva
1.796,2
1.594,8
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 212
Winst-en-verliesrekening van Tessenderlo Group nv
(Miljoen EUR)
2021
2020
Totale bedrijfsopbrengsten
575,9
424,7
Omzet
482,6
372,1
Toename (+) / afname (-) van voorraden gereed product en werk in uitvoering
3,0
0,9
Geactiveerde eigen productie
1,2
1,4
Overige bedrijfsopbrengsten
88,3
46,0
Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten
0,8
4,3
Totaal bedrijfskosten
-583,0
-429,6
Grondstoffen, hulpstoffen en goederen aangekocht om doorverkocht te worden
-284,9
-194,5
Diensten en diverse goederen
-191,7
-144,7
Personeelsbeloningen, sociale lasten en pensioenen
-75,4
-72,5
Afschrijvingen op oprichtingskosten, immateriƫle en materiƫle vaste activa
-14,8
-12,7
Toename (-) / afname (+) van bedragen afgeschreven op voorraden en handelsvorderingen
-1,0
-0,4
Toename (-) / afname (+) van voorzieningen
-1,5
1,6
Overige bedrijfskosten
-13,6
-6,0
Niet-recurrente bedrijfskosten
-0,1
-0,3
Bedrijfswinst / bedrijfsverlies
-7,1
-4,9
Financieringsopbrengsten
90,8
52,8
Financieringskosten
-28,9
-80,7
Winst (+) / verlies (-) vĆ³Ć³r belasting
54,9
-32,7
Belastingen op het resultaat
-2,2
-0,1
Uitgestelde belastingen
-
0,2
Winst (+)/verlies (-)
52,7
-32,7
Fiscaal vrijgestelde reserves
-0,8
0,2
Voor bestemming beschikbaar nettoresultaat over het jaar
51,9
-32,4
Winstverdeling
(Miljoen EUR)
2021
2020
De raad van bestuur van Tessenderlo Group nv stelt voor te verdelen
- De winst, zijnde
51,9
-32,4
- Verhoogd met de overdracht van het vorige boekjaar
442,9
479,6
Zijnde een totaal van:
494,8
447,2
op de volgende wijze
- Reserves
-
-4,2
- Dividenden
-
-
- Over te dragen winst
494,8
442,9
Zijnde een totaal van:
494,8
442,9
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 213
Uittreksel uit de enkelvoudige (niet-geconsolideerde) jaarrekening van
Tessenderlo Group nv, opgesteld volgens Belgische boekhoudnormen
De voorgaande informatie werd gehaald uit de enkelvoudige jaarrekening volgens Belgische
boekhoudnormen van Tessenderlo Group nv. Deze enkelvoudige jaarrekening, samen met het rapport
van de raad van bestuur aan de algemene vergadering en het verslag van de commissaris zal aan de
Nationale Bank van Belgiƫ overgemaakt worden binnen de wettelijke termijn. Deze documenten zijn ook
beschikbaar op aanvraag bij Tessenderlo Group nv, Troonstraat 130, 1050 Brussel.
Merk op dat alleen de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld geeft van de financiƫle positie en
de prestaties van de groep.
Vermits Tessenderlo Group nv eveneens een holding bedrijf is dat zijn investeringen aan kostprijs
opneemt in zijn enkelvoudige jaarrekening, geven deze afzonderlijke financiƫle staten slechts een beperkt
beeld van de financiƫle positie van Tessenderlo Group nv. Om deze reden achtte de raad van bestuur het
gepast om slechts een ingekorte versie van de niet-geconsolideerde balans en resultatenrekening te
presenteren, opgemaakt in overeenstemming met de Belgische boekhoudnormen voor het jaar eindigend
op 31 december 2021.
Het statutaire verslag van de commissaris is āzonder voorbehoudā en bevestigt dat de enkelvoudige
jaarrekening van Tessenderlo Group nv, opgesteld volgens de Belgische boekhoudnormen, een getrouw
beeld geeft van de financiƫle positie per 31 december 2021 en de resultaten van Tessenderlo Group nv
voor het jaar eindigend op 31 december 2021 in overeenstemming met alle wettelijke en regelgevende
verordeningen.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 214
Financiƫle woordenlijst
Adjusted EBIT
Bedrijfswinst (+) / verlies (-) voor EBIT aanpassende elementen.
Adjusted EBITDA
Bedrijfswinst (+) / verlies (-) voor EBIT aanpassende elementen plus afschrijvingen.
Bedrijfskapitaal
De som van de voorraden en handelsvorderingen minus handelsschulden.
EBIT
Bedrijfswinst (+) / verlies (-).
EBIT aanpassende elementen
EBIT aanpassende elementen zijn deze elementen die naar het oordeel van het management toegelicht
moeten worden op grond van hun omvang of aard. Dergelijke bestanddelen worden gedetailleerd in de
toelichtingen bij de geconsolideerde financiƫle staten. Transacties die als EBIT aanpassende elementen
opgenomen kunnen worden, hebben hoofdzakelijk betrekking op herstructureringen, bijzondere
waardeverminderingen, voorzieningen, opbrengsten of verliezen uit significante verkopen van activa of
dochterondernemingen en het effect van de aankoopovereenkomst voor elektriciteit.
Dividend per aandeel (bruto)
Totaal uitbetaald dividend gedeeld door het aantal aandelen uitgegeven op afsluitingsdatum.
Gearing
Netto financiƫle schuld gedeeld door de som van de netto financiƫle schuld en het eigen vermogen
toerekenbaar aan aandeelhouders van de vennootschap.
Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen
Aantal aandelen uitstaand bij het begin van de periode, aangepast voor het aantal geannuleerde,
wederingekochte of uitgegeven aandelen gedurende de periode vermenigvuldigd met een
tijdscorrigerende factor.
Gewone winst (+) / verlies (-) per aandeel (Gewone EPS)
Winst (+) / verlies (-) toerekenbaar aan aandeelhouders van de vennootschap gedeeld door het gewogen
gemiddeld aantal gewone aandelen openstaand tijdens de periode.
Ingezet kapitaal (Capital employed - CE)
De nettoboekwaarde van materiƫle vaste activa, goodwill, en immateriƫle activa samen met het
bedrijfskapitaal.
Investeringen
Bedrag uitgegeven om materiƫle vaste activa en immateriƫle activa aan te schaffen, te verbeteren of te
behouden.
Leverage
Netto financiƫle schuldpositie gedeeld door de Adjusted EBITDA van de laatste 12 maanden.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 215
Marktkapitalisatie
Aantal uitgegeven aandelen (op het einde van de periode) vermenigvuldigd met de marktprijs per aandeel
(op het einde van de periode).
Netto financiƫle schuld
Financiƫle schulden op lange en korte termijn en kortetermijnschulden bij kredietinstellingen minus
geldmiddelen en kasequivalenten en kortetermijninvesteringen.
Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten
Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten omvatten elementen die niet direct kunnen worden toegerekend
aan een categorie van de geconsolideerde winst-en-verliesrekening op basis van hun functie en die naar
het oordeel van het management niet afzonderlijk hoeven te worden vermeld vanwege hun omvang of
aard. Transacties die als overige bedrijfsopbrengsten en -kosten kunnen worden opgenomen zijn
voornamelijk kosten die voortvloeien uit onderzoeks- en ontwikkelingsprojecten, belastingen andere dan
de belastingen op het resultaat, zoals roerende voorheffing en regionale heffingen, de erkenning of
terugname van bijzondere waardeverminderingen op handelsvorderingen, en diverse, individueel, niet-
significante bedragen binnen meerdere dochterondernemingen van de groep.
Rendement op ingezet kapitaal (ROCE)
Adjusted EBIT (van de laatste 12 maanden) gedeeld door het gemiddeld ingezet kapitaal (capital
employed) (van de laatste 12 maanden).
Theoretische geaggregeerde gewogen gemiddelde belastingtarief
Dit wordt berekend door het statutair belastingtarief van elk land toe te passen op de winst vĆ³Ć³r
belastingen van elke entiteit en de op die manier bekomen belastingkosten te delen door de totale winst
vĆ³Ć³r belastingen van de groep.
Verwaterd gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen, aangepast voor het effect van het aantal uitgegeven
warranten.
Verwaterde winst (+) / verlies (-) per aandeel (Verwaterde EPS)
Winst (+) / verlies (-) toerekenbaar aan de aandeelhouders van de vennootschap gedeeld door het volledig
verwaterd gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen openstaand tijdens de periode.
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 216
Alternatieve prestatiemaatstaven
De volgende alternatieve prestatiemaatstaven worden belangrijk geacht in de vergelijking van de
resultaten over de periode 2020-2021 en worden op volgende wijze gereconcilieerd met de
geconsolideerde financiƫle staten:
Reconciliatie van Adjusted EBIT naar EBIT
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Adjusted EBIT
3
223,8
184,0
Opbrengsten en verliezen uit verkopen
6
2,8
4,8
Herstructurering
6
-1,7
-0,5
Bijzondere waardeverminderingen
6
-1,9
-3,0
Voorzieningen en geschillen
6
4,0
-5,0
Overige opbrengsten en kosten
6
-1,4
-4,3
EBIT (Bedrijfswinst (+) / verlies (-))
225,7
175,9
Reconciliatie van Adjusted EBITDA naar EBIT
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Adjusted EBITDA
3
354,2
314,6
Opbrengsten en verliezen uit verkopen
6
2,8
4,8
Herstructurering
6
-1,7
-0,5
Voorzieningen en geschillen
6
4,0
-5,0
Overige opbrengsten en kosten
6
-1,4
-4,3
EBITDA
358,0
309,5
Afschrijvingen
8
-130,4
-130,6
Bijzondere waardeverminderingen
8
-1,9
-3,0
EBIT (Bedrijfswinst (+) / verlies (-))
225,7
175,9
Reconciliatie gearing
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Financiƫle schulden op meer dan ƩƩn jaar
22
193,6
385,1
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen
22
0,1
0,0
Financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar
22
211,4
66,2
Geldmiddelen en kasequivalenten
18/22
-320,3
-230,1
Kortetermijninvesteringen
18/22
-10,0
-20,0
Netto financiƫle schuld
22
74,8
201,3
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de vennootschap
1.130,0
903,0
Gearing (netto financiƫle schuld / (eigen vermogen + netto financiƫle
schuld))
19
6,2%
18,2%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 217
Reconciliatie leverage
For the year ended December 31
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Financiƫle schulden op meer dan ƩƩn jaar
22
193,6
385,1
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen
22
0,1
0,0
Financiƫle schulden op ten hoogste ƩƩn jaar
22
211,4
66,2
Geldmiddelen en kasequivalenten
18/22
-320,3
-230,1
Kortetermijninvesteringen
18/22
-10,0
-20,0
Netto financiƫle schuld
22
74,8
201,3
Adjusted EBITDA
3
354,2
314,6
Leverage (netto financiƫle schuld / Adjusted EBITDA voorbije 12 maanden)
22
0,2
0,6
Reconciliatie ingezet kapitaal (capital employed)
As per December 31
(Miljoen EUR)
toelichting
2021
2020
Voorraden
17
393,4
332,1
Handelsvorderingen op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
16
335,9
241,4
Handelsvorderingen waardeverminderingen
16
-3,5
-4,0
Handelsvorderingen op verbonden partijen
16
1,0
0,8
Handelsschulden op ten hoogste Ć©Ć©n jaar
25
-243,9
-172,7
Handelsschulden op verbonden partijen
25
-4,0
-1,0
Bedrijfskapitaal
479,0
396,7
Materiƫle vaste activa
11
886,6
862,2
Goodwill
12
32,3
33,4
Immateriƫle activa
13
109,2
135,6
Netto activa
1.028,0
1.031,2
Ingezet kapitaal
1.507,0
1.427,9
Reconciliatie rendement op ingezet kapitaal (ROCE)
(Miljoen EUR)
2021
2020
EBIT voorbije 12 maanden
225,7
175,9
Gemiddeld ingezet kapitaal voorbije 12 maanden
1.462,0
1.462,8
ROCE (rendement op ingezet kapitaal)
15,4%
12,0%
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 218
Tessenderlo Group jaarverslag 2021 | 219